Reunião Pública Anual

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1 Reunião Pública Anual 08 de Dezembro de

2 Disclaimer Este material é uma apresentação de informações gerais sobre T4F Entretenimento SA ("T4F"), que se apresenta em forma resumida e não pretende ser completa, contém informações confidenciais e não pode ser reproduzido ou transmitido, total ou parcialmente, sem autorização prévia por escrito da T4F. Quaisquer declarações, projeções, expectativas, estimativas e planos contidos neste documento, que não descrevam fatos históricos, e os fatores ou tendências que afetem a condição financeira, liquidez ou resultados das operações, são declarações que envolvem vários riscos e incertezas. Essas declarações estão baseadas em suposições e análises feitas pela Companhia com base na sua experiência, nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Nenhuma decisão de investimento deve ser baseada na precisão, validade ou integralidade das informações ou opiniões contidas nesta apresentação. Sob nenhuma circunstância, nem a Empresa nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou empregados serão responsáveis perante terceiros (inclusive investidores) por qualquer decisão de investimento com base nas informações e declarações contidas nesta apresentação, ou por quaisquer danos daí resultantes, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta, para subscrever ou comprar quaisquer títulos. Nem esta apresentação, nem algo aqui contido deve constituir a base de algum compromisso ou contrato de qualquer natureza. 1 1

3 Agenda 1 Visão Geral 2 Eventos Pós-IPO e Cenário Atual da Indústria 3 Oportunidade de Investimento 4 Destaques Financeiros 5 Appendix 2

4 Visão Geral da Companhia 3

5 Composição Acionária Composição Acionária (1) Base acionária concentrada Grupo Controlador Grupo Controlador + 10 maiores acionistas detêm 82% da T4F Fernando Luiz Alterio FA Comércio e 50,1% Participações 49,9% 8,7% CIE International 18% Grupo de Controle 33,1% 5,7% 48% Top 10 Acionistas 34% Outros 52,5% Free-Float Volume Médio Diário de Negociação (R$ 000) 90 Dias Dias IPO - Abril 2011 Preço - R$16,00 Tamanho da Oferta - R$503 milhões (US$310 milhões) (2) Market Cap - R$1,1 bi (US$689 milhões) Desempenho do Preço da Ação Abril 2012 (um ano depois do IPO) Maior Valor R$18,00 Market Cap R$ 1,3bi (US$686 milhões) 30 de novembro de 2017 Preço Atual R$7,32 Market Cap R$494 milhões (US$151 milhões) (3) Nota: (1) Estrutura Acionária em 30 de novembro de 2016; (2) Assumindo taxa de câmbio de US$1 = R$1,62 em 12 de maio de 2011; (3) Assumindo taxa de câmbio de US$1 = R$3,27 em 30 de novembro de

6 Maior Promotora de Entretenimento na América do Sul T4F é a promotora líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul com um modelo de negócio diversificado e verticalizado Companhia Líder em Entretenimento ao Vivo na América do Sul Receita Líquida (2016) Experiência, Inovação, Pioneirismo e Know-How Únicos Parcerias de longo prazo e Operações de Venues Modelo Diversificado e Verticalizado 5º maior player mundial de acordo com a Billboard (2016) 5x Top International Independent Promoter (2009, 2010, 2012, 2013 e 2014) de acordo com a Billboard 2,2 milhões de tickets vendidos em 2016 para eventos próprios, e 6,5 milhões incluindo terceiros 416 empregados (Bra: 313, Arg: 70 e Chi: 33) Brazil 63% Argentina 26% Chile 11% Mais de 30 anos de experiência Pioneira no modelo de naming rights (1999) Pioneira em online ticketing (2000) com a Ticketmaster Promoção dos eventos de maior sucesso no Brasil, Chile e Argentina Único promotor de conteúdos originais da Broadway na região desde 1999 Forte relacionamento com as principais agências mundiais de conteúdos artísticos Acordos de longa prazo e sólida relação com empresas patrocinadoras Operação das 6 melhores casas de espetáculos na região Promoção de eventos de conteúdos variádos Operação de Venues Alimentos, Bebidas e Merchandising Serviços de Ticketing OPORTUNIDADE ÚNICA DE INVESTIMENTO NO SETOR DE ENTRETENIMENTO NA AMÉRICA DO SUL 5

