FABRICO DE OUTROS PRODUTOS MINERAIS NÃO METÁLICOS ANÁLISE SETORIAL

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1 FABRICO DE OUTROS PRODUTOS MINERAIS NÃO METÁLICOS ANÁLISE SETORIAL Novembro 2016

2 O presente documento constitui um resumo analítico do desempenho recente dos subsetores que compõem o setor do Fabrico de outros produtos minerais não metálicos. No final do documento, apresentam-se ainda algumas informações acerca do tecido empresarial português, tendo uma perspetiva da sua classificação setorial. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados internacional Sabi e respeita a empresas do setor com informação disponível em As empresas analisadas foram responsáveis por postos de trabalho e os proveitos operacionais ultrapassaram os 3,6 mil milhões de euros em 2015, sendo os subsetores Fabricação de Vidro e Artigos de Vidro e Fabricação De Outros Produtos De Porcelana e Cerâmicos Não Refractários os mais representativos, com 25,5% e 15% dos proveitos operacionais do setor, respetivamente. Nesse mesmo ano, as 10 maiores empresas do setor representaram 38% do total de proveitos operacionais. Apresentam-se seguidamente alguns dos indicadores de desempenho de cada subsetor do Fabrico de outros Produtos minerais não metálicos. SUBSETOR FABRICAÇÃO DE VIDRO E ARTIGOS DE VIDRO (CAE 231) Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª Restantes Total 1 1 BA VIDRO, S.A SANTOS BAROSA - VIDROS, S.A VERALLIA PORTUGAL, S.A GALLOVIDRO, S.A %Var. 2% 10% 9% %Var. 8% 10% SAINT-GOBAIN SEKURIT PORTUGAL - VIDRO AUTOMÓVEL, S.A. SOSOARES - CAIXILHARIAS E VIDROS, S.A % MB / % 48% 5 55% % 45% 5 55% % 46% 5 57% % 45% 48% 56% AQUATLANTIS - PRODUTOS PARA ANIMAIS DOMÉSTICOS, S.A. COVIPOR - COMPANHIA VIDREIRA DO PORTO, LDA VITROCHAVES - INDÚSTRIA DE VIDRO, S.A. NORMAX - FÁBRICA DE VIDROS CIÊNTIFICOS, LDA Em 2015, estão consideradas 237 empresas na análise deste subsetor. - As empresas Verallia Portugal, S.A. (antiga Saint Gobain Mondego, S.A.), Saint-Gobain Sekurit Portugal, S.A. e Covipor, Lda pertencem ao grupo de capitais franceses Saint-Gobain, o qual se assume como um dos líderes mundiais na produção de soluções inovadoras nos mercados de habitação e construção. Estas empresas representaram 16% dos proveitos operacionais do subsetor. - Os proveitos operacionais apresentaram uma tendência de crescimento no período em análise, excepto em 2012, atingindo 927 milhões de euros em Os resultados líquidos cresceram 11% em 2015, registando 122 milhões de euros. - O número de empregados cresceu 8% em 2015, somando pelo menos postos de trabalho - O EBITDA médio corresponde a 2 dos proveitos operacionais em Já a margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais variou entre 55% e 58% no período em análise % 45% 7 58% % 17% 9% 2 % EBITDA / % 1 8% % 12% 2% % 12% -26% 20% % 1 19% 25% %Var. 7% 8 95% 11% Resultados líquidos empregados %Var. 12% 65% 67% 20% %Var. 8% 15% 5% 8% %Var. -6% 2% -2% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

