DESTAQUES DIÁRIOS RESEARCH 4 DE JANEIRO DE 2017

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1 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-16 dez-16 Agenda do dia MACROECONOMIA Brasil Fluxo cambial; EUA Índice de condições empresariais; Europa CPI, ; Alemanha PMI serviços; Japão ; Agenda do Próximo Dia Macroeconomia Brasil (Nov); Produção e vendas de veículos (Dez); EUA (Dez), Pedidos de auxílio-desemprego, ADP (Dez), Europa PPI (Dez); China (Dez) Japão PMI Serviços (Dez) 300% 250% 200% 150% 100% Rentabilidade Acumulada - ATIVA Vs IBOV 174% 151% 60% Rentabilidade mensal Carteiras ATIVA Carteira jan/ Mensal 1,94% 1,94% Defensiva 1,94% 1,94% Valor 1,81% 1,81% Ibovespa 2,24% 2,24% IBX-50 2,17% 2,17% Fonte: Reuters e ATIVA Research 50% 0% Para ter acesso ao relatório detalhado, clique aqui. Fonte: ATIVA Research e Reuters Defensiva Mensal Ibovespa 1

2 MERCADO O Ibovespa operou entre altas e baixas na primeira parte do pregão, mas se firmou no terreno negativo no meio da tarde, em um movimento de realização de lucros, depois da forte alta de ontem, e com a redução dos ganhos da Petrobras. A estatal, que se beneficiou pelos rumores de ajuste de preços na véspera, passou o dia entre leves altas e baixas, apesar do desempenho positivo do petróleo. Em relação à commodity, depois de ter fechado em queda ontem, em meio aos rumores relacionados ao acordo de corte de produção firmado ano passado, o petróleo teve dia de alta expressiva. Ainda no campo corporativo, o destaque positivo ficou com Usiminas após anúncio de aumento de preços de aço de 8% a 10% para a rede de distribuição e de 25% para a indústria automotiva. Entre os destaques negativos ficaram as empresas de papel e celulose, em sintonia com o dólar que teve queda de 1,3%. Na Europa, as bolsas fecharam perto da estabilidade, com os mercados cautelosos antes da ata do FED. Na parte da manhã foram divulgados dados econômicos positivos do bloco, que, no entanto, não deram fôlegos às bolsas. Nos EUA, os índices seguiram o movimento de alta da véspera, ainda reagindo a dados macroeconômicos positivos. O movimento se intensificou após a divulgação da ata da última reunião do FOMC, que trouxe um tom menos duro do que o esperado no que diz respeito à política monetária do país. 2

3 MACROECONOMIA Brasil Fluxo cambial O fluxo cambial ficou negativo em US$4,252 bilhões em Pelo canal financeiro, houve retirada líquida de US$51,562 bilhões enquanto no comércio exterior o saldo foi positivo em US$47,309 bilhões. EUA Índice de condições empresariais O índice de condições empresariais de NY subiu para 63,8 em dezembro, de 52,5 em novembro. Europa CPI O CPI subiu 1,1% em novembro YoY, acima do esperado de alta de 1%. O Núcleo do indicador teve alta de 0,9% YoY, em linha com o esperado. Europa O subiu para 54,4 em dezembro, de 53,9 no mês anterior, acima do esperado de manutenção em 53,9 pontos. O PMI de serviços caiu para 53,7 em dezembro, de 53,8 em novembro, ainda acima da projeção de queda a 53,1. Alemanha O subiu para 55,2 em dezembro, de 55 em novembro. O PMI de serviços caiu para 54,3 em dezembro de 55,1 no mês anterior, acima do esperado de 53,8 pontos. Japão O subiu para 52,4 em dezembro, de 51,3 em novembro. 3

