RelatórioAnual2001. Destaques

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1 Destaques Capacidade instalada do Grupo Gerdau cresce para 11 milhões de toneladas anuais de aço no final de Lucro líquido consolidado aumenta 36% e chega a R$ 551 milhões. O faturamento bruto evolui para R$ 7,1 bilhões, 14% a mais sobre o período anterior. Gerdau assume o controle acionário da Açominas, localizada em Ouro Branco (MG). Açominas conclui atualização tecnológica do alto-forno e amplia sua capacidade instalada para três milhões de toneladas de aço, patamar 25% superior em relação a 1997, ano em que o Grupo Gerdau passou a participar do capital social da siderúrgica. Em 2001, a usina também deu continuidade à instalação do laminador de perfis estruturais, que iniciou suas operações no início do ano seguinte. Gerdau reforça presença nos Estados Unidos com a siderúrgica de Cartersville, sua quinta usina no país. Investe US$ 360 milhões em novos ativos, aumento de participação acionária, atualização tecnológica das unidades e equipamentos para preservação ambiental. Integra o Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo e consolida sua política de transparência com o mercado de capitais. Inaugura novos centros Armafer para ampliar o serviço de corte e dobra de aço para o setor da construção civil no Brasil. Participação dos colaboradores nos resultados alcança R$ 57 milhões. Três novos sistemas de despoeiramento nas aciarias aprimoram a proteção atmosférica no Brasil e nos Estados Unidos. Ações junto à comunidade somam 77 projetos nas áreas de pesquisa científica, empreendedorismo, educação, cultura, saúde, voluntariado, qualidade total, esporte e resgate histórico. Ativos Totais (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

2 Destaques Faturamento Bruto (R$ milhões) Lucro Líquido (R$ milhões) Patrimônio Líquido (R$ milhões) Vendas (1.000 toneladas)

3 Perfil do Grupo Gerdau Maior produtor de aços longos das Américas O Grupo Gerdau ocupa a posição de maior produtor de aços longos no continente americano, com usinas siderúrgicas distribuídas no Brasil, na Argentina, no Canadá, no Chile, nos Estados Unidos e no Uruguai. Participa do desenvolvimento da economia brasileira há 101 anos, quando começou a operar com a Fábrica de Pregos Pontas de Paris, em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul. A partir da década de 80, expandiu-se para os demais países da América do Sul e do Norte, alcançando hoje uma capacidade instalada total de 11 milhões de toneladas de aço por ano. Dentro desta trajetória de crescimento, consolidou a sua cultura empresarial baseada em valores éticos, no respeito a todos os públicos e na busca do equilíbrio entre crescimento e rentabilidade. Investe na valorização de seus 16 mil colaboradores, na preservação do meio ambiente e na evolução das comunidades em que atua. Recicla 5,3 milhões de toneladas de sucata ferrosa por ano, seguindo os princípios da ecoeficiência e do desenvolvimento sustentável. Principal insumo em cerca de 65% da produção do Grupo, a sucata é transformada em produtos siderúrgicos para os setores da construção civil, indústria, agropecuário e automotivo. O aço Gerdau está presente em grandes obras de infra-estrutura, residências, prédios, escolas, hospitais, peças de automóveis, carrocerias de caminhões, máquinas e implementos agrícolas, eletrodomésticos e no trabalho do campo. No mercado de capitais, o Grupo possui duas companhias de capital aberto, a Gerdau S.A e a holding Metalúrgica Gerdau S.A., com ações negociadas diariamente na Bolsa de Valores de São Paulo. Desde 1999, os papéis da Gerdau S.A. também estão presentes no maior mercado financeiro do mundo, a Bolsa de Valores de Nova York - NYSE. BRASIL (1901) Dez usinas siderúrgicas nas regiões Sul, Sudeste e Nordeste respondem por uma capacidade instalada atual de 7,2 milhões de toneladas anuais de aço. No ano de 2001, o Grupo Gerdau ampliou sua capacidade produtiva no Brasil em 35%, ao consolidar integralmente a siderúrgica Açominas, usina com um dos custos industriais mais competitivos do mundo. O setor da construção civil é atendido no País por nove centros de serviços de corte e dobra de aço Armafer, tecnologia que agrega mais economia e produtividade às obras. O Grupo também opera com a Comercial Gerdau, maior distribuidora de produtos siderúrgicos, atendendo mais de 100 mil clientes com 70 filiais e quatro centros de serviços. Possui ainda quatro unidades de transformação e, desde 2001, tem participação societária na Monteferro América Latina para o fornecimento de guias de elevadores. Gerdau Aços Finos Piratini Charqueadas - RS Gerdau Açonorte Recife - PE Gerdau Barão de Cocais Barão de Cocais - MG Gerdau Cearense Maracanaú - CE

4 Perfil do Grupo Gerdau Gerdau Cosigua Rio de Janeiro - RJ Gerdau Divinópolis Divinópolis - MG Gerdau Guaíra Araucária - PR Gerdau Riograndense Sapucaia do Sul - RS Gerdau Usiba Simões Filho - BA Açominas Presidente Arthur Bernardes Ouro Branco - MG URUGUAI (1980) A chegada ao Uruguai em 1980 representou o primeiro passo no processo de internacionalização. Principal fornecedora de aços longos no país, a siderúrgica Laisa, em Montevidéu, opera com uma capacidade de produção de 70 mil toneladas anuais e oferece o serviço de corte e dobra de aço para a construção civil. Gerdau Laisa Montevidéu - Uruguai CANADÁ (1989) O Grupo Gerdau iniciou suas atividades no país em 1989 com a Courtice Steel, em Ontário. No ano de 1995, assumiu a MRM Steel, em Manitoba, unidade produtora de perfis de seção especial, que completou 95 anos de atividades neste exercício. As duas siderúrgicas totalizam 660 mil toneladas anuais de capacidade instalada de aço, voltadas para atender principalmente aos mercados do Canadá e dos Estados Unidos. No país, o Grupo possui também participação societária na Bradley Steel, unidade que processa vigas I superleves para a indústria de transporte, e na Monteferro América para o beneficiamento de guias de elevadores. Gerdau Courtice Steel Inc. Cambridge - Ontário Gerdau MRM Steel Inc. Selkirk - Manitoba

5 Perfil do Grupo Gerdau CHILE (1992) Começou a produzir aço no Chile em 1992, com a Gerdau AZA, que atualmente conta com uma capacidade instalada anual de 360 mil toneladas de aço e duas unidades de laminação. No país, é a primeira siderúrgica a vender produtos pela web e a maior recicladora de sucata. Gerdau AZA Renca - Santiago ARGENTINA (1997) O Grupo Gerdau atua com produção local na Argentina desde 1997, quando assumiu a laminadora Sociedad Industrial Puntana - SIPSA, localizada na província de San Luis. No ano seguinte, associou-se com a laminadora Sipar Aceros, sediada em Santa Fé, na qual possui atualmente 38% do capital social. Em abril de 2002, realizou a reestruturação de seus negócios neste país, que resultaram na transformação da SIPSA em uma subsidiária integral da Sipar. Essa nova estrutura irá permitir uma maior sinergia entre as duas empresas, maximizar as oportunidades de negócios, potencializar os resultados e minimizar os impactos das flutuações do peso argentino frente às demais moedas. Gerdau SIPSA Villa Mercedes - Prov. de San Luis ESTADOS UNIDOS (1999) Cinco usinas na Flórida, no Tennessee, na Carolina do Norte e na Geórgia, colocam a AmeriSteel na posição de segunda maior produtora de vergalhões e terceira em barras e perfis dos Estados Unidos, com capacidade instalada de 2,8 milhões de toneladas de aço por ano. As operações do Grupo no país atendem aos mercados da construção civil e da indústria com 16 centros de corte e dobra de aço, além de quatro unidades de transformação. AmeriSteel Cartersville Steel Mill Cartersville, GA AmeriSteel Charlotte Steel Mill Charlotte, NC

6 Perfil do Grupo Gerdau AmeriSteel Jacksonville Steel Mill Baldwin, FL AmeriSteel Knoxville Steel Mill Knoxville, TN AmeriSteel West Tennessee Steel Mill Jackson, TN

7 Mensagem do Conselho A política do Grupo Gerdau é crescer sem perder rentabilidade, adicionando valor aos acionistas Senhores Acionistas, O ano do centenário do Grupo Gerdau foi marcado por expressivos investimentos que resultaram na conquista de um novo patamar entre os maiores produtores mundiais de aço. Dentro de uma estratégia integrada e com foco internacional, sua posição no mercado foi fortalecida ao assumir o controle acionário da siderúrgica Açominas e ao expandir a presença nos Estados Unidos com uma quinta usina. Estes investimentos ampliaram a capacidade instalada anual para 11 milhões de toneladas de aço no final de O aumento de participação societária na Açominas agregou vantagens competitivas pela flexibilidade produtiva e localização privilegiada da siderúrgica, que representa um suporte importante aos atuais negócios e aos futuros projetos de expansão internacional. O crescimento nos Estados Unidos, com a usina de Cartersville, complementou a linha de produtos oferecida na América do Norte, principalmente no segmento de perfis estruturais Esses investimentos não representam apenas acréscimos na capacidade de produção, mas também a integração de equipes de profissionais altamente qualificadas. Do ponto de vista macroeconômico, o período foi influenciado por dificuldades conjunturais, exigindo da atividade empresarial esforços para a superação de novos desafios. O mercado internacional do aço apresentou um cenário conturbado, diante do excesso de produção global e da ampliação do protecionismo nos Estados Unidos, com reflexos na instabilidade de preços e em prejuízos para grande parte do setor. Porém, o surgimento de indícios de recuperação da economia norte-americana sinaliza a possível retomada de um movimento positivo no ciclo da atividade siderúrgica. Os impactos dos atos terroristas de 11 de setembro, da crise energética brasileira e da situação econômica da Argentina exigiram a rápida adaptação das operações do Grupo às novas realidades dos mercados. Merece registro, no Brasil, o esforço para vencer as dificuldades geradas pelo racionamento de energia elétrica, mobilizando as empresas, o governo e toda a sociedade. Este movimento nacional ultrapassou as expectativas de todos e confirmou a idéia de que as dificuldades ampliam a criatividade e a capacidade de superação humanas. Em relação à Argentina, acreditamos que a atual situação deverá ser revertida entre médio e longo prazo. Os investimentos nesse país representaram, em 2001, 2% dos ativos totais do Grupo Gerdau e, durante o ano, as operações ajustaram seu ritmo de atividade à demanda local. No Brasil, os investimentos em infra-estrutura, bem como as crescentes demandas da autoconstrução e da indústria metal-mecânica, ampliaram o consumo de produtos siderúrgicos, o que permitiu superarmos nossas metas de resultados. O balanço consolidado demonstrou novamente níveis recordes de desempenho, conquistados pelo aumento de produtividade das unidades, otimização dos custos operacionais e a conversão das receitas geradas em dólar norte-americano para o real. A consolidação integral da Açominas a partir do mês de novembro também contribuiu para a evolução do desempenho do Grupo. De janeiro a dezembro, o lucro líquido evoluiu para R$ 551 milhões, sendo que neste resultado já estão contabilizadas perdas nas operações da Argentina devido à desvalorização do peso em relação ao dólar norte-americano e ao real. Neste período, o faturamento global aumentou para R$ 7,1 bilhões e o EBITDA, para R$ 1,3 bilhão. As comemorações do centenário representaram a consolidação da cultura Gerdau, fundamentada em valores éticos desde Esses princípios norteiam a construção do futuro da Empresa e estão hoje refletidos no atendimento aos clientes, na busca da contínua atualização tecnológica das plantas industriais e da preservação do meio ambiente, no esforço de adicionar valor aos acionistas, na realização profissional dos colaboradores e no estímulo à evolução das comunidades onde atuamos.

8 Mensagem do Conselho Nesses 100 anos de atividades, o Grupo cresceu com a convicção de que é necessário estar capacitado para buscar resultados em todas as situações econômicas, visando sempre aumentar os índices de produtividade e eficiência - fatores fundamentais para a continuidade da trajetória empresarial. Dentro dessa filosofia, é importante destacar a mobilização dos profissionais na evolução do uso das tecnologias de Qualidade Total e no desenvolvimento do Seis Sigma, peças-chave para um melhor desempenho operacional. Mais uma vez, o Grupo Gerdau agradece a confiança depositada pelos clientes, fornecedores, governos, acionistas, investidores e comunidade. Aos nossos 16 mil colaboradores, gostaríamos de fazer um agradecimento especial pelo empenho e comprometimento diários com que se dedicam à formação de um time de profissionais especialista na gestão em siderurgia. Jorge Gerdau Johannpeter Presidente

9 Informações Econômicas e Financeiras Números s* Metalúrgica Gerdau S.A. Produção (milhares de toneladas) Aço bruto Laminados Dados Econômico-financeiros (US$ milhões**) Receita bruta de vendas Lucro líquido EBITDA 1 Receita líquida de exportações² Investimento em imobilizado e participações Imobilizado total Ativo total Patrimônio líquido Dividendos e juros sobre capital próprio Impostos e contribuições gerados Contribuições sociais sobre folha de pagamento Participação dos colaboradores nos resultados Número de acionistas *Os números, no decorrer dos anos, sofreram alterações pela consolidação das operações. ** Valores extraídos das demonstrações contábeis e convertidas pela taxa de câmbio de 31 de dezembro de cada ano. ANO R$ US$ ,7890 1, ,9554 1, ,3204 1, Lucro antes de despesas financeiras, impostos, equivalência patrimonial, depreciação e amortizações 2 - Exportações a partir do Brasil

10 Informações Econômicas e Financeiras FINANÇAS Trajetória de solidez financeira e rentabilidade RESULTADOS EBITDA evolui de R$ 1 bilhão para R$ 1,3 bilhão O balanço de 2001 confirma o ritmo histórico de crescimento do Grupo Gerdau, que alcançou R$ 551 milhões de lucro líquido consolidado contra R$ 406 milhões no período anterior. A demanda por produtos siderúrgicos, os novos ganhos de eficiência e a redução dos custos operacionais foram os principais fatores para o aumento de 36% neste resultado. O faturamento consolidado cresceu 13,8%, evoluindo de R$ 6,2 bilhões para R$ 7,1 bilhões, impulsionado pela expansão das vendas e pelo câmbio favorável na conversão para reais de receitas geradas nas operações do exterior. A consolidação integral da Açominas, a partir do mês de novembro, também contribuiu para o crescimento do desempenho. Nos exercícios anteriores, esta prática incluía somente os números referentes à participação proporcional do Grupo Gerdau no capital social da empresa. Na Argentina, a desvalorização do peso frente ao dólar norte-americano e ao real representou R$ 49,7 milhões de perdas no exercício. Desse total, R$ 23,1 milhões referem-se à atualização do valor dos investimentos e R$ 26,6 milhões ao aumento das despesas financeiras devido aos passivos em moeda norte-americana contratados pelas empresas naquele país. As unidades brasileiras responderam por mais da metade do faturamento consolidado (64%), alcançando R$ 4,5 bilhões. As operações na Argentina, Chile e Uruguai representaram 5% do faturamento (R$ 331 milhões) e as unidades da América do Norte, 31% (R$ 2,2 bilhões). Faturamento bruto R$ 7,1 bilhões 5% 31% 64% Brasil Canadá e Estados Unidos Argentina, Chile e Uruguai

11 Informações Econômicas e Financeiras A receita líquida de vendas de R$ 5,9 bilhões foi 13,3% maior em comparação com O EBITDA - lucro antes de despesas financeiras, impostos, equivalência patrimonial, depreciação e amortizações - chegou a R$ 1,3 bilhão, 23,2% a mais do que no período anterior. As operações no Brasil responderam por 76% do EBITDA total, enquanto as unidades na Argentina, Chile e Uruguai, por 4,6%, e as na América do Norte, por 19,4%. Em termos consolidados, a margem bruta atingiu 28,1%, a margem EBITDA, 21,8% e a margem líquida, 9,4%. GERAÇÃO DE CAIXA Caixa líquido da atividade operacional evolui 67% O caixa líquido da atividade operacional foi 67% superior a 2000, crescendo para R$ 1,3 bilhão. Este valor representa 21,4% da receita líquida das vendas contra 14,5% no ano anterior. Ao final do exercício, as disponibilidades e as aplicações financeiras apresentaram um saldo de R$ 1 bilhão contra R$ 689 milhões, o que significou uma expansão de 45,6%. INVESTIMENTOS E PASSIVO FINANCEIRO Novos investimentos não afetam a liquidez Os recursos aplicados em 2001 alcançaram US$ 360,5 milhões, dos quais 54% foram destinados a novos ativos e ao aumento de participação acionária. Os demais 46% referem-se à atualização tecnológica das plantas industriais e à preservação do meio ambiente. Entre os principais fatos, merece destaque o investimento na Açominas para assumir o controle acionário e a maioria qualificada no acordo de acionistas. No leilão realizado pelo Banco Central do Brasil em dezembro, foi feita a oferta de R$ 426,6 milhões por 17,67% do capital social da Açominas pertencente à Agropecuária Senhor do Bonfim, empresa controlada pelo Banco Econômico. Devido a este investimento, o Grupo Gerdau reconheceu no balanço de 2001 um compromisso financeiro de R$ 333,8 milhões e passou a deter 51,7% da Açominas. A conclusão dessa transação aconteceu em fevereiro de 2002 com a renúncia ao direito de preferência do Clube dos Empregados e da Fundação Aços, que anteriormente já havia sido manifestada pela Natsteel, outra empresa integrante do bloco de controle da siderúrgica. A renúncia do Clube dos Empregados e da Fundação Aços ampliou a participação da Gerdau na Açominas para 54,14%. No mesmo mês, a Empresa estabeleceu um acordo com a Natsteel para assumir a sua posição acionária de 24,8% por R$ 508,9 milhões. Pelo contrato, o direito de compra encerra em 9 de setembro. Nos Estados Unidos, pagou US$ 48,8 milhões pelos ativos operacionais da usina de Cartersville, no Estado da Geórgia, os quais foram integrados ao balanço em dezembro. Quinta siderúrgica do Grupo no país, possui capacidade para produzir 725 mil toneladas de aço por ano e complementa a linha de produtos da AmeriSteel com bitolas de até 12 polegadas, principalmente no segmento de perfis estruturais. A exposição ao risco cambial das empresas no Brasil, ao final do exercício, foi de R$ 1,4 bilhão, equivalente a US$ 619 milhões. Foram realizadas operações de hedge de US$ 325 milhões para proteger-se das flutuações do dólar norte-americano em relação ao real sobre a dívida em moeda estrangeira contratada no País. As dívidas indexadas à variação cambial foram trocadas por passivos em reais, corrigidos, em média, a 91% do CDI. A combinação dessas operações de hedge com as receitas de exportação e ativos dolarizados praticamente neutralizaram a exposição desses passivos à variação cambial. A dívida líquida cresceu 26,3%, totalizando R$ 3,2 bilhões, porém não afetou a liquidez da Empresa. As principais causas deste aumento são a consolidação integral da Açominas, que somava uma dívida líquida de R$ 577,2 milhões, e o reconhecimento de R$ 333,8 milhões correspondente à parcela de 13,82% do capital social que pertencia à Agropecuária Senhor do Bonfim. Ao final do exercício, a dívida líquida representava 2,5 vezes o EBITDA. Em contrapartida ao aumento da dívida líquida, os ativos totais cresceram 39,9%, evoluindo de R$ 7 bilhões em 2000 para R$ 9,8 bilhões.

12 Informações Econômicas e Financeiras MERCADO DE CAPITAIS Ações apresentam valorização crescente nas bolsas de valores do Brasil e dos Estados Unidos O Grupo Gerdau opera no mercado de capitais com duas companhias abertas, a Gerdau S.A e a holding Metalúrgica Gerdau S.A. Em 2001, as empresas de capital aberto somaram 42,5 bilhões de ações negociadas (+18,1%) em negócios (+19%), que alcançaram R$ 898,4 milhões em recursos, trazendo mais valorização e liquidez aos acionistas. A Gerdau S.A. participa do Nível 1 de Governança Corporativa da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa, novo conjunto de normas de conduta no Brasil na área de mercado de capitais, e integra o Ibovespa, um dos termômetros financeiros do País. A valorização das ações preferenciais da Gerdau S.A. chegou a 28,4% na Bolsa de Valores de São Paulo, período no qual o Ibovespa caiu 11%. A quantidade de títulos negociados aumentou 15,7%, atingindo 35 bilhões de ações. O número de transações foi ampliado para negócios, um crescimento de 15,9%, movimentando um total de R$ 650,9 milhões. Nos últimos seis anos, o volume médio diário das ações da Gerdau S.A. negociadas na Bovespa alcançou uma expansão superior a 3.600%, passando de R$ 70 mil, em 1996, para R$ 2,6 milhões, em Na Bolsa de Valores de Nova York - NYSE, o número de ADRs negociados da Gerdau S.A. cresceu 52,4%, ampliando o volume de títulos para 7,7 milhões. Este desempenho resultou em uma média diária de US$ 250 mil. Sua valorização foi de 14,2% em 2001, enquanto que o índice Dow Jones teve queda de 7,1%. As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. foram valorizadas em 9,8% e o volume de 7,5 bilhões de títulos transacionados foi 30,9% superior a O número de negócios cresceu 32,4%, para transações, que atingiram R$ 247,5 milhões. No período, a média diária de ações negociadas aumentou para R$ 967,4 mil. Os dividendos distribuídos aos acionistas, na forma de juros sobre capital próprio, chegaram a R$ 164,2 milhões na Gerdau S.A e a R$ 76,2 milhões na Metalúrgica Gerdau S.A. O retorno para os acionistas sob a forma de dividendos nos últimos 22 anos atingiu US$ 726 milhões, número 31% superior do que as chamadas de capital realizadas no mesmo período. Desde 1980, as emissões de debêntures públicas e particulares somaram US$ 306 milhões, enquanto as emissões de ações públicas e particulares alcançaram US$ 553 milhões. Em relação ao capital social da Gerdau S.A., o grupo controlador detém 53,6%, os investidores institucionais brasileiros possuem 13,9%, os investidores institucionais estrangeiros somam 16,2% e outros investidores têm 16,3%. Na Metalúrgica Gerdau S.A., 27% pertencem ao grupo controlador, 26,4% aos investidores institucionais brasileiros, 19,5% aos investidores institucionais estrangeiros e 27,1% aos outros investidores. O free float - ações passíveis de negociações em bolsas de valores - representa 46,4% do capital total da Gerdau S.A e 73% da Metalúrgica Gerdau S.A. A GTL Financial Corp., empresa financeira do Grupo no exterior, acessou os mercados dos Estados Unidos ao fazer uma nova emissão de US Commercial Paper no valor de US$ 140 milhões sob as mesmas condições do ano anterior, taxa LIBOR + 1,6% ao ano. Promoveu também a substituição de dívidas de curto prazo por uma estrutura de Syndicated Medium Term Bank Loan de US$ 100 milhões, o que representa o alongamento do perfil da dívida. Esta operação tem vencimento em dois e três anos, com taxas LIBOR + 3% ao ano e LIBOR + 3,5% ao ano, respectivamente. Dentro de sua política de transparência, o Grupo oferece um amplo detalhamento de informações financeiras, realiza teleconferências trimestrais em tempo real pela Internet e reuniões com analistas no Brasil, Estados Unidos e Europa, que somaram mais de 1,2 mil participantes neste exercício. Em reconhecimento às suas práticas junto ao mercado de capitais, a Gerdau S.A. recebeu premiações da Abamec-Sul e Abamec-Nordeste, além de destacar-se entre as melhores demonstrações contabéis do Brasil segundo o Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa. Na área de Internet, a seção de Relações com Investidores do site está posicionada entre as três melhores da América Latina na área financeira pelo Prêmio Latin Finance MZ Consult Awards, na categoria POP+, de eleição direta.

13 Informações Econômicas e Financeiras Distribuição do valor adicionado Metalúrgica Gerdau S.A. R$ 2,96 bilhões 17,6% 5,7% 12,8% 35,7% Governos Colaboradores Financiadores Acionistas Reinvestimento de lucros 28,2% Impostos, contribuições e encargos sociais gerados Metalúrgica Gerdau S.A. R$ 1,06 bilhão 2,6% 39,1% 45,7% Impostos e contribuições federais Encargos sociais federais Impostos e contribuições estaduais Impostos e contribuições municipais 12,6%

14 Informações Econômicas e Financeiras FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Metalúrgica Gerdau S.A. (Pela legislação societária - em milhares de reais) Lucro líquido do exercício Equivalência patrimonial Provisão para riscos de créditos Ganho de alienação de imobilizado Ganho(perda) na alienação de investimentos Indexação da dívida Depreciações e amortizações Subvenções para investimentos Imposto de renda e contribuição social Juros sobre a dívida Contingências/depósitos judiciais Variação de contas a receber de clientes Variação nos estoques Variação de fornecedores Outras contas da atividade operacional ( ) (11.155) (51.854) ( ) (69.967) (28.007) ( ) (49.418) (12.864) ( ) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado Acréscimo de diferido Aquisição/alienação de investimentos ( ) (2.858) ( ) ( ) (81) ( ) Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado Financiamento do capital de giro Debêntures Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente Pagamento de juros de financiamentos Mútuos com empresas ligadas Pagamento de dividendos/juros e participações (10.843) (29.969) (45.703) ( ) ( ) (10.356) ( ) (88.853) (19.040) ( ) ( ) (602) ( ) Caixa líquido da atividade financeira Variação no saldo do caixa ( ) ( )

15 Informações Econômicas e Financeiras Saldo do caixa No início do período Ganho de participação no saldo do caixa da Açominas No final do período

16 Informações Econômicas e Financeiras VISÃO ESTRATÉGICA O aço Gerdau é entregue com os melhores níveis de eficiência econômica O Grupo Gerdau entrega seus produtos dentro dos melhores níveis de eficiência econômica, a partir de logística e tecnologias avançadas na produção de aço. Com essa visão estratégica, desenvolveu um perfil siderúrgico estruturado em dois processos de produção, as market mills - unidades voltadas para o mercado regional, onde compram a maioria dos insumos e vendem seus produtos - e as usinas integradas, caracterizadas pela localização geográfica privilegiada em relação ao minério de ferro. Essa estrutura operacional agrega vantagens tecnológicas ao desempenho do Grupo Gerdau, propiciando mais agilidade para ajustar-se às oscilações das demandas locais e internacionais. Suas usinas com foco regional, responsáveis por 60% da capacidade de produção de aço, utilizam a sucata e o gusa como principais matérias-primas metálicas, cujo uso combinado permite equilibrar os custos e obter uma melhor margem operacional. Frente ao mercado, consolidam produtividade crescente com a especialização dos laminadores, atendendo às necessidades dos clientes e conquistando novos ganhos de escala. No segmento de siderurgia integrada, o Grupo Gerdau possui três plantas industriais localizadas no Estado de Minas Gerais, onde a maior parte dessa produção é realizada pela Açominas. A unidade possui um dos custos industriais mais competitivos do mundo pela proximidade com o minério de ferro, parque industrial atualizado e a estratégia de transporte, baseada em sistemas ferroviários e portuário, fatores que posicionam a usina como benchmark em relação ao mercado internacional. A atuação comercial do Grupo Gerdau está alinhada às suas práticas industriais e opera focada em cada segmento da economia, nas diversas regiões geográficas. A ação coordenada entre as duas áreas permite desenvolver soluções inovadoras para os setores da construção civil, indústria, agropecuário e automotivo. Ao longo de sua trajetória, formou uma sólida base de mercado, estabelecida por meio da ampla rede de clientes e forte relacionamento com os canais de distribuição. PRODUÇÃO Volumes crescentes para atender às demandas A produção total de aço bruto aumentou para 7,3 milhões de toneladas, 2,6% a mais em relação ao exercício anterior. Em laminados, o volume consolidado foi 2,3% superior e chegou a 6 milhões de toneladas. No Brasil, as unidades superaram em 4,8% o ano de 2000, atingindo 4,7 milhões de toneladas de aço, principalmente pela consolidação integral da Açominas a partir do mês de novembro. A produção de laminados aumentou 3,4%, evoluindo para 3,4 milhões de toneladas. O Grupo Gerdau realizou o pleno atendimento dos seus clientes no mercado brasileiro, apesar da crise energética e da parada de 40 dias para modernização do alto-forno da Açominas. Remanejou a produção de aço e de laminados para as unidades do Sul do País, onde não houve racionamento, e para as usinas integradas de Minas Gerais, que utilizam menos energia elétrica, otimizando o uso de sua capacidade instalada. Em todas as unidades industriais e administrativas, implantou um programa de racionalização do consumo desse insumo, alcançando novos níveis de eficiência operacional. Adicionalmente, foram adquiridos geradores para suprir a necessidade de complementação de energia elétric,a sobretudo nas áreas de transformação. No Chile e no Uruguai, as siderúrgicas totalizaram 285 mil toneladas de aço bruto, uma evolução de 9,7%. A produção de laminados nesses países, somada à parcela das operações na Argentina, chegou a 338 mil toneladas, 7,1% de incremento. Este desempenho foi impulsionado pela boa performance no Chile, onde houve acréscimo de 12,8% em aço bruto e 12,5% em laminados, resultado do crescente aproveitamento da capacidade instalada da usina de Colina, inaugurada em 1999.