3 SUBSETOR FABRICAÇÃO DE PRODUTOS CERÂMICOS PARA A CONSTRUÇÃO (CAE 233) Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª Restantes Total 1 9 GRÉS PANARIA PORTUGAL, S.A PAVIGRÉS - CERÂMICAS, S.A REVIGRÉS - INDÚSTRIA DE REVESTIMENTOS DE GRES, LDA CINCA - COMPANHIA INDUSTRIAL DE CERÂMICA, S.A RECER - INDÚSTRIA DE REVESTIMENTOS CERÂMICOS, S.A CS - COELHO DA SILVA, S.A ALELUIA - CERÂMICAS, S.A %Var. 0% 11% %Var. 2% 8% -1% % 59% 55% % 58% 58% 6 % MB / % 57% 52% % 59% 55% 65% % 57% 57% % 1 5% 10% 8 30 CT - COBERT TELHAS, S.A DOMINÓ - INDÚSTRIAS CERÂMICAS, S.A UMBELINO MONTEIRO, S.A % EBITDA / % 12% 5% 8% % 9% -2% 9% % 12% 5% 8% % 1 2% 10% %Var % 297% 30% 161% - Em 2015, estão consideradas 94 empresas na análise deste subsetor. - No Top 10 das empresas do subsetor, destaca-se a presença do Grupo Finanziaria Nordica S.P.A. (através das empresas Grés Panaria Portugal, S.A. e CINCA, S.A.), representando 2 dos proveitos operacionais do subsetor em Os proveitos operacionais do subsetor estão a recuperar desde 2014, tendo crescido nesse ano, sendo que em 2015 voltaram a crescer, atingindo cerca de 428 milhões de euros. - Os resultados líquidos do subsetor registaram valores negativos de 2011 até 2014, verificando-se uma inversão da tendência em 2015, crescendo 161%, para 2,8 milhões de euros positivos. - O número de empregados vinha a decrescer desde 2011, sendo que em 2015 inverteu-se essa tendência, dando-se uma variação positiva de 2%, atingindo postos de trabalho. - A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais apresentou um decréscimo de 1 p.p. em 2015, correspondendo a 6 nesse ano. O EBITDA sobre os proveitos operacionais cresceu 2 p.p. em 2015, correspondendo a 10%. Resultados líquidos empregados %Var. -90% 6 45% 51% %Var. -1% 11% 2% %Var. -2% 1% -7% -2% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

4 SUBSETOR FABRICAÇÃO DE OUTROS PRODUTOS DE PORCELANA E CERÂMICOS NÃO REFRACTÁRIOS (CAE 234) Indicador Ano Top 10 Restantes Total 1 6 ROCA, S.A SANITANA - FÁBRICA DE SANITÁRIOS DE ANADIA, S.A VISTA ALEGRE ATLANTIS, S.A %Var. 12% 9% 11% %Var. 21% 10% 16% SANINDUSA - INDÚSTRIA DE SANITÁRIOS, S.A EUROCER - INDÚSTRIA DE SANITÁRIOS, S.A. MATCERÂMICA - FABRICO DE LOUÇA, S.A % MB / % 66% 60% % 6 59% % 6 59% % 6 60% 7 33 RIA STONE - FÁBRICA DE LOUÇA DE MESA EM GRÉS, S.A % 65% % 12% 12% GRESTEL - PRODUTOS CERÂMICOS, S.A. SPAL - SOCIEDADE DE PORCELANAS DE ALCOBAÇA, S.A % EBITDA / % 12% % 11% 11% % 2% % 6% CUP & SAUCER, S.A Em 2015, estão consideradas 231 empresas na análise deste subsetor. - As empresas Roca, S.A. e Sanitana, S.A. são ambas controladas pela empresa espanhola Roca Corporación rial, S.A., líder mundial na produção de produtos cerâmicos para casa de banho. O conjunto das duas empresas representou 27, dos proveitos operacionais do subsetor em Os proveitos operacionais têm apresentado uma tendência de crescimento contínuo no período em análise, atingindo 549 milhões de euros em Depois de dois anos negativos (2011 e 2012), os resultados líquidos do subsetor recuperaram para valores positivos em 2013, crescendo depois 158% para No entanto voltaram a cair em 2015 (-12%), atingindo 22,7 milhões de euros. - O número de empregados tem vindo a crescer no período analisado, somando postos de trabalho em A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais tem oscilado entre 59% e os 60%, desde Já o EBITDA médio tem oscilado entre 11% e os 12% dos proveitos operacionais desde 2013, representando 12% em %Var. -29% 7-12% Resultados líquidos %Var. 185% 7 158% %Var. 5% 9% 7% empregados %Var. 11% 9% 10% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

