ICATU HARTFORD SEGUROS S.A. Praça Vinte e Dois de Abril, nº 36 - parte - Rio de Janeiro - RJ CNPJ /

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1 Temos a satisfação de apresentar aos nossos acionistas, parceiros de negócios e clientes o Relatório de Administração, as Demonstrações Contábeis e o Parecer dos Auditores Independentes da Icatu Hartford Seguros S.A., relativos ao primeiro semestre de No fim do primeiro semestre, a Icatu Hartford Seguros S.A. iniciou o processo de transferência de parte das carteiras de seguros e previdência para a Mongeral S.A. Seguros e Previdência. Em 2005, foi firmada uma parceria para a distribuição de seus produtos de Vida e de Previdência para clientes individuais atendidos por corretores fidelizados. A Icatu Hartford Seguros obteve, no semestre, lucro líquido de R$ 35,1 milhões, o que representa aumento de 87% em comparação com o mesmo período de O incremento do lucro líquido foi influenciado, principalmente, pelo resultado das operações de Previdência Complementar e Seguros no montante de R$ 43,0 milhões, o que representa aumento de 160% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O total de provisões técnicas, por sua vez, cresceu 32%, atingindo o volume de R$ 1,7 bilhão. Nas operações de Seguros deve-se destacar rigoroso processo de controle e subscrição de riscos que, além de permitir a melhoria nos índices de sinistralidade, com redução de 12% nos sinistros retidos sobre prêmios ganhos, não comprometeu o crescimento da carteira, que apresentou variação de 39% relativamente ao mesmo semestre de Nas operações de Previdência Complementar, a Icatu Hartford Seguros apurou crescimento de 63% no resultado em relação a 2005, fruto do incremento de 29% das provisões técnicas. Vale ressaltar que a companhia não BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 ATIVO CIRCULANTE Disponível Caixa e Bancos Aplicações Títulos de Renda Fixa Quotas de Fundos de Investimentos Outras Aplicações ( ) Provisão para Desvalorização... (18) (3) Créditos das Operações com Seguros e Resseguros Prêmios a Receber Operações com Seguradoras Operações com Resseguradoras Outros Créditos Operacionais ( ) Provisão para Riscos de Créditos... (4.076) (3.550) Títulos e Créditos a Receber Títulos e Créditos a Receber Créditos Tributários e Previdenciários Outros Créditos ( ) Provisão para Riscos de Créditos... (300) (300) Despesas de Comercialização Diferidas Seguros e Resseguros Previdência Complementar REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações Títulos de Renda Fixa Quotas de Fundos de Investimentos Títulos e Créditos a Receber Créditos Tributários e Previdenciários Depósitos Judiciais e Fiscais Despesas de Comercialização Diferidas Seguros e Resseguros Previdência Complementar PERMANENTE Investimentos Participações Societárias Outros Investimentos ( ) Provisão para Desvalorização... (81) (81) Imobilizado Imóveis Bens Móveis Outras Imobilizações ( ) Depreciação... (3.318) (3.542) Diferido Despesas de Organização, Implantação e Instalação ( ) Amortizações... (34.890) (29.974) TOTAL DO ATIVO RELATÓRIO DE ADMINISTRAÇÃO PASSIVO CIRCULANTE Contas a Pagar Obrigações a Pagar Impostos e Encargos Sociais a Recolher Provisões Trabalhistas Provisão para Impostos e Contribuições Outras Contas a Pagar Débitos de Operações com Seguros e Resseguros Operações com Seguradoras Operações com Resseguradoras Comissões e Juros sobre Prêmios Emitidos Outros Débitos Operacionais Débitos de Operações com Previdência Complementar Débitos de Resseguros Depósitos de Terceiros Provisões Técnicas Seguros e Resseguros Ramos Elementares e Vida em Grupo Provisão de Prêmios não Ganhos Sinistros a Liquidar Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados Vida com Cobertura de Sobrevivência Provisão Matemática de Benefícios Concedidos Provisão de Riscos não Expirados Provisão de Excedente Financeiro Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados Provisão de Insuficiência de Prêmios Provisão de Benefícios a Regularizar Outras Provisões Provisões Técnicas Previdência Complementar Planos Não Bloqueados Provisão Matemática de Benefícios Concedidos Provisão de Benefícios a Regularizar Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados Outras Provisões EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Contas a Pagar Obrigações a Pagar Provisões Técnicas Seguros e Resseguros Vida com Cobertura de Sobrevivência Provisão Matemática de Benefícios a Conceder Provisão Matemática de Benefícios Concedidos Provisão de Oscilação de Riscos Provisões Técnicas Previdência Complementar Planos Não Bloqueados Provisão Matemática de Benefícios a Conceder Provisão de Riscos não Expirados Provisão de Oscilação de Riscos Provisão Matemática de Benefícios Concedidos Provisão de Insuficiência de Contribuição Provisão de Excedente Financeiro Outros Passivos Contingentes Contingências Trabalhistas Contingências Cíveis PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Aumento de Capital (Em Aprovação) Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários... (4.747) (6.139) Lucros Acumulados TOTAL DO PASSIVO apresentou redução das rendas de contribuições retidas, mas seguindo a Circular SUSEP nº 314 e Carta Circular SUSEP/DECON/GAB nº 16/06 de 30 de junho de 2006 não foram contabilizadas nas contribuições as portabilidades aceitas de 2006 no valor de R$ 55,4 milhões. Em 2005, a Sociedade finalizou a estruturação da companhia para absorver as novas aquisições - Canada Life Previdência e Seguros S.A. (cuja a nova razão social é IH Cia. de Seguros e Previdência, ainda em aprovação) e a carteira de previdência da Vida Seguradora S.A. (antiga Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.), não havendo alteração na estrutura de custos da companhia no primeiro semestre de As despesas administrativas encontram-se sob controle, tendo apresentado incremento de apenas 5% sobre o mesmo semestre de Ao longo do primeiro semestre de 2006, a Icatu Hartford manteve-se como o maior grupo do mercado de seguros de vida, previdência e capitalização não pertencente a conglomerados financeiros. Detentora de sólida capacidade financeira, a Sociedade tenciona manter, até o vencimento, os títulos classificados nessa categoria, em conformidade com a Circular SUSEP nº 314/2005. A Icatu Hartford Seguros S.A. aproveita a oportunidade para reiterar seus votos de estima à Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, aos seus acionistas e, em especial, à sua equipe de colaboradores, seus parceiros de negócios e clientes em geral. Rio de Janeiro, 23 de agosto de A Administração. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 (Em milhares de reais, exceto o lucro líquido por ação) OPERAÇÕES DE SEGUROS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS DE SEGUROS Prêmios Diretos Prêmios de Cosseguros Aceitos Prêmios de Cosseguros Cedidos... (2.320) (1.988) PRÊMIOS CEDIDOS EM RESSEGUROS... (1.659) (2.330) PRÊMIOS DE RETROCESSÕES PRÊMIOS CEDIDOS A CONSÓRCIOS E FUNDOS (12.875) (8.900) RESGATES SEGURO DE VIDA INDIVIDUAL... (9.510) (6.011) VARIAÇÃO DAS PROVISÕES TÉCNICAS... (37.710) (17.738) PRÊMIOS GANHOS SINISTROS RETIDOS... (69.848) (61.655) Sinistros Diretos... (57.059) (44.970) Sinistros de Cosseguros Aceitos... (6.959) (10.653) Sinistros de Consórcios e Fundos... (7.514) (5.347) Recupração de Sinistros Salvados e Ressarcimentos Variação da Provisão de Sinistros Ocorridos mas não Avisados... (3.370) (2.665) DESPESAS COM BENEFÍCIOS... (1.512) 73 Despesas com Benefícios... (1.472) 19 Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... (40) 54 DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO... (34.842) (33.791) Comissões... (36.895) (36.042) Recuperação de Comissões Variação das Despesas de Comercialização Diferidas OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS... (14.804) (14.279) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais... (21.090) (18.385) OPERAÇÕES DE PREVIDÊNCIA RENDAS DE CONTRIBUIÇÕES RETIDAS Rendas de Contribuições Contribuições Cedidas em Repasse... (352) (1) VARIAÇÕES DAS PROVISÕES TÉCNICAS... (13.036) (31.531) DESPESAS COM BENEFÍCIOS E RESGATES... (74.929) ( ) Despesas com Benefícios... (5.339) (4.735) Despesas com Resgates... (69.547) ( ) Variação da Provisão de Eventos Ocorridos mas não Avisados... (43) 143 DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO... (3.621) (3.802) OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais... (36) (96) DESPESAS ADMINISTRATIVAS... (42.151) (40.143) DESPESAS COM TRIBUTOS... (6.308) (5.201) RESULTADO FINANCEIRO Receitas Financeiras Despesas Financeiras... ( ) (72.614) RESULTADO PATRIMONIAL Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NÃO OPERACIONAL (1.941) RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES Imposto de Renda... (3.443) Contribuição Social... (1.238) Participações sobre o Resultado... (4.732) (4.978) LUCRO LÍQUIDO DO SEMESTRE QUANTIDADE DE AÇÕES LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO... 54,82 29,33

2 DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 Reservas Reservas de Capital de Lucros Ajustes Reserva Reser- com Aumento de Ágio Outras va de Re- Títulos e de Capital na Subs- Reser- Reava- Re- serva Valores Lucros Capital (Em Apro- crição de vas de liação serva Esta- Mobi- Acumu- Social vação) Ações Capital Reflexa Legal tutária liários lados Total SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (7.391) Aprovação de aumento de capital conforme portaria SUSEP nº (14.007) Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários-reflexo Reserva de reavaliação reflexa... (56) (56) Lucro Líquido do semestre SALDOS EM 30 DE JUNHO DE (6.139) SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (6.155) Aprovação de aumento de capital ( ) Ajustes positivos com títulos e valores mobiliários Lucro Líquido do semestre SALDOS EM 30 DE JUNHO DE (4.747) DEMONSTRAÇÕES DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E 2005 Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre Depreciações e Amortizações Amortização do Ágio Outros ( ) Resultado Positivo de Equivalência Patrimonial. (26.303) (28.847) ( ) Lucro na Venda de Investimentos ou Imobilizado (122) (1) Atividades Operacionais Variação das Aplicações... ( ) ( ) Variação dos Créditos nas Operações com Seguros e Resseguros... (4.395) Variação de Títulos e Créditos a Receber (10.205) Variação das Despesas Antecipadas Variação das Despesas de Comercialização Diferidas... (2.117) (1.470) Variação de Contas a Pagar Variação de Débitos de Operações com Seguros e Resseguros Variação de Débitos de Operações com Previdência Variação de Depósitos de Terceiros Variação das Provisões Técnicas Seguros e Resseguros Variação das Provisões Técnicas Previdência Complementar Variação de Outros Passivos Contingentes (1) Variação de Ajustes de TVM (PL)... (16) 4 Caixa Líquido gerado (consumido) nas Atividades Operacionais... (18.235) (3.237) Atividades de Investimento Dividendos a Receber Recebimento pela venda de Ativo Permanente Pagamento pela compra de Ativo Permanente... (4.210) (4.464) Caixa Líquido gerado (consumido) nas Atividades de Investimento AUMENTO (DIMINUIÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES... (9.034) Disponibilidades no início do período Disponibilidades no fim do período AUMENTO (DIMINUIÇÃO) NAS DISPONIBILIDADES... (9.034) NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 30 DE JUNHO DE 2006 E CONTEXTO OPERACIONAL A Icatu Hartford Seguros S.A. é uma sociedade anônima de capital fechado que atua nos ramos de seguro de vida e de planos de previdência complementar. A Sociedade participa, direta e indiretamente, em outras sociedades que atuam, basicamente, no mercado de capitalização. A transferência de carteira e de distribuição de produtos de seguros e previdência para a Mongeral S.A. Seguros e Previdência - Mongeral, foi aprovada pela SUSEP, através da Carta SUSEP/DECON/GAB nº284/06, de 27 de abril de De acordo com as cláusulas contratuais aprovadas pela Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, parte da carteira de produtos de riscos individuais, vida em grupo e previdência privada da Sociedade, comercializada através de corretores, foi transferida para a Mongeral, totalizando R$41.117, que encontravam-se contabilizadas no ativo circulante, sob a rubrica Quotas de Fundos de Investimentos, e no passivo circulante e exigível a longo prazo, sob as rubricas Provisão Matemática de Benefícios a Conceder R$37.429, Provisão de Excedente Financeiro R$1.780, Provisão de Insuficiência de Contribuições R$94, Provisão de Riscos não Expirados R$93, Provisão de Prêmios não Ganhos R$8, Provisão de Oscilação de Riscos R$203, e Provisão de Resgates e Outros Valores a Regularizar R$1.510, nos grupos de Provisões Técnicas de Seguros e Resseguros, e de Previdência Complementar. A Icatu Hartford Seguros S.A. e a Vida Seguradora S.A. (atual razão social da Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.) assinaram contrato através do qual a Icatu Hartford Seguros S.A. adquiriu as carteiras de produtos PGBL, VGBL e Fundo Gerador de Benefícios da Vida Seguros S.A. A operação foi aprovada pela SUSEP, através da Portaria nº 463, de 21 de julho de Em setembro de 2005, foram realizados os registros contábeis da transferência da carteira, cujas reservas técnicas totalizavam R$ registradas no passivo com a respectiva contrapartida nas aplicações financeiras no Ativo. Adicionalmente os custos incorridos nesta operação, no montante de R$3.620 foram contabilizados no Ativo Diferido na rubrica Projetos. 2. APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP e da Superintendência de Seguros Privados - SUSEP. Em 28 de dezembro de 2005, foi emitida pela SUSEP a Circular nº 314 instituindo mudanças no plano de contas e no modelo de publicação das demonstrações contábeis das sociedades reguladas por esta entidade. A principal alteração introduzida foi a nova forma de apresentação da Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos. A demonstração das Origens e Aplicações de Recursos referente ao semestre findo em 30 de junho de 2005 foi ajustada para fins de comparação. 3. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS 3.1 Aplicações As aplicações financeiras são contabilizadas e avaliadas segundo os seguintes critérios e classificações: (I) Títulos para negociação - Representam títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e freqüentemente negociados. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos até as datas dos balanços, ajustados aos seus respectivos valores de mercado. Os rendimentos, as valorizações ou desvalorizações são contabilizados no resultado do período; (II) Títulos disponíveis para venda Representam títulos e valores mobiliários que não se enquadram nas classificações de títulos para negociação e títulos mantidos até o vencimento. São contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido dos rendimentos auferidos, os quais são apropriados ao resultado do período e são ajustados aos seus respectivos valores de mercado. Os ganhos e as perdas decorrentes das variações dos valores de mercado não realizados são reconhecidos na rubrica Ajustes com Títulos e Valores Mobiliários no patrimônio líquido, líquidos dos correspondentes efeitos tributários. As valorizações e desvalorizações, quando realizadas, são apropriadas ao resultado do período, em contrapartida da mencionada conta no patrimônio líquido; e (III) Títulos mantidos até o vencimento - Representam títulos e valores mobiliários que a Sociedade tem intenção e capacidade de manter em carteira até o vencimento. São contabilizados pelo custo de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos, os quais são apropriados no resultado do período. 3.2 Provisão para Riscos sobre Créditos A provisão para riscos sobre créditos é calculada através da análise individualizada das faturas do ramo de vida em grupo e acidentes pessoais coletivos vencidas há mais de 90 dias e está constituída em montante considerado suficiente pela Administração da Sociedade para cobrir eventuais perdas. 3.3 Despesas de Comercialização Diferidas As despesas de comercialização diferidas referem-se aos custos de angariação das operações de seguros e previdência complementar, que são diferidas e amortizadas com base na experiência de persistência de cada produto e/ou plano, calculada atuarialmente, em conformidade com as notas técnicas protocoladas na SUSEP. 3.4 Créditos Tributários Os créditos tributários diferidos de imposto de renda e contribuição social são constituídos mediante a aplicação das alíquotas vigentes nas datas dos balanços sobre os prejuízos fiscais e as bases negativas de contribuição social acumulados. 3.5 Investimento As participações acionárias na Icatu Hartford Capitalização S.A., na IH Cia de Seguros e Previdência (nova razão social da Canadá Life Previdência e Seguros S.A.), na Brasilcap Capitalização S.A., na Santa Catarina Seguros e Previdência S.A., na Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda. e na Icatu Hartford Administração de Benefícios Ltda. estão avaliadas pelo método da equivalência patrimonial. Os resultados de equivalência patrimonial encontram-se contabilizados nas demonstrações do resultado sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas. Os outros investimentos permanentes, incluindo a participação no IRB Brasil Resseguros S.A., estão contabilizados ao custo de aquisição, corrigidos monetariamente até 31 de dezembro de 1995 e deduzidos de provisão para desvalorização, quando aplicável. As adições ocorridas a partir de 1º de janeiro de 1996 estão contabilizadas ao custo de aquisição. 3.6 Imobilizado O imobilizado está contabilizado ao custo de aquisição, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de As adições ocorridas a partir de 1º de janeiro de 1996 estão contabilizadas ao custo de aquisição. As depreciações são calculadas pelo método linear, com base na vida útil estimada dos bens. 3.7 Diferido O ativo diferido está contabilizado ao custo de aquisição e é constituído, basicamente, de gastos com desenvolvimento de sistemas de informática e aquisições de carteiras de seguros. As amortizações são calculadas pelo método linear, em até cinco anos. 3.8 Depósito de Terceiros Os depósitos de terceiros referem-se, principalmente, a prêmios e contribuições pagos pelos segurados e participantes, cujas apólices e certificados ainda não foram emitidos pela Sociedade, e a depósitos bancários referentes a recebimentos de prêmios e contribuições que ainda não foram identificados. 3.9 Provisões Técnicas As provisões técnicas são constituídas conforme a metodologia de cálculo descrita em nota técnica atuarial, conforme art. 2º e normas anexas à Resolução CNSP nº 120, de 24 de dezembro de As provisões matemáticas de seguros e previdência complementar foram classificadas no passivo circulante e passivo exigível a longo prazo de acordo com as características dos respectivos planos, cálculos atuariais e da expectativa de sua amortização. As provisões cuja expectativa de amortização é superior a 12 meses, a partir das datas dos balanços, foram classificadas no passivo exigível a longo prazo Provisão de Sinistros a Liquidar e Provisão de Benefícios a Regularizar Os sinistros e benefícios são contabilizados no passivo circulante, quando avisados pelos segurados, e são estimados em função do tipo e do valor da importância segurada ou benefício ocorrido Provisão de Eventos / Sinistros Ocorridos mas não Avisados Constituída, para os seguros de pessoas, conforme metodologia própria, e para os riscos dos seguros de vida individual e previdência adotamos os percentuais determinados na Circular SUSEP nº 288, de 1º de abril de Provisão de Oscilação de Riscos Constituída, conforme nota técnica atuarial, para cobrir eventuais desvios nos compromissos esperados Provisão para Prêmios Não Ganhos e Provisão para Riscos Não Expirados São constituídas pelo método pro rata die em função da vigência do risco a decorrer Provisão Matemática de Benefícios a Conceder, Provisão Matemática de Benefícios Concedidos, Provisão de Excedente Financeiro e Provisão de Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar São constituídas para planos de seguros de vida individual e previdência conforme nota técnica atuarial de cada plano, para a cobertura dos compromissos assumidos.