17 Informações Econômicas e Financeiras Na Argentina, as operações Gerdau produziram cerca de 1,3% do total de laminados do Grupo e, no decorrer do ano, ajustaram seus volumes à demanda, impactada pela situação econômica do país. No Uruguai, a produção de aço e de laminados também se adaptou à realidade de mercado. As operações na América do Norte responderam por 2,3 milhões de toneladas de aço bruto, 2,3% a menos do que em 2000, conseqüência da retração da economia dos Estados Unidos. A produção de laminados foi mantida no mesmo nível, em 2,2 milhões de toneladas. As usinas no Canadá obtiveram 5% de aumento no volume de aço bruto e 2,4% em laminados. Nos Estados Unidos, ocorreram reduções de 4,7% em aço bruto e de 0,9% em laminados. Produção do Aço Bruto (milhares de toneladas) Brasil Total Canadá e Estados Unidos Argentina, Chile e Uruguai * * Produção de Laminados (milhares de toneladas) Brasil Total Canadá e Estados Unidos Argentina, Chile e Uruguai * * * Consolida a participação na Açominas, que foi de 37,45% do capital social até agosto, evoluindo para 37,90% no mês de setembro e, a partir de novembro, para 100%. Os números incluem também participação de 38,18% na laminadora argentina Sipar.

18 Informações Econômicas e Financeiras VENDAS Foco na segmentação de mercado amplia a performance de vendas As vendas consolidadas alcançaram 7,4 milhões de toneladas, um crescimento de 2,5% em relação a No Brasil, o mercado interno e as exportações somaram 4,7 milhões de toneladas, 64% do total comercializado, o que representa 2,7% de expansão. As entregas no País tiveram 3,1% de aumento, o que elevou as vendas para 3,6 milhões de toneladas, volume alavancado pelos investimentos em infra-estrutura - principalmente nos segmentos de telefonia, geração e transmissão de energia elétrica - e pelas demandas da autoconstrução e da indústria metal-mecânica. A consolidação integral da Açominas a partir do mês de novembro também representou um fator positivo para esta evolução. As exportações de 1,1 milhão de toneladas a partir do Brasil foram 1,5% maiores em relação ao período anterior, gerando uma receita de US$ 200 milhões. As unidades na Argentina, Chile e Uruguai venderam, juntas, 376 mil toneladas, um incremento de 7,1%, impulsionado pela demanda 17% maior do mercado chileno. Na América do Norte, as vendas cresceram 1,3%, somando um total de 2,3 milhões de toneladas, apesar da retração da demanda a partir de 11 de setembro. Nos Estados Unidos, a AmeriSteel manteve o mesmo nível de volumes comercializados em 2000, enquanto as unidades do Canadá apresentaram uma elevação de 8,5%. O atendimento aos clientes na América do Norte alcançou um novo patamar com a integração das operações entre as cinco usinas da AmeriSteel e a siderúrgica canadense Courtice Steel, o que permitiu oferecer uma das mais completas linha de produtos longos na região. Vendas Consolidadas (milhares de toneladas) Brasil Total Canadá e Estados Unidos Argentina, Chile e Uruguai * * * Consolida a participação na Açominas, que foi de 37,45% do capital social até agosto, evoluindo para 37,90% no mês de setembro e, a partir de novembro, para 100%. Os números incluem também participação de 38,18% na laminadora argentina Sipar.

19 Informações Econômicas e Financeiras INVESTIMENTOS Atualização tecnológica das usinas, capacitação das equipes e expansão para outros mercados integram a estratégia de crescimento Gerdau No curso de sua história, o Grupo Gerdau estabeleceu como estratégia de crescimento investir na excelência tecnológica das usinas, na capacitação das equipes e na sua expansão para outros mercados. A soma destes fatores à eficiente gestão do capital permitiu consolidar suas bases em seis países e aprimorar o atendimento aos clientes. Nos últimos 10 anos, os investimentos somaram US$ 2,8 bilhões e, em 2001,US$ 360,5 milhões. Neste exercício, o Grupo assumiu o controle acionário da Açominas e a maioria qualificada no acordo de acionistas, um importante passo no desenvolvimento da sua estratégia de expansão, que representou, no período, R$ 333,8 milhões (US$ 144 milhões) em recursos. A presença nos Estados Unidos foi reforçada com a sua quinta siderúrgica, um investimento de US$ 48,8 milhões. Esta unidade, localizada em Cartersville, está capacitada para produzir até 725 mil toneladas de aço e complementa a linha de produtos da AmeriSteel com bitolas de até 12 polegadas, principalmente no segmento de perfis estruturais. Localizada no Estado da Geórgia, atende aos setores da construção civil e da indústria na região sudeste dos Estados Unidos, onde também se encontram as demais plantas da AmeriSteel. Dentro do atual cenário da siderurgia norte-americana, é importante observar que as operações Gerdau nos Estados Unidos atendem aos critérios de competitividade mundial, porque têm como base o conceito de market mill, caracterizado pela compra da sucata - principal matéria-prima - e venda de produtos em mercados regionais, estratégia que também é realizada nos demais países onde o Grupo opera. Nesse contexto, é importante distinguir que as empresas que estão sendo afetadas pela crise no setor são essencialmente unidades integradas, produtoras de aços planos, que possuem custos operacionais menos competitivos e passivos legais históricos. O anúncio da construção de uma usina no Estado de São Paulo marca um novo investimento no Brasil voltado para a construção civil. A unidade será construída em duas etapas, cada uma com capacidade instalada de 550 mil toneladas de aço por ano. Para este setor da economia, a Gerdau também inaugurou novos centros Armafer para ampliar o serviço de corte e dobra de aço, sistema que agrega valor aos processos construtivos e aumenta a produtividade nas obras. A aliança estratégica com a empresa Monteferro permitiu o beneficiamento de guias de elevadores no Brasil e no Canadá. Em 2001, foi inaugurada a fábrica da Monteferro América Latina, sediada em Cotia (SP). Na área de energia, o Grupo Gerdau possui 22% de participação social na hidrelétrica Dona Francisca, inaugurada neste exercício. O empreendimento está situado entre os municípios de Agudo e Nova Palma (RS) e possui 125 megawatts de capacidade instalada. Os efeitos do racionamento de energia elétrica no Brasil foram minimizados com investimentos em programas para otimização do uso desse insumo e na aquisição de geradores, instalados em pontos estratégicos nas áreas de transformação das usinas Gerdau e na Açominas. Os principais destaques na área de tecnologia da informação foram o desenvolvimento de sistemas para consolidar dados em âmbito mundial e do e-procurement, site de negócios com os fornecedores. Na Cosigua, foi implantado o projeto-piloto Management Execution System (MES) para a gestão da produção, que, após consolidado, deverá ser estendido a outras unidades.

20 Informações Econômicas e Financeiras PRINCIPAIS INVESTIMENTOS Os investimentos na modernização das plantas industriais, atualização de equipamentos para a preservação do meio ambiente e pesquisa tecnológica chegaram a US$ 167,8 milhões neste exercício. Na área de pesquisa, o Grupo Gerdau possui mais de 20 projetos com universidades para o desenvolvimento de tecnologias e diferenciais competitivos de seus produtos, redução da geração de resíduos e aprimoramento das aplicações desses resíduos em outros segmentos da economia. Realiza também contratos de transferência de know-how em gestão operacional e tecnologia de processos com diversas empresas no mundo. Brasil A Açominas concluiu neste exercício a reforma do alto-forno, que capacitou a usina para produzir três milhões de toneladas de aço, volume 25% superior em relação a 1997, quando o Grupo Gerdau passou a participar do capital social da siderúrgica. Também tiveram continuidade as obras do laminador de perfis estruturais I e H, que produz bitolas de 150 mm a 610 mm. O equipamento possui uma capacidade instalada de 440 mil toneladas e entrou em operação no início de A Cosigua realizou uma série de investimentos para a complementação da sua linha de produtos. O programa incluiu a capacitação do lingotamento contínuo para ampliar a produção de tarugos de 130 X 130 mm para 160 X 160 mm, nova saída de bobinas de fio-máquina no laminador 2, adição de equipamentos na laminação 3 para a produção de perfis leves e instalação de um novo laminador de perfis pequenos. Com a reforma da laminação, a Açonorte agregou novas tecnologias para a melhoria do seu desempenho e a otimização dos custos operacionais. Na Riograndense, está em andamento a modernização da aciaria e da laminação, que irão oferecer maior segurança operacional, redução das perdas metálicas e aumento da produtividade. Argentina, Chile e Uruguai A Gerdau AZA, no Chile, colocou em operação um novo forno-panela na aciaria, equipamento que realiza o refino do aço a partir do ajuste da sua composição e da sua temperatura. Também modernizou o laminador de perfis para ampliar a linha de produtos e unificar o emprego de tarugos de 130 X 130 mm, além de otimizar os custos operacionais. No Uruguai, a Laisa instalou o sistema Thermex de resfriamento controlado de barras para aprimorar o nível de excelência dos laminados.

21 Informações Econômicas e Financeiras Canadá e Estados Unidos Nos Estados Unidos, o Grupo Gerdau ampliou o atendimento à indústria ao assumir 80% de participação societária em uma nova unidade de transformação, a AmeriSteel Bright Bar, localizada em Orrville, Ohio. A planta industrial fornece barras chatas e quadradas trefiladas. A usina de Jacksonville concluiu melhorias na saída do leito de resfriamento de barras e instalou equipamentos para melhorar a qualidade das bobinas. Os principais investimentos na unidade de West Tennessee foram a ampliação do sistema de águas de refrigeração da aciaria, novos equipamentos na laminação e a expansão do prédio de estoques. Em 2002, a usina irá ampliar sua linha de produtos para barras redondas e quadradas de até 2½. No Canadá, o laminador da Courtice Steel passou a produzir cantoneiras e perfis U de 2½ polegadas, direcionados à indústria e à construção civil. A MRM Steel instalou um novo sistema de descarepamento e está implantando um software para gerenciar a produção do laminador devido à multiplicidade da sua linha de produtos. TECNOLOGIA DE GESTÃO Práticas de gerenciamento em Qualidade Total e Seis Sigma ampliam os patamares de excelência O Sistema Gerdau de Gestão busca desenvolver níveis crescentes de excelência nos processos industriais, comerciais, ambientais e de gerenciamento do Grupo para torná-lo benchmark em todas as suas áreas de atuação do Grupo. Opera com estruturas descentralizadas - denominadas células - com foco na satisfação dos clientes externos e internos. Seguindo esse princípio, oferece produtos e serviços diferenciados, com base nos conceitos de Qualidade Total. A melhoria contínua dos resultados é realizada a partir da metodologia PDCA, composta pelas etapas plan, do, check e act, que é empregada no ciclo completo de atividades, abrangendo o planejamento, a execução de rotinas e projetos, a verificação de desempenho e as ações corretivas. O crescimento da utilização da tecnologia Seis Sigma, que representa o nível máximo de domínio de processos, tem se traduzido em maiores margens de produtividade e de eficiência das operações Gerdau. Outra peça-chave no aprimoramento do desempenho é a tecnologia de informação. Sua plataforma de sistemas informatizados, dotada com redes de computadores em ambientes ERP e web, permite a atualização e troca de informações em tempo real, favorecendo uma visão mais clara da cadeia de negócios a todos executivos e operadores Na área comercial, o Sistema de Informações de Mercado (SIM) desempenha um importante papel no acompanhamento do mercado, previsão de demanda e gestão da performance da força de vendas, possibilitando aprimorar o atendimento dos clientes e reforçar a preferência pela marca Gerdau. Seguindo essa visão, o Grupo Gerdau constrói seu futuro a partir da análise de cenários globais e de cenários específicos em siderurgia, capazes de gerar novos desafios para a sua evolução no mercado.

22 Mercados e Produtos Soluções em aço para os setores de construção civil, indústria, setores agropecuário e automotivo O Grupo Gerdau atende aos mercados da construção civil, indústria, agropecuário e automotivo com uma linha completa de produtos, como vergalhões, perfis, fio-máquina, arames, pregos, aços especiais, tarugos, placas, blocos e serviço de corte e dobra de aço. Sua atuação comercial está estruturada em áreas de negócios e regiões geográficas, baseada no princípio de pensar global e agir local. Esta filosofia permite que a força de vendas oriente-se por políticas nacionais, mantendo sua operação de forma descentralizada para atender as necessidades específicas de cada região e segmento da economia. Com o posicionamento mercadológico de proximidade com o cliente, o Grupo Gerdau tem gerado condições cada vez mais favoráveis para enfrentar a competitividade internacional e assegurar a continuidade da preferência pelos seus produtos. No curso da sua história, investiu na tranformação de commodities de aço em produtos com marca, reconhecidos no mercado brasileiro pelo maior valor agregado, como o vergalhão GG 50, primeiro no País a apresentar garantia de qualidade. A força de vendas desempenha um papel fundamental como consultora dos negócios dos clientes, oferecendo suporte técnico para a melhor aplicação dos produtos. Seu relacionamento com os consumidores permite detectar as suas necessidades e operar de forma coordenada com as equipes das usinas para o desenvolvimento de novas tecnologias. Na área comercial, a ampla base de distribuidores também representa uma peça-chave no desempenho do Grupo, pois ela amplia o acesso dos consumidores finais aos produtos e dissemina a marca Gerdau no mercado. A qualidade dos produtos e serviços - base da satisfação dos clientes - é avaliada por meio de pesquisas sistemáticas e aprimorada com a busca de novos patamares de excelência. Os web sites de negócios e de relacionamento tem propiciado mais agilidade no atendimento e maior integração com o mercado. Em 2001, o número de usuários do e-business chegou a 1,5 mil clientes. Uma importante atualização tecnológica está sendo implantada em diversas unidades do Grupo com o sistema Vendor Management Inventory - VMI, que realiza o gerenciamento eletrônico do estoque do cliente, acionando automaticamente a remessa de produtos sempre que for alcançado um nível pré-determinado de reposição.

23 Mercados e Produtos CONSTRUÇÃO CIVIL Produtos e serviços para otimizar os processos construtivos Os produtos Gerdau para a construção civil são aplicados em grandes obras, como hidrelétricas, viadutos, prédios e no segmento da autoconstrução. Em 101 anos de atividades, o Grupo consolidou-se como um dos principais fornecedores de aço para a construção civil nas Américas do Sul e do Norte. Opera com o conceito de industrialização dos processos construtivos, oferecendo produtos prontos para serem aplicados na obra. Estas tecnologias permitem elevar a qualidade e reduzir o tempo de execução com maior economia. Entrega vergalhões nas quantidades e formas exatas de cada projeto por meio do serviço de corte e dobra de aço. Esse sistema agrega valor à forma tradicional de armação das estruturas de concreto, oferecendo ganhos de produtividade, mais organização do canteiro de obras e eliminação de perdas. O segmento da autoconstrução é atendido com uma linha completa de produtos desenvolvidos especialmente para obras de pequeno porte, com a garantia de maior segurança e agilidade no trabalho. O Grupo revolucionou os conceitos de habitação popular com o lançamento da Casa Fácil Gerdau no mercado brasileiro. Produzida com perfis de aço Gerdau COR resistentes à corrosão atmosférica, a Casa Fácil está voltada para a população de baixa renda, que representa 90,5% do déficit nacional de 6,6 milhões de moradias. Sua montagem leva apenas duas horas, enquanto no sistema convencional o tempo para construção de uma estrutura similar é de sete dias. Vergalhões GG-50, CA-60, CA-25 Arames recozidos Telas soldadas nervuradas para concreto armado Barras de transferência Colunas prontas e malhas POP Treliças e estribos Perfis estruturais Serviços de Corte e Dobra de Aço Armafer Casa Fácil Gerdau

24 Mercados e Produtos INDÚSTRIA Tecnologias Gerdau aumentam a produtividade de cada cliente Na indústria, o aço está presente no segmento automotivo, em estruturas metálicas, em ferramentas e na serralheria, entre outros. A Empresa tem como filosofia nesta área buscar a diversificação dos produtos e o desenvolvimento de tecnologias para aumentar a produtividade do processo de fabricação dos clientes. Para o segmento metalúrgico, produz uma variada gama de produtos tais como arames industriais de baixo e alto teores de carbono, arames para solda e cordoalhas com padrão de qualidade reconhecido por entidades internacionais. No Canadá, a Gerdau MRM Steel produz uma linha diferenciada de laminados, os perfis de seção especial. Opera dentro do conceito de Original Equipment Manufacturers (OEMs), permitindo que as lâminas para trator, smelter bars, trilhos leves, vigas I superleves e guias para elevadores sejam aplicados diretamente no processo de produção de cada cliente, reduzindo seus custos operacionais. Barras chatas, redondas e quadradas Barras trefiladas, redondas, quadradas e sextavadas Blocos Cantoneiras Perfil U, I, T Perfil T xadrez Perfil estrela Placas para relaminação e profiling Tribar Fio-máquina Tarugos laminados e de lingotamento contínuo Dormentes de aço Perfis de seção especial (produzidos no Canadá) Lâminas para trator Smelter bars Trilhos leves Vigas I superleves Guias para elevadores (também produzidas no Brasil) Produtos Metalúrgicos Linha completa de arames para aplicações industriais, soldas e cordoalhas

25 Mercados e Produtos AGROPECUÁRIA Inovação e serviços aproximam o Grupo Gerdau do produtor rural O Grupo Gerdau investe na proximidade com o produtor rural, por meio de produtos com alta tecnologia, mais duráveis e de fácil aplicação. Fornece arames ovalados e farpados, cordoalha para curral, arames galvanizados plastificados, arames e cordoalhas para culturas aéreas, grampos, distanciadores de cercas e mourão de aço de alta resistência. Oferece também cercas elétricas, convencionais e alambrados para o uso tanto no campo quanto nas cidades. Promove a capacitação e a troca de conhecimento entre os produtores rurais com o programa Clube Amigos do Campo, que somou 2,7 mil participantes no último exercício. Faz parte dessa iniciativa o Projeto Aramador, curso prático de dimensionamento e montagem de cercas convencionais e elétricas mais econômicas e resistentes. Em 2001, lançou, com pioneirismo, o Projeto Teleiro para a implementação de novas tecnologias junto à indústria de telas, com o objetivo de promover ganhos de qualidade e produtividade para o setor. Arames ovalados, farpados Mourão de aço de alta resistência Grampos para cercas Distanciador Cercafix Arame e poste para cercas elétricas Cordoalha de aço para curral Arame e cordoalha para culturas aéreas Arames galvanizados Arames galvanizados plastificados Alambrados

26 Mercados e Produtos PREGOS Pregos Gerdau são distribuídos em mais de 100 mil pontos-de-venda Os pregos fazem parte da história da Gerdau. Acompanham a trajetória de crescimento da Empresa desde 1901, com a pequena Fábrica de Pregos Pontas de Paris, em Porto Alegre, semente de um Grupo que hoje ocupa a posição de maior produtor mundial no setor, disponibilizando seus produtos em mais de 100 mil pontos-devenda. Desde a sua fundação, mantém o compromisso com qualidade, durabilidade e segurança, o que levou a marca Gerdau a tornar-se sinônimo de excelência em pregos. Seus produtos são desenvolvidos dentro de uma linha diferenciada para aplicações específicas. Em 2001, a campanha de lançamento do Prego Qualidade Marcenaria, produto benchmark no setor, recebeu o Prêmio Leader Award Winners. Este reconhecimento, conferido pelo The Direct Marketing Association (DMA), faz parte do International Echo Awards, considerado a maior distinção do marketing direto no mundo. Pregos para construção civil Pregos para marcenaria Pregos para embalagens

27 Mercados e Produtos AÇOS ESPECIAIS Aços Finos Piratini investe na modernização do laminador de barras médias e pesadas A Gerdau Aços Finos Piratini atende à indústria com aços especiais para construção mecânica, ferramenta e inox, destinando 80% do volume produzido para o segmento automotivo. Focada no contínuo aperfeiçoamento dos níveis de atendimento ao mercado, realizou, em 2001, uma série de inovações nos produtos, com destaque para os aços para forjamento por rolagem e de usinabilidade melhorada. No final do exercício, foi iniciado um novo programa de atualização da usina, tendo como principal investimento a modernização do laminador de barras médias e pesadas com bitolas acima de 45 mm. O equipamento irá incorporar a tecnologia sizing mill, que resulta na melhoria do acabamento superficial dos produtos e em uma precisão dimensional superior aos níveis da exigente norma alemã DIN. Aços para Construção Mecânica ao Carbono e Ligados Barras laminadas, redondas e quadradas Fio-máquina Barras forjadas Acabados a frio Com ou sem tratamento térmico Aços-Ferramentas Barras e blocos forjados Barras laminadas redondas, quadradas e chatas Aços Inoxidáveis Barras laminadas, redondas e quadradas Fio-máquina Barras forjadas Acabados a frio

28 Mercados e Produtos COMERCIAL GERDAU Principal distribuidora de aço no Brasil amplia sua rede para 70 filiais A Comercial Gerdau desempenha um importante papel no abastecimento de produtos siderúrgicos longos fabricados pelas usinas do Grupo e de produtos planos de outras siderúrgicas nacionais. Principal distribuidora de aço do Brasil, ampliou sua rede em seis filiais, chegando à marca de 70 unidades para atender aos mais de 100 mil clientes. Neste exercício, seu faturamento foi de R$ 1,2 bilhão. Inaugurou dois novos centros de serviços de beneficiamento de aços planos, alcançando um total de quatro unidades. No segmento de corte e dobra de aços longos, ampliou o atendimento aos pequenos e médios construtores com dois novos centros Prontofer, localizados nas cidades de Vitória (ES) e Santos (SP). No ano de 2001, a Comercial Gerdau consolidou um novo nível de relacionamento com seus clientes, a partir do início do business to business por meio do site e da automação da força de vendas. BANCO GERDAU Parceiro estratégico dos clientes que integram a cadeia siderúrgica O Banco Gerdau atua em sinergia com os negócios do Grupo no Brasil. Oferece suporte financeiro a clientes, fornecedores e prestadores de serviços a custos competitivos e com atendimento diferenciado. Fundado em 1994, desenvolve suas operações de banco múltiplo por meio das carteiras de crédito, financiamento, investimento e comercial. No último exercício, registrou um montante de R$ 318,5 milhões em financiamentos para 1,3 mil clientes, enquanto o volume das carteiras administradas alcançou R$ 182,9 milhões. GERDAU FLORESTAL 27 mil hectares de pinus para atender à indústria madeireira A Gerdau Florestal está entre as maiores fornecedoras de toras de pinus no País para a indústria madeireira. Possui uma extensão de 27 mil hectares de área plantada nos estados de Santa Catarina e Mato Grosso do Sul e comercializou 1,3 milhão de metros estéreos no ano, mantendo o mesmo nível de vendas em relação a Opera com florestas adultas - que possuem até 30 anos de idade -, o que propicia oferecer ao mercado toras de grande diâmetro, com maior valor agregado. Dentro de uma visão de desenvolvimento sustentável, está se capacitando para conquistar, na unidade de Santa Catarina, a Certificação Florestal do Forest Stewardship Council (FSC), garantia de origem reconhecida internacionalmente que atesta o manejo ecologicamente adequado e o cumprimento das legislações vigentes.

29 Mercados e Produtos Soluções em aço para os setores de construção civil, indústria, setores agropecuário e automotivo O Grupo Gerdau atende aos mercados da construção civil, indústria, agropecuário e automotivo com uma linha completa de produtos, como vergalhões, perfis, fio-máquina, arames, pregos, aços especiais, tarugos, placas, blocos e serviço de corte e dobra de aço. Sua atuação comercial está estruturada em áreas de negócios e regiões geográficas, baseada no princípio de pensar global e agir local. Esta filosofia permite que a força de vendas oriente-se por políticas nacionais, mantendo sua operação de forma descentralizada para atender as necessidades específicas de cada região e segmento da economia. Com o posicionamento mercadológico de proximidade com o cliente, o Grupo Gerdau tem gerado condições cada vez mais favoráveis para enfrentar a competitividade internacional e assegurar a continuidade da preferência pelos seus produtos. No curso da sua história, investiu na tranformação de commodities de aço em produtos com marca, reconhecidos no mercado brasileiro pelo maior valor agregado, como o vergalhão GG 50, primeiro no País a apresentar garantia de qualidade. A força de vendas desempenha um papel fundamental como consultora dos negócios dos clientes, oferecendo suporte técnico para a melhor aplicação dos produtos. Seu relacionamento com os consumidores permite detectar as suas necessidades e operar de forma coordenada com as equipes das usinas para o desenvolvimento de novas tecnologias. Na área comercial, a ampla base de distribuidores também representa uma peça-chave no desempenho do Grupo, pois ela amplia o acesso dos consumidores finais aos produtos e dissemina a marca Gerdau no mercado. A qualidade dos produtos e serviços - base da satisfação dos clientes - é avaliada por meio de pesquisas sistemáticas e aprimorada com a busca de novos patamares de excelência. Os web sites de negócios e de relacionamento tem propiciado mais agilidade no atendimento e maior integração com o mercado. Em 2001, o número de usuários do e-business chegou a 1,5 mil clientes. Uma importante atualização tecnológica está sendo implantada em diversas unidades do Grupo com o sistema Vendor Management Inventory - VMI, que realiza o gerenciamento eletrônico do estoque do cliente, acionando automaticamente a remessa de produtos sempre que for alcançado um nível pré-determinado de reposição.