5 SUBSETOR FABRICAÇÃO DE CIMENTO, CAL E GESSO (CAE 235) Indicador Ano Top 3 Restantes Total 1 2 CIMPOR - INDÚSTRIA DE CIMENTOS, S.A %Var. -9% -1-9% SECIL - COMPANHIA GERAL DE CAL E CIMENTO, S.A. C.M.P. - CIMENTOS MACEIRA E PATAIAS, S.A %Var. 10% - 9% Neste subsetor, estão consideradas na análise 12 empresas. - Este subsetor caracteriza-se pela sua reduzida dimensão em número de empresas. No entanto, a segunda e a terceira maior empresa do setor Fabrico de outros produtos minerais não metálicos, Secil, S.A. e Cimpor, S.A., fazem parte deste subsetor. - As três maiores empresas representaram 95% dos proveitos operacionais do subsetor em A CMP, S.A. é uma subsidiária da Secil, S.A.. A Secil, é uma das principais produtoras de cimento em Portugal e tem como acionistas a Semapa SGPS, S.A., holding cotada na Euronext Lisboa. No seu conjunto, estas duas empresas do Top3 representam 50% do total de proveitos operacionais do subsetor em análise em Os proveitos operacionais do subsetor decresceram de 2011 até 2013, tendo depois encerrado 2014 com 564 milhões de euros, representando um crescimento de 9% face a No entanto voltaram a cair em 2015 (-9%), atingindo 513 milhões de euros nesse ano. - Os resultados líquidos do subsetor apresentaram-se negativos em 2012 e 2013, influenciados negativamente pelas empresas Secil, S.A. e CMP, S.A.. Em 2014, houve um crescimento exponencial de 23 comparativamente a 2013, o que elevou os resultados para 30 milhões de euros positivos. Em 2015 assistiu-se a nova queda neste indicador, influenciado negativamente pelas empresas Secil, S.A. e Cimpor, S.A., decrescendo 132%, para -9,6 milhões de euros. - O número de empregados manteve-se estável, em 2015, relativamente ao que havia apresentado no ano transato. No entanto, denota-se uma tendência de decrescimento no período em análise. - A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais tem oscilado entre variações negativas e positivas, representando 61% em O EBITDA médio em função dos proveitos operacionais apresentou variações negativas em 2012 e 2013, seguindo-se depois um crescimento exponencial de 11 p.p. em 2014.Em 2015 voltou a diminuir, 9 p.p., para 8% dos proveitos operacionais. % MB / % EBITDA / Resultados líquidos empregados % 48% 61% % 4 61% % 46% 55% % 42% 65% % 39% 67% % 1 8% % 11% 17% % 1 6% % % 15% 26% %Var. -135% -22% -132% %Var % %Var. -2% 20% 0% %Var. -5% 0% -5% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

6 SUBSETOR FABRICAÇÃO DE PRODUTOS DE BETÃO, GESSO E CIMENTO (CAE 236) Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª Restantes Total 1 10 UNIBETÃO - INDÚSTRIAS DE BETÃO PREPARADO, S.A %Var % 2 14 BETÃO LIZ, S.A SAINT - GOBAIN WEBER PORTUGAL, S.A VERDASCA & VERDASCA, S.A FASSALUSA - PRODUÇÃO E COMERCIALIZAÇÃO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO, LDA 6 47 A CIMENTEIRA DO LOURO, S.A %Var. 12% 20% 6% 10% % 49% 50% 48% % 51% 48% 47% % MB / % 46% % 45% 50% 47% 7 54 ANTOBETÃO - BETÃO-PRONTO, S.A % 48% 45% % 8% 8% 8% VIGOBLOCO - PRÉ-FABRICADOS, S.A. CONCREMAT - PREFABRICAÇÃO E OBRAS GERAIS, S.A. SECIL MARTINGANÇA - AGLOMERANTES E NOVOS MATERIAIS PARA A CONSTRUÇÃO, S.A Em 2015, estão consideradas 282 empresas na análise deste subsetor. - Ambos os indicadores, proveitos operacionais e número de empregados, apresentaram crescimento no último ano em análise, sendo que nos caso dos proveitos houve um crescimento de 15%, atingindo 534 milhões de euros, e no caso dos postos de trabalho o crescimento foi de, para Apesar de serem negativos entre 2011 e 2014, os resultados líquidos do subsetor têm aumentado desde Em 2015, cresceram 131% para 3,76 milhões de euros positivos. - A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais tem aumentado ligeiramente no período em análise. Relativamente ao EBITDA médio em função dos proveitos operacionais, registou 8% em 2015 o que indica um aumento de 3 p.p relativamente a % EBITDA / % 5% 5% % 5% -1% 0% % 8% -1% 0% % 7% 5% %Var. 219% -126% 79% 131% Resultados líquidos %Var. 49% 229% 62% 65% %Var. -1% 0% 5% empregados %Var. 10% - -1% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

