RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS. Segundo semestre de 2013 (2S13)

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1 RELATÓRIO SOBRE DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS Segundo semestre de 2013 () Códigos de negociação: CVRDA6, CVRDB6, CVRDC6, CVRDD6 Rio de Janeiro, 24 de março de 2014 A Vale efetuará em 31 de março de 2014, o pagamento de R$ ,25, equivalente a R$ 0, por debênture participativa, referente ao valor do prêmio total apurado para o período entre julho e dezembro de O prêmio total de R$ ,25 para o refere-se ao percentual sobre faturamento líquido obtido com a venda de concentrado de cobre da mina de Sossego e minério de ferro do Sistema Norte. É importante ressaltar que há incidência de imposto de renda (IR) na fonte sobre o montante a ser pago aos debenturistas, na modalidade de renda fixa, aplicando-se a alíquota relativa à situação individual do beneficiário, com exceção daquele que comprovar, de modo inequívoco, o seu direito à dispensa de retenção na forma da lei. PRÊMIO DAS DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS Período de 6 meses findos em 31 de dezembro de 2013 (em R$) Prêmio sobre concentrado de cobre ,13 Prêmio sobre venda de direitos minerários ,12 Prêmio total ,25 Prêmio por debênture participativa 0, rio@vale.com REMUNERAÇÃO SEMESTRAL DAS DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS R$/debênture participativa 1S06/ Departamento de Relações com Investidores 0,318 Rogério Nogueira Viktor Moszkowicz Carla Albano Miller Andrea Gutman Marcelo Bonanca Correa Marcelo Lobato Marcio Penna Samantha Pons Tel: (21) ,030 0,034 0,022 0,029 0,020 0,019 0,022 0,021 0,029 0,028 0,029 0,020 0,025 0,023 0,023 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13 Ã Quaisquer informações complementares sobre as debêntures participativas, incluindo o Prospecto de Negociação Pública de Debêntures Participativas, podem ser obtidas no nosso website, aos acionistas e debenturistas/debêntures participativas, com a GDC Partners Serviços Fiduciários DTVM Ltda, na qualidade de agente fiduciário das debêntures, e com a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

2 ANUAL DAS DEBÊNTUIncluir 2S12 no gráfico acimares PARTICIPATIVAS REMUNERAÇÃO ANUAL DAS DEBÊNTURES PARTICIPATIVAS Em R$ Ano Valor unitário Valor total , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,33 MINÉRIO DE FERRO As vendas de minério de ferro da Vale produzidas pelas jazidas cobertas pela Escritura de Emissão de Debêntures, no período compreendido entre 1 de janeiro de 2013 e 31 de dezembro de 2013, foram de 74 milhões de toneladas métricas no Sistema Sudeste e de 108 milhões de toneladas métricas no Sistema Norte. Na eventualidade das vendas anuais de minério de ferro do Sistema Sudeste permanecerem iguais ao nível realizado no período acima mencionado, a expectativa é de que o patamar referido na Escritura de Emissão de Debêntures, de 1,7 bilhão de toneladas métricas, para início de pagamento de prêmio seja alcançado em abril de Todavia, tal previsão poderá não se confirmar, implicando na antecipação ou postergação das datas mencionadas para a obtenção dos níveis de vendas acumuladas De acordo com o fato relevante divulgado em 13 de novembro de 2013, o volume acumulado de vendas de produtos de minério de ferro do Sistema Norte atingiu 1,2 bilhão de toneladas métricas em outubro de 2013, volume a partir do qual passa a incidir o prêmio descrito no Instrumento Particular de Escritura de Emissão de Debêntures Participativas da Vale S.A (Escritura). O prêmio foi calculado aplicando-se o percentual de 1,8% ao faturamento líquido decorrente das vendas de minério de ferro provenientes das minas do Sistema Norte abrangidas pela Escritura, descontados os tributos incidentes sobre vendas (conforme definidos na Escritura) e as despesas de transporte e de seguro relacionadas com a etapa de comercialização do minério de ferro daquelas minas. No quarto trimestre de 2013, as vendas de minério de ferro da Vale somaram 73,6 milhões de toneladas, das quais 28,5 milhões correspondem ao volume do Sistema Norte que faz jus ao pagamento de prêmio das debêntures (valor excedente a 1,2 bilhão de toneladas). O faturamento proveniente das vendas de minério de ferro da Vale neste mesmo período foi de aproximadamente R$ 16,8 bilhões, líquido das despesas de frete marítimo, dos quais R$ 6,7 bilhões correspondem às vendas das minas do Sistema Norte ocorridas após terem alcançado a marca de 1,2 bilhão de toneladas. Desta forma, o valor do prêmio referente ao faturamento líquido de minério de ferro é de R$ ,12, já considerando os demais descontos previstos na Escritura. PRÊMIO SOBRE MINÉRIO DE FERRO R$ milhões jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 1S13 Faturamento líquido , , , ,2 - % Base de cálculo ,8% 1,8% 1,8% 1,8% - Prêmio sobre minério de ferro , , , ,3-1 Faturamento bruto menos despesas com transporte e seguro e tributos incidentes sobre vendas, que incluem os tributos e contribuições incidentes sobre as vendas isoladamente, ou sobre o faturamento ou receita bruta de vendas, bem como a compensação financeira devida à União, Estados e Municípios. 2