30 Mercados e Produtos CONSTRUÇÃO CIVIL Produtos e serviços para otimizar os processos construtivos Os produtos Gerdau para a construção civil são aplicados em grandes obras, como hidrelétricas, viadutos, prédios e no segmento da autoconstrução. Em 101 anos de atividades, o Grupo consolidou-se como um dos principais fornecedores de aço para a construção civil nas Américas do Sul e do Norte. Opera com o conceito de industrialização dos processos construtivos, oferecendo produtos prontos para serem aplicados na obra. Estas tecnologias permitem elevar a qualidade e reduzir o tempo de execução com maior economia. Entrega vergalhões nas quantidades e formas exatas de cada projeto por meio do serviço de corte e dobra de aço. Esse sistema agrega valor à forma tradicional de armação das estruturas de concreto, oferecendo ganhos de produtividade, mais organização do canteiro de obras e eliminação de perdas. O segmento da autoconstrução é atendido com uma linha completa de produtos desenvolvidos especialmente para obras de pequeno porte, com a garantia de maior segurança e agilidade no trabalho. O Grupo revolucionou os conceitos de habitação popular com o lançamento da Casa Fácil Gerdau no mercado brasileiro. Produzida com perfis de aço Gerdau COR resistentes à corrosão atmosférica, a Casa Fácil está voltada para a população de baixa renda, que representa 90,5% do déficit nacional de 6,6 milhões de moradias. Sua montagem leva apenas duas horas, enquanto no sistema convencional o tempo para construção de uma estrutura similar é de sete dias. Vergalhões GG-50, CA-60, CA-25 Arames recozidos Telas soldadas nervuradas para concreto armado Barras de transferência Colunas prontas e malhas POP Treliças e estribos Perfis estruturais Serviços de Corte e Dobra de Aço Armafer Casa Fácil Gerdau

31 Mercados e Produtos INDÚSTRIA Tecnologias Gerdau aumentam a produtividade de cada cliente Na indústria, o aço está presente no segmento automotivo, em estruturas metálicas, em ferramentas e na serralheria, entre outros. A Empresa tem como filosofia nesta área buscar a diversificação dos produtos e o desenvolvimento de tecnologias para aumentar a produtividade do processo de fabricação dos clientes. Para o segmento metalúrgico, produz uma variada gama de produtos tais como arames industriais de baixo e alto teores de carbono, arames para solda e cordoalhas com padrão de qualidade reconhecido por entidades internacionais. No Canadá, a Gerdau MRM Steel produz uma linha diferenciada de laminados, os perfis de seção especial. Opera dentro do conceito de Original Equipment Manufacturers (OEMs), permitindo que as lâminas para trator, smelter bars, trilhos leves, vigas I superleves e guias para elevadores sejam aplicados diretamente no processo de produção de cada cliente, reduzindo seus custos operacionais. Barras chatas, redondas e quadradas Barras trefiladas, redondas, quadradas e sextavadas Blocos Cantoneiras Perfil U, I, T Perfil T xadrez Perfil estrela Placas para relaminação e profiling Tribar Fio-máquina Tarugos laminados e de lingotamento contínuo Dormentes de aço Perfis de seção especial (produzidos no Canadá) Lâminas para trator Smelter bars Trilhos leves Vigas I superleves Guias para elevadores (também produzidas no Brasil) Produtos Metalúrgicos Linha completa de arames para aplicações industriais, soldas e cordoalhas

32 Mercados e Produtos AGROPECUÁRIA Inovação e serviços aproximam o Grupo Gerdau do produtor rural O Grupo Gerdau investe na proximidade com o produtor rural, por meio de produtos com alta tecnologia, mais duráveis e de fácil aplicação. Fornece arames ovalados e farpados, cordoalha para curral, arames galvanizados plastificados, arames e cordoalhas para culturas aéreas, grampos, distanciadores de cercas e mourão de aço de alta resistência. Oferece também cercas elétricas, convencionais e alambrados para o uso tanto no campo quanto nas cidades. Promove a capacitação e a troca de conhecimento entre os produtores rurais com o programa Clube Amigos do Campo, que somou 2,7 mil participantes no último exercício. Faz parte dessa iniciativa o Projeto Aramador, curso prático de dimensionamento e montagem de cercas convencionais e elétricas mais econômicas e resistentes. Em 2001, lançou, com pioneirismo, o Projeto Teleiro para a implementação de novas tecnologias junto à indústria de telas, com o objetivo de promover ganhos de qualidade e produtividade para o setor. Arames ovalados, farpados Mourão de aço de alta resistência Grampos para cercas Distanciador Cercafix Arame e poste para cercas elétricas Cordoalha de aço para curral Arame e cordoalha para culturas aéreas Arames galvanizados Arames galvanizados plastificados Alambrados

33 Mercados e Produtos PREGOS Pregos Gerdau são distribuídos em mais de 100 mil pontos-de-venda Os pregos fazem parte da história da Gerdau. Acompanham a trajetória de crescimento da Empresa desde 1901, com a pequena Fábrica de Pregos Pontas de Paris, em Porto Alegre, semente de um Grupo que hoje ocupa a posição de maior produtor mundial no setor, disponibilizando seus produtos em mais de 100 mil pontos-devenda. Desde a sua fundação, mantém o compromisso com qualidade, durabilidade e segurança, o que levou a marca Gerdau a tornar-se sinônimo de excelência em pregos. Seus produtos são desenvolvidos dentro de uma linha diferenciada para aplicações específicas. Em 2001, a campanha de lançamento do Prego Qualidade Marcenaria, produto benchmark no setor, recebeu o Prêmio Leader Award Winners. Este reconhecimento, conferido pelo The Direct Marketing Association (DMA), faz parte do International Echo Awards, considerado a maior distinção do marketing direto no mundo. Pregos para construção civil Pregos para marcenaria Pregos para embalagens

34 Mercados e Produtos AÇOS ESPECIAIS Aços Finos Piratini investe na modernização do laminador de barras médias e pesadas A Gerdau Aços Finos Piratini atende à indústria com aços especiais para construção mecânica, ferramenta e inox, destinando 80% do volume produzido para o segmento automotivo. Focada no contínuo aperfeiçoamento dos níveis de atendimento ao mercado, realizou, em 2001, uma série de inovações nos produtos, com destaque para os aços para forjamento por rolagem e de usinabilidade melhorada. No final do exercício, foi iniciado um novo programa de atualização da usina, tendo como principal investimento a modernização do laminador de barras médias e pesadas com bitolas acima de 45 mm. O equipamento irá incorporar a tecnologia sizing mill, que resulta na melhoria do acabamento superficial dos produtos e em uma precisão dimensional superior aos níveis da exigente norma alemã DIN. Aços para Construção Mecânica ao Carbono e Ligados Barras laminadas, redondas e quadradas Fio-máquina Barras forjadas Acabados a frio Com ou sem tratamento térmico Aços-Ferramentas Barras e blocos forjados Barras laminadas redondas, quadradas e chatas Aços Inoxidáveis Barras laminadas, redondas e quadradas Fio-máquina Barras forjadas Acabados a frio

35 Mercados e Produtos COMERCIAL GERDAU Principal distribuidora de aço no Brasil amplia sua rede para 70 filiais A Comercial Gerdau desempenha um importante papel no abastecimento de produtos siderúrgicos longos fabricados pelas usinas do Grupo e de produtos planos de outras siderúrgicas nacionais. Principal distribuidora de aço do Brasil, ampliou sua rede em seis filiais, chegando à marca de 70 unidades para atender aos mais de 100 mil clientes. Neste exercício, seu faturamento foi de R$ 1,2 bilhão. Inaugurou dois novos centros de serviços de beneficiamento de aços planos, alcançando um total de quatro unidades. No segmento de corte e dobra de aços longos, ampliou o atendimento aos pequenos e médios construtores com dois novos centros Prontofer, localizados nas cidades de Vitória (ES) e Santos (SP). No ano de 2001, a Comercial Gerdau consolidou um novo nível de relacionamento com seus clientes, a partir do início do business to business por meio do site e da automação da força de vendas. BANCO GERDAU Parceiro estratégico dos clientes que integram a cadeia siderúrgica O Banco Gerdau atua em sinergia com os negócios do Grupo no Brasil. Oferece suporte financeiro a clientes, fornecedores e prestadores de serviços a custos competitivos e com atendimento diferenciado. Fundado em 1994, desenvolve suas operações de banco múltiplo por meio das carteiras de crédito, financiamento, investimento e comercial. No último exercício, registrou um montante de R$ 318,5 milhões em financiamentos para 1,3 mil clientes, enquanto o volume das carteiras administradas alcançou R$ 182,9 milhões. GERDAU FLORESTAL 27 mil hectares de pinus para atender à indústria madeireira A Gerdau Florestal está entre as maiores fornecedoras de toras de pinus no País para a indústria madeireira. Possui uma extensão de 27 mil hectares de área plantada nos estados de Santa Catarina e Mato Grosso do Sul e comercializou 1,3 milhão de metros estéreos no ano, mantendo o mesmo nível de vendas em relação a Opera com florestas adultas - que possuem até 30 anos de idade -, o que propicia oferecer ao mercado toras de grande diâmetro, com maior valor agregado. Dentro de uma visão de desenvolvimento sustentável, está se capacitando para conquistar, na unidade de Santa Catarina, a Certificação Florestal do Forest Stewardship Council (FSC), garantia de origem reconhecida internacionalmente que atesta o manejo ecologicamente adequado e o cumprimento das legislações vigentes.

36 Pessoas e Equipes Estímulo à superação de desafios e reconhecimento à contribuição de cada colaborador O Grupo Gerdau acredita que a realização das pessoas é a base para o desenvolvimento de suas estratégias e para a conquista de resultados diferenciados. Desenvolve uma política de estímulo à superação de desafios e de reconhecimento à contribuição de cada colaborador. Sua estrutura organizacional possibilita a máxima integração das equipes com os seus líderes, permitindo uma comunicação aberta e a participação ativa dos colaboradores nos processos operacionais. Promove o desenvolvimento de líderes focados na contínua transformação da Empresa e não apenas no papel de condutores de equipes. Os 16 mil colaboradores atuam como parceiros estratégicos do negócio dentro da realidade de cada mercado, transformando diversidades culturais em vantagens competitivas. A conquista de novos patamares de desempenho é compartilhada com as equipes por meio de programas de remuneração variável e de participação de resultados, que somaram R$ 57 milhões em O treinamento para capacitação dos colaboradores, um dos diferenciais para a evolução da sua competitividade, tem crescido a cada ano, sendo que somente neste exercício, foram investidos R$ 10 milhões. Na área de segurança, o Grupo Gerdau possui a forte convicção de que nenhuma situação de emergência, produção ou resultados pode justificar qualquer tipo de risco às pessoas. Suas unidades seguem a política de Segurança Total, realizando investimentos para a conscientização dos colaboradores e para a constante atualização dos métodos de prevenção de acidentes. Em 2001, o pagamento de salários alcançou R$ 644,8 milhões, 22,3% acima do período anterior e os custos com benefícios cresceram 21,1%, evoluindo para R$ 120 milhões.

37 Gestão Ambiental Usinas Gerdau operam com práticas ambientais de nível internacional O Grupo Gerdau produz aço com o compromisso de preservar a atmosfera, as águas, o solo e as áreas verdes das regiões onde atua. Investe em proteção acústica e na formação da consciência ecológica das comunidades. Em todas as suas usinas, possui práticas ambientais de nível internacional e segue os princípios da ecoeficiência e do desenvolvimento sustentável. O desempenho das unidades é acompanhado e avaliado pelo Sistema de Gestão Ambiental (SGA), que permite gerenciar os seus resultados e buscar novos patamares de desempenho nessa área. Nos últimos cinco anos, o Grupo Gerdau investiu US$ 100 milhões na atualização das tecnologias de preservação do meio ambiente, dos quais US$ 15 milhões em Suas usinas estão capacitadas com sistemas de despoeiramento que filtram com alta eficiência as partículas sólidas e os gases gerados no processo de produção. As águas industriais são tratadas e recirculadas por sistemas em circuito fechado, permanecendo dentro das plantas siderúrgicas. Atualmente, o índice médio de recirculação chega a 95%, percentual que atende a exigentes níveis de proteção dos recursos hídricos. Em relação aos 5% restantes, uma parcela evapora durante a fabricação do aço, enquanto a outra retorna aos rios com parâmetros de qualidade que atendem legislações ambientais. Em muitos deles, é alcançada qualidade superior à da água bruta captada. Maior reciclador de sucata da América Latina e um dos maiores do mundo, o Grupo Gerdau reaproveita anualmente 5,3 milhões de toneladas de sucata ferrosa, transformando este insumo em novos produtos siderúrgicos. Possui rigorosos métodos de controle e gestão da sucata, o que reduz a geração de resíduos nos fornos elétricos e amplia o seu desempenho energético. Opera, também, com detectores de radioatividade para impedir a entrada de sucata contaminada no processo produtivo. Todos os resíduos industriais são gerenciados a partir dos processos de redução, reciclagem, reutilização e estocagem. Historicamente, o Grupo Gerdau realiza pesquisas científicas em parceria com universidades para aprimorar as aplicações de escória, carepas e pós da aciaria em outras cadeias produtivas. Esses subprodutos substituem com vantagens algumas matérias-primas e reduzem os impactos ambientais decorrentes da sua extração na natureza. A escória da aciaria está sendo amplamente empregada na pavimentação de rodovias em substituição à terra e à brita, enquanto as carepas participam da composição do cimento. Neste exercício, foram desenvolvidas novas pesquisas para que os pós passem a ser incorporados à massa argilosa da indústria cerâmica. Em 2001, a Gerdau AZA foi a primeira siderúrgica chilena a receber o Prêmio Nacional de Qualidade - em reconhecimento ao sistema integrado de gestão ambiental e de qualidade -, conferido pelo Governo federal. No Canadá, a Província de Ontário entregou à Courtice Steel o Prêmio Award of Excelence em reconhecimento à utilização do gás gerado no aterro sanitário de Cambridge, no forno de reaquecimento da laminação, projeto que também foi indicado para concorrer ao Prêmio Recycler of the Year Award, do Steel Manufacturers Association. Essa entidade distinguiu, ainda, a AmeriSteel pela recuperação de áreas na usina da Flórida. MELHORIAS AMBIENTAIS Novos sistemas de despoeiramento entram em operação nas usinas Charlotte, Barão de Cocais e Divinópolis Em 2001, os principais investimentos em meio ambiente foram destinados a usinas do Brasil, Chile, Canadá e Estados Unidos. A nova atualização tecnológica de três sistemas de despoeiramento permitiu ampliar os níveis de proteção atmosférica das usinas Charlotte, Barão de Cocais e Divinópolis, enquanto que na MRM Steel, foram realizadas melhorias no sistema de captação de pó. No Uruguai, foi aprovado o projeto para instalação de um novo equipamento na Gerdau Laisa, com entrada em operação prevista para 2003.

38 Gestão Ambiental Para a proteção dos recursos hídricos, foram realizadas a instalação de uma nova central de tratamento de efluentes na Riograndense, a ampliação da estação da Cosigua e a reforma do sistema de recirculação na AZA. Novos aterros controlados ampliaram os cuidados com o solo nas usinas Cosigua e Guaíra, unidade que concluiu o programa de redução de ruídos na laminação. Em Charlotte, também foram diminuidos os níveis de ruídos no manuseio da sucata. ÁREAS VERDES Gerdau alcança a marca de 7,2 mil hectares preservados O Grupo Gerdau preserva 7,2 mil hectares de áreas verdes próximas as suas usinas. Neste exercício, foi inaugurado um bosque com 3,8 mil mudas de espécies nativas na Cosigua, localizada no Rio de Janeiro, em homenagem a Curt Johannpeter, que comandou uma fase decisiva de expansão dos negócios do Grupo, como a entrada na siderurgia. No Canadá, a MRM Steel plantou 1,8 mil mudas de espécies locais - como o Colorado Blue Spruce e salgueiros. A usina Laisa ampliou o seu cinturão verde em mais cinco hectares. EDUCAÇÃO AMBIENTAL Projetos junto às comunidades estimulam a conscientização ecológica O Grupo Gerdau participa da formação da consciência ecológica das comunidades por meio de parcerias com universidades e entidades setoriais nos países onde atua. Desenvolveu no Brasil um programa inovador de capacitação em gestão de sucata para reciclagem industrial, destinado para mais de 1,5 mil profissionais, entre colaboradores e fornecedores. Na Açominas, o Projeto Germinar - para a educação ambiental de colaboradores e comunidades próximas à usina de Ouro Branco - beneficiou 25 mil estudantes e 800 educadores desde o início da sua implantação, em A MRM Steel participa, desde 1994, do programa Adopt-A-Class Program, que já beneficiou alunos de 11 escolas canadenses. Realizado em parceria com a divisão escolar de Lord Selkirk e Ducks Unlimited, inclui visita ao Oak Hammock Marsh, Centro Nacional do Pato Selvagem. Os colaboradores voluntários do programa Community Action Team - CATs participaram, nos Estados Unidos, de iniciativas de conscientização e preservação da natureza, como o Coastal Cleanup para a limpeza de orlas marítimas, os programas Mayor's Beautification e do Historical Grove do Museum of Science and Industry localizado em Tampa para a plantação de novas árvores, além do Wildlife on Easy Street, que protege felinos selvagens.

39 Comunidade Cultura de responsabilidade social junto às comunidades onde atua O Grupo Gerdau participa da construção da qualidade de vida das comunidades. Desenvolve ações de responsabilidade social por meio de 77 projetos nas áreas de pesquisa científica, empreendedorismo, educação, cultura, saúde, voluntariado, qualidade total, esporte e resgate histórico. Em 2001, as iniciativas somaram um investimento de R$ 13 milhões. Ao longo dos anos, o Grupo consolida o papel de empresa socialmente responsável a partir da troca de conhecimentos com a comunidade, impulsionando o desenvolvimento econômico e social das regiões onde atua. Promove os prêmios Jovem Cientista e Jovem Cientista do Futuro - uma parceria com a Fundação Roberto Marinho e CNPq - que se destacam entre os maiores incentivos à pesquisa na América Latina. Lançou, há 19 anos, o Prêmio Gerdau Melhores da Terra como reconhecimento ao empenho da indústria de máquinas e implementos agrícolas em desenvolver soluções inovadoras para ampliar a produtividade da agricultura. Estimula o crescimento das micro e pequenas empresas no Brasil porque acredita que a prosperidade das comunidades está diretamente relacionada à quantidade de empreendedores nelas existentes, pois eles são os responsáveis pela geração de novos investimentos, empregos e impostos. Seguindo essa visão, realiza, juntamente com o Sebrae, premiações regionais no Sul, Sudeste e Nordeste, que avaliam a gestão das empresas a partir das tecnologias da Qualidade Total. Integra o Junior Achievement, movimento com atuação nas Américas para o incentivo à entrada de jovens no mundo dos negócios. Na área cultural, participa, entre outros projetos, da Fundação Bienal de Artes Visuais do Mercosul, organizadora da principal mostra dedicada ao resgate da arte latino-americana. As suas três edições da mostra reuniram 1,2 milhão de visitantes e 1,5 mil obras. Um dos destaques no campo da educação é o programa Capacitação Solidária, o qual prepara jovens de baixa renda familiar, com 16 a 21 anos de idade, para o exercício de uma nova atividade de geração de renda. Nos últimos dois anos, alcançou 63,5 mil pessoas, envolvendo 1,9 mil organizações sociais em 83 municípios brasileiros. O Grupo Gerdau também integra programas de gestão em Qualidade Total para incentivar a busca de maior competitividade nos setores privado e público. A prática do trabalho voluntário envolve hoje centenas de colaboradores do Grupo Gerdau. No Brasil, fundou a ONG Parceiros Voluntários em conjunto com outras empresas, que hoje destaca-se como um dos maiores centros de incentivo ao trabalho voluntário. Ao final do exercício, a ONG somava 16 mil participantes. No Canadá, o Grupo apoia o Heart and Stroke Foundation - instituição especializada no atendimento a doenças cardíacas -, por meio de atividades voluntárias dos colaboradores da MRM Steel, unidade localizada em Manitoba. Participa, no Chile, do Programa de Apoio à Educação, Arte e Tecnologia junto às universidades Diego Portales, Católica de Chile, Federico Santa Maria, Andrés Bello e a escola Corbeta Esmeralda. Desenvolve também o Projeto Solidariedade com a Comunidade para auxílio às pessoas carentes de Renca, Colina e Arica, além de estimular a responsabilidade social das empresas pela sua atuação na Fundación Generación Empresarial. Nos Estados Unidos, desenvolve o programa de voluntariado CATs - Community Action Team, sendo que uma das suas principais iniciativas é a participação no projeto Habitat for Humanity, que constrói moradias para famílias com baixa renda em Tampa, na Flórida. A iniciativa alcançou a marca de 75 novas casas em Desde 1999, o Grupo Gerdau faz parte do projeto Casa Joven, situado no Uruguai, em Montevidéu, com o objetivo de inserir jovens e adolescentes no mercado de trabalho por meio de capacitação técnica. Neste exercício, foram beneficiadas 70 pessoas, com 15 a 21 anos de idade.

40 Direção CONSELHO-DIRETOR Presidente Jorge Gerdau Johannpeter Vice-Presidentes Seniores Germano H. Gerdau Johannpeter Klaus Gerdau Johannpeter Frederico C. Gerdau Johannpeter Conselheiro Carlos J. Petry Vice-Presidente Executivo - Operações Exterior DIRETORIA Brasil André Gerdau Johannpeter Artur Cesar Brenner Peixoto Carlos Gerdau Johannpeter Claudio Gerdau Johannpeter Claudio Mattos Zambrano Domingos Somma Elias Pedro Vieira Manna Érico Teodoro Sommer Expedito Luz Francesco S. Merlini Geraldo Toffanello Gerson Marcos Venzon Heitor L. B. Bergamini João A. de Lima João Carlos Salin Gonçalves Joaquim de Souza Gomes Joaquim G. Bauer Julio Carlos Lhamby Prato Luiz Alberto Morsoletto Manoel Vitor Mendonça Filho Nestor Mundstock Osvaldo B. Schirmer Paulo Roberto Perlott Ramos Ruy Lopes Filho Sirleu José Protti Tadeu Petterle Argentina Gerdau Sipsa Amaury Cordeiro de Oliveira Eduardo Mosconi Canadá Gerdau Courtice Steel Glen Beeby Gerdau MRM Steel Garry Leach - Presidente Chile Gerdau AZA Hermann Von Mühlenbrock S. Estados Unidos AmeriSteel Philip E. Casey - Presidente André Beaudry Anthony S. Read Donald R. Shumake Edward C. Woodrow James F. Oliver James S. Rogers J. Neal McCullohs Michael Mueller Robert P. Muhlhan Tom J. Landa W.G. Manuel Uruguai Gerdau Laisa Salvador Elias Gimenez Daou AÇOMINAS Luiz André Rico Vicente - Diretor-Presidente Alfredo Huallem Luiz Augusto Polacchini Omar de Olivera Fantoni Paulo Fernando Bins de Vasconcellos

41 Balanço Social - Brasil Indicadores Colaboradores Admissões Terceiros Trainees e estagiários Dependentes Acionistas Clientes Fornecedores Valor Adicionado Governos Impostos e contribuições sociais federais, estaduais e municipais Colaboradores Salários Benefícios Participação nos resultados R$ (milhões) 979,2 294,9 55,1 51,8 Desenvolvimento de Pessoal Investimento (R$ milhões) Total de horas de capacitação Horas de capacitação por colaboradores Colaboradores em programas de escolaridade 8, , Programas Participativos Grupos Participantes Projetos implantados Economia anualizada (R$ milhões) ,3 Sistemas de Segurança Total Sugestões de melhorias Sugestões implantadas

42 Balanço Social - Brasil Fundação Gerdau Custo (R$ milhões) Beneficiários Total de atendimentos Financiamentos Recursos totais (R$ milhões) Habitação (R$ milhões) Bolsas de estudos (R$ milhões) Outros (R$ milhões) 16, ,6 7,7 3,2 1,7 Previdência complementar Gerdau Previdência Patrimônio líquido (R$ milhões) Total de benefícios concedidos Benefícios pagos em 2001 (R$ milhões) Fundação Açominas de Seguridade Social Patrimônio líquido (R$ milhões) Total de benefícios concedidos Benefícios pagos em 2001 (R$ milhões) 257, ,6 371, ,3 Alimentação Custo (R$ milhões) Custo médio/colaboradores/mês (R$) Refeições servidas Restaurantes internos 9, Transportes Custo (R$ milhões) Custo médio/colaborador/mês (R$) 11,6 80 Gestão Ambiental Investimento Proteção do ar Proteção das águas Proteção acústica Proteção do solo Diversos US$ (milhões) 8,0 3,2 2,1 0,5 0,2 2,0 Comunidade Projetos realizados Investimento (R$ milhões) 71 12,6

43 Balanço Social - Brasil GESTÃO AMBIENTAL - BRASIL Investimentos de US$ 8 milhões para a proteção do meio ambiente As plantas industriais do Grupo Gerdau possuem as mais avançadas tecnologias de preservação do meio ambiente. Somente em 2001 foram investidos US$ 8 milhões para a modernização de equipamentos e em programas de educação ambiental no País. PROTEÇÃO DO AR Sistemas de despoeiramento filtram com alta eficiência gases e partículas sólidas A proteção atmosférica é realizada por meio de sistemas de despoeiramento, que filtram, com alta eficiência, 12,3 milhões de metros cúbicos de gases e partículas sólidas por hora, produzidos durante a fabricação do aço. Neste exercício, 40% dos recursos totais destinados à área ambiental foram aplicados na preservação do ar. Novos sistemas de despoeiramento entraram em operação no alto-forno 3 de Barão de Cocais e no alto-forno 1 de Divinópolis. Na Açonorte, foi iniciada a atualização tecnológica do equipamento. Outro investimento importante foi a substituição do óleo combustível por gás natural nos fornos de reaquecimento das laminações da Aços Finos Piratini. PROTEÇÃO DAS ÁGUAS Gerdau trata e reaproveita as águas industriais O Grupo Gerdau participa da gestão das águas no País, com atuação em comitês de bacias hidrográficas no Rio Grande do Sul, Minas Gerais e Rio de Janeiro. Nas usinas, as águas industriais são tratadas e reaproveitadas, permanecendo dentro das unidades. Em algumas delas, a taxa de recirculação chega à marca de 97,5%, indicando elevada performance. Parte do restante evapora durante a fabricação do aço e outra pequena parcela volta para os rios com qualidade superior ou igual à água bruta captada. Em 2001, os investimentos nessa área representaram 26% do total, com destaque para a atualização dos equipamentos da Cosigua e da Riograndense. PROTEÇÃO DO SOLO Subprodutos substituem matérias-primas naturais O Grupo Gerdau busca ampliar o reaproveitamento e a reciclagem de seus resíduos industriais - chamados de subprodutos - com a aprovação dos órgãos ambientais. Os resíduos são tratados hoje como parte do negócio e utilizados em processos produtivos de outros setores da economia, em substituição a matérias-primas naturais, dentro de uma visão de desenvolvimento sustentável.