3 3.9.6 Provisão de Insuficiência de Contribuições / Prêmios Constituída para os planos de previdência e seguros de vida individual para cobrir a diferença entre a expectativa de vida da tábua aprovada no plano e a expectativa de vida da tábua UP-1994 Male, conforme nota técnica atuarial Provisão para Despesas Administrativas Constituída, conforme nota técnica atuarial, para planos de previdência, cujo benefício seja pago sob a forma de renda Contingências Cíveis, Trabalhistas e Fiscais As provisões para as contingências de natureza cível, trabalhista e fiscal, objeto de contestação judicial, são contabilizadas com base nas opiniões do Departamento Jurídico Interno, dos consultores legais independentes e da Administração sobre o provável desfecho dos processos pendentes nas datas dos balanços. As provisões de natureza trabalhista estão contabilizadas na rubrica Contingências Trabalhistas, no passivo exigível a longo prazo, e as provisões de natureza civil estão contabilizadas na rubrica Sinistros a Liquidar, no passivo circulante, a razão de 100%, no mínimo, das causas com probabilidade de perda provável, e são consideradas suficientes pela Administração da Sociedade para cobrir eventuais perdas. Os correspondentes depósitos judiciais, quando exigidos, estão contabilizados na rubrica Depósitos Judiciais e Fiscais, no ativo realizável a longo prazo Prêmios de Seguros Os prêmios de vida em grupo e acidentes pessoais são contabilizados a partir da data de emissão das faturas e os prêmios de vida individual são contabilizados na data de seu efetivo recebimento como Prêmios de Seguros Rendas de Contribuições As receitas provenientes das contribuições relativas aos planos de previdência complementar são contabilizadas na data de seu efetivo recebimento como Rendas de Contribuições Imposto de Renda e Contribuição Social A provisão para imposto de renda foi constituída à alíquota de 15%, acrescida de adicional de 10%, e a provisão para contribuição social à alíquota de 9% sobre as bases tributáveis Uso de Estimativas A preparação das demonstrações contábeis requer que a Administração da Sociedade se baseie em estimativas e julgamentos para o registro de certas transações que afetam os ativos e passivos, receitas e despesas, bem como a divulgação de informações sobre dados das suas demonstrações contábeis. Os resultados finais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subseqüentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas às demonstrações contábeis referem-se ao registro dos efeitos decorrentes da provisão para perdas sobre créditos e outros ativos, das provisões técnicas, do diferimento das despesas de comercialização e da provisão para contingências. 4. APLICAÇÕES FINANCEIRAS 4.1 Instrumentos Financeiros A Sociedade gerencia a sua exposição a riscos através de uma estrutura especializada, e da utilização de ferramentas de monitoramento específicas. As estratégias de investimentos são definidas por um Comitê de Investimentos, formado por representantes dos acionistas, diretores, gestores e analistas de crédito e de risco. Os principais riscos decorrentes dos negócios da Sociedade são os riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de descasamento. (a) Risco de Mercado Para o gerenciamento do risco de mercado são utilizados os conceitos de Value at Risk (VaR) e de simulação de carteiras, ou Stress Tests. O VaR é utilizado para gerenciar os riscos financeiros em situações de normalidade de mercado, medindo a perda máxima esperada de uma carteira de investimentos, dado um determinado horizonte de tempo. Os Stress Tests complementam as estimativas de exposição, considerando situações extremas. As posições das carteiras de investimentos são precificadas diariamente, aplicando-se cenários adversos, definidos pelo Comitê de Investimentos, bem como reproduzindo crises históricas de grande impacto no mercado financeiro. Desta forma, a exposição da carteira de investimentos é constantemente monitorada, permitindo ações preventivas, se necessário; (b) Risco de Crédito A Sociedade conta com uma área de análise de crédito estruturada para analisar a exposição ao risco de crédito advinda tanto de seus investimentos quanto de suas operações. São efetuadas análises cadastrais das instituições e clientes envolvidos, bem como análises econômica-financeiras, considerando uma série de parâmetros pré-definidos; (c) Risco de Liquidez O risco de liquidez é administrado através de uma criteriosa seleção de ativos, em linha com as diretrizes estabelecidas pelo Comitê de Investimentos da Sociedade. Para investimentos em ações, o risco é monitorado através do volume histórico de negociação de cada ação, ponderado o seu peso dentro da carteira formada. A liquidez dos ativos de renda fixa públicos é monitorada por meio de constante contato com o mercado, bem como através da avaliação do estoque da dívida do Tesouro Nacional. Para os títulos privados a liquidez é monitorada através dos bancos coordenadores e pela análise do estoque da dívida do emissor; (d) Risco de Descasamento O monitoramento do risco de descasamento entre ativos e passivos (Asset Liability Management ALM) tem como objetivo minimizar a possibilidade de descasamento da carteira de investimentos da Sociedade em relação aos seus passivos. A partir de uma análise detalhada e constante, das provisões técnicas da Sociedade, é constituída a carteira de investimentos adequada à sua cobertura, levando-se em consideração sua duração média, indexadores e fluxos de pagamento. 4.2 Derivativos A política de utilização de instrumentos financeiros derivativos tem como objetivo principal proteger os ativos da Sociedade a riscos de mercado. A utilização do Sistema MAPS (Risk Management Solutions) permite o gerenciamento do risco de mercado, das posições da Sociedade com o controle diário e semanal através do VaR e cenários de Stress. A Sociedade mantém instrumentos financeiros derivativos na carteira dos fundos de investimentos exclusivos. Em 30 de junho de 2006, a posição é composta por contratos de futuros de índice de BOVESPA, DI1 e Dólar, ajustados diariamente ao seu valor de mercado no montante de R$ , sendo R$ futuro de DI, R$ futuro de índice e R$ 545 de futuro de dólar. 