COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS

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1 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS ANÁLISE SETORIAL Novembro 2016

2 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS O presente documento constitui um resumo analítico do desempenho recente dos subsetores que compõem o setor de comércio a retalho, exceto de veículos automóveis e motociclos. No final do documento, apresentam-se ainda algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e diz respeito a empresas tendo sido responsáveis por postos de trabalho. Nesse mesmo ano, as empresas analisadas apresentaram um valor de proveitos operacionais superiores a 37,5 mil milhões de euros, sendo o subsetor comércio a retalho em estabelecimentos não especializados, com predominância de produtos alimentares, bebidas ou tabaco o mais representativo, com 37% dos proveitos operacionais. Em 2015, as 10 maiores empresas do setor representaram 31% do total de proveitos operacionais. Apresentam-se seguidamente alguns dos indicadores de desempenho de cada subsetor de Comércio a retalho, exceto de veículos automóveis e motociclos. SUBSETOR COMÉRCIO A RETALHO EM ESTABELECIMENTOS NÃO ESPECIALIZADOS, COM PREDOMINÂNCIA DE PRODUTOS ALIMENTARES, BEBIDAS OU TABACO (CAE 4711) Informação de 2015 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total PINGO DOCE - DISTRIBUIÇÃO ALIMENTAR, S.A. MODELO CONTINENTE - HIPERMERCADOS, S.A. AUCHAN PORTUGAL - HIPERMERCADOS, S.A. DIA PORTUGAL - SUPERMERCADOS, SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA Prov. Operacionais * %Var. 2% 5% -2% 5% 2% %Var. 0% 2% - 5% 1% % 21% 16% 19% 17% CONTINENTE HIPERMERCADOS, S.A. LFP - LOJAS FRANCAS DE PORTUGAL, S.A. INSCO - INSULAR DE HIPERMERCADOS, S.A. LIDO SOL II - DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS ALIMENTARES, S.A. ALDI PORTUGAL - SUPERMERCADOS, LDA % 21% 15% 18% 18% % MB / Prov % 21% 1 17% 18% % 19% 1 17% 19% % 19% 1 17% 19% 2015 % EBITDA / % 2% Prov % 1% 2% % 2% % 2% SEMPRE A POSTOS - PRODUTOS ALIMENTARES E UTILIDADES, LDA %Var. -35% 3445% 355% -2 - Em 2015, a análise efetuada contempla empresas. - O subsetor é dominado pelas principais cadeias de distribuição a operar em Portugal. O grupo Sonae conta com duas empresas que constam no Top10 do subsetor e que representam 28% dos proveitos operacionais e o grupo Jerónimo Martins com duas empresas que representam 27%. - Os proveitos operacionais tiveram uma tendência de crescimento no período em análise, atingindo mais de 13,9 mil milhões em Em 2015, os resultados líquidos diminuíram 2 para os 153 milhões de euros, após o crescimento de 60% em O número de empregados aumentou de forma contínua no período analisado e em 2015 somava postos de trabalho. - As percentagens de margem bruta e de EBITDA sobre os proveitos operacionais não apresentaram grandes oscilações e encerraram em 2015 com 17% e, respetivamente. Resultados líquidos * empregados * %Var. 68% -5% 98% -185% 60% %Var. 10% 1% 1 6% %Var. 1% 5% -2% 10% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 2