44 Balanço Social - Brasil Em 2001 as usinas Guaíra e Cosigua passaram a operar novos pátios de resíduos devidamente autorizados pelos órgãos ambientais, alcançando uma capacidade total de 220 mil metros cúbicos de armazenamento. RECICLAGEM Gerdau reaproveita mais de dois milhões de toneladas de sucata por ano A sucata é uma das principais matérias-primas para a produção do aço Gerdau, juntamente com o gusa e o ferro-esponja. Somente no Brasil, são reciclados anualmente mais de dois milhões de toneladas, coletadas por uma rede de aproximadamente 4,5 mil fornecedores, responsáveis pela geração de 45 mil empregos. A entrada de sucata é rigidamente controlada, inclusive com detectores de radioatividade para impedir o ingresso de material contaminado nas usinas. Neste exercício, foi estabelecida uma parceria com o Centro Nacional de Tecnologias Limpas/CNTL-Senai-RS para realizar um novo programa de capacitação em gestão de sucata, o qual envolve mais de 1,5 mil profissionais, entre colaboradores e fornecedores. Atua com centros de reciclagem distribuídos por todo o País e dois Shredders, equipamentos de última geração para a limpeza e trituração de metálicos com capacidade para processar quatro mil veículos por dia. PROTEÇÃO ACÚSTICA Guaíra instala novos equipamentos para aprimorar a proteção acústica Foi concluído, em 2001, o projeto de proteção acústica da Guaíra, onde foram instalados painéis de proteção e novos equipamentos mecânicos no laminador, tais como motores e ventiladores de baixo nível de ruído. Os investimentos representaram 6% dos recursos destinados à proteção do meio ambiente. ÁREAS VERDES Gerdau inaugura bosque Curt Johannpeter O bosque Curt Johannpeter, localizado na Cosigua, somou mais 3,8 mil mudas de espécies nativas às áreas verdes de sete mil hectares do Grupo no Brasil - 27% da área total das unidades. A Riograndense deu início ao programa de ampliação das áreas verdes nos limites da usina para aumentar o habitat natural da fauna original da região. Hoje, já existem no local 3,1 mil árvores com idade média entre 5 e 25 anos e serão adicionadas mais 13 mil mudas.

45 Balanço Social - Brasil EDUCAÇÃO AMBIENTAL Estímulo ao crescimento da consciência ecológica Neste exercício, foram criadas comissões internas de meio ambiente, base de sustentação do Sistema de Gestão Ambiental Gerdau, que atuam como multiplicadoras de conhecimento nas áreas operacionais, estimulando a contínua formação de uma consciência ecológica dentro das unidades. O Grupo Gerdau participa de inúmeras atividades para o desenvolvimento de uma cultura ambiental em parceria com universidades, prefeituras, conselhos de meio ambiente e de recursos hídricos das federações de indústrias, com o Instituto Brasileiro de Siderurgia (IBS) e Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentável (CEBDS). Integra o projeto Ecopolo do distrito industrial de Santa Cruz, no Rio de Janeiro, em parceria com 19 empresas, o que irá resultar na criação de um centro pioneiro em gestão sustentável. A Açominas desenvolve o Projeto Germinar, voltado para a educação ambiental de colaboradores e comunidades próximas à usina de Ouro Branco. Desde 1990, atendeu a 25 mil estudantes e 800 educadores.

46 Balanço Social - Brasil PESSOAS E EQUIPES - BRASIL Gerdau entrega R$ 4,1 milhões em ações para seus colaboradores Os colaboradores do Grupo Gerdau desempenham um papel fundamental na construção de uma empresa de classe mundial. Em todas as unidades, atuam dentro do conceito de células operacionais, que propiciam a aproximação entre os níveis funcionais, o aprimoramento das eficiências de cada profissional, a contínua especialização das equipes e o melhor atendimento dos clientes. Em 2001, o quadro funcional no País evoluiu para 12 mil pessoas com a consolidação integral da siderúrgica Açominas, a partir do mês de novembro. Na comemoração dos 100 anos de atividades, o Grupo Gerdau reforçou o conceito de sócios-colaboradores. Entregou R$ 4,1 milhões em ações aos profissionais admitidos até 31 de dezembro de Cada um deles recebeu 30 mil ações preferenciais da Gerdau S.A. e, como benefício adicional, teve a possibilidade de adquirir um lote de 30 mil ações financiado em 10 parcelas fixas sem juros. As diretrizes éticas que sustentam o Grupo Gerdau desde a sua fundação foram publicadas neste ano para consolidar as práticas de relacionamento junto a colaboradores, clientes, acionistas, concorrência, comunidade e meio ambiente. A gestão dos recursos humanos foi novamente reconhecida pelos colaboradores, a partir da pesquisa interna "Opinião - A visão de todos nós". Neste exercício, a participação espontânea de 91% do quadro funcional demonstrou que o grau de satisfação cresceu para 85%. O nível de realização pessoal evoluiu para 97%, no item em que é avaliada a importância do trabalho para o Grupo e seus clientes. DESENVOLVIMENTO DE PESSOAL Investimentos em treinamento chegam a R$ 8,3 milhões Os programas de desenvolvimento de pessoal alcançaram R$ 8,3 milhões, o que demonstra o empenho em formar profissionais cada vez mais especializados. O total de horas em capacitação chegou a 1,2 milhão, o que representa, em média, 97 horas por colaborador. O Sistema de Capacitação Industrial oferece treinamento técnico nas áreas de fabricação, operação, manutenção, gestão e informática, incentivando os colaboradores a tornarem-se gestores de seus próprios processos. Os cursos de nivelamento escolar no ensino fundamental e médio contaram com a participação de pessoas. No Grupo Gerdau, o mapeamento de competências dos executivos está alinhado à visão estratégica de crescimento internacional, tendo como objetivo aprimorar as aptidões técnicas, humanas e conceituais das pessoas a partir de auto-avaliação, feedback e planos de capacitação individual. A Empresa também proporciona acesso a cursos de especialização, de idiomas e seminários, de acordo com a área de atuação de cada colaborador. O Programa de Estagiários e Trainees contou com a participação de 801 jovens neste exercício. Realizado em parceria com universidades, oferece treinamento para o desenvolvimento de habilidades - como criatividade e trabalho em equipe -, estimula a troca de experiências e a superação de desafios.

47 Balanço Social - Brasil SISTEMA DE REMUNERAÇÃO POR RESULTADOS Distribuição de resultados aos colaboradores alcança R$ 51,8 milhões O sistema de remuneração por resultados é uma das principais ferramentas para a conquista de níveis crescentes de eficiência, proporcionando ganhos reais para colaboradores. Em 2001, os programas nessa área distribuíram R$ 51,8 milhões. Programa Metas Desde 1995, o Grupo Gerdau desafia os colaboradores a conquistar novos patamares de excelência, com ênfase em produtividade, qualidade, atendimento aos clientes e redução de custos. Nesse programa, as metas a serem alcançadas são negociadas com cada equipe, que é remunerada a partir da avaliação dos resultados individuais e coletivos. Reconhece, também, objetivos especiais, que excedem aqueles planejados pela unidade. Programas Participativos Neste exercício, 2,7 mil colaboradores participaram do desenvolvimento de melhorias nas práticas operacionais. Os 805 grupos de trabalho, que formam os Círculos de Controle da Qualidade (CCQs), os Grupos de Solução de Problemas (GSPs) e o Programa 5S, implantaram 1,7 mil projetos, gerando uma economia anualizada de R$ 14,3 milhões. Prêmio Gerdau da Qualidade A terceira edição do Prêmio Gerdau da Qualidade (PGQ) somou 41 unidades inscritas contra 34 participantes em 2000, resultado do envolvimento de um maior número de unidades da Comercial Gerdau, Armafer e Gerdau Florestal. A Aços Finos Piratini conquistou o Troféu Prata e representou o Grupo Gerdau no Prêmio Nacional da Qualidade. As usinas Guaíra, Riograndense e Cosigua receberam o Troféu Bronze. O PGQ avalia as unidades a partir dos critérios de excelência do Prêmio Nacional da Qualidade, adaptados ao Grupo. Todos os colaboradores no Brasil foram remunerados proporcionalmente aos pontos atingidos na avaliação.

48 Balanço Social - Brasil SISTEMA DE SEGURANÇA TOTAL Melhorias tecnológicas e treinamento para a prevenção de acidentes O Grupo Gerdau oferece os mais avançados recursos tecnológicos para que todas as atividades sejam executadas com segurança. Possui a convicção de que nenhuma situação de emergência, produção ou resultados pode justificar qualquer tipo de risco às pessoas. Dentro dessa visão, desenvolve ações educativas para conscientizar os colaboradores da sua responsabilidade individual na prevenção de acidentes. Nas unidades, os gestores desempenham um papel fundamental na segurança das pessoas, acompanhando o atendimento das normas estabelecidas e o uso de equipamentos adequados. No desenvolvimento dessa política, contam com o apoio das equipes de segurança do trabalho e das comissões internas de prevenção de acidentes (CIPAs). Em 2001, foram implantadas 19,7 mil sugestões de melhorias nas unidades do Brasil. A Açominas recebeu, neste exercício, o Certificado Especial da Associação Brasileira para Prevenção de Acidentes, na categoria Produção de Laminados Não-Planos de Aço. FUNDAÇÃO GERDAU Compromisso com o bem-estar das pessoas A Fundação Gerdau oferece ampla assistência aos colaboradores e seus familiares porque acredita que o compromisso de uma empresa inclui também o bem-estar social das pessoas. Os programas de assistência odontológica, médico-hospitalar e preventivos de saúde somaram R$ 16,3 milhões. Foram realizados 496 mil atendimentos aos 25,3 mil beneficiários, entre colaboradores e familiares. Os financiamentos habitacionais e educacionais, disponibilizados por meio de um fundo rotativo, alcançaram um total de R$ 12,6 milhões. Somente para a reforma e aquisição de moradias e terrenos foram destinados R$ 7,7 milhões. Na área da educação, a Fundação Gerdau duplicou o volume de recursos disponíveis - um aumento de R$ 4 milhões - e ampliou o benefício de bolsas de estudos, passando a oferecer um subsídio de 20% do valor e financiamento de 60% sem juros e correção, com prazo de devolução de 5 anos. Em 2001, os empréstimos para a formação universitária de colaboradores e familiares atingiram R$ 3,2 milhões. PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR Solidez financeira para auxiliar a renda futura dos colaboradores e familiares A Gerdau Previdência encerrou o exercício com R$ 257,5 milhões de patrimônio líquido, um aumento de R$ 21,6 milhões em relação a Sua rentabilidade patrimonial evoluiu para 25,9% e ultrapassou em 9,7% os níveis do compromisso atuarial correspondente ao IGP-DI + 4% ao ano. Os programas de assistência odontológica, médico-hospitalar e preventivos de saúde somaram R$ 16,3 milhões. Foram realizados 496 mil atendimentos aos 25,3 mil beneficiários, entre colaboradores e familiares. Desde o início de suas atividades, há 13 anos, a Gerdau Previdência concedeu um total de benefícios, entre aposentadorias, pensões e pecúlio. Neste exercício, pagou R$ 3,6 milhões sob a forma de renda mensal. A Fundação Açominas de Seguridade Social atingiu R$ 371,1 milhões de patrimônio líquido, o que representa R$ 50,3 milhões a mais sobre o período anterior. O superávit do plano acumulou R$ 81,7 milhões.

49 Balanço Social - Brasil Em 2001, a rentabilidade da Fundação Açominas de Seguridade Social cresceu para 16,18%, superando em 0,4% o compromisso atuarial de INPC + 6% ao ano. Em 16 anos, concedeu benefícios e pagou, somente neste exercício, R$ 10,3 milhões sob a forma de renda mensal. ALIMENTAÇÃO 3,4 milhões de refeições servidas em todo o Brasil Os custos com alimentação somaram R$ 9,2 milhões, valor equivalente a R$ 64 mensais per capita. Foram servidas 3,4 milhões de refeições com qualidade assegurada por nutricionistas em 51 restaurantes distribuídos em unidades industriais e administrativas. Em todo o Brasil, são realizadas pesquisas de satisfação diária e elaborados cardápios especiais conforme orientação médica. TRANSPORTE Usinas mais distantes oferecem transporte para os colaboradores O Grupo Gerdau oferece transporte para as usinas mais distantes dos centros urbanos por meio de 156 ônibus e vans, além de vale-transporte. O custo total nessa área foi de R$ 11,6 milhões, o que representa R$ 80 mensais por pessoa. GESTÃO PELA QUALIDADE TOTAL Cosigua conquista o Diploma de Prata do Prêmio Qualidade Rio A Gerdau Cosigua, localizada no distrito industrial de Santa Cruz, conquistou, pelo segundo ano consecutivo, o Diploma de Prata do Prêmio Qualidade Rio, em reconhecimento às práticas na área da Qualidade Total.

50 Balanço Social - Brasil COMUNIDADE - BRASIL Práticas de responsabilidade social ampliam a qualidade de vida O Grupo Gerdau participa de 71 projetos nas áreas da pesquisa científica, empreendedorismo, educação, cultura, saúde, voluntariado, qualidade total, esporte e resgate histórico, distribuídos por todas as regiões do Brasil, tendo investido R$ 12,6 milhões somente em AÇÕES DE RESPONSABILIDADE SOCIAL DO GRUPO GERDAU Projeto: Fundação Bienal de Artes Visuais do Mercosul Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Ministério da Cultura, Governo do Estado do RS, Prefeitura de Porto Alegre, embaixadas Objetivos: Resgatar a identidade e a promoção da arte latino-americana por meio da Bienal de Artes Visuais do Mercosul. A 3ª Bienal do Mercosul superou a estimativa inicial de visitantes, alcançando 603 mil pessoas, mais do que dobro da edição anterior. Inovou com a instalação da Cidade dos Contâiners, obras interativas construídas com 51 caixas de aço. Projeto: Fundação Iberê Camargo Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Ministério da Cultura, Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Governo do Estado do RS Objetivos: Divulgar a arte do pintor Iberê Camargo, consolidando-se como centro de referência em artes plásticas. Lançou a Bolsa Luiz Aranha, programa que envia anualmente um artista brasileiro para uma temporada de aperfeiçoamento em centros de artes internacionais, e criou o concurso cultural "Um olhar sobre Iberê" para estudantes do ensino fundamental até a 7ª série assim como do ensino médio no RS.

51 Balanço Social - Brasil Projeto: Cristo Redentor Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Fundação Roberto Marinho, Prefeitura do RJ, Arquidiocese do RJ, Ibama Objetivos: Facilitar o acesso a um dos maiores monumentos do mundo, construído a uma altura de 710 metros. Já estão em fase adiantada as obras de elevadores panorâmicos e escadas rolantes para vencer os 220 degraus que levam ao Cristo. Os maiores beneficiados são idosos e pessoas com dificuldade de locomoção. Projeto: Orquestra de Câmara Theatro São Pedro Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau Objetivos: Desenvolver profissionalmente jovens músicos, ampliando o público nas salas de concertos. Realizou 34 concertos para 35,6 mil pessoas no Brasil e gravou o CD Gerdau 100 Anos, com obras de Luiz Cosme, Mozart e Dvorak. Projeto: Orquestra Sinfônica Brasileira Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Prefeitura do RJ Objetivos: Apoiar e incentivar o desenvolvimento cultural, principalmente para o público jovem por meio do contato com a música erudita. Três concertos para a juventude na cidade do Rio de Janeiro.

52 Balanço Social - Brasil Projeto: Feira do Livro de Porto Alegre Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Câmara Rio-Grandense do Livro Objetivos: Estimular a leitura e a formação de novos leitores. É uma das maiores feiras da América Latina. 1,6 milhão de pessoas visitaram a Feira nos seus 17 dias. Foram realizadas 621 sessões de autógrafos com 1,5 mil escritores. A comercialização de livros alcançou 455 mil unidades. Projeto: Arte de Encantar Ouro Branco (MG) Parceiros: Açominas, Grupo de Teatro Ponto de Partida Objetivos: Conscientizar e motivar os colaboradores sobre a valorização da vida, por meio do teatro e da música. Foi inaugurada a Escola de Música São Braz do Suaçuí voltada para o público infantil e houve encenação de peças de teatro na cidade de Ouro Branco e na usina. Projeto: Restauração e Revitalização da Igreja Nossa Senhora do Carmo Mariana (MG) Parceiros: Açominas, empresas privadas Objetivos: Preservar a história arquitetônica e cultural de Minas Gerais. Recuperação da igreja - um dos principais exemplos do movimento barroco mineiro - que havia sido destruída em um incêndio no ano de Projeto: Recuperação da Estrada Real Conselheiro Lafaiete, Ouro Branco e Ouro Preto (MG) Parceiros: Açominas Objetivos: Revitalizar a Estrada Real, um importante patrimônio histórico e cultural nacional, além de ser uma das mais antigas rotas de comércio do Brasil. Neste exercício, o trecho entre Ouro Branco e Ouro Preto foi asfaltado.

53 Balanço Social - Brasil EDUCAÇÃO Projeto: Capacitação Solidária Nacional Parceiros: Comunidade Solidária, Gerdau, Governo federal, empresas privadas, entidades empresariais Objetivos: Preparar jovens de 16 a 21 anos de baixa renda familiar para o exercício de uma nova atividade de geração de renda nas principais regiões metropolitanas. 63,5 mil jovens participaram de cursos em 83 municípios no biênio 2000/2001. Este número de pessoas treinadas ultrapassa em quase 27% a meta inicial de 50 mil jovens. Deste total, 20% dos jovens foram contratados pelas empresas e instituições onde realizaram sua vivência prática. Projeto: Fórum da Liberdade Internacional Parceiros: Instituto de Estudos Empresariais - IEE, Gerdau, empresas privadas, entidades empresariais Objetivos: Debater sobre questões econômicas, políticas e sociais mundiais. O tema "A crise social brasileira: causas, desafios e soluções" reuniu um público de 2,8 mil pessoas. Em 2001, o Fórum foi ampliado para dois dias de palestras e apresentou a Mostra de Projetos Sociais. Projeto: Programa Qualidade no Ensino de Pernambuco Região metropolitana de Recife (PE) Parceiros: Instituto Qualidade no Ensino - IQE, Gerdau, Aliança Empresarial Pró-Educação de Pernambuco Objetivos: Contribuir para a melhoria da qualidade do ensino e da infra-estrutura nas escolas públicas da região. Cinco escolas municipais e estaduais foram adotadas, beneficiando 3,6 mil alunos.

54 Balanço Social - Brasil Projeto: Meu Livro de Leitura Recife e região metropolitana (PE) Parceiros: Centro de Apoio à Cultura do Ipad, Gerdau, empresas privadas, prefeituras, Espaço Cultural Ariano Suassuna e Governo federal Objetivos: Incentivar a leitura e o aprendizado dos alunos da rede pública de ensino fundamental. Tem como metas principais treinar 350 professores de língua portuguesa e realizar 28 mil horas/aula de oficinas de leitura em 175 escolas. Em 2001, contratou a equipe de capacitação, firmou convênios com prefeituras e selecionou escolas participantes do projeto. Projeto: Parceria de Futuro Rio Grande do Sul Parceiros: Universidade Federal do Rio Grande do Sul, Gerdau Objetivo: Estimular a formação de engenheiros metalúrgicos, oferecendo bolsas de estudos aos alunos que apresentam melhor desempenho no vestibular. 11 bolsistas recebem ajuda de custo durante a graduação, que pode estender-se à pós-graduação, além de estágios nas usinas do Grupo. Projeto: Plantando Futuro Piranema (RJ) Parceiros: Universidade Federal Rural do Rio de Janeiro, Gerdau Objetivo: Resgatar a cidadania de crianças e adolescentes da região agrícola. 150 jovens participam de atividades educacionais agroecológicas e de iniciação desportiva, com atendimento médico-odontológico.

55 Balanço Social - Brasil Projeto: Projeto Educar Campo Grande e Santa Cruz (RJ) Parceiros: CEN/CECAP, Gerdau, Paróquias N. Sa. do Desterro e N. Sa. da Conceição Objetivos: Disponibilizar vagas em escolas de ensino fundamental e médio para a comunidade. Oferece 100 vagas por ano. Projeto: Casa-Dia Rio de Janeiro Parceiro: Embaixada da Itália, Gerdau, Prefeitura do Rio de Janeiro e Funlar Objetivos: Melhorar a qualidade de vida de portadores de necessidades especiais com atendimento diário. Está em construção uma casa de abrigo para 35 crianças e jovens com idade de 5 a 13 anos. Entra em operação no primeiro semestre de Projeto: Laboratórios Técnicos Santa Cruz (RJ) Parceiros: Centro de Educação Integral/Escola Técnica de Santa Cruz, Gerdau Objetivos: Desenvolver laboratórios para os alunos dos cursos técnicos do Centro de Educação Integral/Escola Técnica de Santa Cruz. Em quatro anos, preparou 1,5 mil estudantes para o mercado de trabalho. Projeto: Projeto Educação Nacional Parceiros: Revista Amanhã, Gerdau Objetivos: Apontar os desafios da educação no Brasil e discutir caminhos para aprimorar a qualidade do ensino. Foram publicadas 68 matérias que retrataram o ensino no País e abordaram novas alternativas na área.

56 Balanço Social - Brasil Projeto: Apoio às escolas Rio Grande do Sul, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco e Ceará Parceiro: Gerdau Objetivos: Aprimorar o processo de gerenciamento de escolas públicas próximas às usinas por meio de participação voluntária de colaboradores que implantam programas de Qualidade Total e 5S. Apóia com recursos para manutenção, reforma e aparelhamento das escolas. O número de escolas beneficiadas próximas às usinas Gerdau cresceu de 13 para 28. Projeto: Visitação às usinas Rio Grande do Sul, Paraná, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco e Ceará Parceiro: Gerdau Objetivos: Transferir conhecimentos nas áreas de gestão e qualidade, segurança no trabalho e proteção ambiental. As usinas receberam visitantes, entre estudantes, clientes e familiares dos colaboradores. EMPREENDEDORISMO Projeto: Prêmio Talentos Empreendedores Rio Grande do Sul Parceiros: Sebrae, Gerdau, RBS, PGQP Objetivos: Reconhecer e fomentar o desenvolvimento das empresas de micro e pequeno porte. Foram criados dois destaques empresariais para o setor de serviços: educação e informática. As quatro categorias do Prêmio - Indústria, Comércio, Serviços e Rural - somaram 275 micro e pequenas empresas inscritas em 2001.

57 Balanço Social - Brasil Projeto: Prêmio Excelência Empresarial Minas Gerais Parceiros: Sebrae, Gerdau Objetivos: Reconhecer e fomentar o desenvolvimento das empresas de micro e pequeno porte. Mais de duas mil empresas participaram do Prêmio somente neste exercício. A premiação possui o destaque especial Empresa-Cidadã. Projeto: Prêmio Top Empresarial Rio de Janeiro Parceiros: Sebrae, Gerdau, Secretaria de Energia, Indústria Naval e do Petróleo do Estado do RJ/Programa Qualidade Rio, FIRJAN Objetivos: Reconhecer e fomentar o desenvolvimento das empresas de micro e pequeno porte. Do total de 332 micro e pequenas empresas inscritas, oito foram premiadas nas categorias Indústria, Comércio, Serviços, Saúde, Educação, Turismo, Empresa-Cidadã e Uso de Energia. Projeto: Prêmio Realce Empresarial Bahia Parceiros: Sebrae, Gerdau, Programa Qualidade Bahia, FIEB Objetivos: Reconhecer e fomentar o desenvolvimento das empresas de micro e pequeno porte. Em sua primeira edição, somou 1,2 mil participantes. Lançou a categoria Destaque Empresa-Cidadã, que avalia a melhor atuação empresarial em programas de desenvolvimento social e comunitário.

58 Balanço Social - Brasil Projeto: Prêmio Destaque Empresarial Pernambuco Parceiros: Sebrae, Gerdau, FIEPE, FAEPE, FCDL, FACEP, PROPEQ, Fecomércio Objetivos: Reconhecer e fomentar o desenvolvimento das empresas de micro e pequeno porte. Número de empresas inscritas cresceu de 750 para 897, o que representa um crescimento de 20% em relação ao ano anterior. Projeto: Junior Achievement Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, entidades empresariais Rio Grande do Sul, São Paulo, Rio de Janeiro e Bahia Objetivos: Treinar estudantes do ensino fundamental, médio até o primeiro ano da universidade para o mundo dos negócios. Em todo o Brasil, participaram 320 mil estudantes de 1,9 mil escolas e 10 mil voluntários desde o início do projeto. Projeto: Rodada de Negócios Centro-Oeste de Minas Gerais Parceiros: Sebrae, Gerdau, ACID/FIEMG Objetivos: Promover encontros entre empreendedores para a realização de novas parcerias e troca de experiências. Em três anos, o número de micro e pequenas empresas participantes evoluiu de 250 para 470.

59 Balanço Social - Brasil ESPORTE Projeto: Copa Gerdau de Tênis Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau Objetivos: Incentivar o desenvolvimento do esporte. É o maior campeonato na categoria juvenil da América Latina. Conta pontos no ranking mundial da Federação Internacional de Tênis (ITF). Foi promovida ao Grupo II no ranking mundial juvenil da ITF, o que ampliou sua importância na contagem dos pontos dos jogadores.reuniu 506 participantes masculinos e femininos de 8 a 18 anos e uma platéia de 12 mil pessoas durante os nove dias do evento. PESQUISA CIENTÍFICA Projeto: Prêmio Jovem Cientista Nacional Parceiros: CNPq, Gerdau, Fundação Roberto Marinho Objetivos: Incentivar a pesquisa científica nos meios acadêmicos e a busca de soluções alternativas para os desafios brasileiros. É uma das maiores premiações da América Latina. O tema "Novas Metodologias para a Educação" demonstrou o grande envolvimento dos pesquisadores brasileiros nessa área. Foram 308 trabalhos inscritos, recorde em toda a história do Prêmio. O computador foi apresentado como uma eficiente ferramenta para desenvolver novas metodologias de ensino. Desafio de 2002: "Energia Elétrica - Geração, Transmissão, Distribuição e Uso Racional".

60 Balanço Social - Brasil Projeto: Prêmio Jovem Cientista do Futuro Nacional Parceiros: CNPq, Gerdau, Fundação Roberto Marinho Objetivos: Despertar o interesse pela ciência nos estudantes do ensino médio, estimulando a pesquisa e o ingresso nas carreiras científicas e tecnológicas. 89 monografias inscritas comprovaram a criatividade dos estudantes brasileiros nesta segunda edição do Prêmio. Exemplo: um dos vencedores utilizou a técnica de rappel para explicar conceitos de física. Projeto: Prêmio Gerdau Melhores da Terra Mercosul Parceiros: Secretaria da Agricultura e Abastecimento do Estado do RS, Gerdau, Expointer Objetivos: Estimular a competitividade da agricultura por meio do desenvolvimento tecnológico da indústria de máquinas e implementos agrícolas. Inovou em 2001 com o Prêmio Especial Sistemas Informatizados no Setor Agropecuário. No total, concorreram 54 produtos nas categorias Destaque e Novidade. QUALIDADE TOTAL Projeto: Programa Gaúcho da Qualidade e Produtividade Rio Grande do Sul Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, entidades empresariais, Governo do Estado do RS Objetivos: Promover a busca de maior competitividade dos produtos e serviços e de melhor qualidade de vida da população. É um dos maiores movimentos pela implantação do gerenciamento da Qualidade Total no Brasil. Apresentou seu case no 55º Congresso Anual da American Society for Quality (ASQ), tornou-se representante da ASQ no Brasil e recebeu certificação ISO 9002 em todos os processos da Secretaria Executiva do Programa. Lançou o PortalQualidade.com. É uma das principais articuladoras do Movimento Brasil Competitivo. Hoje, o PGQP conta com a adesão de 5,4 mil organizações e tem 923 mil pessoas envolvidas.