4.3 Composição das Aplicações Financeiras Em 30 de junho, as aplicações financeiras são compostas como segue: Custo Valor de Custo Valor de Títulos Corrigido Mercado Corrigido Mercado Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivos Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos Categoria I - Títulos para negociação Letras Financeiras do Tesouro Ajuste ao Valor de Mercado Certificados de Depósitos Bancários CDB Letras Financeiras do Tesouro DPVAT Provisão para Desvalorização... (18) (3) Outras Aplicações Categoria II Títulos disponíveis para venda Titulos da Dívida Agrária Categoria III Títulos mantidos até o vencimento Total do Circulante Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos Titulos da Dívida Agrária Categoria III - Títulos mantidos até o vencimento Total do Realizável a Longo Prazo Os valores de mercado dos títulos de renda fixa públicos foram obtidos a partir dos preços divulgados pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto ANDIMA, com exceção dos títulos garantidores da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados do ramo DPVAT, cujos valores de mercado foram obtidos a partir da Resolução nº550, do Banco Central do Brasil. As Quotas de Fundos de Investimentos estão valorizadas pelos valores das quotas divulgadas pelas instituições financeiras administradoras dos respectivos fundos. A Sociedade possui somente certificados de depósitos bancários pós-fixados e, desta forma, os valores de mercado são iguais aos valores de custo corrigido. Os vencimentos dos Títulos e Valores Mobiliários, exceto Fundos de Investimentos Exclusivos e não Exclusivos, e Outras Aplicações, estão distribuídos da seguinte forma: Custo Corrigido Valor de Mercado Custo Corrigido Valor de Mercado Até 1 ano De 1 a 5 anos Acima de 5 anos Total Carteira dos Fundos de Investimentos Exclusivos: 2006 Até De 1 a Acima de Sem Ven- 1 ano 5 anos 5 anos cimento Total Certificados de Depósitos Bancários Notas do Tesouro Nacional Letras do Tesouro Nacional Letras Financeiras do Tesouro Letras Hipotecárias Notas do Banco Central Debêntures Ações Certificados de Recebíveis Imobiliários Fundo de Renda Fixa Fundo de Renda Variável Outras Aplicacões Outros Ativos (Passivos)... (929) (929) Até De 1 a Acima de Sem Ven- 1 ano 5 anos 5 anos cimento Total Certificados de Depósitos Bancários Notas do Tesouro Nacional Fundo de Investimento de Renda Fixa Aberto Letras do Tesouro Nacional Letras Financeiras do Tesouro Letras Hipotecárias Notas do Banco Central Debêntures Ações Certificados de Recebíveis Imobiliários Títulos da Dívida Agrária Outras Aplicacões Outros Ativos (Passivos)... (1.761) (1.761) CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Em 30 de junho de 2006, a Sociedade possuía prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social acumulados nos montantes de R$ e R$ (R$ e R$ em 2005), respectivamente. Os prejuízos fiscais e a base negativa de contribuição social são compensáveis anualmente, à razão de 30% dos lucros tributáveis, sendo ambos imprescritíveis. A Sociedade possui, sob a rubrica Créditos Tributários e Previdenciários, imposto de renda e contribuição social diferidos ativos, nos montantes de R$3.015 e R$1.163 (R$1.595 e R$574 em 2005), no ativo circulante e R$ e R$4.652 (R$ e R$6.665 em 2005) no ativo realizável a longo prazo, respectivamente. A Sociedade tem contabilizado ainda naquela rubrica, no ativo circulante, o valor de R$ (R$8.070 em 2005), referente a imposto de renda e contribuição social antecipados, a recuperar e outros impostos a compensar e no ativo realizável a longo prazo, o valor de R$25 (R$26 em 2005), referente a outros impostos a compensar. Em linha com a expectativa de rentabilidade futura de suas operações e com base em projeções aprovadas pela Administração, a Sociedade estima realizar estes créditos tributários diferidos em até sete anos. O ano de formação e o respectivo saldo dos créditos tributários decorrentes de prejuízo fiscal e de base negativa de contribuição social são como segue: Ano-Base Imposto de Renda Contribuição Social Saldo DEPÓSITOS JUDICIAIS Em 30 de junho, os depósitos judiciais são compostos como se segue: Fiscais Cíveis Trabalhistas Outros Total A Sociedade questiona, para o período compreendido entre junho de 1994 e junho de 1997, a obrigação do recolhimento do PIS sobre suas receitas operacionais brutas. As Ações Judiciais (AD) relativas ao questionamento acima descrito, encontravam-se nas seguintes instâncias: AD nº /0 período de questionamento de junho de 1994 a junho de 1995, em 2ª instância; AD nº /1 período de questionamento de junho e julho de 1995, em 2ª instância; AD nº /3 período de questionamento de agosto a dezembro 1995, em 1ª instância e AD /6 período de junho de 1994 a dezembro de 1995, em 2ª instância. Com base na opinião dos advogados patrocinadores que reputam como possíveis as expectativas de perdas, a Administração da Sociedade optou por não constituir provisão para contingências sobre essas ações. Ainda sobre o questionamento do PIS, o Mandado de Segurança (MS) nº /6 questiona o período de julho de 1997 a março de 1998, com probabilidade de perda remota, e o período a partir de março de 1998, com probabilidade de perda possível. O MS encontrava-se em 2ª instância. A Sociedade possui, ainda, ação questionando a majoração da alíquota do PIS determinada pela Emenda Constitucional nº10/96, até 06 de junho de 1996, e posteriormente pela MP nº 1537/97. A AD nº /5 relativa ao questionamento acima descrito, encontrava-se na 2ª instância, referindo-se ao período de janeiro a junho de 1996, com probabilidade de perda remota. Já o período de questionamento de junho de 1996 a junho de 1997, encontrava-se em 2ª instância e foi reputada como possível a expectativa de perda da demanda. Com base na opinião dos advogados patrocinadores destas ações, a Administração da Sociedade optou por não constituir provisão para contingências sobre essas ações. O MS nº encontrava-se em 2ª instância com probabilidade de perda remota. Tal MS pleiteia a utilização do crédito do PIS e da Cofins pagos nos termos da Lei 9.718/98 para quitar, por compensação, quaisquer tributos administrado pela SRF, sendo que os depósitos foram efetuados em maio e junho de O MS questiona a majoração da alíquota da CSLL do período de 1990 nos termos do art. 11 da Lei nº 8.114/90 e encontra-se no STF, sendo possível a probabilidade de perda. O MS /9 questiona a constitucionalidade da cobrança da CSLL incidente sobre o lucro apurado em 1991, nos termos da Lei nº 7689/88, com redação dada pela Lei nº 7856, sendo possível a probabilidade de perda. Além disso, o referido MS questiona a atualização pela UFIR do duodécimos e quotas da CSLL do período, sendo possível a probabilidade de perda. O MS nº , em 30 de junho de 2006, questiona a incidência de CPMF sobre o valor da transferência da carteira da Canadá Life Seguros S.A. adquirida pela Icatu Hartford Seguros S.A. e encontra-se na 1ª instância, com possível probabilidade de perda, sendo depositado o valor discutido. 7. INVESTIMENTOS Os investimentos, em 30 de junho de 2006, são compostos da seguinte forma: Participações Societárias - Avaliadas pelo MEP (*) Ágio (Líquido da Amortização) Deságio... (1.280) (1.280) Participações no IRB Outros Investimentos Provisão para Desvalorização... (81) (81) Total (*) Mudança de metodologia do cálculo do Investimento da Icatu Hartford Administradora de Benefícios e da Icatu Hartford Administração de Recursos, de R$3.199 e R$142 em custo de aquisição, para R$2.610 e R$701 em 2006 método de equivalência patrimonial, respectivamente.