7 História da T4F Track record de sucesso, crescimento e expansão regional Fundação Expansão Consolidação do Modelo de Negócios Novo Ciclo de Expansão 1983: Brasil Abertura do Palace (São Paulo) 2001: Brasil Abertura do Teatro Renault (São Paulo) Brasil Aquisição do KM de Vantagens Hall (2) (Rio de Janeiro) 2006: Brasil Aquisição da Vicar Argentina Aquisição da Pop Art 2011: IPO Abertura de capital da T4F 2012: Aquisição do KM de Vantagens Hall 3 em Belo Horizonte 2015: Incorporação da Bizarro (Chile) 2016: Associação com Luiz Oscar Niemeyer (Planmusic) 1999: Brasil Abertura do Citibank Hall (São Paulo) ¹ Primeiro ano de promoções Broadway 2005: Argentina Aquisição da Ticketek 2014: Brasil 1 o ano de promoção do Lollapalooza Brasil com contrato de 10 anos 2000: Brasil: Início das operações do sistema Ticketmaster 2007: Aquisição do controle da T4F por Fernando Alterio e Gávea Investimentos Aquisição da T4F Argentina e T4F Chile 2013: Expansão para o Segmento de Festivais: Villa Mix Operação do Teatro Cetip (1) Antigo Credicard Hall (2) Antigo Metropolitan (3) Antigo Chevrolet Hall 6

8 Entre 20% e 25% das receitas Entre 45% e 50% do lucro bruto MODELO VERTICALIZADO Modelo de Negócio Diversificado e Integrado Música ao Vivo Família & Teatro Esportes Outdoor e Indoor, Artistas Nacionais e Internacionais Entre 65% e 75% das receitas Entre 30% e 40% do lucro bruto Eventos Família e Musicais da Broadway Entre 5% e 8% das receitas Entre 10% e 15% do lucro bruto Principal categoria automotiva no Brasil e mais 4 outras competições Entre 5% e 8% das receitas Entre 5% e 10% do lucro bruto Alimentos, Bebidas e Merchandising - Venues da T4F - Eventos outdoor - Performing Arts Ticketing - Plataformas de Ticketing: - TicketsForFun (Brasil) e Ticketek (Argentina e Chile) - Serviços de Ticketing para terceiros: UFC, Brazil Open de Tenis, AFA (Argentinean Soccer Association), Davis Cup, Moto GP, Ultra Music Festival etc.; Operação de Venues - Citibank Hall (SP) - KM de Vantagens Hall (RJ) - KM de Vantagens Hall (BH) - Teatro Renault (SP) - Teatro Opera Orbis (BsAs) - Teatro Cetip (SP) Fontes de Receita Venda de Ingressos Operação de Bilheteria Patrocínios e Naming Rights Suítes e Hospitality Centers A&B, Merchandising e Estacionamento Eventos Privados Equipamentos 7

9 Recorrência de Conteúdos Track Record único de acesso a conteúdos AAA Outdoor Live Music (desde 1982) Madonna Rod Stewart Ozzy Osbourne AC/DC Kiss Jonas Brothers Oasis Paul McCartney Coldplay Bon Jovi Metallica Guns N' Roses Aerosmith Rush Jonas Brothers U2 Pearl Jam Ozzy Osbourne Aerosmith Britney Spears Red Hot Chili Peppers Madonna Roger Waters Lady Gaga Linkin Park Bon Jovi Black Sabbath Justin Bieber Planeta Terra Dave Matthews Metallica One Direction Lollapalooza Villa Mix Festival Miley Cyrus Lollapalooza Pearl Jam Imagine Dragons Muse Villa Mix Festival Ariana Grande EDC Rolling Stones Maroon5 Lollapalooza Coldplay Paul McCartney Black Sabbath Justin Bieber Lollapalooza Elton John & James Taylor Villa Mix Festival Paul McCartney Solid Rock Festival Teatro (desde 1999) Performing Arts (desde 1999) Esportes (since 1998) 8