3 CONCENTRADO DE COBRE No, as vendas de concentrado de cobre de Sossego somaram 244 mil toneladas métricas, sendo 26,42% acima das realizadas no semestre anterior, de 193 mil toneladas métricas. As vendas desse produto geraram faturamento líquido de R$ milhões nesse período, com acréscimo de 41,80% em relação ao valor do semestre anterior, de R$ 726,3 milhões. PRÊMIO SOBRE CONCENTRADO DE COBRE R$ milhões jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 1S13 Faturamento líquido , ,3 % Base de cálculo 2 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% Prêmio sobre concentrado de cobre 1,8 2,5 1,7 1,6 1,4 3,7 12,7 9,0 1 Faturamento bruto menos despesas com transporte e seguro e tributos incidentes sobre vendas, que incluem os tributos e contribuições incidentes sobre as vendas isoladamente, ou sobre o faturamento ou receita bruta de vendas, bem como a compensação financeira devida à União, Estados e Municípios. 2 Em 15 de abril de 1997, a Vale possuía apenas 50% de participação da Mineração Serra do Sossego S.A. (Sossego). Em 2001 a Vale adquiriu os 50% restantes de Sossego da Phelps Dodge do Brasil Mineração Ltda. Deste modo, o percentual para base de cálculo do prêmio é 2,5%, conforme descrito na Escritura de Emissão de Debêntures, multiplicado pela participação da Vale no projeto na época, 50%, portanto, igual a 1,25%. VENDAS E ARRENDAMENTOS DE DIREITOS MINERÁRIOS No, não houve nenhum pagamento, venda ou arrendamentos de direitos minerários constantes da Escritura de Debêntures. PERDAS DE DIREITOS MINERÁRIOS No, ocorreu uma redução, em relação ao semestre anterior, no quantitativo de áreas e hectares, sendo a redução do portfólio, de 04(quatro) áreas de processos minerários e 3.670,20 hectares. Houve no período a saída de 02 (duas) áreas equivalente a 1.685,15 hectares devido à publicação da anuência à cessão e transferência das áreas do bloco Riacho dos Machados, negociadas com a IMS. Também houve a saída de 02 (duas) áreas num total de 1.985,05 hectares quando da apresentação dos relatórios finais de pesquisa negativos. Os direitos minerários vigentes em 31 de dezembro de 2013, cobertos pela Escritura de Emissão de Debêntures, totalizam 387 processos, equivalentes a ,32 hectares e estão sintetizados nos mapas e relações do anexo Inventário dos Direitos Minerários. 3