4 As participações societárias em controladas, avaliadas pelo método de equivalência patrimonial, são compostas como segue: Santa Catarina IH Cia de Icatu Hartford Icatu Hartford Icatu Hartford Seguros e Brasilcap Seguros e Administradora Administração Capitalização S.A. Previdência S.A. Capitalização S.A. Previdência S.A. de Benefícios Ltda. de Recursos Ltda Dados das Controladas Ações Ordinárias Ações Preferenciais Cotas Capital Social Patrimônio Líquido Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre (713) Efeitos na Sociedade % de Participação ,00% 100,00% 55,00% 55,00% 16,67% 16,67% 100,00% 99,00% 99,00% 99,99% 99,99% Investimento Equivalência Patrimonial Lucro (Prejuízo) Líquido do semestre (706) Outras movimentações no PL da Investida (313) 977 Total da Equivalência Patrimonial (1.019) Dividendos a receber JSCP a receber IRRF s/ JSCP JSCP líquido a receber Efeitos financeiros na Sociedade Dividendos recebidos período anterior JSCP recebidos líquido de IRRF A Sociedade possui participações diretas na Brasilcap Capitalização S.A. e na Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. e indireta, através de sua subsidiária integral Icatu Hartford Capitalização S.A., na Caixa Capitalização S.A. As demonstrações contábeis dessas sociedades são auditadas por outros auditores independentes. Os investimentos nessas sociedades, em 30 de junho de 2006, correspondem a 3,35% do ativo total da Sociedade (4,25% em 2005), e o resultado de equivalência patrimonial, contabilizado sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas, corresponde a 63,05% do lucro líquido do semestre da Sociedade (104,36% em 2005). A receita correspondente aos juros sobre o capital próprio, distribuído por suas investidas, foi reclassificada para fins de publicação das demonstrações contábeis para a rubrica Participações Societárias, no ativo permanente, conforme determinado pela Circular SUSEP nº 314, de 28 de dezembro de Em 21 de março de 2003, a Sociedade adquiriu quotas da Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda., equivalente a 99,99% do patrimônio líquido daquela Sociedade, pelo valor de R$142, registrando um ágio no montante de R$58, fundamentado na expectativa de rentabilidade futura, o qual está sendo amortizado pelo prazo de 5 anos. As parcelas amortizadas no exercício de 2006, no montante de R$6 (R$6 em 2005), encontram-se registradas sob a rubrica Ajustes de Investimentos em Controladas e Coligadas. A Icatu Hartford Administração de Recursos Ltda., tem como objetivo à administração de Carteiras de Títulos e Valores Mobiliários, cujo montante em 30 de junho de 2006 é de R$ (R$ em 2005), sendo R$ do Grupo Icatu Hartford. A Icatu Hartford Administradora de Benefícios Ltda., tem como objetivo à administração de Planos de Benefícios, cujo montante em 30 de junho de 2006 é de R$ (R$ em 2005), sendo R$ do Grupo Icatu Hartford. 8. ATIVO DIFERIDO O ativo diferido é composto, principalmente, por gastos com desenvolvimento e implantação de sistemas informatizados e custo de aquisição de carteiras de seguros (IH Cia de Seguros e Previdência S.A. e Nationwide Marítima Vida e Previdência S.A.), como demonstrado abaixo. Taxa Anual de Amortização % Organização e Implantação Instalações e Benfeitorias Softwares Projetos Subtotal Amortização... (34.890) (29.974) Total PROVISÕES TÉCNICAS E DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS SEGUROS E RESSEGU- ROS As provisões técnicas e despesas de comercialização diferidas, por ramo, em 30 de junho, estão demonstradas a seguir: 2006 Rendas Vida Vida Acidentes Alea- Indi- em Presta- Pessoais tórias vidual VGBL Grupo mistas DPVAT Outros Total Prêmios não Ganhos Sinistros a Liquidar Sinistros Ocorridos mas não Avisados Benefícios Concedidos Riscos não Expirados Excedente Financeiro Eventos Ocorridos mas não Avisados Insuficiência de Prêmios Benefícios a Regularizar Benefícios a Conceder Oscilação de Risco Outras Provisões (*) Rendas Vida Vida Acidentes Alea- Indi- em Presta- Pessoais tórias vidual VGBL Grupo mistas DPVAT Outros Total Prêmios não Ganhos Sinistros a Liquidar Sinistros Ocorridos mas não Avisados Benefícios Concedidos Riscos não Expirados Excedente Financeiro Eventos Ocorridos mas não Avisados Insuficiência de Prêmios Benefícios a Regularizar Benefícios a Conceder Oscilação de Risco Outras Provisões (*) (*) Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar Vida Vida em Presta- Vida Vida em Presta- Individual Grupo mista Total Individual Grupo mista Total Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo Longo Prazo PROVISÕES TÉCNICAS E DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO DIFERIDAS PREVIDÊNCIA COMPLE- MENTAR As provisões técnicas de previdência complementar apresentaram a seguinte movimentação: Saldo em Consti- Amorti- Atualização Saldo em 31/12/2005 tuições zações Monetária 30/06/2006 Riscos não Expirados (453) 271 Oscilação de Riscos (396) Benefícios a Conceder ( ) Benefícios Concedidos (7.867) Excedente Financeiro (2.021) Benefícios a Regularizar (1.786) Eventos Ocorridos mas não Avisados (276) Insuficiência de Contribuições (1.437) Outras Provisões (*) (26.607) Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo (200) Longo Prazo (515) Saldo em Consti- Amorti- Atualização Saldo em 31/12/2004 tuições zações Monetária 30/06/2005 Riscos não Expirados (80) Oscilação de Riscos (1.323) Benefícios a Conceder ( ) Benefícios Concedidos (3.039) Excedente Financeiro (266) (2.685) Benefícios a Regularizar (586) Eventos Ocorridos mas não Avisados (223) Insuficiência de Contribuições (1.530) Outras Provisões (*) (12.950) Despesas de Comercialização Diferidas Curto Prazo (138) Longo Prazo (701) (*) Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar 11. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICAS Em 30 de junho, os ativos garantidores das provisões técnicas da Sociedade são compostos por: Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivos Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivos Letras do Tesouro Nacional Certificados de Depósitos Bancários - CDB Títulos da Dívida Agrária Depósitos em poder do IRB Brasil Resseguros S.A Total Em 30 de junho de 2006, conforme diretrizes e condições previstas na Resolução CMN nº 3.308, de 31 de agosto de 2005, a Sociedade possui o montante de R$ (R$ em 2005) em Ativos Livres. 