61 Balanço Social - Brasil Projeto: Movimento Brasil Competitivo Nacional Parceiros: Empresas privadas e públicas, Gerdau, Governo federal, instituições de ensino, sindicatos patronais e dos trabalhadores, instituições representantes dos consumidores Objetivos: Promover a competitividade do País por meio do aprimoramento da qualidade e da produtividade, a partir da mobilização dos agentes representativos da sociedade. O Movimento Brasil Competitivo é o resultado de uma articulação entre empresas e governo, com o objetivo de reforçar as ações do Programa Brasileiro da Qualidade e Produtividade e do Instituto Brasileiro da Qualidade e Projeto: Fundação para o Prêmio Nacional da Qualidade Nacional Parceiros: Empresas privadas e públicas, Gerdau Objetivos: Promover a conscientização para a qualidade e produtividade das organizações, facilitando a transmissão de informações e conceitos relativos às práticas e técnicas de gestão empresarial por meio do Prêmio Nacional da Qualidade. 30 organizações concorreram ao Prêmio Nacional da Qualidade. Foram treinados 1,1 mil profissionais, dos quais 521 candidataram-se à banca examinadora do PNQ A entidade distribuiu 32,3 mil exemplares da publicação Critérios de Excelência 2001 e realizou seis seminários. Projeto: Fundação de Desenvolvimento Gerencial Internacional Parceiros: Empresas privadas, Gerdau Objetivos: Transferir conhecimento gerencial para as organizações. É a maior organização de ensino empresarial da América Latina. Treinou 23 mil pessoas em 52,2 mil sessões de orientação técnica. Possui 448 clientes cativos.

62 Balanço Social - Brasil Projeto: Programa de Qualidade do Rio de Janeiro Rio de Janeiro Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, entidades empresariais, Governo do Estado do RJ e universidades Objetivos: Promover a melhoria da qualidade e da produtividade dos bens e serviços produzidos no Estado por meio de parcerias, descentralização da gestão e interiorização de projetos. Envolveu 50 mil pessoas, 814 organizações públicas e privadas e 2,8 mil participantes de seminários e eventos em geral. RESGATE HISTÓRICO Projeto: Memória Gerdau Internacional Parceiro: Gerdau Objetivo: Resgatar a trajetória centenária do Grupo Gerdau em um centro de documentação. Lançamento do livro Chama empreendedora - A história e a cultura do Grupo Gerdau. Foi criado o Banco de Depoimentos, o qual reúne uma centena de declarações de pessoas que participaram da história do Grupo. Possui 15 mil itens em seu acervo, entre fotografias, peças e documentos históricos. SAÚDE Projeto: Irmandade da Santa Casa de Misericórdia de Porto Alegre Rio Grande do Sul Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, Governo federal, Governo do Estado do RS, sociedade civil. Objetivos: Construir o novo Hospital da Criança Santo Antônio, projetado para ser benchmark na área pediátrica no Brasil e o Hospital D. Vicente Scherer, primeiro centro de transplantes de órgãos e tecidos da América Latina. O Hospital D. Vicente Scherer foi inaugurado em dezembro e iniciou o atendimento à comunidade em março de O Hospital da Criança Santo Antônio entra em operação em junho de 2002.

63 Balanço Social - Brasil Projeto: Hospital do Câncer Centro-Oeste de Minas Gerais Parceiros: Associação de Combate ao Câncer do Centro-Oeste de MG, Gerdau, empresas privadas, entidades empresariais, sociedade civil Objetivos: Construir um hospital de referência em oncologia. É o primeiro centro de alta complexidade oncológica no Brasil, conforme classificação do Instituto Nacional do Câncer. Entrou em operação no mês de dezembro e representou um total de R$ 5,9 milhões em investimentos. Possui capacidade para atender 150 pacientes por dia. Projeto: Instituto da Mama do Rio Grande do Sul Rio Grande do Sul Parceiros: Empresas privadas, Gerdau Objetivos: Conscientizar para a importância da detecção precoce do câncer de mama. Atendeu a três mil mulheres, realizou 38 oficinas de auto-exame e treinou 77 voluntários para atuarem como multiplicadores dos programas do Instituto da Mama. Somou 20 palestras ténicas e, na área de fisioterapia e reabilitação, 456 atendimentos. VOLUNTARIADO Projeto: ONG Parceiros Voluntários Rio Grande do Sul Parceiros: Empresas privadas, Gerdau, entidades empresariais Objetivos: Incentivar e capacitar pessoas, empresas e entidades setoriais para o trabalho voluntário organizado. Em quatro anos de atividades, a Parceiros reúne 16 mil voluntários. Essas pessoas integram uma rede de 70 unidades distribuídas pelo RS, atendendo a mais de 600 instituições carentes, o que representa um número superior a 80 mil pessoas beneficiadas.

64 Balanço Social - Brasil Projeto: Fundo Pró-Infância dos Profissionais Gerdau Nacional Parceiros: Colaboradores, Gerdau Objetivos: Estimular o desenvolvimento de crianças e adolescentes carentes ou portadores de necessidades especiais por meio de apoio voluntário dos colaboradores aos Fundos dos Direitos da Criança e do Adolescente - Funcriança. 19 entidades assistenciais receberam auxílio financeiro de 86 colaboradores e da Empresa. Projeto:Trabalho Voluntário no Grupo Gerdau Nacional Parceiros: Colaboradores, Gerdau Objetivos: Estimular a participação de colaboradores em atividades voluntárias. 294 colaboradores atuam como voluntários em organizações sociais.

65 Gerdau 100 anos O Grupo Gerdau comemorou o seu centenário de atividades com uma série de eventos em todos os países onde se encontram suas usinas siderúrgicas, reunindo aproximadamente 30 mil pessoas, entre clientes, colaboradores, acionistas, investidores, fornecedores e comunidade.

66 Endereços Sede Av. Farrapos, Porto Alegre - RS - Brasil Fone: +55 (51) Fax: +55 (51) [email protected] Direção Comercial Rua Cenno Sbrighi, Edifício II São Paulo - SP - Brasil Fone: +55 (11) Fax: +55 (11) [email protected] Atendimento aos Acionistas Av. Farrapos, Porto Alegre - RS - Brasil Fone: +55 (51) Fax: +55 (51) [email protected] Relações com Investidores Av. Farrapos, Porto Alegre - RS - Brasil Fone: +55 (51) Fax: +55 (51) [email protected] Companhias Abertas Metalúrgica Gerdau S.A. N.º Reg. na CVM: Publicidade Legal C.A. Diário Oficial do Estado do Rio Grande do Sul Jornal do Comércio - Porto Alegre Gazeta Mercantil - São Paulo Gerdau S.A. N.º Reg. na CVM: Publicidade Legal C.A. Diário Oficial do Estado do Rio de Janeiro Jornal do Commércio - Rio de Janeiro Gazeta Mercantil - São Paulo Serviço aos Acionistas A instituição depositária das ações escriturais de emissão das companhias abertas é o Banco Itaú S.A. no seguinte endereço: Superintendência de Serviços de Ações e Debêntures Rua Boa Vista, 176-4º andar - Conj. 5 São Paulo - SP - CEP Fone: +55 (11) Fax: +55 (11) Para fins de exercício de seus direitos e obtenção de informações sobre posições de ações, os acionistas são atendidos pelas diversas agências da instituição financeira depositária. As ações de emissão dessas empresas possuem registro nacional, podendo ser negociadas em qualquer Bolsa de Valores do País. Os acionistas, analistas de investimentos e instituições do mercado de capitais podem obter mais informações e outros exemplares deste relatório no Setor de Relações com Investidores, na sede do Grupo Gerdau ou através do telefone +55 (51) fax +55 (51) [email protected] [email protected]

67 GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio Senhores Acionistas: O comportamento da economia brasileira em 2001, apesar das adversidades, como o racionamento de energia elétrica, a desvalorização do real e a crise argentina, dentre outras, foi, de um modo geral, bastante positivo. Os resultados, embora ainda preliminares, apontam para um crescimento do PIB em torno de 2%, investimentos diretos acima da expectativa, superávit da balança comercial e controle do déficit público. Tais indicadores mostram a consistência dos fundamentos macroeconômicos do Brasil e dão sustentação para a montagem de um cenário mais favorável em I. INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS Em 2001, a Gerdau deu continuidade à sua trajetória de crescimento. No Brasil, a crise energética foi superada pelo remanejamento da produção entre as diversas unidades industriais e pela racionalização na utilização de energia elétrica, os quais trouxeram ganhos de eficiência e produtividade que foram incorporados aos processos de produção. No âmbito internacional, a recessão da economia dos Estados Unidos e a crise da Argentina impactaram as atividades da Gerdau naqueles países, em particular as margens operacionais. No final do exercício de 2001, foram realizados dois importantes investimentos: em 7 de dezembro, oferta para aquisição de 17,67% do capital social da Açominas, por R$ 426,6 milhões, em leilão promovido pelo Banco Central do Brasil, e, em 28 de dezembro, compra dos ativos operacionais da Birmingham Southeast, usina siderúrgica localizada em Cartersville, Estado da Geórgia, Estados Unidos, pelo valor de US$ 48,8 milhões. Em função de tais investimentos, a consolidação das demonstrações financeiras do exercício de 2001 sofreu alteração. A Açominas, que era consolidada proporcionalmente à participação da Gerdau, passou a ser consolidada 100% na parte final do ano. Os ativos da usina de Cartersville foram incorporados também em dezembro de Portanto, parte das variações encontradas nas demonstrações do exercício de 2000 para o de 2001, apresentadas a seguir, deve-se às alterações mencionadas. Outro fato que atingiu o resultado do exercício foi a desvalorização do peso argentino frente ao dólar americano e ao real. No período, a Gerdau reconheceu uma perda de R$ 49,7 milhões, dos quais R$ 23,1 milhões referem-se às perdas nos investimentos nas duas unidades na Argentina e R$ 26,6 milhões referem-se ao aumento das despesas financeiras decorrente da atualização dos passivos indexados ao dólar americano, também na Argentina. Produção Em termos consolidados, no ano de 2001 as empresas Gerdau produziram 7,2 milhões de toneladas de aço bruto e 6,1 milhões de toneladas de laminados. Essas produções apresentaram crescimentos de 2,6% e 2,7%, respectivamente, em relação ao ano anterior. As unidades no Brasil (Gerdau S.A. e Açominas) produziram 4,7 milhões de toneladas de aço bruto, um aumento de 4,8% em relação a 2000, em decorrência, basicamente, do aumento da produção da Açominas. Em laminados, a produção alcançou 3,5 milhões de toneladas, 4,1% superior à de Na América do Norte, a produção de aço bruto apresentou uma queda de 2,3%, resultado da retração da atividade econômica nos Estados Unidos, principalmente após os atentados de 11 de setembro. A produção de laminados manteve-se estável na casa dos 2,2 milhões de toneladas. As operações no Canadá apresentaram crescimentos de 5,0% em aço bruto e de 2,4% em laminados, enquanto que nos Estados Unidos ocorreram quedas de 4,7% e 0,9%, respectivamente. As operações na América do Sul proporcionaram uma produção de 285,4 mil toneladas de aço bruto e de 338,3 mil toneladas de laminados, apresentando crescimentos de 9,7% e 7,1%, respectivamente, em relação a No Chile, as unidades da Gerdau produziram 12,8% mais aço bruto e 12,5% mais laminados. Produção (em milhares de toneladas) Variação Aço Bruto No Brasil ,8% Na América do Norte ,3% Na América do Sul ,7% Total ,6% Laminados No Brasil ,1% Na América do Norte ,1% Na América do Sul ,1% Total ,7% Vendas As vendas consolidadas somaram 7,4 milhões de toneladas em 2001, 2,5% superior às de Desse total, 63,9% foram efetuados pelas unidades no Brasil (contemplando o mercado interno e as exportações) e 36,1% pelas unidades no exterior. 3, Vendas Consolidadas (em milhões de toneladas) A Gerdau S.A. e a Açominas consolidaram vendas de 4,7 milhões de toneladas no exercício, apresentando um aumento de 2,7% em relação ao ano anterior. Desse montante, o mercado doméstico absorveu 3,6 milhões de toneladas, com crescimento de 3,1%, o que se deve ao aumento da participação na Açominas. As exportações a partir do Brasil totalizaram 1,1 milhão de toneladas, 1,5% a mais que em Na América do Norte, as entregas totalizaram 2,3 milhões de toneladas, 1,3% superior ao ano anterior. As vendas da AmeriSteel mantiveram-se no mesmo patamar de 2000, enquanto as unidades do Canadá apresentaram uma elevação de 8,5%. As vendas das empresas Gerdau na América do Sul somaram 376 mil toneladas, crescendo 7,1% em relação a 2000, o que se deve, principalmente, ao aumento de 17% no volume da unidade chilena. Vendas (em milhares de toneladas) Variação Brasil ,7% Mercado interno ,1% Exportações ,5% Exterior ,1% Na América do Norte ,3% Na América do Sul ,1% Total ,5% Resultados Em 2001, o faturamento consolidado atingiu R$ 7,1 bilhões, 13,8% superior ao de 2000, resultado, principalmente, de um maior volume de vendas, da desvalorização do real frente às moedas dos países onde a Gerdau possui operações e do aumento da participação na Açominas. As operações no Brasil contribuíram com 64% para essa receita, enquanto que os negócios no exterior tiveram uma participação de 36%. América do Sul 5% América do Norte 31% RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 3, , Faturamento (participação %) O lucro bruto alcançou R$ 1,7 bilhão e a margem bruta passou de 25,8%, em 2000, para 28,1%, em Essa evolução é explicada pelo crescimento maior da receita líquida em relação ao custo das mercadorias vendidas e pelas melhorias nos resultados operacionais decorrentes dos ganhos de produtividade obtidos no processo industrial. As despesas com vendas, gerais e administrativas, totalizaram R$ 734,3 milhões, em 2001, contra R$ 618,2 milhões, em 2000, representando 12,5% e 11,9%, respectivamente, da receita líquida. O EBITDA atingiu R$ 1,3 bilhão em 2001, 23,6% superior ao do ano anterior. As operações brasileiras geraram 76,5% desse montante, enquanto as da América do Norte contribuíram com 19,0% e as da América do Sul com os demais 4,5%. A margem EBITDA ficou em 22,3% contra 20,4% em As despesas financeiras líquidas foram de R$ 499,9 milhões, dos quais R$ 270,4 milhões correspondem às variações monetária e cambial sobre as dívidas contratadas no Brasil e no exterior. Descontando-se esse efeito também em 2000, as despesas financeiras líquidas apresentaram uma queda de 15,7% em 2001, passando de R$ 272,2 milhões, em 2000, para R$ 229,5 milhões, em No exercício, foi reconhecida uma equivalência patrimonial de R$ 160,3 milhões contra R$ 69,9 milhões no ano anterior, valores que refletem basicamente a variação cambial incidente sobre o patrimônio líquido das subsidiárias da Gerdau no exterior, localizadas no Uruguai, Canadá, Chile, Argentina e Estados Unidos. É importante observar que, no caso das subsidiárias argentinas, a Gerdau reconheceu, já no exercício de 2001, um prejuízo de R$ 23,1 milhões por conta da desvalorização do peso em relação ao real sobre os investimentos naquele país. 7, , Brasil 64% A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social de R$ 14,2 milhões, em 2001, comparada com a de R$ 59,3 milhões, em 2000, explicase, a despeito do lucro anterior aos impostos ter crescido 23%, pelo reconhecimento, em 2001, dos efeitos do Imposto de Renda e da Contribuição Social ativos sobre prejuízos fiscais acumulados pela Açominas no valor de R$ 80,2 milhões. O lucro líquido consolidado atingiu R$ 546,3 milhões no ano. Em relação a 2000, o lucro cresceu 37,2% e a margem líquida evoluiu de 7,7% para 9,3% EBITDA e Lucro Líquido s (em milhões de reais) EBITDA Lucro Líquido Valor Adicionado Em termos consolidados, no ano de 2001 as empresas Gerdau geraram um valor adicionado de R$ 2,9 bilhões, resultado das receitas de R$ 7,1 bilhões subtraído o custo total de R$ 4,2 bilhões relativo a matérias-primas, serviços, depreciação e amortizações. Juros 18% Reinvestimento de Lucros 13% Juros s/capital Próprio 6% Participação nos Resultados e Treinamento 2% Distribuição do Valor Adicionado (R$ 2,9 bilhões) 2001 As operações da Gerdau no Brasil geraram 75,5% (R$ 2,2 bilhões) do valor adicionado total e os negócios no exterior contribuíram com os demais 24,5% (R$ 718 milhões). Distribuição Brasil Exterior (R$ mil) (R$ 718 mil) Impostos e encargos sociais... 43,7% 10,9% Salários, benefícios, participações nos resultados e treinamento... 17,8% 58,6% Juros sobre financiamentos... 15,3% 25,7% Reinvestimento de lucros... 15,3% 4,8% Juros sobre capital próprio... 7,9% - Investimentos Em 2001, foram investidos US$ 167,8 milhões para a manutenção e a atualização tecnológica das plantas industriais. As unidades brasileiras absorveram US$ 128,1 milhões, com destaque para a expansão da Armafer (rede de serviços de corte e dobra de aço para a construção civil), que inaugurou mais três unidades. Os demais US$ 39,7 milhões foram investidos nas plantas industriais localizadas no exterior. Conforme já mencionado no início deste relatório, no final de 2001 foram realizados outros dois importantes investimentos: Em 7 de dezembro, a Gerdau ofertou R$ 426,6 milhões pela participação de 17,67% no capital social da Açominas, detida pela Agropecuária Senhor do Bonfim. Com a renúncia da Natsteel ao direito de preferência para adquirir ações, a Gerdau passou a deter 51,7% do capital social da Açominas. Como o Clube dos Empregados e a Fundação Aços não se manifestaram em relação ao seu direito de preferência, o balanço de 31 de dezembro de 2001 considera a aquisição de apenas 13,82%. No dia 28 de dezembro, a AmeriSteel, subsidiária da Gerdau nos Estados Unidos, concluiu a compra dos ativos operacionais da Birmingham Southeast por US$ 48,8 milhões. Essa usina siderúrgica está localizada em Cartersville, Estado da Geórgia, e passou a ser a sétima planta siderúrgica da Gerdau na América do Norte. A planta está equipada com uma aciaria e uma laminação para produzir barras e perfis médios destinados basicamente aos consumidores de perfis estruturais dos setores de construção civil e industrial. Passivo Financeiro A dívida líquida consolidada, em 31 de dezembro de 2001, era de R$ 3,2 bilhões, um acréscimo de 27,1% em relação a As causas desse crescimento foram a consolidação integral da Açominas, cuja dívida líquida era Impostos 31% Encargos Sociais 4% Salários e Benefícios 26% CONTINUA

68 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio de R$ 577,2 milhões em dezembro de 2001, e o reconhecimento de um passivo de R$ 333,8 milhões correspondente à parcela de 13,82% dos 17,67% do capital social dessa empresa, objeto do leilão realizado em 7 de dezembro de Além disso, cabe mencionar, ainda, o efeito negativo da variação cambial na conversão das dívidas tomadas pelas empresas do exterior para reais, as quais correspondem a 38,3% do passivo financeiro consolidado. Ao final do exercício, os principais indicadores relacionados com a dívida da Gerdau eram os seguintes: Dívida líquida/capitalização líquida total... 44,6% 50,4% EBITDA/Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações monetária e cambial)... 5,7x 3,9x Dívida bruta/ebitda... 3,2x 3,0x Para proteger-se das flutuações do dólar americano em relação ao real sobre a dívida em moeda estrangeira contratada no Brasil, a Gerdau realizou, durante o exercício de 2001, diversas operações de hedge cambial, trocando dívidas indexadas à variação cambial por reais indexados em média a 91% do CDI, cujo saldo, em 31 de dezembro, montava US$ 225,6 milhões (valores considerados ao câmbio da data de cada uma das operações realizadas). R$ milhões Curto prazo Moeda nacional ,3 Moeda estrangeira ,8 Empresas no exterior ,6 Total ,7 Longo prazo Moeda nacional ,2 Moeda estrangeira ,0 Empresas no exterior ,9 Total ,1 Dívida bruta ,8 Disponibilidades e aplicações financeiras ,8 Dívida líquida ,0 O custo médio nominal ponderado de tal endividamento, em 31 de dezembro, era de 15,2% no montante denominado em reais, de 7,7% mais variação cambial no montante denominado em dólares tomados a partir do Brasil e de 6,5% no montante tomado pelas subsidiárias no exterior. II. INFORMAÇÕES NÃO-CONSOLIDADAS Produção e Vendas Em 2001, a Gerdau S.A. produziu 3,5 milhões de toneladas de aço bruto e 3,4 milhões de toneladas de laminados. Em relação a 2000, esses volumes representam uma redução de 0,8% em aço bruto e um aumento de 2,4% em laminados. Produção (em milhares de toneladas) Variação Aço Bruto ,8% Laminados ,4% As vendas da Empresa totalizaram 3,8 milhões de toneladas em 2001, 3,1% menor que em 2000, o que se deve à redução dos embarques ao exterior. No mercado doméstico, apesar do racionamento de energia elétrica, o volume de vendas manteve-se em níveis semelhantes ao do ano anterior. As exportações, mesmo tendo sido reduzidas em 2001, geraram uma receita de US$ 88,1 milhões. Mercado interno 88% Vendas (participação %) Exportações 12% Resultados Em 2001, o faturamento atingiu R$ 3,9 bilhões, 10,2% superior ao de 2000, o que se deve ao realinhamento de preços e ao aumento da participação de produtos de maior valor agregado nas vendas do exercício. O lucro bruto atingiu R$ 1,2 bilhão e a margem bruta cresceu de 31,5% para 37,9%. Essa evolução deve-se, principalmente, ao crescimento maior da receita líquida de vendas em relação aos custos das mercadorias vendidas e às melhorias nos resultados operacionais resultantes dos ganhos de eficiência e produtividade obtidos no processo industrial. As despesas com vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ 483,3 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO milhões, representando 15,7% da receita líquida de vendas contra 14,6% no ano anterior. A geração de caixa operacional (EBITDA) atingiu R$ 853,2 milhões no exercício, 32,5% superior à de A margem EBITDA passou de 23,0%, em 2000, para 27,8%, em 2001, conseqüência das melhorias operacionais alcançadas no último ano. As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 303,5 milhões, 28,7% superiores às de Esse aumento é decorrente do efeito cambial sobre a dívida contratada em dólar em função da desvalorização do real frente ao dólar americano. No exercício de 2001, foi contabilizada uma equivalência patrimonial de R$ 177,1 milhões contra R$ 197,8 milhões em Essa queda reflete o desempenho da Açominas, da AmeriSteel e das subsidiárias na Argentina. Em 2001, a Empresa provisionou Imposto de Renda e Contribuição Social no montante de R$ 70,2 milhões, 86,4% maior que em Este acréscimo deve-se ao aumento de R$ 104,5 milhões no lucro antes de impostos e participações. O lucro líquido do exercício atingiu R$ 464,0 milhões, 18,1% superior ao de A margem líquida passou de 14,1%, em 2000, para 15,1%, em Valor Adicionado A Gerdau S.A. gerou, em 2001, um valor adicionado de R$ 1,9 bilhão, resultado das receitas de R$ 3,9 bilhões, subtraído o custo total de R$ 2,0 bilhões. Do valor adicionado gerado no ano, 48,5% foram destinados aos governos federal, estaduais e municipais a título de impostos e encargos sociais, 16,3% aos colaboradores a título de salários, benefícios, treinamento e participação nos resultados, 11,4% ao pagamento de juros sobre financiamentos, 15,4% ao reinvestimento de lucros e 8,4% ao pagamento de juros sobre capital próprio aos acionistas. Investimentos Em 2001, a Empresa investiu US$ 76,1 milhões em ativo imobilizado. Em meio ambiente, os investimentos realizados durante o ano atingiram US$ 8,0 milhões. Como resultado dos investimentos em pesquisa e desenvolvimento, a Gerdau lançou novos produtos em Um deles foi a treliça, um substituto para as lajes pré-moldadas tradicionais, resultando em aumento de produtividade, maior segurança e redução de custos. Outro importante lançamento foi o kit Casa Fácil, um conjunto de peças em aço que formam a estrutura de uma casa popular, voltado para a população de baixa renda, visando a atenuar o problema do déficit habitacional. Passivo Financeiro Ao final do exercício, o endividamento da Empresa era de R$ 1,4 bilhão, sendo 23,2% de curto prazo e 76,8% de longo prazo. A dívida contratada em moeda nacional (R$ 656,2 milhões) representava 46,5% e a indexada em moeda estrangeira (R$ 755,4 milhões), os demais 53,5%. Da parcela em moeda nacional, R$ 236,0 milhões foram captados por emissão de debêntures e o restante por outras linhas de crédito, principalmente junto ao BNDES. As disponibilidades e as aplicações financeiras, em 31 de dezembro de 2001, somavam R$ 177,4 milhões. Em 2001, a Empresa realizou diversas operações financeiras para trocar dívidas indexadas à variação cambial por reais indexados em média a 91% do CDI com vistas a proteger-se das flutuações do dólar americano em relação ao real sobre a dívida em moeda estrangeira. Em 31 de dezembro, essas operações totalizavam US$ 225,6 milhões (valores considerados ao câmbio da data de cada uma das operações realizadas). Mercado de Capitais Com o objetivo de aperfeiçoar constantemente seu relacionamento com os agentes do mercado de capitais e visando a melhorar os níveis de transparência, a Empresa e sua controladora realizaram importantes eventos em 2001, dentre os quais podem ser destacados: Adesão da Gerdau S.A. ao Nível 1 de Governança Coorporativa da Bovespa em 26 de junho. Reestruturação do site, oferecendo um maior detalhamento das informações financeiras por intermédio da nova seção de Relações com Investidores. Reuniões ABAMECs, sendo três no primeiro trimestre (Porto Alegre, Rio de Janeiro e São Paulo) e outras quatro no último trimestre (Belo Horizonte, Brasília, São Paulo e Fortaleza). Na Bolsa de Valores de São Paulo, as ações preferenciais da Empresa valorizaram-se em 28,4% em 2001, ao passo que o IBOVESPA caiu 11,0%. Além dessa valorização, as ações também experimentaram um aumento na liquidez, tendo sido negociados 35,0 bilhões de títulos (PN e ON), 15,7% a mais que em Essas transações movimentaram R$ 650,9 milhões nos negócios realizados no ano. As ações preferenciais da Gerdau S.A. (GGBR4) negociaram uma média diária de R$ 2,6 milhões. Na NYSE (Bolsa de Valores de Nova Iorque) foram negociados 7,7 milhões de ADRs da Gerdau S.A., 52,4% a mais que em 2000, movimentando US$ 62,3 milhões, representando uma média diária de US$ 250 mil. Em dólares americanos, os ADRs apresentaram uma valorização de 14,2%, enquanto que o índice Dow Jones caiu 7,1% em Empresas Gerdau 53,6% Distribuição do Capital Social Gerdau S.A Com base nos resultados do exercício, a Gerdau S.A. destinou aos seus acionistas um montante de R$ 164,2 milhões para pagamento de juros sobre o capital próprio em substituição aos dividendos. Em 15 de agosto de 2001 foram pagos R$ 48,1 milhões, relativos ao primeiro semestre de 2001, e em 19 de fevereiro de 2002 serão pagos os demais R$ 116,1 milhões, relativos ao segundo semestre de Tais valores, por lote de mil ações, estão especificados a seguir: Ordinárias Preferenciais 1º semestre... 0,3980 0,4378 2º semestre... 0,9600 1,0560 Total no ano... 1,3580 1,4938 lll. RECURSOS HUMANOS A política de recursos humanos da Gerdau está estruturada no reconhecimento e na valorização dos seus colaboradores como parceiros estratégicos do negócio. A gestão de pessoas e de equipes, que representa a base do crescimento e do suporte estratégico na política de expansão, fundamenta-se na permanente capacitação dos colaboradores dentro dos padrões de uma empresa de classe internacional. Em 2001, a Gerdau S.A. e suas controladas investiram R$ 8,3 milhões em educação, treinamento e capacitação profissional dos seus colaboradores. O programa de Estagiários e Trainees tem se consolidado como importante fonte de recrutamento e seleção, oferecendo oportunidades profissionais a estudantes universitários ou recém-formados. No final do ano, 801 jovens, nessa condição, atuavam na Empresa. O Sistema de Remuneração por Resultados consiste no reconhecimento e na recompensa dos indivíduos ou das equipes de acordo com o atingimento de metas específicas. Em 2001 foram distribuídos R$ 43,6 milhões aos colaboradores da Gerdau no Brasil a título de Participação nos Resultados. Com vistas a aprimorar a qualidade de vida dos seus colaboradores nos campos da saúde, educação, habitação e assistência social, as empresas Gerdau no Brasil aplicaram, em 2001, R$ 16,3 milhões somente na área de saúde. Em segurança do trabalho, outro ponto importante para o bem-estar dos colaboradores e seus familiares, foram investidos outros R$ 4,6 milhões. Em alimentação e transporte foram gastos mais R$ 20,8 milhões. A Gerdau Sociedade de Previdência Privada, entidade que concede benefícios complementares aos da previdência social a todos os colaboradores da Gerdau S.A. e de suas controladas no Brasil, com exceção aos da Açominas, atingiu um patrimônio de R$ 257,5 milhões no final do exercício de Para os colaboradores da Açominas, os benefícios complementares são concedidos pela Fundação Açominas de Seguridade Social Aços, a qual, em 31 de dezembro, contabilizava um patrimônio de R$ 371,1 milhões. lv. PERSPECTIVAS Conforme foi afirmado no início deste relatório, o ano de 2002 inicia com uma perspectiva favorável para a economia brasileira. As previsões são de um crescimento de aproximadamente 2,5% do PIB, superávit comercial crescente, inflação sob controle, juros ligeiramente menores e variação cambial em linha com a inflação. Esse quadro deve-se refletir favoravelmente na demanda por produtos siderúrgicos no Brasil e, em particular, em produtos longos, segmento no qual a Gerdau atua. No mercado norte-americano, onde a Gerdau também opera, as mais recentes avaliações apontam para uma lenta recuperação econômica dos Estados Unidos a partir do segundo semestre de 2002, o que, certamente, resultará em aumento na demanda por aço e em recuperação dos preços. Com relação à implementação de salvaguardas contra importações de produtos siderúrgicos a ser decidida pelo governo americano nas próximas semanas, tal procedimento pouco deve afetar as atividades da Gerdau, uma vez que os negócios estão direcionados, basicamente, para os mercados locais em que opera. Na América do Sul, com exceção da Argentina, que depende de soluções para os problemas estruturais por que passa, o quadro também é bastante promissor, principalmente em função da economia chilena. É no Chile que a Gerdau possui a sua maior unidade na América do Sul fora do Brasil. Finalmente, queremos registrar nossos agradecimentos aos clientes, fornecedores, representantes, acionistas, instituições financeiras e órgãos governamentais pelo apoio recebido, bem como à equipe de colaboradores, pelo empenho e dedicação dispensados. Rio de Janeiro, 28 de janeiro de A ADMINISTRAÇÃO Investidores Institucionais Estrangeiros 16,2% Investidores Institucionais Brasileiros 13,9% Outros Investidores 16,3% CONTINUA