4 4

5 5

6 Fundos Imobiliários 6

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8 Calendário Econômico e Político 02.jan 03.jan 04.jan 05.jan 06.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro (Nov) Produção e vendas de veículos (Dez) Internacional (Europa)(Dez) (Europa)(Dez) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Payroll (Alemanha)(Dez) Índice de atividade industrial CPI (Europa)(Dez) PMI de serviços Encomendas à indústria (EUA)(Nov) (China)(Dez) Gastos com construção (EUA) (Nov) PMI Composto(Alemanha)(D ez) índice de atividade de serviços (Alemanha)(Nov) PPI (Europa)(Nov) ADP Taxa de desemprego (Alemanha)(Dez) PMI de serviços (Japão)(Dez) Confiança do consumidor (Alemanha)(Dez) CPI (Alemanha)(Dez) (Europa)(Nov) (Japão)(Dez) 09.jan 10.jan 11.jan 12.jan 13.jan BR Balança Comercial Semanal (Nov) Fluxo Cambial Estrangeiro IPCA (Dez) Internacional Taxa de desemprego (Europa)(Nov) JOLTS (EUA)(Nov) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) PPI Estoques no atacado Preços de importações (Alemanha)(Nov) (EUA)(Nov) CPI (China)(Dez) (Europa)(Nov) Balança comercial (China)(Dez) PPI (China)(Dez) PIB (Alemanha)(2016) 16.jan 17.jan 18.jan 19.jan 20.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Arrecadação (Dez) IBC-Br (Nov) Caged (Dez) Internacional PPI (Japão)(Dez) Índice Empire State (EUA)(Jan) CPI Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Índice ZEW Índice de atividade (Alemanha)(Dez) regional (EUA)(Jan) (Japão)(Nov) Livro Bege (EUA) PIB(China) (4Q16) CPI (Europa)(Dez) (China)(Dez) CPI (Alemanha)(Dez) (China)(Dez) 23.jan 24.jan 25.jan 26.jan 27.jan BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Conta corrente (Dez) Taxa de desemprego (Dez) IPCA-15 (Jan) Investimento direto no país (Dez) Internacional Confiança do consumidor (Europa)(Jan) (EUA)(Jan) Índice Ifo (Alemanha)(Jan) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Encomendas de bens duráveis (EUA)(Nov) Vendas de casas existentes Índice de atividade nacional PIB (EUA)(4Q16) Índice de atividade regional (EUA)(Jan) (EUA)(Jan) Vendas de casas novas (Europa)(Jan) (Alemanha)(Jan) Confiança do consumidor (Alemanha)(Fev) CPI (Japão)(Jan) 30.jan 31.jan 01.fev 02.fev 03.fev BR Balança Comercial Semanal Fluxo Cambial Estrangeiro Resultado primário (Dez) Internacional PCE Confiança do consumidor (EUA)(Jan) (EUA)(Jan) Pedidos de auxíliodesemprego (EUA) Payroll (EUA)(Jan) Vendas de casas pendentes Taxa de desemprego (Europa)(Jan) Gastos com construção PPI (Europa)(Jan) (EUA)(Jan) Índice de atividade regional (EUA)(Jan) CPI (Europa)(Jan) (Europa)(Jan) Encomendas à idnústria (EUA)(DEZ) (Japão) PIB (Europa) (4Q16) (Alemanha)(Jan) (Europa)(Jan) Taxa de desemprego(japão)(dez ) Taxa de desemprego (Alemanha)(Jan) (Europa)(Dez) (Alemanha)(Dez) (Alemanha)(Jan) (China)(Jan) 8

9 DISCLAIMER O(s) analista (as) de investimento envolvido(s) na elaboração do presente relatório declara(m) que as recomendações aqui contidas refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre as companhias e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. A remuneração variável do(s) analista(s) responsável (eis) pelo presente relatório depende parcialmente das receitas resultantes da atividade de intermediação da Ativa S.A. Corretora de Títulos, Câmbio e Valores. Todavia, dita remuneração está estruturada de forma a preservar a imparcialidade do(s) analista(s). 9

10 INSTITUCIONAL ANÁLISE DE EMPRESAS Analista Responsável: Lenon Borges, CNPI-P Analistas: AÇÕES RENDA FIXA MERCADOS FUTUROS Mesa RJ: (55 21) Mesa SP: (55 11) Lucas Marins, CNPI-P Phillip Soares, CFA SALES Institucional: Tel.: (55 21) ANÁLISE TÉCNICA Lucas Marins, CNPI-P PESSOA FÍSICA Mesa RJ: (55 21) / Mesa POA: (55 51) Mesa SP: (55 11) /6995/6996 ATENDIMENTO Mesa BH: (55 31) Mesa PR: (55 41) Mesa GO: (55 62) OUVIDORIA