COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS

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1 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS ANÁLISE SECTORIAL Novembro 2015

2 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS O presente documento constitui um resumo analítico do desempenho recente dos subsectores que compõem o sector de comércio a retalho, exceto de veículos automóveis e motociclos. No final do documento, apresentam-se ainda algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e diz respeito a empresas tendo sido responsáveis por postos de trabalho. Nesse mesmo ano, as empresas analisadas apresentaram um valor de proveitos operacionais superiores a 35,8 mil milhões de euros, sendo o subsector comércio a retalho em estabelecimentos não especializados, com predominância de produtos alimentares, bebidas ou tabaco o mais representativo, com 38% dos proveitos operacionais. Em 2014, as 10 maiores empresas do sector representaram 32% do total de proveitos operacionais. Apresentam-se seguidamente alguns dos indicadores de desempenho de cada subsector de Comércio a retalho, exceto de veículos automóveis e motociclos. SUBSECTOR COMÉRCIO A RETALHO EM ESTABELECIMENTOS NÃO ESPECIALIZADOS, COM PREDOMINÂNCIA DE PRODUTOS ALIMENTARES, BEBIDAS OU TABACO (CAE 4711) Informação de 2014 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total PINGO DOCE - DISTRIBUIÇÃO ALIMENTAR, S.A. MODELO CONTINENTE - HIPERMERCADOS, S.A. AUCHAN PORTUGAL - HIPERMERCADOS, S.A. DIA PORTUGAL - SUPERMERCADOS, SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA Prov. Operacionais * %Var. 4% 5% -1% 15% 6% %Var. -3% -3% -1% -7% -4% % 19% 14% 17% 18% CONTINENTE HIPERMERCADOS, S.A. LFP - LOJAS FRANCAS DE PORTUGAL, S.A. LIDO SOL II - DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS ALIMENTARES, S.A %Var. -6% 7% 3% 1% -4% % 18% 14% 17% 18% % MB / Prov. %Var. 4% -4% -2% 1% 3% % 19% 14% 17% 18% % 19% 14% 17% 19% 8 21 INSCO - INSULAR DE HIPERMERCADOS, S.A % 19% 14% 18% 19% % 5% 2% 2% 4% 9 22 ALDI PORTUGAL - SUPERMERCADOS, LDA % EBITDA / %Var. 5% 30% 8% -6% 4% % 4% 2% 2% 3% MARQUES, COMÉRCIO A RETALHO, S.A Prov. %Var. 5% -17% 34% -2% 4% % 4% 2% 2% 3% - Em 2014, a análise efetuada contempla empresas. - O subsector é dominado pelas principais cadeias de distribuição a operar em Portugal. O grupo Sonae conta com duas empresas que constam no Top10 do subsector e que representam 28% dos proveitos operacionais e o grupo Jerónimo Martins com duas empresas que representam 26%. - Os proveitos operacionais tiveram uma tendência de crescimento no período em análise, exceto em 2013, atingindo mais de 13,6 mil milhões em Em 2014, os resultados líquidos apreciaram 127% para os 199 milhões de euros, após o decréscimo de 27% em O número de empregados aumentou de forma contínua no período analisado, exceto em 2013 (decréscimo de 3%), e em 2014 somava postos de trabalho. - As percentagens de margem bruta e de EBITDA sobre os proveitos operacionais não apresentaram grandes oscilações e encerraram em 2014 com 18% e 4%, respetivamente. Resultados líquidos * Número de empregados * * Total do segmento ** Média ponderada do segmento % 4% 2% 2% 3% % 4% 2% 2% 4% %Var. 123% 82% 149% -30% 127% %Var. -25% -35% 155% -101% -27% %Var. 2% 10% 1% 23% 7% %Var. -1% -4% -1% -8% -3%