10 Pipeline shows outdoor já confirmados para 2018 vs. 20 realizados em ) MÚSICA AO VIVO OUTDOOR (2) MÚSICA AO VIVO INDOOR Pearl Jam 1 Show 3 dias FAMÍLIA E TEATRO Ozzy Osbourne 6 shows Gorillaz 1 show ESPORTES Roger Waters 8 shows (1) Não considera shows em arenas. (2) Turnês já anunciadas. 9 9

11 Eventos Pós-IPO e Cenário Atual da Indústria 10

12 IPO Thesis Posição Estratégica da T4F na indústria de Música ao Vivo Performances ao vivo têm aumentado significativamente sua importância na indústria da música, com turnês tornando-se essenciais para os artistas. A T4F está bem posicionada neste mercado. Música ao Vivo Visão Geral Fontes de Receitas para Artistas Selecionados Artistas cada vez mais dependentes das performances ao vivo Aumento do número de ingressos vendidos em nível global Preço médio de ingressos aumentando 84% 90% 94% 94% 96% Bandas antigas reunindo-se novamente (grandes festivais) 16% 10% 6% 6% 4% Taylor Swift Madonna U2 Rolling Stones Shania Twain Outras receitas Receita com turnês Escolhas do consumidor para gastos discricionários com experiência 1 Vendas de Ingressos de Shows na América do Norte 2 (USD bilhões) 45% 6,9 7,3 28% CAGR : 11% 6,2 4,4 4,7 5,1 8% 7% 6% 4% 2% Férias Shows Jantar fora Shopping Eventos esportivos 1 Fonte: Pesquisa de consumidores - Live Nation. Sair para bares Ir ao cinema 2 Fonte: Pollstar

13 IPO Thesis Eficácia da Teoria de Investimento do IPO da Companhia O desempenho dos peers globais da T4F confirmam a tese de investimento da companhia em seu IPO Cenário Global Atual da Indústria de Entretenimento Comparativo de Performance das Ações Desde o IPO da T4F Serviços de Streaming aumentam a dependência dos artistas por performances ao vivo 500 (Base de 13/04/2011 a 30/11/2017) +362% Consumidores estão gastando mais com experiências do que com aquisições de bens % O status das turnês na indústria da música está no seu nível mais alto, com o impacto de shows ao vivo como ligação entre fãs e bandas Número de ingressos vendidos na América do Norte cresceu em média 11% por ano desde % % - abr-11 out-11 abr-12 out-12 abr-13 out-13 abr-14 out-14 abr-15 out-15 abr-16 out-16 abr-17 out-17 T4F Entretenimento S.A. LYV US Equity EVD GB Equity IBOV INDEX Comparação da Apreciação do Market Cap (Em milhões de dólares) 173% % Pro-Forma (1) % 689 (78%) Novembro-2017 nov/17 Novembro nov/ Novembro-2017 nov/ Novembro-2017 mar/17 Fonte: Thomson Reuters, 30 de novembro de Nota: (1) A Madison square Garden anunciou o spin-off da MSG Networks (ex The Madison Square Garden Company ) em 30 de Setembro de O market cap pro forma utiliza a soma das partes para avaliar a real apreciação do valor de Mercado da companhia. 12

14 Eventos pós-ipo Entrada de Novos Concorrentes Após o IPO, T4F passou por 4 fases principais: Entrada de Novos Concorrentes Novo Cenário Competitivo Reação da T4F à Competição Novo Ciclo de Crescimento da T4F Entrada de novos concorrentes com potencial para competir agressivamente, corroborando a eficácia da tese de investimento da Companhia Novos concorrentes: Novo cenário competitivo impactou a indústria como um todo, levando a um desempenho inferior nos anos subsequentes Corrosão significativa das margens da T4F devido às apresentações do Cirque du Soleil em 13/14 (coincidindo com a proposta da IMX em 2012) A T4F reagiu à concorrência com medidas enérgicas que levaram os concorrentes a interromperem suas operações Novo teatro em São Paulo: Teatro Cetip Promoção da 3ª Edição do Lollapalooza Brasil (1ª vez pela T4F) A T4F é novamente a única empresa diversificada e verticalizada que opera na América do Sul, bem posicionada para continuar a crescer e com significativo potencial de crescimento Baixa concorrência para a promoção de conteúdos Desempenho do EBITDA da T4F (R$ milhões) 46,1 95,2 107,8 5,2 7,9 41,7 64, E 2018E 2019E -26,1 13