69 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) ATIVO Empresa CIRCULANTE Disponibilidades e aplicações financeiras Clientes Estoques Créditos tributários Imposto de renda e contribuição social diferidos Outras contas a receber Total do circulante PASSIVO Empresa CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Debêntures Impostos e contribuições sociais a recolher Imposto de renda e contribuição social diferidos Salários a pagar Dividendos propostos/juros sobre o capital próprio Outras contas a pagar Total do circulante REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Empresas vinculadas Empréstimos Eletrobrás Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos compulsórios e outros Total do realizável a longo prazo EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamentos Debêntures Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Benefícios a empregados Outras contas a pagar Total do exigível a longo prazo PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Total do patrimônio líquido Total do permanente PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO NÃO CONTROLADORES Total do ativo Total do passivo As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa RECEITA DE VENDAS Impostos incidentes sobre as vendas... ( ) ( ) ( ) ( ) Fretes e descontos... ( ) ( ) ( ) ( ) Receita líquida de vendas CUSTO DAS VENDAS... ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto DESPESAS COM VENDAS... ( ) ( ) ( ) ( ) DESPESAS FINANCEIRAS... ( ) ( ) ( ) ( ) RECEITAS FINANCEIRAS DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Honorários dos administradores... (7.907) (6.939) (12.303) (10.354) Despesas gerais... ( ) ( ) ( ) ( ) RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa ORIGENS DOS RECURSOS Das operações: Lucro líquido do exercício Despesas/receitas que não afetam o capital circulante: Depreciações e amortizações Ajuste de exercícios anteriores - benefícios a empregados... (13.331) - (13.331) - Amortização de ágios/deságios (65.320) Custo do ativo permanente baixado Resultado da equivalência patrimonial... ( ) ( ) ( ) (69.851) Variações monetárias sobre dívidas a longo prazo Variações monetárias sobre créditos a longo prazo... (6.029) (3.914) (6.120) (5.263) Originado pelas operações De terceiros: Contribuições recebidas para reservas de capital Redução do exigível a longo prazo... (32.464) (58.262) (83.704) (21.195) Capital circulante líquido de empresas consolidadas (31.260) - Efeito do câmbio s/capital circ. de empresas do exterior Efeito do ganho de participação s/capital circ. de coligadas ( ) Dividendos não incluídos nas rendas do exercício Total das origens OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (5.926) Lucro operacional RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS... (23.128) (6.544) (2.925) Lucro antes dos impostos e participações PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Corrente... (56.819) (52.659) (51.000) (55.610) Diferido... (13.356) (3.691) PARTICIPAÇÃO DOS ADMINISTRADORES... (7.906) (6.939) (9.994) (7.779) Lucro líquido do exercício PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES APLICAÇÕES DOS RECURSOS Em investimentos No imobilizado No diferido Aumento do realizável a longo prazo Dividendos/juros sobre o capital próprio Total das aplicações VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (86.192) ( ) Capital circulante: No início do exercício No final do exercício PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES Lucro por lote de mil ações - R$... 4,09 3,46 VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO (86.192) ( ) As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis CONTINUA

70 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Reservas de capital Reservas de lucros Subvenção Especial Investimentos Total do Capital para Lei Lucros e capital Lucros patrimônio social investimentos 8.200/91 Outras Total Legal a realizar de giro Total acumulados líquido Saldos em 31 de dezembro de Aumento de capital por incorporação de reserva (3.252) - - (3.252) - - Subvenções para investimentos Lucro líquido do exercício Realização e reversão de reservas (8.212) - (8.212) Destinações propostas à Assembléia Geral: Reserva legal (19.647) - Reserva p/investimentos e capital de giro ( ) - Juros sobre o capital próprio ( ) ( ) Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Subvenções para investimentos Ajustes de exercícios anteriores - benefícios a empregados (13.331) (13.331) Realização e reversão de reservas (20.455) - (20.455) Destinações propostas à Assembléia Geral: Reserva legal (23.201) - Reserva p/investimentos e capital de giro ( ) - Juros sobre o capital próprio ( ) ( ) Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa Lucro líquido do exercício Equivalência patrimonial... ( ) ( ) ( ) (69.851) Provisão para riscos de crédito Ganho na alienação de imobilizado Ganho (perda) na alienação de investimentos (165) (221) Indexação da dívida Depreciações e amortizações Subvenções para investimentos Imposto de renda e contribuição social (19.022) Juros sobre a dívida Contingências/depósitos judiciais... (9.053) (30.442) (11.306) (28.311) Variação de contas a receber de clientes... (15.623) (97.928) ( ) Variação nos estoques... (62.927) (31.329) (51.974) (49.438) Variação de fornecedores (12.410) Outras contas da atividade operacional... (41.651) ( ) (99.241) Caixa líquido da atividade operacional Aquisição/alienação de imobilizado... ( ) ( ) ( ) ( ) Acréscimo de diferido... (2.074) (69) (2.858) (81) Aquisição/alienação de investimentos... (1.403) ( ) ( ) ( ) Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio Aplicação de caixa em investimentos... ( ) ( ) ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado... (10.653) (10.843) Financiamento do capital de giro... (73.705) (93.339) (21.972) ( ) Debêntures... (27.367) (40.093) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente... ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos... ( ) ( ) ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas... (15.173) (70.384) (10.999) (69.112) Pagamento de dividendos/juros e participações... ( ) ( ) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira... ( ) ( ) ( ) ( ) Variação no saldo do caixa... (10.788) (28.528) Saldo do caixa: No início do exercício Ganho de participação no saldo do caixa da Açominas No final do exercício As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2001 E DE 2000 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quando especificado) 1 CONTEXTO OPERACIONAL Gerdau S.A. é uma Empresa integrante do Grupo Gerdau dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através das várias usinas localizadas nos principais mercados brasileiros e no Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos. O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 8,4 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço basicamente em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos em sua maior parte na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill ). A Gerdau também opera plantas capazes de produzir aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É a maior recicladora de sucata da América Latina e está entre as maiores do mundo. O mercado mais importante é o da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto, seguindo-se-lhe o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente fio-máquina e perfis nas várias especificações disponíveis. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. 2 APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com a lei das sociedades por ações, alterada pelos artigos 4º e 5º da Lei nº 9.249/95 e em conformidade com a Instrução nº 248/96 da CVM. O ativo permanente e o patrimônio líquido estão atualizados a partir do mês de sua contabilização e formação até 31 de dezembro de Após esta data estão demonstrados a valores históricos. Os demais componentes foram mantidos pelos seus montantes originais por estarem de acordo com o poder aquisitivo de 31 de dezembro de Estamos apresentando, como informação suplementar, com o propósito de permitir análises adicionais, a demonstração do fluxo de caixa (Empresa e consolidado) elaborada de acordo com a NPC-20 do IBRACON. 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e aplicações financeiras as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras. b) Provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber. c) Estoques os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição. d) Investimentos em controladas - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Os investimentos em controladas estão demonstrados no anexo "nota explicativa 3d". e) Imobilizado é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas descritas na nota nº 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os juros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas. f) Diferido as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas. g) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social foram apurados em conformidade com a legislação vigente. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram apurados com base na Deliberação CVM 273 de 20/08/98. h) Outros passivos circulantes e exigíveis a longo prazo são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos. 4 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS Abrangem as demonstrações contábeis de Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, levantadas em 31 de dezembro de 2001, relacionadas a seguir: Florestal Itacambira S.A. (100%), Florestal Rio Largo Ltda. (99%), Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. (99%), Seiva S.A. - Florestas e Indústrias (96%), Gerdau Laisa S.A. (99%), Gerdau Aza S.A. (99%), Indústria Del Aciero S.A.- Indac (99%), Gerdau Chile Inversiones Ltda. (99%), Aceros Cox S.A. (100%), Axol S.A. (100%), Gerdau MRM Steel Inc. (100%), Gerdau Courtice Steel Inc. (100%), Gerdau Steel Inc. (100%), FLS Holdings Inc. (100%), GTL Equity Investments Corp. (100%), GTL Financial Corp. (100%), Gerdau GTL Spain S.L. (100%), Gerdau MRM Holdings Inc. (100%), Sociedad Industrial Puntana S.A. SIPSA (72%), Sipar Aceros S.A. (38%), AmeriSteel Corporation (85%), Gerdau USA Inc. (100%), Aço Minas Gerais S.A. - Açominas (52%), Armafer Serviços de Contrução Ltda. (100%), Prontofer Serviços de Construção Ltda. (100%), Gerdau Participações Ltda. (98%), CEA Participações S.A. (99%), Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau (99%), Açominas Overseas Ltd. (100%), Aço Minas Com. Imp. Exp. S.A. (100%) e Laminadora do Sul S.A. (100%). Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas: a) Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis das empresas do exterior foram convertidas pela cotação do câmbio vigente na data do balanço; b) Os saldos das contas patrimoniais decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; c) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas. Durante o exercício ocorreram as seguintes operações: a) Em 30/08/2001 foi adquirido 0,45% de ações da Aço Minas Gerais S.A. Açominas no valor de R$ b) Em 07/12/2001 foram leiloados 17,67% do capital total da Aço Minas Gerais S.A. Açominas, tendo a Companhia, através de sua controlada Gerdau Participações Ltda, arrematado o total ofertado. Até esta data, apenas o sócio Natsteel Brasil Ltda. manifestou sua desistência em adquirir sua parte proporcional das ações leiloadas (conforme acordo de acionistas da Açominas). Os demais sócios tem até o dia 13/02/2002 para manifestar sua opção. Desta forma, foi considerado como adquirido 13,82% do capital da Açominas, no valor de R$ c) Em 14/11/2001 a Companhia, através de sua subsidiária AmeriSteel Corporation, firmou acordo para compra dos ativos operacionais da usina siderúrgica Birmingham Southeast, localizada em Cartersville, no estado da Geórgia, Estados Unidos da América, no valor de R$ A compra definitiva foi efetuada no final de dezembro. Faz parte da consolidação, de acordo com o art. 32 da Instrução CVM nº 247, a demonstração contábil da controlada em conjunto Sipar Aceros S.A., proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social da mesma. A Aço Minas Gerais S.A. Açominas foi consolidada proporcionalmente enquanto o percentual de participação era de 38%, e integralmente a partir do momento em que foi atingido o percentual de 52%. CONTINUA

71 CONTINUAÇÃO O montante dos principais grupos do ativo, passivo e resultado dessas sociedades, encontra-se demonstrado como segue: Açominas Sipar Ativo Circulante Realizável a longo prazo Permanente Total do ativo Passivo Circulante Exigível a longo prazo Patrimônio líquido Total do passivo Demonstração do resultado Receita líquida de vendas Custo das vendas... ( ) ( ) (68.424) (71.486) Despesas com vendas... (26.520) (29.510) (5.445) (12.576) Despesas gerais e administrativas... (74.811) (60.007) (4.673) (4.820) Resultado financeiro... ( ) (60.003) (8.579) (253) Equivalência patrimonial Outras receitas (despesas) operacionais... (29.173) (28) (209) Resultado não operacional... (5.589) (2.065) Provisão para imp. de renda e contrib. social (1.050) (1.851) Lucro (prejuízo) líquido do exercício (5.326) A Companhia, através de suas controladas, direta ou indiretamente, possui ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, como segue: Ágio na linha de investimentos Ágio na linha de imobilizado Deságio na linha de imobilizado O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da desvalorização cambial sobre os investimentos no exterior, não eliminado. 5 DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS Empresa Disponibilidades Fundo de investimento financeiro Títulos de renda fixa Títulos de renda variável Do saldo existente, R$ consolidado (R$ consolidado em 2000 ), referem-se a aplicações em dólar norte-americano. 6 CLIENTES Empresa Mercado nacional Mercado externo Clientes de empresas no exterior Provisão para riscos de crédito... (37.645) (23.887) (55.516) (40.296) Os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data de embarque, ou na data do balanço, se não embarcado. Os saldos de clientes de empresas do exterior estão convertidos para reais pela cotação da moeda de origem na data do balanço. 7 ESTOQUES Empresa Produtos prontos Produtos em elaboração Matérias-primas Materiais de almoxarifado Adiantamento a fornecedores Os estoques (Empresa e consolidado) estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. 8 CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS GERDAU S.A. Empresa ICMS imposto sobre circulação de mercadorias e serviços IPI imposto sobre produtos industrializados Imposto de renda IVA imposto sobre valor agregado Outros IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Saldos: Empresa Ativo Passivo CP LP CP LP CP LP CP LP Imposto de renda diferido Contribuição social diferida Base para a constituição dos impostos diferidos: Empresa Imposto Contribuição Imposto Contribuição Ativo de renda social de renda social Prejuízo fiscal para o imposto de renda/base negativa para a contribuição social Provisão para contingências fiscais Provisão para perdas Créditos Eletrobrás Provisão para despesas (exportação, comissões, juros) Passivo Depreciação acelerada incentivada Ganho de capital Deságios amortizados contabilmente Conciliação: Empresa Imposto Contribuição Imposto Contribuição de renda social Total de renda social Total Lucro antes dos impostos e após participações Alíquota nominal... 25% 9% 34% 25% 9% 34% Imposto de renda e contrib. social a alíquotas nominais... ( ) (48.076) ( ) ( ) (38.754) ( ) Efeito dos impostos sobre:... - equivalência patrimonial juros sobre o capital próprio redução da alíquota da contribuição social (1.083) (1.083) - diferenças permanentes (líquido)... (3.280) (931) (4.211) (3.822) Imposto de renda e contribuição social no resultado... (51.783) (18.392) (70.175) (30.732) (6.921) (37.653) Corrente... (43.022) (13.797) (56.819) (43.404) (9.255) (52.659) Diferido... (8.761) (4.595) (13.356) Saldos: Ativo Passivo CP LP CP LP CP LP CP LP Imposto de renda diferido Contribuição social diferida Base para a constituição dos impostos diferidos: COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio Imposto Contribuição Imposto Contribuição Ativo de renda social de renda social Prejuízo fiscal para o imposto de renda/base negativa para a contribuição social Provisão para contingências fiscais Provisão para perdas Créditos Eletrobrás Provisão para despesas (exportação, comissões, juros) Passivo Depreciação acelerada incentivada Deságios amortizados contabilmente Conciliação: Imposto Contribuição Imposto Contribuição de renda social Total de renda social Total Lucro antes dos impostos e após participações Alíquota nominal... 25% 9% 34% 25% 9% 34% Imposto de renda e contrib. social a alíquotas nominais... ( ) (50.443) ( ) ( ) (41.165) ( ) Efeito dos impostos sobre: - diferença de taxa em empresas do exterior equivalência patrimonial juros sobre o capital próprio redução da alíquota da contribuição social (1.213) (1.213) - recuperação ativo fiscal diferido - Açominas diferenças permanentes (líquido)... (10.404) (12.537) (22.941) (8.728) (593) Imposto de renda e contribuição social no resultado... (3.021) (11.163) (14.184) (51.505) (7.796) (59.301) Corrente... (36.746) (14.254) (51.000) (46.021) (9.589) (55.610) Diferido (5.484) (3.691) A variação entre saldos ativos e passivos de 2001 em relação a 2000 (consolidado) difere do imposto de renda e contribuição social do resultado em função da variação cambial verificada nas contas patrimoniais dos balanços das controladas no exterior. CONTINUA

72 CONTINUAÇÃO 10 DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS Empresa Depósitos compulsórios Devedores sob contrato Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado Incentivos fiscais de imposto de renda Despesas antecipadas Outros IMOBILIZADO Empresa Taxa anual de Depreciação depreciação e exaustão % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções... 0 a ( ) Máquinas, equipamentos e instalações... 6 a ( ) Móveis e utensílios (27.507) Veículos (15.034) Equipamentos eletrônicos de dados (72.168) Imobilizações em andamento Florestamento/reflorestamento (25.568) ( ) Taxa anual de Depreciação depreciação e exaustão % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções... 0 a ( ) Máquinas, equipamentos e instalações... 2 a ( ) Móveis e utensílios (62.069) Veículos a (24.386) Equipamentos eletrônicos de dados a (78.397) Imobilizações em andamento Florestamento/reflorestamento (35.113) ( ) a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. b) Capitalização de juros e encargos financeiros durante o exercício foi capitalizado o montante de R$ empresa e R$ consolidado (R$ empresa e R$ consolidado, em 2000). c) Síntese da movimentação do ativo imobilizado: Empresa Saldo no início do exercício ( + ) Aquisições/alienações do exercício ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas... ( ) ( ) ( ) ( ) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa... (29.751) (15.622) (39.646) (30.946) ( + ) Aumento de participação em empresas consolidadas ( + ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior Saldo no final do exercício DIFERIDO GERDAU S.A. O diferido (Empresa e consolidado) é composto por gastos pré-operacionais em projetos de reforma na aciaria, projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização FINANCIAMENTOS NACIONAIS E ESTRANGEIROS As obrigações por financiamentos são representadas como segue: Encargos Empresa anuais (%) CURTO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$)... TJLP + 10% Financiamento de investimentos (R$)... IGPM + 12% Financiamento de capital de giro (US$)... 4,83% a 10,80% Financiamento de imobilizado e outros (US$)... 2,00% a 11,02% Financiamento de capital de giro (Cdn$)... 5,61% Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP LONGO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$)... 9,25% a 10,00% Financiamento de imobilizado e outros (R$)... TJLP + 11,86% Financiamento de capital de giro (Cdn$)... 9,09% Financiamento de imobilizado e outros (US$)... 6,07% a 11,02% Financiamento de capital de giro (US$)... 3,00% a 8,36% Financiamento de investimentos (US$)... 5,53% Financiamento de imobilizado (DM)... 10,38% (-) Parcela de curto prazo... ( ) ( ) ( ) ( ) Total de financiamentos Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem: Empresa Real (R$) Dólar norte-americano (US$) Dólar canadense (Cdn$) Marco alemão (DM) Em garantia dos financiamentos FINAME, foram oferecidos os bens, objeto dos mesmos, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores. Os contratos de Eurobônus possuem compromisso (covenants) limitando o montante de financiamentos em 4 vezes a capacidade de geração de caixa (EBITDA lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização). No contrato junto ao BNDES para financiamento do aumento da participação acionária na Açominas, a limitação do montante de financiamentos é de 5 vezes o EBITDA. As operações de pré-pagamento possuem "covenants" limitando o montante de financiamentos em 4 vezes o EBITDA. As controladas Gerdau Courtice Steel Inc. e Gerdau MRM Steel Inc., possuem linhas de crédito rotativo no valor de Cdn$ 208 milhões, com taxas aproximadas às do mercado para clientes de primeira linha e juros de 2,25% a.a. A controlada GTL Financial Corp. possui linha de crédito de US Commercial Paper no valor de US$ 140 milhões com taxa LIBOR mais juros de 1,6% a.a., com "covenants" limitando o montante de financiamentos em 4 vezes o EBITDA. A controlada AmeriSteel possui linhas de crédito rotativo no valor de US$ 285 milhões, com taxa de juros de 6,3% a.a. Para todos os "covenants" descritos acima, a penalidade para o não cumprimento é o vencimento antecipado do contrato. O EBITDA que serve de base para a mensuração é o consolidado. O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte: Empresa Em Em Em Em Em Após DEBÊNTURES Assembléia Quantidade Emissão Geral Emitida Em carteira Vencimento Taxa anual ª - A e B ,95% ª ,95% - - 5ª TR + 8% ª ,95% ª ,95% ª ,95% ª ,95% ª - A e B ,95% Empresa Seiva S.A. Florestas e Indústrias não fixada - - Debêntures em poder de coligadas consolidadas (12.726) (-) Parcela de curto prazo Empresa e consolidado (4.683) (4.719) Parcela de longo prazo consolidado Em 23 e 27 de novembro, respectivamente, a Assembléia de Acionistas e a Reunião do Conselho de Administração da Gerdau S.A. aprovaram a emissão de debêntures subordinadas, não conversíveis, no valor de R$ 300 milhões. O pedido de registro de distribuição pública já se encontra na CVM Comissão de Valores Mobiliários. As referidas debêntures possuem compromisso (covenants) limitando a dívida consolidada bruta em 4 vezes o EBITDA, com penalidade do vencimento antecipado no caso do não cumprimento INSTRUMENTOS FINANCEIROS COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio a) Considerações gerais - a Gerdau S.A. e suas controladas mantém operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados: - aplicações financeiras - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data do balanço e estão comentadas e apresentadas na nota explicativa n 5; - investimentos e mútuos entre controladas e partes relacionadas - estão comentados e apresentados na nota explicativa n 3d e quadro de investimentos (anexo à mesma nota explicativa), respectivamente. - financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 13; - debêntures estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº derivativos financeiros a Gerdau S.A., com o objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos efetuou operações de swap, que foram convertidas para o Real na data da contratação e atreladas à variação do CDI. Os contratos de swap estão abaixo listados: Empresa e consolidado Data da contratação Objeto Valor (US$ mil) Proporção CDI Vencimento Eurobônus 50,000 84,5% Eurobônus 50,000 87,0% Eurobônus 30, ,7% Importação 9, ,0% Importação 32, ,0% Importação 12, ,0% Pré-pagamento 30,710 80,30% Pré-pagamento 10,236 92,80% CONTINUA

73 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. b) Valor de mercado o valor de mercado para os instrumentos financeiros está demonstrado a seguir: Empresa Valor Valor de Valor Valor de contábil mercado contábil mercado Aplicações financeiras Eurobônus Financiamentos outros Debêntures Investimentos Empresas vinculadas (ativo) Valor Valor de Valor Valor de contábil mercado contábil mercado Aplicações financeiras Eurobônus Financiamentos outros Debêntures Investimentos Empresas vinculadas O valor de mercado dos Eurobônus foi obtido através da cotação do título no mercado financeiro secundário. Exceto os financiamentos de Eurobônus, os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na contabilidade pelo seu valor contratado líquido, não possuem um mercado ativo que permitam este tipo de comparação. 16 IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER Empresa Imposto de renda retido na fonte Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido Contribuição social sobre o faturamento Encargos sociais sobre folha de pagamento ICMS imposto sobre circulação de mercadorias e serviços IPI imposto sobre produtos industrializados Outros REFIS A Companhia aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontravam-se contabilizados na conta de provisão para contingências, no exigível a longo prazo. Após a adesão ao REFIS, os saldos foram classificados na conta de impostos e contribuições a recolher, no passivo circulante, e em contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os tributos renegociados, cujo pagamento foi dividido em 60 parcelas, são os seguintes: Empresa Principal Juros Total PIS COFINS Total Parcela de curto prazo Parcela de longo prazo Total A Companhia efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no REFIS. Em garantia a essa operação foram oferecidos terrenos e prédios localizados na unidade da Companhia no município de Charqueadas, Estado do Rio Grande do Sul, onde está localizada a usina de aços especiais Piratini, no valor total de R$ O total de créditos fiscais de imposto de renda e de contribuição social sobre o lucro líquido de terceiros compensado com multa e juros por ocasião da consolidação dos débitos no âmbito do REFIS, em 06/12/2000, foi de R$ , tendo sido pago R$ por tais créditos. Não houve aproveitamento de créditos fiscais próprios. O efeito líquido negativo no resultado do exercício de 2000 da Companhia, decorrente da adesão ao programa REFIS - modalidade parcelamento alternativo, foi de R$ PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A Companhia é parte em ações judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, estas referentes a determinados impostos e contribuições. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, e que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição economicofinanceira da Companhia em 31 de dezembro de Empresa Contingências tributárias Contingências trabalhistas Contingências cíveis Total PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social - o capital social autorizado em 31 de dezembro de 2001 e 2000 é de ações ordinárias e ações preferenciais todas sem valor nominal, conforme alteração aprovada na Assembléia Geral Extraordinária de 28 de abril de Em 31 de dezembro de 2001 e 2000, estão subscritas e integralizadas ações ordinárias e ações preferenciais, totalizando o capital social realizado em R$ As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas têm direito a uma participação nos lucros sociais 10% superior às ações ordinárias. b) Juros sobre o capital próprio - a Companhia efetuou o cálculo de juros sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa financeira para fins fiscais. Para efeitos de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o re- sultado. O montante de juros sobre o capital próprio (R$ ) foi creditado aos acionistas em substituição ao dividendo estatutário (30%), conforme demonstrado a seguir: Lucro líquido do exercício Realização da reserva de lucros a realizar sobre quivalência patrimonial Constituição da reserva legal... (23.201) (19.647) Lucro líquido ajustado Juros sobre o capital próprio 1º semestre ordinárias Juros sobre o capital próprio 1º semestre preferenciais Juros sobre o capital próprio 2º semestre ordinárias Juros sobre o capital próprio 2º semestre preferenciais Juros sobre o capital próprio % juros pagos ou creditados... 36% 33% Por lote de mil ações ordinárias 1º semestre R$... 0,3980 0,3730 Por lote de mil ações preferenciais 1º semestre R$... 0,4378 0,4103 Por lote de mil ações ordinárias 2º semestre R$... 0,9600 0,6620 Por lote de mil ações preferenciais 2º semestre R$... 1,0560 0,7282 A realização da reserva de lucros a realizar sobre a equivalência patrimonial tem como base a alienação de investimentos e recebimentos de dividendos. O lucro do exercício remanescente foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de giro na forma do estatuto social PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de renda e ao montante de sua retirada. 21 BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO a) Plano de pensão benefício definido A Companhia e outras empresas subsidiárias no Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido, que cobrem substancialmente todos os colaboradores no Brasil ("Plano Gerdau" e "Plano Açominas"). Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido ("Plano canadense" e "Plano americano") cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores. O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados, desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios. As contribuições são baseadas em montantes determinados atuarialmente. O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade criada pelo Grupo Gerdau com esse fim. Os ativos do plano para o Plano Gerdau consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos e valores mobiliários e fundos de investimentos. O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social Aços, entidade fechada de previdência criada pela Açominas com essa finalidade específica. Os planos canadense e americano são administrados por Royal Trust/Great West Life e Wells Fargo, respectivamente. O custo total com plano de pensão nesta modalidade foi de R$ em 2001 e R$ em 2000 para a Companhia e R$ em 2001 e R$ em 2000, em termos consolidados. A composição da despesa corrente de plano de pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte: Empresa Custo do serviço corrente Custo dos juros Retorno dos ativos do plano... - (28.307) (22.433) Amortização do custo do serviço passado Amortização de (ganho) perda Amortização da obrigação transitória não reconhecida... - (81) (68) Custo líquido com plano de pensão A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir: Empresa Total das obrigações... ( ) ( ) ( ) Valor justo dos ativos do plano Saldo ativo (passivo) (12.663) Ganhos ou (perdas) não reconhecidos (6.361) Custo do serviço passado... - (515) (503) Outros... - (477) (372) Ativo (passivo) total líquido (19.899) Ativo atuarial Passivo com plano de pensão reconhecido no balanço patrimonial... - (33.047) (23.803) Ativo (passivo) líquido (19.899) A movimentação dos ativos do plano e das obrigações atuariais foi a seguinte: COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio Empresa Variação na obrigação de benefício Obrigação de benefício no início do período Custo do serviço Custo de juros Perda (ganho) atuarial Pagamento de benefícios... - (16.881) (13.922) Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial Obrigação de benefício no final do período CONTINUA