3 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS SUBSECTOR COMÉRCIO A RETALHO DE COMBUSTÍVEL PARA VEÍCULOS A MOTOR, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS (CAE 473) Informação de 2014 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total GALPGESTE - GESTÃO DE ÁREAS DE SERVIÇO, S.A. GESPOST - GESTÃO E ADMINISTRAÇÃO DE POSTOS DE ABASTECIMENTO, UNIPESSOAL, LDA Prov. Operacionais * %Var. -5% 10% 6% 3% 2% %Var. -2% 17% 4% -3% -1% PROPEL - PRODUTOS DE PETRÓLEO, LDA ALVES BANDEIRA & CA., S.A J.H.ORNELAS & CA., SUCESSOR, LDA GASPE - COMBUSTÍVEIS, LDA FUELGEST 24 - EXPLORAÇÃO DE POSTOS DE ABASTECIMENTO E LOJAS DE CONVENIÊNCIA SOCIEDADE UNIPESSOAL, LDA 8 32 PETROVAZ - REVENDA COMBUSTÍVEIS A GRANEL, LDA M.J.VENDEIRO, S.A TORRES & VAZ, LDA % 4% 6% 6% 6% %Var. 5% 1% 1% 7% 6% % 4% 6% 6% 5% % MB / Prov. %Var. 4% -2% 8% 4% 4% % 4% 5% 6% 5% % 4% 6% 6% 6% % 5% 7% 7% 6% % 1% 1% 1% 1% %Var. 28% 15% 16% 11% 15% % EBITDA / % 1% 1% 1% 1% Prov. %Var. 162% 2% 38% 25% 37% % 1% 1% 1% 1% % 1% 1% 1% 1% % 1% 1% 2% 1% Em 2014, estão consideradas na análise deste subsector empresas. - As empresas do Top 10 com proveitos operacionais acima dos 230 milhões de euros, são empresas detidas por acionistas de referência: (i) Galpgeste, S.A. (Sonangol), (ii) Gespost, Lda (Repsol), (iii) Propel, Lda (Governo de Abu Dhabi). - Os proveitos operacionais aumentaram no período em análise, exceto diminuição de 1% em 2013, atingindo os 5,5 mil milhões de euros em O número de empregados apresenta uma tendência de crescimento no período em análise, atingindo postos de trabalho em Os resultados líquidos apresentam crescimentos significativos em 2013 e 2014, somando em 2014 um valor superior a 19 milhões de euros. - As percentagens de margem bruta e EBITDA sobre os proveitos operacionais não apresentaram grandes variações no período em análise, tendo encerrado em 2014 com 6% e 1%, respetivamente. Resultados líquidos * Número de empregados * * Total do segmento ** Média ponderada do segmento %Var. 33% 110% 3855% 69% 65% %Var. 5694% 100% 98% 1324% 824% %Var. -1% 7% 3% 5% 3% %Var. -3% 5% 8% 0% 0%