15 Oportunidade de Investimento 14

16 Oportunidade de Investimento Hidden Values Alto Potencial para Criação de Valor A Companhia está sendo negociada a um valor descontado significativo comparado a seus pares globais com investidores não precificando a recuperação do desempenho financeiro e operacional da T4F. Resumo - Valuation T4F Valuation Preço por Ação (1) R$/ação 7,32 (x) Número de Ações # milhões 67,5 (=) Equity Value R$mm 494 (-) Caixa Líquido (4T17) R$mm 193 (+) Minoritários (4T17) R$mm 1,9 (=) Enterprise Value 303,0 Performance da Ação - Últimos 12 meses Index (30 de Novembro de 2016= 100) Volume (R$mm) ,0% ,3% Valuation Múltiplos (2) EV/EBITDA 2017E 4,1x Trading Comparables (4) EV/EBITDA 17E VOL (000) Show3 IBOV SHOW3 Performance (3) 30d -19% YTD +33% 12M +24% 4,1x 11,2x 12,7x 12,0x 21,0x Fonte: Thomson Reuters Nota: (1) Preço de fechamento em 30 de novembro de 2017; (2) Estimativa de EBITDA DE R$74 milhões em 2017; (3) Até 30 de novembro de 2017; (4) Estimativa da Thomson Reuters em 01 de dezembro de

17 Oportunidade de investimento Hidden Values Alto Potencial para Criação de Valor Uma oportunidade única para adquirir uma participação significativa na T4F, dada a significativa depreciação do preço das ações nos últimos 3 anos Valor de Mercado da Companhia: R$ 494mm (US$ 151mm) Valor da Empresa: R$ 303mm (US$ 93mm) Valor Intrínseco da Companhia: R$ 1.135mm (US$ 347mm) (+) R$ 60mm (=) R$ 1.135mm (+) R$ 372mm (1) Equipamentos R$ 703mm Venues / Propriedades: Citibank Hall Km Hall Teatro Renault Opera Orbis Valor Intrínseco da Empresa sem o Negócio de Promoção (2) Operação de Bilheteira Em operação de bilheteria, os múltiplos EV/EBITDA são geralmente 15,0x. Atingindo mais de 20,0x em economias em crescimento EBITDA é de R$ 58,6 milhões. Sugerindo um valor estimado de R$703 mn considerando 12,0x EV/EBITDA Figuras Ilustrativas Fonte: T4F Notas: (1) Custo total da construção; (2) Para fins ilustrativos, alguns ativos não foram considerados para o cálculo do valor intrínseco da Companhia 16

18 Oportunidade de Investimento Por que investir na Time for Fun? Retorno da receita de patrocínios aos níveis históricos 1 Expansão geográfica na América do Sul 2 Consolidação na promoção de eventos e ticketeira 3 Expansão na operação de festivais 4 Volta a múltiplo de 8x EV/EBITDA contra média de indústria internacional de 12x EV/EBITDA 5 Construção e operação de arena em São Paulo 6 17

19 Destaques Financeiros 18

20 Dados Financeiros Receita Líquida e Margem Bruta Caixa (Dívida) Líquido/EBITDA ,8% 22,2% 16% 16,9% 7% M % 60% % % 30% 80 20% 10% 30 0% ,2 81 4,3 3, ,7-1, M RECEITA LÍQUIDA (R$ mi) Margem Bruta (%) Caixa (Dívida) Líquido (R$ mi) Caixa (Dívida) Líquido /EBITDA EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida ,6% 8 1% 20% 52 15% 8,2% 11,8% 10% 5% M17-5% -26 EBITDA (R$ mi) 0% -5% -10% ,8% 6,0% ,7% ,6% 9M ,7% -70 LUCRO LÍQUIDO (R$ mi) Margem Líquida (%) 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% 19