7 SUBSETOR SERRAGEM, CORTE E ACABAMENTO DE ROCHAS ORNAMENTAIS E DE OUTRAS PEDRAS DE CONSTRUÇÃO (CAE 237) Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª Restantes Total 1 15 SILICÁLIA PORTUGAL - INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE AGLOMERADOS DE PEDRA, S.A INCOVECA - GRANITOS, S.A GRANITRANS - TRANSFORMAÇÃO DE GRANITOS, LDA SOLANCIS - SOCIEDADE EXPLORADORA DE PEDREIRAS, S.A PEREIRA & LADEIRA, LDA % MB / %Var. 11% -12% 1 10% %Var. 8% 1 0% % 6 59% 59% % 60% 61% 59% % 62% 61% 58% % 6 61% 58% 6 70 RUIPEDRA - WORLD OF NATURAL STONE, S.A ALEXANDRINO PAIS LEITÃO, LDA DIMPOMAR - ROCHAS PORTUGUESAS, LDA TELMO DUARTE - COMÉRCIO DE PEDRAS NATURAIS, SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA NOBLE MINERAL, THE ORIGINAL PORTUGUESE MARBLE, LDA Em 2015, estão consideradas 894 empresas no período em análise. - As empresas Ruipedra, S.A. e Noble Mineral, Lda., entraram em 2015 para o top10 do subsetor. - Os proveitos operacionais do subsetor cresceram 10% em 2015, atingindo 466 milhões de euros. - O número de empregados apresentou um crescimento de 8% em 2015, somando postos de trabalho. - Os resultados líquidos têm aumentado desde 2013, tendo este indicador aumentado 279% face a 2014, atingindo 3,14 milhões de euros em A margem bruta e o EBITDA médio em função dos proveitos operacionais, 59% e 10%, respetivamente, em 2015, têm-se mantido relativamente estáveis no período em análise % 62% 61% 58% % 8% 7% 10% % EBITDA / % 10% 6% 10% % 6% 9% % 5% 8% % 7% 7% 9% %Var % 7 279% Resultados líquidos %Var % -25% 122% %Var. 8% 8% 8% empregados %Var. 7% 0% 1% 1% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

8 OUTROS SUBSETORES Indicador Ano Top 5 Restantes Total 1 16 INDASA - INDÚSTRIA DE ABRASIVOS, S.A %Var. 2% 2 23 OMYA, S.A TERMOLAN - ISOLAMENTOS TERMO- ACÚSTICOS, S.A SIFUCEL - SÍLICAS, S.A %Var. 12% 8% TEXSA PORTUGAL - MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO, S.A Em 2015, estão consideradas 62 empresas na análise deste subsetor. - Agregaram-se os subsetores de fabricação de produtos cerâmicos refratários, fabricação de produtos abrasivos e de outros produtos minerais não metálicos, entre outros, pela sua pouca expressão em termos de faturação. - A representatividade das cinco maiores empresas destes dois subsetores foi de 49% do total de proveitos operacionais em Os proveitos operacionais aumentaram em 2015, face a 2014, atingindo 219,8 milhões de euros. - Apesar do decréscimo acentuado em 2012, os resultados líquidos recuperaram para valores positivos em 2013, continuaram a crescer em 2014 e atingiram os 18 milhões de euros em 2015, crescendo 28%. - O número de empregados apresenta um crescimento de 5% em 2015, o que representa postos de trabalho. - A margem bruta em percentagem dos proveitos operacionais tem-se mantido relativamente estável no período em análise, entre 52% e 5. O EBITDA médio em função dos proveitos operacionais, após a variação negativa de 5 p.p. em 2012, tem vindo a recuperar e em 2015 obteve um crescimento de 1 p.p. face a 2014, representando 17%. % MB / % EBITDA / Resultados líquidos empregados % 50% % 51% % 49% % 48% 52% % 49% % 17% % 12% 16% % 11% % -2% 8% % 8% %Var. 27% 28% 28% %Var. 39% 130% %Var. 5% 5% %Var. -1% -1% -1% s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de