4 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS SUBSECTOR COMÉRCIO A RETALHO DE OUTROS PRODUTOS, EM ESTABELECIMENTOS ESPECIALIZADOS (CAE 477) Informação de 2014 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total 1 9 ZARA PORTUGAL - CONFECÇÕES, S.A %Var. 7% 11% 11% 9% 9% 2 24 PHARMACONTINENTE - SAÚDE E HIGIENE, S.A CALZEDONIA PORTUGAL, LDA Prov. Operacionais * %Var. 4% 4% 2% 3% 3% BERSHKA (PORTUGAL) - CONFECÇÕES, S.A % 39% 42% 33% 35% MODALFA - COMÉRCIO E SERVIÇOS, S.A. PULL & BEAR (PORTUGAL) - CONFECÇÕES, S.A %Var. -2% 0% -4% 2% 1% % 39% 44% 32% 35% % MB / Prov. %Var. 1% 4% 5% 2% 2% % 37% 42% 32% 34% % 36% 42% 33% 35% 7 31 ITALCO-MODA ITALIANA, S.A % 35% 44% 33% 35% 8 34 SOPROPÉ - ORGANIZAÇÕES DE CALÇADO, S.A % 9% 8% 5% 6% %Var. -4% -8% 22% 12% 8% TEMPUS DISTRIBUIÇÃO - SOCIEDADE COMERCIAL DE RELOJOARIA, S.A. STRADIVARIUS (PORTUGAL) - CONFECÇÕES, S.A % EBITDA / % 10% 7% 5% 6% Prov. %Var. 7% 84% 75% 19% 23% % 5% 4% 4% 5% % 8% 5% 5% 6% % 11% 9% 7% 8% - Em 2014, estão consideradas na análise deste subsector empresas. - No Top10 deste subsector, as empresas retalhistas de vestuário Zara Portugal, S.A., Bershka, S.A., Pull & Bear, S.A., Italco, S.A. e Stradivarius, S.A. pertencem ao mesmo Grupo e no seu conjunto representam 7% dos proveitos operacionais do subsector. - As empresas Pharmacontinente, S.A. e Modalfa, S.A., também presentes no Top10 deste subsector são ambas pertencentes ao Grupo Sonae e representam 2% dos proveitos operacionais do subsector. - Os proveitos operacionais e o número de empregados cresceram de forma contínua no período analisado, atingindo 8,1 mil milhões de euros e postos de trabalho em Os resultados líquidos decresceram em 2011 e 2012, recuperando em 2013 e atingindo os 156 milhões de euros em A percentagem de margem bruta sobre os proveitos operacionais não apresentou grandes variações neste período de análise, tendo encerrado em 2014 com 35%. - A percentagem de EBITDA sobre os proveitos operacionais decresceu em 2011 para 6%, voltando a depreciar para 5% em 2012, aumentou para 6% em 2013 mantendo-os em Resultados líquidos * Número de empregados * * Total do segmento ** Média ponderada do segmento %Var. 15% 1% 185% 163% 65% %Var. 23% 11653% 198% 189% 52857% %Var. 5% 11% 1% 8% 8% %Var. 1% 5% 0% 4% 3%

5 COMÉRCIO A RETALHO, EXCETO DE VEÍCULOS AUTOMÓVEIS E MOTOCICLOS OUTROS SUBSECTORES Informação de 2014 Valores em milhares de Euros SubSect. Sect. Empresa Nº Empr. P.O. R.L. Indicador Ano Top 10 11ª a 20ª 21ª a 50ª Restantes Total WORTEN - EQUIPAMENTOS PARA O LAR, S.A. EL CORTE INGLÊS - GRANDES ARMAZÉNS, S.A. FNAC PORTUGAL - ACTIVIDADES CULTURAIS E DISTRIBUIÇÃO DE LIVROS, DISCOS MULTIMÉDIA E PRODUTOS TÉCNICOS, LDA IKEA PORTUGAL - MÓVEIS E DECORAÇÃO, LDA SDSR - SPORTS DIVISION SR, S.A SPDAD - SOCIEDADE PORTUGUESA DE DISTRIBUIÇÃO DE ARTIGOS DE DESPORTO, UNIPESSOAL, LDA BRICODIS - DISTRIBUIÇÃO DE BRICOLAGE, S.A. RÁDIO POPULAR - ELECTRODOMÉSTICOS, S.A. LOJA DO GATO PRETO - ARTESANATO E DECORAÇÃO, LDA LIVRARIA BERTRAND - SOCIEDADE DE COMÉRCIO LIVREIRO, S.A Em 2014, estão consideradas na análise deste subsector empresas. - Por terem uma representatividade individual reduzida, foram agrupados os seguintes subsectores: comércio a retalho em estabelecimentos não especializados, sem predominância de produtos alimentares, bebidas ou tabaco; comércio a retalho de produtos alimentares, bebidas e tabaco, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de equipamento das tecnologias de informação e comunicação (TIC), em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de outro equipamento para uso doméstico, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho de bens culturais e recreativos, em estabelecimentos especializados; comércio a retalho em bancas, feiras e unidades móveis de venda; e comércio a retalho não efetuado em estabelecimentos, bancas, feiras ou unidades móveis de venda, entre outros. - No Top10, o Grupo Sonae detém as empresas Worten, S.A. e SDSR, S.A., as quais representaram 10% dos proveitos operacionais em Os indicadores proveitos operacionais, resultados líquidos (que aumentaram exponencialmente) e número de empregados obtiveram um crescimento em Relativamente aos indicadores percentuais sobre os proveitos operacionais: a margem bruta manteve-se inalterada em 2014; e o EBITDA médio obteve uma variação positiva em %Var. 10% 22% 17% 14% 13% Prov. Operacionais * %Var. -3% -8% 1% 1% -1% % 33% 31% 28% 28% %Var. 2% 9% -2% -2% 0% % 31% 31% 28% 28% % MB / Prov. %Var. 2% -7% 0% -1% 0% % 33% 31% 28% 28% % 33% 32% 29% 29% % 33% 33% 29% 29% % 8% 6% 3% 4% %Var. 44% 11% 105% 9% 27% % EBITDA / % 7% 3% 2% 3% Prov. %Var. 2% 10% -25% 10% 4% % 7% 4% 2% 3% % 6% 2% 3% 4% % 7% 4% 4% 5% %Var. 2573% 50% 601% 32% 222% Resultados líquidos %Var. -161% 7% -234% 26% 12% * %Var. 4% 30% 11% 11% 10% Número de empregados * %Var. -3% -16% -4% -1% -2% * Total do segmento ** Média ponderada do segmento 5