3 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS SUBSETOR COMÉRCIO A RETALHO DE COMBUSTÍVEL PARA VEÍCULOS A MOTOR, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS (CAE 473) Informação de 2015 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total GALPGESTE - GESTÃO DE ÁREAS DE SERVIÇO, S.A. GESPOST - GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO DE POSTOS DE ABASTECIMENTO, UNIPESSOAL, LDA Prov. Operacionais * %Var. - 2% %Var. - -1% 6% 1% PROPEL - PRODUTOS DE PETRÓLEO, LDA ALVES BANDEIRA & CA., S.A J.H.ORNELAS & CA., SUCESSOR, LDA FUELGEST 24 - EXPLORAÇÃO DE POSTOS DE ABASTECIMENTO E LOJAS DE CONVENIÊNCIA - SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA GASPE - COMBUSTÍVEIS, LDA M.J.VENDEIRO, S.A PETROVAZ - REVENDA COMBUSTÍVEIS A GRANEL, LDA R STAR PETRÓLEOS, LDA Em 2015, estão consideradas na análise deste subsetor empresas. - As empresas do Top 10 com proveitos operacionais acima dos 215 milhões de euros, são empresas detidas por acionistas de referência: (i) Galpgeste, S.A. (Sonangol), (ii) Gespost, Lda (Repsol), (iii) Propel, Lda (Governo de Abu Dhabi). - Os proveitos operacionais apresentaram ligeiras oscilações positivas e negativas no período em análise, tendo atingido os 5,3 mil milhões de euros em 2015, um decréscimo de face a O número de empregados apresenta uma tendência de crescimento no período em análise, atingindo postos de trabalho em Os resultados líquidos apresentam um crescimento significativo em 2013, sendo que 2014 e 2015 também apresentam aumentos de 55% e 80%, respetivamente, somando em 2015 um valor perto dos 39 milhões de euros. - As percentagens de margem bruta e EBITDA sobre os proveitos operacionais não apresentaram grandes variações no período em análise, tendo encerrado em 2015 com 7% e 2%, respetivamente % 6% 7% 7% 7% % 6% 6% 6% % MB / Prov % 5% 6% 6% 6% % 5% 5% 6% 5% % 5% 6% 6% 6% % 1% 1% 2% 2% % EBITDA / % 1% 1% 1% 1% Prov % 1% 1% 1% 1% % 1% 1% 1% 1% % 1% 2% 1% 1% %Var. 72% 146% 9 78% 80% Resultados líquidos %Var. 38% 48% 108% 60% 55% * %Var. 2% 28% 9% 6% 6% empregados * %Var. -1% 0% 6% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 3

4 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS SUBSETOR COMÉRCIO A RETALHO DE OUTROS PRODUTOS, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS (CAE 477) Informação de 2015 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total ZARA PORTUGAL - CONFECÇÕES, S.A. LOJAS PRIMARK PORTUGAL - EXPLORAÇÃO, GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO DE ESPAÇOS P&C - PERFUMES & COMPANHIA, S.A Prov. Operacionais * %Var. 1 21% 7% 9% 10% %Var. 10% 16% 10% 7% 8% HENNES & MAURITZ, LDA PHARMACONTINENTE - SAÚDE E HIGIENE, S.A BERSHKA (PORTUGAL) - CONFECÇÕES, S.A CALZEDONIA PORTUGAL, LDA % MB / Prov % 40% 45% 35% 37% % 3 37% % 45% 3 36% % 45% 4 32% 35% % % % 11% 9% 7% 7% 8 32 ITALCO-MODA ITALIANA, S.A PULL & BEAR (PORTUGAL) - CONFECÇÕES, S.A. MODALFA - COMÉRCIO E SERVIÇOS, S.A Em 2015, estão consideradas na análise deste subsetor empresas. - No Top10 deste subsetor, as empresas retalhistas de vestuário Zara Portugal, S.A., Bershka, S.A., Italco, S.A. e Pull & Bear, S.A. pertencem ao mesmo Grupo e no seu conjunto representam 6% dos proveitos operacionais do subsetor. - As empresas Pharmacontinente, S.A. e Modalfa, S.A., também presentes no Top10 deste subsetor são ambas pertencentes ao Grupo Sonae e representam 2% dos proveitos operacionais do subsetor. - Os proveitos operacionais (com exceção de 2012) e o número de empregados cresceram de forma contínua no período analisado, atingindo 8,9 mil milhões de euros e postos de trabalho em Os resultados líquidos decresceram em 2012, recuperando em 2013 e 2014 e atingindo os 253 milhões de euros em A percentagem de margem bruta sobre os proveitos operacionais não apresentou grandes variações neste período de análise, sendo 37% em A percentagem de EBITDA sobre os proveitos operacionais decresceu em 2012 para 5%, aumentando para 6% em 2013, crescendo para 7% em 2014 e mantendo-se estável em % EBITDA / % 12% 9% 6% 7% Prov % 1 6% 5% 6% % 8% 5% 5% % 11% 6% 5% 6% %Var. -3 9% 1% 72% 27% Resultados líquidos %Var. 21% 0% 252% 185% 78% * %Var. 1 12% 8% 10% 10% empregados * %Var. 7% 12% 5% 7% 7% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 4