9 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE Apresentam-se de uma forma resumida algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e os diferentes setores de atividade correspondem à Classificação Portuguesa de Atividades Económicas (CAE). Os gráficos seguintes mostram a representatividade que cada setor de atividade detém na economia portuguesa, no que respeita aos indicadores: volume de negócios, valor acrescentado bruto e número de postos de trabalho. Em 2015, os dados considerados totalizaram cerca de 293,5 mil milhões de euros em volume de faturação, 81,5 mil milhões de euros em valor acrescentado bruto, e 2,4 milhões de postos de trabalho. 80% 60% 40% 20% 0% 38% 39% 1% 1% 2% Volume de Negócios 61% 60% Valor Acrescentado Bruto 35% 6 Empregados Sector Primário Sector Secundário Sector Terciário O setor terciário é claramente o mais representativo nos três indicadores apresentados. O setor primário tem uma representatividade muito residual na economia portuguesa. O setor terciário (setor relacionado com os serviços) em Portugal tem como empresas de maior dimensão aquelas pertencentes aos grandes grupos económicos de áreas como as telecomunicações, retalho alimentar e petrolífera. Por sua vez, no setor secundário (setor transformador em produtos industrializados) as empresas de maior dimensão são pertencentes a grupos económicos relevantes nas áreas de energia, construção, alimentar, fabricação automóvel e pasta/papel. Em termos de volume de negócios os setores de atividade (CAE) mais representativos, em 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - surge destacado como o setor mais representativo com uma proporção de 37% (109 mil milhões de euros). Transportes e armazenagem - apresenta uma representatividade com 6% do volume de negócios global (19 mil milhões de euros). Eletricidade, gás e vapor - representa 6% do volume de negócios (17 mil milhões de euros). Construção - com uma representatividade de 5% (15 mil milhões de euros). Volume de Negócios por CAE 0% 10% 20% 30% 40% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Eletricidade, gás e vapor Construção Fabrico de produtos alimentares e bebidas Atividades de informação e de comunicação Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabricação de coque, prod. petrolíferos e de aglomerados de combustíveis Indústrias metalúrgicas de base / fabricação de produtos metálicos exceto máq. e equip. Outros 37% 6% 6% 5% 5% 28% 9

10 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE No que respeita ao valor acrescentado bruto das empresas incluídas na análise, os setores de atividade mais representativos, com referência a 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - com 17% (14 mil milhões de euros); Transportes e armazenagem - o qual representa 9% (6,9 mil milhões de euros); Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia com 8% (6,7 mil milhões de euros); Construção - com 7% (5,7 mil milhões de euros); Eletricidade, gás e vapor com 7% (5,3 mil milhões de euros). Valor Acrescentado Bruto por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Construção Eletricidade, gás e vapor Atividades de informação e de comunicação Alojamento e restauração Atividades de saúde humana Fabrico de produtos alimentares e bebidas Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabrico de borracha, plásticos e produtos minerais não metálicos Outros 17% 9% 8% 7% 7% 6% 30% No que respeita ao número de postos de trabalho, os setores que em 2015 empregaram mais trabalhadores foram: Comércio por grosso e a retalho - com uma proporção de 21% ( trabalhadores); Construção - com uma proporção de 9% dos postos de trabalho totais ( trabalhadores); Alojamento e restauração - 8% ( trabalhadores); Atividades administrativas e serviços de apoio com uma proporção de 7% ( trabalhadores); Fabrico de têxteis, vestuário e couro - o qual tem uma proporção de 7% ( trabalhadores). de empregados por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Comércio por grosso e a retalho Construção Alojamento e restauração Atividades administrativas e serviços de apoio Fabrico de têxteis, vestuário e couro Transportes e armazenagem Serviços de saúde humana Atividades de emprego Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Fabrico de produtos alimentares e bebidas Outros 21% 9% 8% 7% 7% 6% 26% 10

11 FABRICAÇÃO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS, REBOQUES, SEMI-REBOQUES E COMPONENTES PARA VEÍCULOS AUTOMÓVEIS CONTACTO Para mais informações sobre os nossos serviços contacte o Departamento de Corporate Finance Cristina Sousa Dias Partner Directo: Telem: cristina.dias@bdo.pt Av. da República, 50, 10º Lisboa Tel. (+351) Fax. (+351) Disclaimer: A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi, tendo sido considerada a informação disponível na referida base de dados até final de Setembro de Assim, as empresas que submeteram a IES (informação empresarial simplificada), respeitante ao exercício de 2015, fora do prazo legal poderão não constar da análise. As empresas com informação disponível relativa a anos anteriores, mas sem informação disponível relativa a 2015 não foram incluídas na análise. 2