6 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SECTORES DE ATIVIDADE TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SECTORES DE ATIVIDADE Apresentam-se de uma forma resumida algumas informações acerca do tecido empresarial português. A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi e os diferentes sectores de atividade correspondem à Classificação Portuguesa de Atividades Económicas (CAE). Os gráficos seguintes mostram a representatividade que cada sector de atividade detém na economia portuguesa, no que respeita aos indicadores: volume de negócios, valor acrescentado bruto e número de postos de trabalho. Em 2014, os dados considerados totalizaram cerca de 299,9 mil milhões de euros em volume de faturação, 69,4 mil milhões de euros em valor acrescentado bruto, e 2,4 milhões de postos de trabalho. O sector terciário é claramente o mais representativo nos três indicadores apresentados. O sector primário tem uma representatividade muito residual na economia portuguesa. O sector terciário (sector relacionado com os serviços) em Portugal tem como empresas de maior dimensão aquelas pertencentes aos grandes grupos económicos de áreas como as telecomunicações, retalho alimentar e petrolífera. Por sua vez, no sector secundário (sector transformador em produtos industrializados) as empresas de maior dimensão são pertencentes a grupos económicos relevantes nas áreas de energia, construção, calçado, alimentar e pasta/papel. Em termos de volume de negócios os sectores de atividade (CAE) mais representativos, em 2014, são: Comércio por grosso e a retalho - surge destacado como o sector mais representativo com uma proporção de 37% (111 mil milhões de euros). As empresas de maior dimensão, com volume de negócios superiores a mil milhões de euros, foram três dos maiores retalhistas alimentares do país (Pingo-Doce, S.A., Modelo Continente, S.A. e Auchan Portugal Hipermercados, S.A.), as petrolíferas (Galp-Gas Natural, S.A., Repsol Portuguesa, BP Portugal, S.A., e Cepsa, S.A.), e a produtora de pasta/papel (Portucelsoporcel Fine Paper, S.A.). Abaixo desse patamar de faturação surgem outras empresas com expressão também significativa em Portugal, como as cadeias de supermercados Dia Portugal, Lda (sob a insígnia Minipreço), as distribuidoras de matérias-primas agrícolas (Reagro, S.A.) e de produtos alimentares; tabaco e produtos de conveniência (Recheio-cash & carry e ITMP Alimentar) e farmacêuticas (Alliance Healthcare, S.A. e OCP Portugal, S.A.). 6