5 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS OUTROS SUBSETORES SubSect. Sect Empresa WORTEN - EQUIPAMENTOS PARA O LAR, S.A. EL CORTE INGLÊS - GRANDES ARMAZÉNS, S.A. IKEA PORTUGAL - MÓVEIS E DECORAÇÃO, LDA FNAC PORTUGAL - ACTIVIDADES CULTURAIS E DISTRIBUIÇÃO DE LIVROS, DISCOS MULTIMÉDIA E PRODUTOS TÉCNICOS, LDA Informação de Em 2015, estão consideradas na análise deste subsetor empresas. - Por terem uma representatividade individual reduzida, foram agrupados os seguintes subsetores: comércio a retalho em estabelecimentos não especializados, sem predominância de produtos alimentares, bebidas ou tabaco; comércio a retalho de produtos alimentares, bebidas e tabaco, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de equipamento das tecnologias de informação e comunicação (TIC), em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de outro equipamento para uso doméstico, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de bens culturais e recreativos, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho em bancas, feiras e unidades móveis de venda; e comércio a retalho não efetuado em estabelecimentos, bancas, feiras ou unidades móveis de venda, entre outros. - No Top10, o Grupo Sonae detém as empresas Worten, S.A. e SDSR, S.A., as quais representaram 9% dos proveitos operacionais em Os indicadores proveitos operacionais, resultados líquidos (que aumentaram exponencialmente em 2014) e número de empregados registaram um crescimento em Relativamente aos indicadores percentuais sobre os proveitos operacionais: a margem bruta manteve-se inalterada nos 29% durante o período analisado e o EBITDA médio obteve uma variação positiva em 2015 registando 5%. Nº Empr. P.O. R.L BCM - BRICOLAGE, S.A SDSR - SPORTS DIVISION SR, S.A SPDAD - SOCIEDADE PORTUGUESA DE DISTRIBUIÇÃO DE ARTIGOS DE DESPORTO, UNIPESSOAL, LDA BRICODIS - DISTRIBUIÇÃO DE BRICOLAGE, S.A. RÁDIO POPULAR - ELECTRODOMÉSTICOS, S.A MEIGAL - ALIMENTAÇÃO, S.A Valores em milhares de Euros Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total %Var. 7% 2 12% 12% 11% Prov. Operacionais * %Var. 9% 10% 1 9% 9% % 32% 3 29% 29% % 35% 3 28% 29% % MB / Prov % % 29% % % 29% % % 29% % 7% 6% 5% % EBITDA / % 6% 6% Prov % 6% 5% % 2% % 5% 2% %Var. -11% 55% 0% 297% 78% Resultados líquidos %Var. 256% 37% 87% 40% 1459 * %Var. 5% 18% 5% 11% 10% empregados * %Var. 0% 1 6% 6% * s representam comparativos, i.e., contêm as mesmas empresas de 2015 ** Média ponderada do segmento 5

