Teleconferência dos Resultados do 1T15

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1 Niemeyer Monumental Niterói, RJ 07 de Maio de 2015 Teleconferência dos Resultados do 1T15

2 2 Agenda Destaques do Trimestre Plano de Ação 2015 Evolução Operacional Evolução Financeira

3 3 Agenda Destaques do Trimestre Plano de Ação 2015 Evolução Operacional Evolução Financeira

4 Fonte: PDG 4 Destaques do Trimestre Geração operacional de caixa de R$410 milhões no período; Queda no custo a incorrer do legado para R$0,6 bilhão; Continuidade do ciclo de queda das Despesas Gerais e Administrativas; Sucesso da Campanha de vendas Na Ponta do Lápis em março.

5 5 Agenda Destaques do Trimestre Plano de Ação 2015 Evolução Operacional Evolução Financeira

6 Fonte: PDG 6 Plano de Ação 2015 Atualização das Diversas Frentes Aumento de Capital Operação aprovada por unanimidade em AGE de 15/abril Prazo de subscrição até dia 18/maio Rateio de sobras até final de junho Rolagem da Dívida Corporativa Boa receptividade dos bancos credores Fase final de negociação das dívidas vincendas em 2015 Aceleração de Venda de Ativos Evolução em diversas conversas Conclusão da venda da participação na TGLT por R$25mm em abril

7 Aumento de Capital Cronograma Atualizado 15/04 - AGE: aumento de capital aprovado por unanimidade com quórum de 56%; 17/04 - Início do prazo para exercício do direito de preferência e manifestação de interesse na subscrição das sobras; início da negociação dos direitos com código PDGR1; 11/05 - Último dia para negociação dos direitos (PDGR1); 18/05 - Fim do prazo para exercício do direito de preferência e divulgação de novo Aviso aos Acionistas com informações sobre o resultado do exercício do direito de preferência e rateio das sobras; 19/05 - Início das negociações dos recibos de subscrição (PDGR9) e dos Bônus de Subscrição (ticker a definir) na BM&FBOVESPA; 21/05 - Inicio do prazo para subscrição de sobras da 1ª Rodada (15 dias corridos); 05/06 - Último dia para subscrição de sobras na 1ª Rodada de Sobras; 10/06 - Início do prazo para subscrição de sobras da 2ª Rodada (15 dias corridos); 25/06 - Último dia para subscrição de sobras na 2ª Rodada de Sobras; Fonte: PDG 30/06 - Resultado final da subscrição de ações (incluindo sobras); 03/07 - RCA para aprovar a homologação do aumento de capital e divulgação ao mercado. 7

8 8 Agenda Destaques do Trimestre Plano de Ação 2015 Evolução Operacional Evolução Financeira

9 Projetos Entregues Monetização do Legado A Companhia reduziu o nível de lançamentos e tem focado na execução e entrega dos projetos do legado: Projetos do Legado em Andamento Projetos Entregues Fonte: PDG dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 9

10 Fonte: PDG 10 Custo a Incorrer Legado x Novos Projetos Custo a Incorrer (R$mm) M12 3M13 6M13 9M13 12M13 3M14 6M14 9M14 12M14 3M15 Custos a incorrer 2013 em diante Custos a incorrer pré 2013 (legado)

11 Vendas Evolução Trimestral Campanha de vendas Na Ponta do Lápis : (i) 6 mil visitas nos pontos de vendas; (ii) 23 mil atendimentos on-line; (iii) R$ 389 milhões em vendas, representando unidades vendidas em todo país. Performance de Vendas VGV R$mm 1T14 vs. 1T % % % % % % 248 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T14 1T15 1T14 1T15 1T14 1T15 Vendas Brutas* Distratos * Vendas Líquidas Fonte: PDG (*) Os dados de vendas brutas e distratos de 2014 e 1T15 estão líquidos das revendas efetuadas dentro do mesmo trimestre

12 Estoque Foco na Venda de Estoque Concluído Continuamos com foco na venda de estoque, com redução de 15% no estoque total entre o 1T14 e o 1T15, e 46% no estoque concluído até final de O estoque a ser entregue até 2015 sofreu redução de 39% no mesmo período. Estoque a Valor de Mercado (R$ mm) #Unidades em Estoque T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Entrega Após 2015 Entrega em 2015 Entregue até T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Entrega Após 2015 Entrega em 2015 Entregue até 2014 Fonte: PDG 12