4 PROJETOS EM DESENVOLVIMENTO Em 3 de dezembro de 2013, a Vale divulgou seu orçamento de investimentos para o ano de 2014, o qual se encontra disponível no nosso website, / Investidores/press releases/2013. A tabela a seguir apresenta a evolução dos projetos anunciados relacionados ao rendimento futuro das debêntures participativas. Descrição dos principais projetos em execução Projeto Status Prêmio Futuro Associado Carajás Serra Sul S11D Desenvolvimento de mina e usina de processamento. Localizado na serra sul de Carajás, Pará. estimada de 90 Mtpa. Serra Leste Construção de nova planta de processamento, localizada em Carajás, Pará. estimada de 6 Mtpa Montagem eletromecânica dos módulos alcançou 47% de conclusão Licença de instalação emitida. 48% de avanço físico. Montagem eletromecânica da subestação principal e energização da planta de processamento concluída Pre stripping iniciado e comissionamento da estação de tratamento de minério de ferro em andamento Licença de instalação emitida atingir 1,2 bilhão de toneladas métricas no Sistema Norte. atingir 1,2 bilhão de toneladas métricas no Sistema Norte. Conceição Itabiritos II Adaptação da planta para processamento de itabiritos de baixo teor da Conceição, localizada no Sistema Sudeste, Minas Gerais. estimada de 19 Mtpa (sem adição de capacidade líquida). 72% de avanço físico. Montagem das estruturas metálicas das células de flotação e obras civis do sistema de alimentação de bolas concluídas Engenharia civil, montagem da estrutura metálica e montagem eletromecânica de equipamentos em curso Licença de instalação emitida 79% de avanço físico. atingir 1,7 bilhão de toneladas métricas no Sistema Sudeste Cauê Itabiritos Adaptação da planta para processamento de itabiritos de baixo teor de Minas do Meio, localizada no Sistema Sudeste, Minas Gerais. estimada de 24 Mtpa (com adição líquida de capacidade de 4 Mtpa em 2017). Montagem eletromecânica do peneiramento quaternário e moagem iniciada Obras civis, recebimento da estrutura metálica e de equipamentos em curso Licença prévia e de instalação para a nova britagem primária esperadas para 1S15 47% de avanço físico. atingir 1,7 bilhão de toneladas métricas no Sistema Sudeste. 4

5 ANEXO - Inventário dos Direitos Minerários Bloco Município UF Substância(s) Hectares Fase 1 Aroaba/Relógio Serra ES Gnaisse 150,00 Pedido de Pesquisa Cachoeiro Cachoeiro do Itapemirim ES Calcário 685,26 Concessão de lavra Carajás São Félix do Xingu, Parauapebas, Canaã dos Carajás, Marabá, Tucumã, Curionópolis e Água Azul do Norte PA Ouro, prata, cobre, ferro, manganês, níquel, quartizito, granito, berilo, estanho, tântalo ,45 Concessão de Lavra Corumbá Ladário e Corumbá MT ferro 7.233,73 Concessão de Lavra Espinhaço Guanhães, Morro do Pilar, Sabinópolis, Senhora do Porto e Conceição do Mato Dentro MG Ouro, ferro ,99 Concessão de Lavra Gradaús Rio Maria, Bannach, Cumarú do Norte, Ourilândia do Norte e Tucumã PA Tungstênio, cromo, prata ,54 Pedido de Lavra Paragominas Ulionópolis PA Alumínio 8.820,00 Concessão de lavra Parú Jari Sul Almeirim, Mazagão e Monte Alegre AP, PA Sapropelito, enxofre, fosfato, manganês, ouro, titânio ,00 Pedido de Pesquisa Quadrilátero Ferrífero Santa Bárbara, Mariana, Nova Lima, Itabira, Brumadinho, Ouro Preto, São Gonçalo do Rio Abaixo, Barão de Cocais, Caeté, Rio Piracicaba e Catas Altas MG Dolomito, ferro, ouro, arsênio, vanádio, quartzo, manganês, prata, níquel ,33 Concessão de Lavra Riacho dos Machados Rio Pardo de Minas e Riacho dos Machados MG Ferro 9.882,50 Pedido de lavra Tapira Tapira MG Fosfato e titânio 1.040,30 Concessão de lavra Salitre Serra do Salitre e Patrocínio MG Fosfato e titânio 2.890,16 Concessão de lavra Vazante Vazante, Coromandel e Lagamar MG Zinco 9514,05 Alvará de Pesquisa 1 Fase mais avançada de todas as áreas que compõem o bloco 5