6 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE Apresentam-se de uma forma resumida algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e os diferentes setores de atividade correspondem à Classificação Portuguesa de Atividades Económicas (CAE). Os gráficos seguintes mostram a representatividade que cada setor de atividade detém na economia portuguesa, no que respeita aos indicadores: volume de negócios, valor acrescentado bruto e número de postos de trabalho. Em 2015, os dados considerados totalizaram cerca de 293,5 mil milhões de euros em volume de faturação, 81,5 mil milhões de euros em valor acrescentado bruto, e 2,4 milhões de postos de trabalho. 80% 60% 40% 20% 0% 38% 39% 1% 1% 2% Volume de Negócios 61% 60% Valor Acrescentado Bruto 35% 6 Empregados Sector Primário Sector Secundário Sector Terciário O setor terciário é claramente o mais representativo nos três indicadores apresentados. O setor primário tem uma representatividade muito residual na economia portuguesa. O setor terciário (setor relacionado com os serviços) em Portugal tem como empresas de maior dimensão aquelas pertencentes aos grandes grupos económicos de áreas como as telecomunicações, retalho alimentar e petrolífera. Por sua vez, no setor secundário (setor transformador em produtos industrializados) as empresas de maior dimensão são pertencentes a grupos económicos relevantes nas áreas de energia, construção, alimentar, fabricação automóvel e pasta/papel. Em termos de volume de negócios os setores de atividade (CAE) mais representativos, em 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - surge destacado como o setor mais representativo com uma proporção de 37% (109 mil milhões de euros). Transportes e armazenagem - apresenta uma representatividade com 6% do volume de negócios global (19 mil milhões de euros). Eletricidade, gás e vapor - representa 6% do volume de negócios (17 mil milhões de euros). Construção - com uma representatividade de 5% (15 mil milhões de euros). Volume de Negócios por CAE 0% 10% 20% 30% 40% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Eletricidade, gás e vapor Construção Fabrico de produtos alimentares e bebidas Atividades de informação e de comunicação Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabricação de coque, prod. petrolíferos e de aglomerados de combustíveis Indústrias metalúrgicas de base / fabricação de produtos metálicos exceto máq. e equip. Outros 37% 6% 6% 5% 5% 28% 6

7 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SETORES DE ATIVIDADE No que respeita ao valor acrescentado bruto das empresas incluídas na análise, os setores de atividade mais representativos, com referência a 2015, são: Comércio por grosso e a retalho - com 17% (14 mil milhões de euros); Transportes e armazenagem - o qual representa 9% (6,9 mil milhões de euros); Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia com 8% (6,7 mil milhões de euros); Construção - com 7% (5,7 mil milhões de euros); Eletricidade, gás e vapor com 7% (5,3 mil milhões de euros). Valor Acrescentado Bruto por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Comércio por grosso e a retalho Transportes e armazenagem Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Construção Eletricidade, gás e vapor Atividades de informação e de comunicação Alojamento e restauração Atividades de saúde humana Fabrico de produtos alimentares e bebidas Fabrico de têxteis, vestuário e couro Fabrico de borracha, plásticos e produtos minerais não metálicos Outros 17% 9% 8% 7% 7% 6% 30% No que respeita ao número de postos de trabalho, os setores que em 2015 empregaram mais trabalhadores foram: Comércio por grosso e a retalho - com uma proporção de 21% ( trabalhadores); Construção - com uma proporção de 9% dos postos de trabalho totais ( trabalhadores); Alojamento e restauração - 8% ( trabalhadores); Atividades administrativas e serviços de apoio com uma proporção de 7% ( trabalhadores); Fabrico de têxteis, vestuário e couro - o qual tem uma proporção de 7% ( trabalhadores). Nº de empregados por CAE 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Comércio por grosso e a retalho Construção Alojamento e restauração Atividades administrativas e serviços de apoio Fabrico de têxteis, vestuário e couro Transportes e armazenagem Serviços de saúde humana Atividades de emprego Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia Fabrico de produtos alimentares e bebidas Outros 21% 9% 8% 7% 7% 6% 26% 7

8 CONTACTO Para mais informações sobre os nossos serviços contacte o Departamento de Corporate Finance Cristina Sousa Dias Partner Directo: Telem: cristina.dias@bdo.pt Av. da República, 50, 10º Lisboa Tel. (+351) Fax. (+351) Disclaimer: A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi, tendo sido considerada a informação disponível na referida base de dados até final de Setembro de Assim, as empresas que submeteram a IES (informação empresarial simplificada), respeitante ao exercício de 2015, fora do prazo legal poderão não constar da análise. As empresas com informação disponível relativa a anos anteriores, mas sem informação disponível relativa a 2015 não foram incluídas na análise.