7 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SECTORES DE ATIVIDADE Eletricidade, gás e vapor - representa 6% do volume de negócios (18 mil milhões de euros) onde surgem claramente destacadas a EDP Serviço Universal, S.A. e a EDP Distribuição Energia, S.A. com volume de negócios superior a 3,3 mil milhões de euros e a 3,1 mil milhões de euros, respetivamente, sendo seguidas pela EDP Energias de Portugal, S.A. com volume de negócios acima de 2,5 milhões de euros e pela EDP comercial com 2,4 milhões de euros. As empresas fora do universo EDP que se seguem correspondem à Endesa Energia, S.A., REN, S.A. e Galp Power, S.A., com volume de negócios abaixo de 855 milhões de euros. Transportes e armazenagem - apresenta uma representatividade com 6% do volume de negócios global (18 mil milhões de euros), onde surge destacada a transportadora aérea nacional TAP com volume de negócios superiores a 2,4 mil milhões de euros, sendo que as empresas que lhe seguem apresentam um nível de faturação abaixo dos 545 milhões de euros, como a CTT, S.A., Net jets Aviation, a concessionária rodoviária Brisa, S.A. e a gestora aeroportuária ANA, S.A.. Construção - com uma representatividade de 5% (16 mil milhões de euros), sendo que as maiores construtoras registaram um volume de negócios superior a 600 milhões de euros (Grupo Mota-Engil e Teixeira Duarte, S.A.) seguidas pela Andrade Gutierrez, S.A. e Soares da Costa, S.A., com volume de negócios a rondar os 310 e 270 milhões de euros, respetivamente. No que respeita ao valor acrescentado bruto das empresas incluídas na análise, os sectores de atividade mais representativos, com referência a 2014, são: Comércio por grosso e a retalho - com 20% (13,8 mil milhões de euros). Construção - com 8% (5,6 mil milhões de euros). Transportes e armazenagem - o qual representa 8% (5,4 mil milhões de euros). Eletricidade, gás e vapor com 6% (4,3 mil milhões de euros) Atividades jurídicas, contabilidade, gestão, arquitetura e engenharia com 5% (3,5 mil milhões de euros). 7

8 TECIDO EMPRESARIAL PORTUGUÊS SECTORES DE ATIVIDADE No que respeita ao número de postos de trabalho, os sectores que em 2014 empregaram mais trabalhadores foram: Comércio por grosso e a retalho - com uma proporção de 21% ( trabalhadores); Construção - com uma proporção de 9% dos postos de trabalho totais ( trabalhadores); Alojamento e restauração - 7% ( trabalhadores), sendo as empresas de maior dimensão as dedicadas à atividade de exploração e gestão de refeitórios (Gertal, S.A., Eurest Lda, ITAU, S.A. e Uniself, S.A.), os representantes de marcas internacionais de fast food (Sistemas McDonald s Portugal, Lda, Iberusa, S.A. - Grupo Ibersol) e os grupos hoteleiros (Vila Galé, S.A., Portis, S.A. (Grupo Accor) e o Grupo Pestana); Atividades administrativas e serviços de apoio com uma proporção de 7% ( trabalhadores) Fabrico de têxteis, vestuário e couro - o qual tem uma proporção de 7% ( trabalhadores). 8

9 CONTACTO Para mais informações sobre os nossos serviços contacte o Departamento de Corporate Finance Cristina Sousa Dias Manager Directo: Telem: cristina.dias@bdo.pt Av. da República, 50, 10º Lisboa Tel. (+351) Fax. (+351) Disclaimer: A informação analisada foi recolhida a partir da base de dados Sabi, tendo sido considerada a informação disponível na referida base de dados até final de Outubro de Assim, as empresas que submeteram a IES (informação empresarial simplificada), respeitante ao exercício de 2014, fora do prazo legal poderão não constar da análise. As empresas com informação disponível relativa a anos anteriores, mas sem informação disponível relativa a 2014 não foram incluídas na análise.