74 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio Empresa Variação nos ativos do plano Valor justo dos ativos do plano no início do período Retorno dos ativos do plano... - (2.619) Contribuições dos participantes Pagamentos de benefícios... - (16.881) (13.922) Ajuste de reconhecimento do saldo inicial dos ativos do plano Valor justo dos ativos do plano no final do período A seguir, apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de benefício definido dos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado: Plano Plano Plano Plano Gerdau Açominas canadense americano Taxa média de desconto... 9,73% 10,24% 7,00% 7,25% Taxa de aumento da remuneração... 8,68% 7,75% 2,50% - 4,00% 4,50% Taxa de retorno esperado dos ativos.. 9,73% 10,24% 7,00% - 7,50% 9,25% b) Plano de pensão contribuição definida A Companhia também é co-patrocinadora de um plano de pensão com contribuições definidas, administrado pela Gerdau Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um percentual da remuneração dos colaboradores. O total do custo nesta modalidade foi de R$ em 2001 e R$ em 2000 para a Empresa e R$ em 2001 e R$ em 2000 para o consolidado. As subsidiárias no exterior não possuem plano de pensão nesta modalidade. c) Benefícios de aposentadoria e desligamento A Companhia estima que irá pagar R$ (empresa e consolidado) de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria ou desligamento. O montante provisionado nessa modalidade tem como contrapartida uma conta de "ajuste de exercícios anteriores" no patrimônio líquido, conforme previsto no artigo 84 da Deliberação CVM 371 de 13 de dezembro de Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia, a posição de ativos e passivos é a seguinte, em 31 de dezembro de 2001: Empresa Passivo com plano de pensão benefício definido Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento Total do passivo atuarial Ativo atuarial a) SALDOS DE INVESTIMENTOS Empresa Depósito futuro aumento Investimento de capital Total Total Empresas controladas: Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. (*) Seiva S.A. - Florestas e Indústrias Itaguaí Comércio, Importação e Exportação Ltda Gerdau Participações Ltda. (**) Armafer Serviços de Construção Ltda Outras Outros investimentos (*) Empresa detentora dos investimentos nas empresas do exterior (**) Empresa que participa do capital da Açominas 22 INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO Por área geográfica: América América Brasil do Sul (*) do Norte Receita bruta de vendas Receita líquida de vendas Custo das vendas... ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas com vendas... ( ) ( ) (14.503) (11.738) (24.387) (19.731) Resultado financeiro líquido.. ( ) ( ) (54.047) (27.233) ( ) (88.693) Despesas gerais e administrativas... ( ) ( ) (16.684) (20.759) ( ) ( ) Lucro operacional (11.112) (19.359) Lucro líquido do exercício EBITDA (**) ( * ) Não inclui as operações do Brasil. (**) Lucro antes das despesas financeiras, do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações. Receita bruta de vendas por mercado: Empresa Mercado nacional Mercado externo Empresas no exterior Receita bruta de vendas por segmento de negócio: Empresa Construção civil Indústria Outras DESVALORIZAÇÃO DO PESO ARGENTINO INVESTIMENTOS EM EMPRESAS CONTROLADAS E PARTES RELACIONADAS (Expressos em milhares de reais) Foi reconhecida uma perda de R$ (R$ consolidado) referente à desvalorização do Peso argentino em relação ao Dólar norte-americano e ao Real. Desse montante, R$ (Empresa e consolidado) referem-se à perda nos investimentos que o Grupo Gerdau possui nas duas unidades na Argentina, e R$ (R$ consolidado) referem-se ao aumento da despesa financeira das unidades argentinas, decorrente da atualização dos passivos indexados ao Dólar norte-americano. Essa perda foi calculada com base em uma desvalorização de 70% do Peso argentino em relação ao Dólar norte-americano e ao Real. anexo à nota explicativa nº 3d Investimento Ágio (deságio) Total Total AmeriSteel Corporation MRS Logística S.A Dona Francisca Energética S.A Sociedades em conta de participação Outros investimentos b) INFORMAÇÕES SOBRE OS INVESTIMENTOS Empresa % participação Patrimônio Equivalência no capital Quotas Capital social líquido Lucro líquido patrimonial social possuídas Empresas controladas: Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda ,31% Seiva S.A. - Florestas e Indústrias Itaguaí Comércio, Importação e Exportação Ltda Gerdau Participações Ltda ,98% Armafer Serviços de Construção Ltda ,00% Outras c) COMPOSIÇÃO DOS SALDOS COM PARTES RELACIONADAS Empresa Ativos Armafer Serviços de Construção Ltda Fundação Gerdau Haras Joter Ltda. e outros Total ativo Passivos Metalúrgica Gerdau S.A.... (1.070) (1.614) (1.070) (1.614) Seiva S.A. - Florestas e Indústrias... (1.626) (7.794) - - Itaguaí Com. Imp. e Exportação Ltda (1.014) - - Total passivo... (2.696) (10.422) (1.070) (1.614) Saldo ativo Receitas (despesas) financeiras (3.047) Os contratos de mútuos com empresas vinculadas são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. CONTINUA

75 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio d) OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS Empresa Empresa Contas a Contas a Contas a Contas a Vendas Compras receber pagar Vendas Compras receber pagar Armafer Serviços de Construção Ltda Seiva S.A. - Florestas e Indústrias Aço Minas Gerais S.A. - Açominas Sociedad Industrial Puntana S.A. - SIPSA Gerdau Laisa S.A Gerdau Aza S.A Sipar Aceros S.A As transações de compras e vendas de insumos e produtos, são efetuadas em condições e prazos iguais às transações com terceiros não relacionados. Aos Administradores e Acionistas da Gerdau S.A.: (1) Examinamos os balanços patrimoniais individuais (controladora) e consolidados da GERDAU S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2001 e 2000 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. (2) Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das Sociedades; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração das Sociedades, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. (3) Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Gerdau S.A. e con- PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES BALANÇO SOCIAL GERDAU S.A. troladas em 31 de dezembro de 2001 e 2000, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. (4) Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de expressarmos uma opinião sobre as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) acima, tomadas em conjunto. A informação suplementar correspondente à demonstração do fluxo de caixa, está sendo apresentada com o propósito único de permitir análises adicionais e não é requerida como parte integrante das demonstrações contábeis obrigatórias. Esta informação suplementar foi por nós examinada de acordo com os procedimentos de auditoria mencionados no parágrafo (2) acima, e em nossa opinião, esta adequadamente apresentada, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis obrigatórias tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 28 de janeiro de 2002 ARTHUR ANDERSEN S/C CRC-2-SP/123/F/RJ Roberto Wagner Promenzio Sócio-Diretor Responsável Contador - CRC 1SP088438/O-9SRJ O Grupo Gerdau desenvolve a cultura de responsabilidade social investindo na realização dos colaboradores e no desenvolvimento das comunidades. De acordo com os critérios do Ibase, apresenta no Balanço Social Brasil 2001 conteúdos, números e indicadores que traduzem a estratégia de formação de um time de profissionais especialistas em siderurgia e parceiros no negócio. Mostra também os investimentos na transferência de conhecimento em gestão para as comunidades e a sua participação em projetos nas áreas de educação, cultura, saúde, esportes e lazer em todo o País. Maior reciclador de sucata ferrosa da América Latina e um dos maiores do mundo, o Grupo Gerdau produz aço com o compromisso de proteger a atmosfera, as águas e o solo. Atualiza constantemente suas plantas industriais com as mais avançadas tecnologias de preservação ambiental e sua gestão nessa área está equiparada às melhores práticas de ecoeficiência do mundo. DESCRIÇÃO EXERCÍCIO EXERCÍCIO 1 - BASE DE CÁLCULO Receíta Líquida (RL) Lucro Operacional (LO) Folha de Pagamento Bruta (FPB) Remuneração de Terceiros INDICADORES LABORAIS Valor % sobre % sobre % sobre Valor % sobre % sobre % sobre R$ mil RL (1.1) LO (1.2) FPB (1.3) R$ mil RL (1.1) LO (1.2) FPB (1.3) Alimentação ,26 1,52 3, ,28 2,05 3, Transporte ,32 1,91 4, ,31 2,23 3, Remuneração ,77 39,89 84, ,81 49,53 82, Participação nos resultados ,22 7,21 15, ,40 10,15 17, Encargos sociais compulsórios ,94 17,35 36, ,47 17,95 30, Previdência privada ,21 1,21 2, ,16 1,14 1, Saúde ,46 2,69 5, ,43 3,16 5, Educação, treinamento e capacitação ,23 1,38 2, ,25 1,82 3, Segurança no trabalho ,13 0,76 1, ,13 0,94 1, Outros benefícios ,26 1,54 3, ,29 2,12 3,56 TOTAL - INDICADORES LABORAIS ,81 75,46 160, ,53 91,09 152,63 QUADRO DE INDICADORES - GERDAU S.A. (Brasil) (Expressos em milhares de reais, exceto indicadores do corpo funcional) INDICADORES SOCIAIS Valor % sobre % sobre % sobre Valor % sobre % sobre % sobre R$ mil RL (1.1) LO (1.2) FPB (1.3) R$ mil RL (1.1) LO (1.2) FPB (1.3) Tributos ,24 142,83 303, ,42 184,81 309, Contribuições para a sociedade: ,35 2,08 4, ,24 1,76 2, Educação ,13 0,78 1, ,11 0,77 1, Cultura ,10 0,59 1, ,05 0,36 0, Saúde ,04 0,22 0, ,01 0,10 0, Esporte e lazer ,03 0,19 0, ,03 0,22 0, Outros investimentos ,05 0,30 0, ,04 0,31 0, Investimentos em meio ambiente ,52 3,10 6, ,53 11,13 18,66 TOTAL - INDICADORES SOCIAIS ,12 148,00 314, ,19 197,71 331, INDICADORES DO CORPO FUNCIONAL Nº de colaboradores no início do período Nº de colaboradores no final do período Nº de trainees e estagiários Nº de dependentes Nº de terceiros Nível de escolaridade: % com 1º Grau... 34,8% 40,5% % com 2º Grau... 51,1% 44,8% % com 3º Grau... 14,1% 14,7% Faixa Etária: % até 29 anos... 26,8% 24,7% % entre 30 e 39 anos... 36,7% 39,8% % entre 40 e 49 anos... 31,0% 29,1% % entre 50 e 59 anos... 5,4% 6,1% % acima de 60 anos... 0,1% 0,3% Média de antiguidade (tempo de casa)... 9 anos e 9 meses 10 anos e 6 meses CONTINUA

76 CONTINUAÇÃO GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha Ações em seu Patrimônio CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO JORGE GERDAU JOHANNPETER, Presidente CARLOS JOÃO PETRY EXPEDITO LUZ, Conselheiros DIRETORIA JORGE GERDAU JOHANNPETER, Diretor Presidente GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER KLAUS GERDAU JOHANNPETER FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Diretores Vice-Presidentes DOMINGOS SOMMA ÉRICO TEODORO SOMMER FRANCESCO SAVERIO MERLINI CARLOS BIER JOHANNPETER CLÁUDIO MATTOS ZAMBRANO ELIAS PEDRO VIEIRA MANNA DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa Brasil Exterior Total 2001 % 2000 % 2001 % 2000 % 2001 % 2000 ENTRADAS Receita de produtos, serviços e outros SAÍDAS Matérias-primas e bens de consumo ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Serviços de terceiros... ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) VALOR ADICIONADO BRUTO (-) DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO.. ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) VALOR ADICIONADO LÍQUIDO VALOR ADICIONADO DECORRENTE DE TRANSFERÊNCIAS Equivalência patrimonial Receitas financeiras VALOR ADICIONADO A DISTRIBUIR % % % % % DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO Governos ,5% ,4% ,7% ,0% ,9% Impostos e contribuições federais ,1% ,2% ,5% ,9% ,3% Contribuições sociais federais sobre folha de pagamento ,5% ,8% ,7% ,1% ,9% Impostos e contribuições estaduais ,0% ,0% ,7% ,6% ,4% Impostos e contribuições municipais ,9% ,4% ,8% ,4% ,3% Colaboradores ,3% ,2% ,8% ,3% ,6% Salários ,0% ,5% ,0% ,2% ,7% Benefícios ,1% ,2% ,4% ,4% ,0% Treinamento ,4% ,4% ,4% ,4% ,2% Participação nos resultados ,8% ,1% ,0% ,3% ,7% Financiadores ,4% ,4% ,3% ,1% ,7% Acionistas ,4% ,3% ,9% ,6% 0 0,0% 0 Reinvestimento de lucros ,4% ,7% ,3% ,0% ,8% TOTAL GERSON MARCOS VENZON HEITOR LUIS BENINCA BERGAMINI JOAQUIM GUILHERME BAUER JOÃO APARECIDO DE LIMA JOÃO CARLOS SALIN GONÇALVES JULIO CARLOS LHAMBY PRATO LUIZ ALBERTO MORSOLETTO OSVALDO BURGOS SCHIRMER CLÁUDIO JOHANNPETER MANOEL VITOR DE MENDONÇA FILHO SIRLEU JOSÉ PROTTI PAULO ROBERTO PERLOTT RAMOS NESTOR MUNDSTOCK, Diretores JOSÉ FERNANDO VEDANA Contador CRC RS nº S - RJ CPF nº % 2001 % 2000 % ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) % % % 16,1% ,7% ,2% 10,5% ,8% ,0% 4,1% ,5% ,1% 1,0% ,5% ,7% 0,5% ,9% ,4% 58,5% ,8% ,4% 48,3% ,7% ,1% 9,2% ,0% ,0% 0,3% ,3% ,4% 0,7% ,8% ,9% 21,1% ,9% ,2% 0,0% ,9% ,1% 4,3% ,7% ,1% Parecer do Conselho Fiscal O Conselho Fiscal da Gerdau S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o relatório da administração da Companhia, os balanços patrimoniais individual (controladora) e consolidado e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2001 e de 2000, e tomando por base o parecer dos auditores independentes, é de opinião que as peças contábeis citadas representam adequadamente as posições patrimonial e financeira individual e consolidada da Companhia, de acordo com as práticas contábeis vigentes. Porto Alegre, 07 de fevereiro de 2002 JOSÉ ANTÔNIO CRUZ DE MÓDENA PETER WILM ROSENFELD ALBERTO MONTEIRO DE QUEIROZ

77 METALÚRGICA GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio Senhores Acionistas: Em 2001, o comportamento da economia brasileira, apesar das adversidades como o racionamento de energia elétrica, a desvalorização do real e a crise argentina, dentre outras, foi, de um modo geral, bastante positivo. Os resultados, ainda preliminares, apontam para um crescimento do PIB em torno de 1,5%, investimentos diretos acima da expectativa, superávit da balança comercial e controle do déficit público. Tais indicadores mostram a consistência dos fundamentos macroeconômicos do Brasil e dão sustentação para a montagem de um cenário mais favorável em I. INFORMAÇÕES CONSOLIDADAS No exercício, a Gerdau deu continuidade à sua trajetória de crescimento. No Brasil, a crise energética foi superada pelo remanejamento da produção entre as diversas unidades industriais e pela racionalização na utilização de energia elétrica, os quais trouxeram ganhos de eficiência e produtividade que foram incorporados aos processos de produção. No âmbito internacional, a recessão da economia dos Estados Unidos e a crise da Argentina impactaram as atividades da Gerdau naqueles países, em particular as margens operacionais. No final de 2001, foram realizados dois importantes investimentos: em 7 de dezembro, oferta para aquisição de 17,67% do capital social da Açominas, por R$ 426,6 milhões, em leilão promovido pelo Banco Central do Brasil, e, em 28 de dezembro, compra dos ativos operacionais da Birmingham Southeast, usina siderúrgica localizada em Cartersville, Estado da Geórgia, Estados Unidos, pelo valor de US$ 48,8 milhões. Em função desses investimentos, a consolidação das demonstrações financeiras do exercício de 2001 sofreu alteração. A Açominas, que era consolidada proporcionalmente à participação da Gerdau, passou a ser consolidada 100% na parte final do ano. Os ativos da usina de Cartersville foram incorporados também em dezembro de Portanto, parte das variações encontradas nas demonstrações do exercício de 2000 para o de 2001, apresentadas a seguir, deve-se às alterações mencionadas. Outro fato que atingiu o resultado do exercício foi a desvalorização do peso argentino frente ao dólar americano e ao real. No período, a Gerdau reconheceu uma perda de R$ 49,7 milhões, dos quais R$ 23,1 milhões referem-se às perdas nos investimentos nas duas unidades na Argentina e R$ 26,6 milhões referem-se ao aumento das despesas financeiras decorrente da atualização dos passivos indexados ao dólar americano, também na Argentina. Produção Em termos consolidados, as empresas Gerdau produziram 7,2 milhões de toneladas de aço bruto e 6,1 milhões de toneladas de laminados em Essas produções apresentaram crescimentos de 2,6% e 2,7%, respectivamente, em relação ao ano anterior. As unidades no Brasil (Gerdau S.A. e Açominas) produziram 4,7 milhões de toneladas de aço bruto, um aumento de 4,8% em relação a 2000, devido, basicamente, ao aumento da produção da Açominas. Em laminados, a produção alcançou 3,5 milhões de toneladas, 4,1% superior à de Na América do Norte, a produção de aço bruto apresentou uma queda de 2,3%, resultado da retração da atividade econômica nos Estados Unidos, principalmente após os atentados de 11 de setembro. A produção de laminados manteve-se estável na casa dos 2,2 milhões de toneladas. As operações no Canadá apresentaram crescimentos de 5,0% em aço bruto e de 2,4% em laminados, enquanto que nos Estados Unidos ocorreram quedas de 4,7% e 0,9%, respectivamente. As operações na América do Sul proporcionaram uma produção de 285,4 mil toneladas de aço bruto e de 338,3 mil toneladas de laminados, apresentando crescimentos de 9,7% e 7,1%, respectivamente, em relação ao ano anterior. No Chile, as unidades da Gerdau produziram 12,8% mais aço bruto e 12,5% mais laminados. Produção (em milhares de toneladas) Variação Aço Bruto No Brasil ,8% Na América do Norte ,3% Na América do Sul ,7% Total ,6% Laminados No Brasil ,1% Na América do Norte ,1% Na América do Sul ,1% Total ,7% Vendas As vendas consolidadas somaram 7,4 milhões de toneladas em 2001, 2,5% superior às de Desse total, 63,9% foram efetuados pelas unidades no Brasil (contemplando o mercado interno e as exportações) e 36,1% pelas unidades no exterior. 3, , Vendas Consolidadas (em milhões de toneladas) 5, A Gerdau S.A. e a Açominas consolidaram vendas de 4,7 milhões de toneladas no exercício, apresentando um aumento de 2,7% em relação a Desse montante, o mercado doméstico absorveu 3,6 milhões de toneladas, com crescimento de 3,1%, o que se deve ao aumento da participação na Açominas. As exportações a partir do Brasil totalizaram 1,1 milhão de toneladas, 1,5% a mais que no ano anterior. Na América do Norte, as entregas totalizaram 2,3 milhões de toneladas, 1,3% superior em relação a As vendas da AmeriSteel mantiveram-se no mesmo patamar e as unidades do Canadá apresentaram uma elevação de 8,5%. As vendas das empresas Gerdau na América do Sul somaram 376 mil toneladas, crescendo 7,1% em relação a 2000, o que se deve, principalmente, ao aumento de 17% no volume da unidade chilena. Vendas (em milhares de toneladas) Variação Brasil ,7% Mercado interno ,1% Exportações ,5% Exterior ,1% América do Norte ,3% América do Sul ,1% Total ,5% 7, , Resultados Em 2001, o faturamento consolidado atingiu R$ 7,1 bilhões, 13,8% superior ao de 2000, devido, principalmente, ao maior volume de vendas, à desvalorização do real frente às moedas dos países onde a Gerdau possui operações e ao aumento da participação na Açominas. As operações no Brasil contribuíram com 64% para essa receita, enquanto os negócios no exterior tiveram uma participação de 36%. América do Sul 5% América do Norte 31% RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO 360 Faturamento (participação %) O lucro bruto alcançou R$ 1,7 bilhão e a margem bruta passou de 25,8%, em 2000, para 28,1%, em Tal evolução é explicada pelo crescimento maior da receita líquida em relação ao custo das mercadorias vendidas e pelas melhorias nos resultados operacionais decorrentes dos ganhos de produtividade obtidos no processo industrial. As despesas com vendas, gerais e administrativas totalizaram R$ 762,2 milhões, em 2001, contra R$ 637,8 milhões, em 2000, representando 12,9% e 12,3%, respectivamente, da receita líquida. O EBITDA atingiu R$ 1,3 bilhão em 2001, 23,2% superior ao de As operações brasileiras geraram 76,0% desse montante, enquanto as da América do Norte contribuíram com 19,4% e as da América do Sul com os demais 4,6%. A margem EBITDA ficou em 21,8%, contra 20,0% em As despesas financeiras líquidas foram de R$ 481,8 milhões, dos quais R$ 270,4 milhões correspondem às variações monetária e cambial sobre as dívidas contratadas no Brasil e no exterior. Descontando-se esse efeito também em 2000, as despesas financeiras líquidas apresentaram uma queda de 18,9% em 2001, passando de R$ 260,8 milhões, em 2000, para R$ 211,4 milhões, em No exercício, foi reconhecida uma equivalência patrimonial de R$ 182,5 milhões contra R$ 70,0 milhões no ano anterior. Esses valores refletem basicamente a variação cambial incidente sobre o patrimônio líquido das subsidiárias da Gerdau no exterior, localizadas no Uruguai, Canadá, Chile, Argentina e Estados Unidos. É importante observar que, no caso das subsidiárias argentinas, a Gerdau reconheceu, já no exercício de 2001, um prejuízo de R$ 23,1 milhões por conta da desvalorização do peso em relação ao real sobre os investimentos naquele país. A provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social de R$ 20,5 milhões, em 2001, comparada com a de R$ 63,4 milhões, em 2000, explica-se, a despeito do lucro antes dos impostos ter crescido 22%, pelo reconhecimento, em 2001, dos efeitos do Imposto de Renda e da Contribuição Social ativos sobre prejuízos fiscais acumulados pela Açominas no valor de R$ 80,2 milhões. O lucro líquido consolidado atingiu R$ 550,9 milhões no ano. Em relação a 2000, o lucro cresceu 35,6% e a margem líquida aumentou de 7,8% para 9,4%. EBITDA e Lucro Líquido s (em milhões de reais) EBITDA Lucro Líquido Investimentos Em 2001, foram investidos US$ 167,8 milhões para a manutenção e a atualização tecnológica das plantas industriais. As unidades brasileiras absorveram US$ 128,1 milhões, com destaque para a expansão da Armafer (rede de serviços de corte e dobra de aço para a construção civil), que inaugurou mais três unidades. Os demais US$ 39,7 milhões foram investidos nas plantas industriais localizadas no exterior. Como já mencionado no início deste relatório, no final de 2001 foram realizados outros dois importantes investimentos: Em 7 de dezembro, a Gerdau ofertou R$ 426,6 milhões pela participação de 17,67% no capital social da Açominas, detida pela Agropecuária Senhor do Bonfim. Com a renúncia da Natsteel ao direito de preferência para adquirir ações, a Gerdau passou a deter 51,7% do capital social da Açominas. Como o Clube dos Empregados e a Fundação Aços não se manifestaram em relação ao seu direito de preferência, o balanço de 31 de dezembro de 2001 considera a aquisição de apenas 13,82%. No dia 28 de dezembro, a AmeriSteel, subsidiária da Gerdau nos Estados Unidos, concluiu a compra dos ativos operacionais da Birmingham Southeast por US$ 48,8 milhões. Essa usina siderúrgica está localizada em Cartersville, Estado da Geórgia, e passou a ser a sétima planta siderúrgica da Gerdau na América do Norte. A planta está equipada com uma aciaria e uma laminação para produzir barras e perfis médios destinados basicamente aos consumidores de perfis estruturais dos setores de construção civil e industrial. Passivo Financeiro A dívida líquida consolidada em 31 de dezembro de 2001 era de R$ 3,2 bilhões, um acréscimo de 26,3% em relação a As causas deste crescimento foram a consolidação integral da Açominas, cuja dívida líquida era de R$ 577,2 milhões em dezembro de 2001, e o reconhecimento de um passivo de R$ 333,8 milhões correspondente à parcela de 13,82% dos 17,67% do capital social da Açominas, objeto do leilão realizado em 7 de dezembro de Além disso, cabe mencionar, ainda, o efeito negativo da variação cambial na conversão das dívidas tomadas pelas empresas do exterior para reais, as quais correspondem a 38,3% do passivo financeiro consolidado. Ao final do exercício, os principais indicadores relacionados com a divida da Gerdau eram os seguintes: Dívida líquida/capitalização líquida total... 44,9% 50,3% EBITDA/Despesas financeiras líquidas (excluídas as variações monetária e cambial)... 6,1x 4,0x Dívida bruta/ebitda... 3,3x 3,1x 551 Brasil 64% Para proteger-se das flutuações do dólar americano em relação ao real sobre a dívida em moeda estrangeira contratada no Brasil, a Gerdau realizou, durante o exercício de 2001, diversas operações de hedge cambial, trocando dívidas indexadas à variação cambial por reais indexados em média a 91% do CDI, cujo saldo, em 31 de dezembro, montava US$ 225,6 milhões (valores considerados ao câmbio da data de cada uma das operações realizadas). R$ milhões Curto prazo Moeda nacional ,3 Moeda estrangeira ,8 Empresas no exterior ,6 Total ,7 Longo prazo Moeda nacional ,3 Moeda estrangeira ,0 Empresas no exterior ,9 Total ,2 Dívida bruta ,9 Disponibilidades e Aplicações financeiras ,4 Dívida líquida ,5 O custo médio nominal ponderado deste endividamento, em 31 de dezembro, era de 15,2% no montante denominado em reais, de 7,7% mais variação cambial no total denominado em dólares tomados a partir do Brasil e de 6,5% na parcela tomada pelas subsidiárias no exterior. II. INFORMAÇÕES NÃO-CONSOLIDADAS Resultados A Metalúrgica Gerdau S.A. é a holding que controla direta ou indiretamente todas as empresas Gerdau. Sua receita é proveniente basicamente dessas participações, principalmente na Gerdau S.A.. Em 2001, tais investimentos geraram-lhe uma equivalência patrimonial de R$ 278,0 milhões, 20,0% maior que no ano anterior. O lucro líquido do exercício foi de R$ 253,3 milhões, 16,2% superior ao de 2000, representando um lucro de R$ 12,18 por lote de mil ações. Em 31 de dezembro de 2001, o patrimônio líquido era de R$ 1,3 bilhão, correspondente a R$ 63,90 por lote de mil ações. Passivo Financeiro O endividamento da Metalúrgica Gerdau, ao final do exercício, estava resumido a uma emissão de debêntures permutáveis por ações preferenciais de emissão da Gerdau S.A.. Foram emitidos títulos, dos quais, em 31 de dezembro, já haviam sido permutados. As demais debêntures, equivalentes a R$ 57,5 milhões, estavam em circulação no mercado. Mercado de Capitais Buscando aperfeiçoar constantemente seu relacionamento com os agentes do mercado de capitais e visando a melhorar os níveis de transparência, a Empresa e suas controladas realizaram importantes eventos em 2001, destacando-se: Adesão da controlada Gerdau S.A. ao Nível 1 de Governança Coorporativa da Bovespa em 26 de junho. Reestruturação do site, oferecendo um maior detalhamento das informações financeiras por intermédio da nova seção de Relações com Investidores. Reuniões ABAMECs, sendo três no primeiro trimestre (Porto Alegre, Rio de Janeiro e São Paulo) e outras quatro no último trimestre (Belo Horizonte, Brasília, São Paulo e Fortaleza). Na Bolsa de Valores de São Paulo, as ações preferenciais da Metalúrgica Gerdau (GOAU) apresentaram uma valorização de 9,8% em 2001, além da melhoria na liquidez. No ano, foram negociados 7,5 bilhões de ações (PN e ON), 30,9% a mais que em O volume dessas transações atingiu R$ 247,5 milhões em negócios realizados no período. A média diária das negociações das ações preferenciais foi de R$ 967,4 mil. Empresas Gerdau 27,0% Outros Investidores 27,1% Distribuição do Capital Social Metalúrgica Gerdau S.A Com base nos resultados do exercício, a Metalúrgica Gerdau destinou aos seus acionistas um montante de R$ 76,2 milhões para pagamento de juros sobre o capital próprio em substituição aos dividendos. Em 15 de agosto de 2001, foram pagos R$ 21,0 milhões, relativos ao primeiro semestre de 2001, e em 19 de fevereiro de 2002 serão pagos os demais R$ 55,2 milhões, concernentes ao segundo semestre de Tais valores, convertidos por lote de mil ações, estão especificados a seguir: Ordinárias Preferenciais 1º semestre... 0,9470 1,0417 2º semestre... 2,4900 2,7390 Total no ano... 3,4370 3,7807 III. PERSPECTIVAS Conforme afirmado no início deste relatório, o ano de 2002 inicia com uma perspectiva favorável para a economia brasileira. As previsões são de um crescimento de aproximadamente 2,5% do PIB, superávit comercial crescente, inflação sob controle, juros ligeiramente menores e variação cambial em linha com a inflação. Esse quadro deve-se refletir favoravelmente na demanda por produtos siderúrgicos no Brasil e, em particular, em produtos longos, segmento no qual a Gerdau atua. No mercado norte-americano, onde a Gerdau também tem operações, as mais recentes avaliações apontam para uma lenta recuperação econômica dos Estados Unidos a partir do segundo semestre de 2002, o que, certamente, resultará em aumento na demanda por aço e em uma recuperação dos preços. Com relação à implementação de salvaguardas contra importações de produtos siderúrgicos a ser decidida pelo governo americano nas próximas semanas, as mesmas pouco devem afetar as atividades da Gerdau, uma vez que os negócios estão direcionados basicamente para os mercados locais onde opera. Na América do Sul, com exceção da Argentina, que depende de soluções para os problemas estruturais por que passa, o quadro também é bastante promissor, principalmente em função da economia chilena. É no Chile que a Gerdau tem a sua maior unidade na América do Sul fora do Brasil. Finalmente, queremos registrar nossos agradecimentos aos clientes, fornecedores, representantes, acionistas, instituições financeiras e órgãos governamentais pelo apoio recebido, bem como à equipe de colaboradores, pelo empenho e dedicação dispensados. Porto Alegre, 28 de janeiro de A ADMINISTRAÇÃO Investidores Institucionais Estrangeiros 19,5% Investidores Institucionais Brasileiros 26,4% continua