13 Distrato Curva de Revenda Revenda de 89% das unidades distratadas em até 12 meses, com ganho nominal de preço. Ganho de 6,5% entre o VGV original distratado e o VGV revendido. Curva Média de Revenda 12 meses VGV de Revenda R$ mm 12 meses acumulados 100% 90% 80% 70% 62% 71% 77% 78% 81% 84% 85% 86% Abril 14 Mar 15 89% 854,1 909,4 60% 54% 50% 40% 39% 30% 20% 10% 9% Fonte: PDG 03/ Mês 1 Mês 2 Mês 3 Mês 4 Mês 5 Mês 6 Mês 7 Mês 8 Mês 9 Mês 10 Mês 11 Mês 12 VGV Original Distratado VGV Revendido 13

14 Informações Operacionais Habite-se No trimestre, obtivemos 13 habite-ses, totalizando unidades e um VGV de R$ 967 milhões. Obtenção de Habite-se Projetos Unidades VGV (R$mm) T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Fonte: PDG data base 03/

15 Repasse Esteira do Repasse Manutenção na quantidade de unidades repassadas em relação ao 4T14; Atingimento de 24% da expectativa de repasses para o ano (18 mil unidades). Unidades Repassadas Matéria-Prima para Repasse (unidades) T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Habite-se Averbação Repasse 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Fonte: PDG 15

16 16 Agenda Destaques do Trimestre Plano de Ação 2015 Evolução Operacional Evolução Financeira

17 Fonte: PDG 17 G&A Contínua Readequação da Estrutura As despesas gerais e administrativas continuam reduzindo cada trimestre, em linha com as iniciativas de forte controle de custos e com a readequação da estrutura da Companhia ao tamanho da operação. Evolução das Despesas Gerais e Administrativas Quantidade de Colaboradores 127, ,2 70, T13 1T14 1T T15 Obra Administrativo

18 Geração de Caixa Variação da Dívida Líquida Pelo terceiro trimestre consecutivo, a PDG registrou geração de caixa operacional, que atingiu R$ 410 milhões no 1T15. Nos três últimos trimestres, a Companhia acumula geração de caixa de R$ 814 milhões. Variação da Dívida Líquida Trimestral (R$mm) Variação da Dívida Líquida Anual (R$mm) T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T T15 Fonte: PDG Geração de Caixa Consumo de Caixa Geração de Caixa Consumo de Caixa 18

19 Fonte: PDG 19 Alavancagem Divida Financeira + Custo a Incorrer Considerando o custo a incorrer das unidades em construção ( off-balance"), a alavancagem total reduziu em R$5,3 bilhões (40%) desde Dívida Líquida + Custo a Incorrer (R$bi) 13,1 12,3 11,8 11,0 10,7 10,2 9,7 9,2 7,1 6,0 5,1 4,0 3,7 3,1 2,5 2,2 8,5 1,7 7,8 1,5 5,9 6,3 6,7 7,0 7,0 7,1 7,2 7,0 6,8 6,4 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Custo a incorrer Dívida Líquida Financeira

20 Fonte: PDG 20 Endividamento SFH Redução de 23% no saldo de financiamento à produção em relação ao mesmo período do ano anterior e 10% em relação ao 4T14. Saldo de SFH (R$bi) 3,5 3,3 3,1 3,0 2,7 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

21 Endividamento Dívida Corporativa Cronograma de amortização da dívida corporativa (R$mm) T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T Fonte: PDG Data base : 03/

22 Fonte: PDG 22 Percepção de Mercado Valor Intrínseco do Ativo x Valor de Mercado NAV (Net Asset Value) em R$ bilhões T15 Contas a Receber 14,3 9,1 Estoque a Valor de Mercado 5,2 2,9 Adiantamento de Clientes -0,2-0,1 Impostos -0,9-0,6 Recebíveis Totais 18,4 11,3 Custo a Incorrer -7,1-1,5 Fornecedores -0,3-0,2 Desembolso Total -7,4-1,7 Terrenos (líquido) 0,5 1,6 Dívida Líquida -6,0-6,4 Investimentos (REP, JDP) 0,6 1,0 Paticipações Minoritários -0,5-0,9 NAV 5,7 4,9-14% Market Cap (04/05/2015) 4,4 0,7-84%

23 Niemeyer Monumental Niterói, RJ 07 de Maio de 2015 Teleconferência dos Resultados do 1T15