12. PROVISÕES PARA CONTINGÊNCIAS A Sociedade possui processos judiciais que se encontram em diversas instâncias, referentes a causas cíveis, originadas principalmente por questionamentos quanto aos valores de sinistros/benefícios, a causas tributárias, originadas principalmente por questionamentos quanto as bases tributárias e a respectiva constitucionalidade, e a causas trabalhistas, para os quais possui depósitos judiciais quando exigido, conforme detalhe a seguir: Contingência Trabalhista Probabilidade Quanti- Valor Re- Valor Pro- Quanti- Valor Re- Valor Prode Perda dade clamado(*) visionado dade clamado(*) visionado Provável Possível Remota Total

5 Contingência Cível Probabilidade Quanti- Valor Re- Valor Pro- Quanti- Valor Re- Valor Prode Perda dade clamado(*) visionado dade clamado(*) visionado Provável Possível Remota Total (*) Valor Reclamado - atualizado monetariamente Os montantes foram provisionados baseados na opinião dos consultores jurídicos e da Administração da Companhia, considerando 100% das causas que ensejam perda provável, e são considerados suficientes pela Administração da Companhia para cobrir eventuais perdas. Os valores de estimativa de perda adotada pela Sociedade para avaliar suas contingências é o valor reclamado, corrigido conforme critérios de atualização monetária e juros que historicamente são imputados às causas considerando sua natureza, Tribunal e Região, nos quais a causa está sendo avaliada. Em atendimento a NPC nº22 do Ibracon, apresentamos a movimentação da provisão para contingência dos processos judiciais com probabilidade de perda provável: Trabalhista Cível Quantidade Valor Quantidade Valor Saldo Anterior (DEZ/2005) Mudança de probabilidade Novas causas Causas encerradas... (3) (70) (35) (1.743) Atualização monetária Saldo Final (JUN/2006) PATRIMÔNIO LÍQUIDO Em 30 de junho de 2006 e 2005, o capital subscrito e integralizado é representado por ações sem valor nominal, sendo ações ordinárias e ações preferenciais. As ações preferenciais não possuem direito de voto, mas tem direito a dividendo mínimo de 1% incidente sobre o percentual do capital social representado pelas ações preferenciais e possuem prioridade no reembolso do capital, sem prêmio, com base na parcela do preço de emissão destinada à conta capital. A reserva estatutária é constituída por até 100% do lucro líquido do exercício, após as deduções legais e a constituição de reserva legal, estando limitada ao valor do capital social. A reserva tem como objetivo o reforço do patrimônio líquido da Sociedade e sua constituição está sujeita à deliberação da Assembléia Geral. 14. PATRIMÔNIO LÍQUIDO AJUSTADO E MARGEM DE SOLVÊNCIA Patrimônio Líquido Participação Coligadas e Controladas - em Empresas Financeiras 100%... ( ) ( ) Participação Coligadas e Controladas - em Empresas não Financeiras 50%... (1.945) (1.671) Créditos Tributários... (20.892) (26.391) Marcas e Patentes... (71) (71) Ativo Diferido... (31.989) (18.473) Patrimônio Líquido Ajustado A) 0,2 do Prêmio Retido Anual Médio - Últimos 12 meses B) 0,33 do Sinistro Retido Anual Médio - Últimos 36 meses Margem de Solvência Suficiência PARTES RELACIONADAS As transações com partes relacionadas, em 30 de junho, são como seguem: Re- (Pas- (Des- Re- (Pas- (Des- Ativo ceita sivo) pesa) Ativo ceita sivo) pesa) Icatu Hartford Capitalização S.A (2.901) (11.317) (729) (6.940) Icatu Hartford Fundo de Pensão... (291) (249) Santa Catarina Seguros e Previdência S.A (133) 34 4 (510) IRB Brasil Resseguros S.A As operações com a Icatu Hartford Capitalização S.A. referem-se basicamente a: Aquisição de títulos de capitalização os títulos têm vigência de um ano, são liquidados em parcela única e seu preço é determinado de acordo com notas técnicas atuariais protocoladas na SUSEP e condizentes com as práticas de mercado para esse tipo de operação. Reembolsos de custos administrativos - referem-se a rateio de despesas comuns às duas sociedades e são liquidados mensalmente, conforme estabelecido em instrumento particular de convênio assinado entre as partes. As operações com o Icatu Hartford Fundo de Pensão S.A. referem-se a contribuições relativas ao plano de aposentadoria dos funcionários da Sociedade. As contribuições são liquidadas mensalmente, conforme regulamento do plano registrado na Secretaria de Previdência Complementar. Os saldos com a Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. referem-se a operações de cosseguro aceito, cuja liquidação é efetuada mensalmente. As condições e os prazos das operações são estabelecidos de acordo com a política de aceitação da Sociedade. Os saldos com o IRB Brasil Resseguros S.A. referem-se a operações de Resseguro, Retrocessão e Dividendos recebidos, conforme premissas definidas pelo IRB para todo o mercado segurador, liquidados mensalmente através da guia do movimento operacional. Os Dividendos e os Juros sobre Capital Próprio estão demonstrados na nota 7, relativa a Investimentos. 16. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR A Sociedade efetuou contribuição de R$291 (R$249 em 2005) ao Icatu Hartford Fundo de Pensão S.A., entidade de previdência complementar fechada, relativa ao plano de aposentadoria de contribuição definida, parcialmente patrocinado pela Sociedade, e às coberturas de morte e invalidez estruturadas em plano totalmente patrocinado pela Sociedade, ambos ajustados atuarialmente a cada ano, destinados a proporcionar complementação previdenciária a seus funcionários. Esses valores estão contabilizados sob a rubrica Despesas Administrativas. 17. PRINCIPAIS RAMOS DE ATUAÇÃO Índice de Índice de Índice de Índice de Prêmio Sinistra- Comissio- Prêmio Sinistra- Comissio- Ganho lidade namento Ganho lidade namento Vida em Grupo ,9% 25,0% ,2% 32,3% Prestamistas ,1% 27,5% ,3% 23,1% Acidentes Pessoais ,5% 20,3% ,4% 25,2% Vida Individual ,6% 17,1% ,2% 11,2% Outros ,1% 3,3% ,4% 0,2% Total ,8% 22,8% ,8% 28,4% 18. PARTICIPAÇÃO DE TERCEIROS EM NEGÓCIOS CONTRATADOS A Sociedade celebrou contrato de participação por quotas com comissão de resseguro e contingência para devolução de comissões com a Transamerica Occidental Life Insurance Company em 1º de outubro de 2004, com termo aditivo em 15 de outubro de A operação foi realizada com autorização do IRB Brasil Resseguros S.A. e, por meio do mencionado contrato, a resseguradora passou a ter participação parcial, pelo período de cinco anos, no resultado de determinadas apólices de seguros de vida em grupo, emitidas pela Icatu Hartford Seguros S.A. A comissão de resseguro, no valor de R$10.000, foi recebida antecipadamente em 25 de fevereiro de A participação no resultado das apólices é calculada com base no resultado da carteira negociada e será paga anualmente, no mês de janeiro. Em 30 de junho de 2006, a Sociedade tem contabilizado no seu passivo circulante, na rubrica Outras Contas a Pagar, o valor de R$2.000 (R$2.000 em 2005) e no exigível a longo prazo, na rubrica Obrigações a Pagar, o valor de R$6.000 (R$8.000 em 2005), referentes ao mencionado adiantamento. Adicionalmente, a sociedade tem contabilizado na mencionada rubrica do passivo circulante a participação parcial no resultado das apólices, iniciado em 1º de janeiro de 2005, no valor de R$386 (R$501 em 2005). 19. DETALHAMENTO DE CONTAS DA DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Outras Receitas e Despesas Operacionais - Seguros e Resseguros... (14.804) (14.279) Despesas com Títulos de Capitalização... (2.237) (2.367) Despesas com Inspeção de Risco... (371) (290) Despesas com Administração de Apólice... (10.909) (7.206) (Constituição)/Reversão de Provisão para Riscos de Créditos... (280) 736 Despesas de Vendas... (745) (5.630) Outras Receitas/(Despesas) Operacionais... (262) 478 Outras Receitas e Despesas Operacionais - Previdência Complementar Receitas com Taxa de Administração de Fundos Outras Despesas Operacionais... (36) (96) Despesas Administrativas... (42.151) (40.143) Pessoal Próprio... (20.097) (18.742) Serviços de Terceiros... (9.357) (9.332) Localização e Funcionamento... (10.944) (9.660) Publicidade e Propaganda... (1.196) (1.605) Outras... (557) (804) Despesas com Tributos... (6.308) (5.201) Impostos... (342) (343) Contribuições... (5.639) (4.641) Taxa de Fiscalização... (323) (216) Outros... (4) (1) Receitas Financeiras Títulos de Renda Fixa - Privados Títulos de Renda Fixa - Públicos Títulos de Renda Variável Quotas de Fundos de Investimentos - Exclusivo Quotas de Fundos de Investimentos - Não Exclusivo Outras Despesas Financeiras... ( ) (72.614) Ajuste de Títulos a Mercado... (7.475) (6.488) Despesas provenientes de Taxa de Administração de Fundos PGBL... (11.750) (6.212) Atualização Monetária sobre Provisão Técnica... (85.954) (57.922) CPMF... (1.894) (1.502) Outras... (270) (490) 20. CONCILIAÇÃO DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O imposto de renda (IRPJ) e a contribuição social (CSLL), calculados com base nas alíquotas oficiais vigentes, estão reconciliados com os valores contabilizados como despesas de Imposto de Renda e de Contribuição Social, como se segue: IRPJ CSLL IRPJ CSLL Resultado antes dos Impostos e Participações Participação nos Lucros... (4.732) (4.732) (4.978) (4.978) Resultado antes dos Impostos Juros sobre o Capital Próprio Equivalência Patrimonial... (30.377) (30.377) (29.806) (29.806) Outras Adições Outras Exclusões... (1.382) (1.382) (1.811) (1.811) Resultado Ajustado (16.719) (17.051) Compensação com Prejuízos Fiscais... (4.163) Compensação com Base Negativa... (4.128) Lucro após as Compensações (16.719) (17.051) Alíquotas Oficiais... 15% + 10% 9% 15% + 10% 9% Despesas com IRPJ/CSLL... (2.402) (867) Constituição/(Reversão) de Créditos Tributários... (1.041) (371) Despesas com IRPJ/CSLL no semestre... (3.443) (1.238) Alíquota Efetiva... 7,73% 2,78% 0,00% 0,00% CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Presidente: Maria do Carmo Nabuco de Almeida Braga Conselheiros: Luís Antonio Nabuco de Almeida Braga * em aprovação Gregory Andrew Boyko Lyndon Emanuel Oliver Mark Michael Socha * em aprovação Mário José Gonzaga Petrelli DIRETORIA Diretor-Presidente: Marcos Pessoa de Queiroz Falcão Diretores: Mário José Gonzaga Petrelli José de Medeiros Carvalho Filho Carlos Garcia Lorenzo Filho ATUÁRIA: Vânia Brasil Simões - MIBA nº 678 CONTADOR: Carlos Alberto dos Santos Corrêa - CRC/RJ nº /O-5 Aos Acionistas e Administradores da Icatu Hartford Seguros S.A. Rio de Janeiro RJ 1. Examinamos os balanços patrimoniais da Icatu Hartford Seguros S.A., levantados em 30 de junho de 2006 e 2005, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos semestres findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. As demonstrações contábeis das investidas diretas Brasilcap Capitalização S.A. e Santa Catarina Seguros e Previdência S.A. e indireta Caixa Capitalização S.A., referentes aos semestres findos em 30 de junho de 2006 e 2005, foram examinadas por outros auditores independentes e a nossa opinião, no que se refere aos valores desses investimentos e dos respectivos resultados da equivalência patrimonial, está baseada nos pareceres desses auditores. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e o sistema contábil e de controles internos da Sociedade; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Sociedade, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, com base em nossos exames e nos pareceres de outros auditores independentes, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Icatu Hartford Seguros S.A. em 30 de junho de 2006 e 2005, os resultados de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos semestres findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Rio de Janeiro, 23 de agosto de 2006 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC-SP /O-8-S-RJ Roberto Paulo Kenedi Contador - CRC-RJ /O-5