78 continuação METALÚRGICA GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio ATIVO BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) PASSIVO Empresa CIRCULANTE Disponibilidades e aplicações financeiras Clientes Estoques Créditos tributários Imposto de renda e contribuição social diferidos Juros sobre o capital próprio a receber Outras contas a receber Total do circulante REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Empresas vinculadas Empréstimos Eletrobrás Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos compulsórios e outros Total do realizável a longo prazo Empresa CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Debêntures Impostos e contribuições sociais a recolher Imposto de renda e contribuição social diferidos Salários a pagar Dividendos propostos/juros sobre o capital próprio Outras contas a pagar Total do circulante EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Financiamentos Debêntures Provisão para contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Benefícios a empregados Outras contas a pagar Total do exigível a longo prazo PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido Total do permanente Total do ativo DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis. PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de revaliação de coligadas Reservas de lucros Lucros acumulados Total do patrimônio líquido PATRIMÔNIO LÍQUIDO INCLUINDO NÃO CONTROLADORES Total do passivo DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DOS RECURSOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa RECEITA DE VENDAS Impostos incidentes sobre as vendas ( ) ( ) Fretes e descontos ( ) ( ) Receita líquida de vendas CUSTO DAS VENDAS ( ) ( ) Lucro bruto DESPESAS COM VENDAS ( ) ( ) DESPESAS FINANCEIRAS... (8.521) (10.742) ( ) ( ) RECEITAS FINANCEIRAS DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS Honorários dos administradores... (2.772) (2.806) (18.063) (16.093) Despesas gerais... (18.034) (10.199) ( ) ( ) RESULTADO DA EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (4.389) Lucro operacional RECEITAS (DESPESAS) NÃO OPERACIONAIS... (273) (3.197) Lucro antes dos impostos e participações PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Corrente... (223) (1.365) (52.573) (53.641) Diferido... (4.858) (5.989) (9.782) PARTICIPAÇÃO DOS ADMINISTRADORES... (2.772) (2.806) (12.766) (10.585) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES Lucro por lote de mil ações - R$... 12,18 10,48 Valor patrimonial por lote de mil ações - R$... 63,90 55,71 As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis. Empresa ORIGENS DOS RECURSOS Das operações: Lucro líquido do exercício Despesas/receitas que não afetam o capital circulante: Depreciações e amortizações Ajuste de exercícios anteriores - benefícios a empregados (13.331) - Amortização de deságio (84.734) Custo do ativo permanente baixado Resultado da equivalência patrimonial... ( ) ( ) ( ) (69.967) Variações monetárias sobre dívidas a longo prazo Variações monetárias sobre créditos a longo prazo... (11) (29) (6.122) (5.306) Originado pelas operações... (11.135) De terceiros: Aumento (redução) do exigível a longo prazo (4.789) (84.094) (58.026) Contribuições recebidas para reserva de capital Capital circulante líquido de empresas consolidadas (31.260) - Efeito do câmbio s/capital circ. de empresas do exterior Efeito do ganho de participação s/capital circulante de coligadas - - ( ) Dividendos não incluidos nas rendas do exercício Total das origens APLICAÇÕES DOS RECURSOS Em investimentos No imobilizado No diferido Aumento (redução) do realizável a longo prazo (83.219) (5.439) Dividendos/juros sobre o capital próprio Total das aplicações VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO ( ) Capital circulante: No início do exercício No final do exercício VARIAÇÃO DO CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO ( ) As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis. DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Reservas de capital Reservas de lucros Ágio Especial Reserva de Investimentos Total do Capital emissão Lei reavaliação Lucros e capital Lucros patrimônio social de ações 8.200/91 Outras Total de coligadas Legal a realizar de giro Outras Total acumulados líquido Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Realização e reversão de reservas (534) - ( ) - - ( ) Destinações propostas à Assembléia Geral: Reserva legal (10.898) - Reserva de lucros a realizar ( ) - Reserva p/investimentos e capital de giro ( ) - Juros sobre o capital próprio (56.599) (56.599) Saldos em 31 de dezembro de Lucro líquido do exercício Ajuste de exercícios anteriores - benefícios a empregados (6.773) (6.773) Subvenções para investimentos Realização e reversão de reservas (545) - ( ) - - ( ) Destinações propostas à Assembléia Geral: Reserva legal (12.665) - Reserva de lucros a realizar ( ) - Reserva p/investimentos e capital de giro ( ) - Juros sobre o capital próprio (76.227) (76.227) Saldos em 31 de dezembro de As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis. continua

79 continuação METALÚRGICA GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio INFORMAÇÃO SUPLEMENTAR DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO (Expressos em milhares de reais) Empresa Lucro líquido do exercício Equivalência patrimonial... ( ) ( ) ( ) (69.967) Provisão para riscos de crédito Ganho na alienação de imobilizado Ganho (perda) na alienação de investimentos (7.678) Indexação da dívida Depreciações e amortizações Subvenções para investimentos Imposto de renda e contribuição social Juros sobre a dívida Contingências/depósitos judiciais (11.155) (28.007) Variação de contas a receber de clientes ( ) Variação nos estoques (51.854) (49.418) Variação de fornecedores... (4) (12.864) Outras contas da atividade operacional (1.997) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade operacional... (9.148) (6.485) Aquisição/alienação de imobilizado ( ) ( ) Acréscimo de diferido (2.858) (81) Aquisição/alienação de investimentos (14.103) ( ) ( ) Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio Aplicação de caixa em investimentos ( ) ( ) Fornecedores de imobilizado (10.843) Financiamento do capital de giro (29.969) (88.853) Debêntures... (3.328) (2.065) (45.703) (19.040) Aportes de financiamentos do permanente Amortização de financiamentos do permanente ( ) ( ) Pagamento de juros de financiamentos... (24) - ( ) ( ) Mútuos com empresas ligadas (10.356) (602) Pagamento de dividendos/juros e participações... (54.591) (42.396) ( ) ( ) Caixa líquido da atividade financeira... (57.375) ( ) ( ) Variação no saldo do caixa Saldo do caixa: No início do exercício Ganho de participação no saldo do caixa da Açominas No final do exercício As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis. NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2001 E DE 2000 (Valores expressos em milhares de reais, exceto quanto especificado) 1 CONTEXTO OPERACIONAL Metalúrgica Gerdau S.A. é uma Empresa integrante do Grupo Gerdau dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através das várias usinas localizadas nos principais mercados brasileiros e no Uruguai, Chile, Canadá, Argentina e Estados Unidos. O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 8,4 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço basicamente em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos em sua maior parte na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill). A Gerdau também opera plantas capazes de produzir aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É a maior recicladora de sucata da América Latina e está entre as maiores do mundo. O mercado mais importante é o da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto, seguindo-se-lhe o setor industrial, onde fabricantes de bens de consumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente fio-máquina e perfis nas várias especificações disponíveis. Também são bastante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS As demonstrações contábeis foram elaboradas de acordo com a lei das sociedades por ações, alterada pelos artigos 4º e 5º da Lei nº 9.249/95 e em conformidade com a Instrução nº 248/96 da CVM. O ativo permanente e o patrimônio líquido estão atualizados a partir do mês de sua contabilização e formação até 31 de dezembro de Após esta data, estão demonstrados a valores históricos. Os demais componentes foram mantidos pelos seus montantes originais por estarem de acordo com o poder aquisitivo de 31 de dezembro de Estamos apresentando, como informação suplementar, com o propósito de permitir análises adicionais, a demonstração do fluxo de caixa (Empresa e consolidado) elaborada de acordo com a NPC-20 do IBRACON. 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e aplicações financeiras as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras. b) Provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber. c) Estoques os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição. d) Investimentos em controladas - são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Os investimentos em controladas estão demonstrados no anexo "nota explicativa 3d". e) Imobilizado é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas descritas na nota nº 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os juros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas. f) Diferido as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas. g) Imposto de renda e contribuição social - o imposto de renda e a contribuição social foram apurados em conformidade com a legislação vigente. O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram apurados com base na Deliberação CVM 273 de 20/08/98. h) Outros passivos circulantes e exigíveis a longo prazo são demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos. 4 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS CONSOLIDADAS Abrangem as demonstrações contábeis de Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, levantadas em 31 de dezembro de 2001, relacionadas a seguir: Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda. (100%), Gerdau Leasing S.A. Arrendamento Mercantil (99%), Banco Gerdau S.A. (99%), Siderúrgica Riograndense S.A. (100%), Gerdau S.A. (51%), Florestal Itacambira S.A. (100%), Florestal Rio Largo Ltda. (99%), Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda. (99%), Seiva S.A. - Florestas e Indústrias (96%), Gerdau Laisa S.A. (99%), Gerdau Aza S.A. (99%), Indústria Del Aciero S.A.- Indac (99%), Gerdau Chile Inversiones Ltda. (99%), Aceros Cox S.A. (100%), Axol S.A. (100%), Gerdau MRM Steel Inc. (100%), Gerdau Courtice Steel Inc. (100%), Gerdau Steel Inc. (100%), FLS Holdings Inc. (100%), GTL Equity Investments Corp. (100%), GTL Financial Corp. (100%), Gerdau GTL Spain S.L. (100%), Gerdau MRM Holdings Inc. (100%), Sociedad Industrial Puntana S.A. SIPSA (72%), Sipar Aceros S.A. (38%), AmeriSteel Corporation (85%), Gerdau USA Inc. (100%), Aço Minas Gerais S.A. - Açominas (52%), Armafer Serviços de Contrução Ltda. (100%), Prontofer Serviços de Construção Ltda. (100%), Gerdau Participações Ltda. (98%), CEA Participações S.A. (99%), Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau (99%), Açominas Overseas Ltd. (100%), Aço Minas Com. Imp. Exp. S.A. (100%) e Laminadora do Sul S.A. (100%). Na elaboração das demonstrações contábeis consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas: a) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as demonstrações contábeis das empresas do exterior foram convertidas pela cotação do câmbio vigente na data do balanço; b) Os saldos das contas patrimoniais decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; c) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas. Durante o exercício ocorreram as seguintes operações: a) Em 30/08/2001, foi adquirido 0,45% de ações da Aço Minas Gerais S.A. Açominas no valor de R$ b) Em 07/12/2001, foram leiloados 17,67% do capital total da Aço Minas Gerais S.A. Açominas, tendo a Companhia, através de sua controlada Gerdau Participações Ltda., arrematado o total ofertado. Até esta data, apenas o sócio Natsteel Brasil Ltda. manifestou sua desistência em adquirir sua parte proporcional das ações leiloadas (conforme acordo de acionistas da Açominas). Os demais sócios tem até o dia 13/02/2002 para manifestar sua opção. Desta forma, foi considerado como adquirido 13,82% do capital da Açominas, no valor de R$ c) Em 14/11/2001, através de sua subsidiária AmeriSteel Corporation, firmou acordo para compra dos ativos operacionais da usina siderúrgica Birmingham Southeast, localizada em Cartersville, no Estado da Geórgia, Estados Unidos da América, no valor de R$ A compra definitiva foi efetuada no final de dezembro. Faz parte da consolidação, de acordo com o art. 32 da instrução CVM nº 247, a demonstração contábil da controlada em conjunto Sipar Aceros S.A., proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social da mesma. A Aço Minas Gerais S.A. Açominas foi consolidada proporcionalmente enquanto o percentual de participação era de 38%, e integralmente a partir do momento em que foi atingido o percentual de 52%. O montante dos principais grupos do ativo, passivo e resultado dessas sociedades encontra-se demonstrado como segue: Açominas Sipar Ativo Circulante Realizável a longo prazo Permanente Total do ativo Passivo Circulante Exigível a longo prazo Patrimônio líquido Total do passivo Demonstração do resultado Receita líquida de vendas Custo das vendas... ( ) ( ) (68.424) (71.486) Despesas com vendas... (26.520) (29.510) (5.445) (12.576) Despesas gerais e administrativas... (74.811) (60.007) (4.673) (4.820) Resultado financeiro... ( ) (60.003) (8.579) (253) Equivalência patrimonial Outras receitas (despesas) operacionais... (29.173) (28) (209) Resultado não operacional... (5.589) (2.065) Provisão p/imp. de renda e contrib. social (1.050) (1.851) Lucro (prejuízo) líquido do exercício (5.326) A Companhia, através de suas controladas, direta ou indiretamente, possui ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, como segue: Ágio na linha de investimentos Ágio na linha de imobilizado Deságio na linha de imobilizado O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere-se, basicamente, ao efeito da desvalorização cambial sobre os investimentos no exterior, não eliminado. 5 DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS Empresa Disponibilidades Fundo de investimento financeiro Títulos de renda fixa Títulos de renda variável Do saldo existente, R$ consolidado (R$ consolidado em 2000), referem-se a aplicações em dólar norte-americano. 6 - CLIENTES Mercado nacional Mercado externo Clientes de empresas no exterior Provisão para riscos de crédito... (56.013) (40.785) Os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data de embarque, ou na data do balanço, se não embarcado. Os saldos de clientes de empresas do exterior estão convertidos para reais pela cotação da moeda de origem na data do balanço. 7 - ESTOQUES Produtos prontos Produtos em elaboração Matérias-primas Materiais de almoxarifado Adiantamento a fornecedores Os estoques (consolidado) estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. 8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Empresa ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços IPI Imposto sobre Produtos Industrializados Imposto de Renda IVA Imposto sobre Valor Agregado Outros IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Saldos: Empresa Ativo Passivo CP LP CP LP CP LP CP LP Imposto de renda diferido Contribuição social diferida Base para a constituição dos impostos diferidos: Empresa Imposto Contribuição Imposto Contribuição Ativo de renda social de renda social Prejuízo fiscal para o imposto de renda/base negativa para a contribuição social Provisão para contingências fiscais Provisão para perdas Créditos Eletrobrás Ágios amortizados contabilmente Passivo Depreciação acelerada incentivada Deságios amortizados contabilmente continua

80 continuação METALÚRGICA GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio Conciliação: Empresa Imposto Contribuição Imposto Contribuição de renda social Total de renda social Total Lucro antes dos impostos e após participações Alíquota nominal... 25% 9% 34% 25% 9% 34% Imposto de renda e contrib. social a alíquotas nominais... (64.598) (23.255) (87.853) (56.330) (20.279) (76.609) Efeito dos impostos sobre: - equivalência patrimonial redução alíquota contrib. social (1.070) (1.070) - juros sobre o capital próprio... (1.841) (663) (2.504) (1.844) (664) (2.508) - diferenças permanentes (líquido)... (7.408) (1.837) (9.245) (5.406) (516) (5.922) Imposto de renda e contribuição social no resultado... (4.346) (735) (5.081) (5.672) (1.682) (7.354) Corrente... (223) - (223) (1.165) (200) (1.365) Diferido... (4.123) (735) (4.858) (4.507) (1.482) (5.989) Saldos: Ativo Passivo CP LP CP LP CP LP CP LP Imposto de renda diferido Contribuição social diferida Base para a constituição dos impostos diferidos: Imposto Contribuição Imposto Contribuição Ativo de renda social de renda social Prejuízo fiscal para o imposto de renda/base negativa para a contribuição social Provisão para contingências fiscais Provisão para perdas Créditos Eletrobrás Ágios amortizados contabilmente Provisão para despesas (exportação, comissões, juros) Passivo Depreciação acelerada incentivada Deságios amortizados contabilmente Conciliação: Imposto Contribuição Imposto Contribuição de renda social Total de renda social Total Lucro antes dos impostos e após participações Alíquota nominal... 25% 9% 34% 25% 9% 34% Imposto de renda e contrib. social a alíquotas nominais... ( ) (51.426) ( ) ( ) (42.262) ( ) Efeito dos impostos sobre: - diferença de taxa em empresas do exterior equivalência patrimonial juros sobre o capital próprio redução da alíquota da contribuição social (2.419) (2.419) - recuperação ativo fiscal diferido Açominas diferenças permanentes (líquido)... (21.964) (15.846) (37.810) (6.265) Imposto de renda e contribuição social no resultado. (8.306) (12.213) (20.519) (53.817) (9.606) (63.423) Corrente... (37.967) (14.606) (52.573) (43.851) (9.790) (53.641) Diferido (9.966) 184 (9.782) A variação entre saldos ativos e passivos de 2001 em relação a 2000 (consolidado) difere do imposto de renda e contribuição social do resultado em função da variação cambial verificada nas contas patrimoniais dos balanços das controladas no exterior. 10 DEPÓSITOS COMPULSÓRIOS E OUTROS Empresa Depósitos compulsórios Devedores sob contrato Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado Incentivos fiscais de imposto de renda Despesas antecipadas Outros IMOBILIZADO Empresa Taxa anual de Depreciação depreciação % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções... 0 a (2.880) (2.880) Taxa anual Depreciação de e exaustão depreciação % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções... 0 a ( ) Máquinas, equipamentos e instalações... 2 a ( ) Móveis e utensílios (62.071) Veículos a (24.386) Equipamentos eletrônicos de dados a (78.417) Imobilizações em andamento Florestamento/reflorestamento (35.113) ( ) a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. b) Capitalização de juros e encargos financeiros durante o exercício foi capitalizado o montante de R$ consolidado (R$ consolidado, em 2000). c) Síntese da movimentação do ativo imobilizado: Empresa Saldo no início do exercício ( + ) Aquisições / alienações do exercício ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas ( ) ( ) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa... (151) (152) (39.803) (31.102) ( + ) Aumento de participação em empresas consolidadas ( + ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior Saldo no final do exercício DIFERIDO O diferido do consolidado é composto por gastos pré-operacionais em projetos de reforma na aciaria, projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização FINANCIAMENTOS NACIONAIS E ESTRANGEIROS As obrigações por financiamentos são representadas como segue: Encargos anuais (%) CURTO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$)... TJLP + 10% Financiamento de investimentos (R$)... IGPM + 12% Financiamento de capital de giro (US$)... 4,83% a 10,80% Financiamento de imobilizado e outros (US$)... 2,00% a 11,02% Financiamento de capital de giro (Cdn$)... 5,61% Parcela de curto prazo dos financiamentos de LP LONGO PRAZO Financiamento de capital de giro (R$)... 9,25% a 10,00% Financiamento de imobilizado e outros (R$)... TJLP + 11,86% Financiamento de capital de giro (Cdn$)... 9,09% Financiamento de imobilizado e outros (US$)... 6,07% a 11,02% Financiamento de capital de giro (US$)... 3,00% a 8,36% Financiamento de investimentos (US$)... 5,53% Financiamento de imobilizado (DM)... 10,38% (-) Parcela de curto prazo ( ) ( ) Total de financiamentos Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem: Real (R$) Dólar norte-americano (US$) Dólar canadense (Cdn$) Marco alemão (DM) Em garantia dos financiamentos FINAME, foram oferecidos os bens, objeto dos mesmos, em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores. Os contratos de Eurobônus possuem compromisso (covenants) limitando o montante de financiamentos em 4 vezes a capacidade de geração de caixa (EBITDA lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização). No contrato junto ao BNDES para financiamento do aumento da participação acionária na Açominas, a limitação do montante de financiamentos é de 5 vezes o EBITDA. As operações de pré-pagamento possuem "covenants" limitando o montante de financiamentos em 4 vezes o EBITDA. As controladas Gerdau Courtice Steel Inc. e Gerdau MRM Steel Inc., possuem linhas de crédito rotativo no valor de Cdn$ 208 milhões, com taxas aproximadas às do mercado para clientes de primeira linha e juros de 2,25% a.a. A controlada GTL Financial Corp. possui linha de crédito de US Commercial Paper no valor de US$ 140 milhões com taxa LIBOR mais juros de 1,6% a.a., com "covenants" limitando o montante de financiamentos em 4 vezes o EBITDA. A controlada AmeriSteel possui linhas de crédito rotativo no valor de US$ 285 milhões, com taxa de juros de 6,3% a.a. Para todos "covenants" descritos acima, a penalidade para o não cumprimento é o vencimento antecipado do contrato. O EBITDA que serve de base para a mensuração é o consolidado. O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte: Em Em Em Em Em Após DEBÊNTURES Assembléia Quantidade Emissão geral Emitida em carteira Vencimento Taxa anual Debêntures de emissão da Metalúrgica Gerdau S.A. 3ª TJLP + 4% Debêntures de emissão da Gerdau S.A. 3ª - A e B ,95% ª ,95% - - 5ª TR + 8% ª ,95% ª ,95% ª ,95% ª ,95% ª - A e B ,95% Debêntures de emissão da Seiva S.A. Florestas e Indústrias 1ª - A e B não fixada - - Debêntures em poder de coligadas consolidadas (84.069) (-) Parcela de curto prazo... (5.812) (4.719) Parcela de longo prazo Em 23 e 27 de novembro, respectivamente, a Assembléia de Acionistas e a Reunião do Conselho de Administração da controlada Gerdau S.A. aprovaram a emissão de debêntures subordinadas, não conversíveis, no valor de R$ 300 milhões. O pedido de registro de distribuição pública já se encontra na CVM Comissão de Valores Mobiliários. As referidas debêntures possuem compromisso (covenants) limitando a dívida consolidada bruta em 4 vezes o EBITDA, com penalidade do vencimento antecipado no caso do não cumprimento INSTRUMENTOS FINANCEIROS a) Considerações gerais - a Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas mantém operações com instrumentos financeiros, cujos riscos são administrados através de estratégias de posições financeiras e sistemas de controles de limites de exposição aos mesmos. Todas as operações estão integralmente reconhecidas na contabilidade e restritas aos instrumentos a seguir relacionados: - aplicações financeiras - estão reconhecidas pelo seu valor de resgate na data do balanço e estão comentadas e apresentados na nota explicativa n 5; - investimentos e mútuos entre controladas e partes relacionadas - estão comentados e apresentados na nota explicativa n 3d e quadro de investimentos (anexo à mesma nota explicativa), respectivamente; - financiamentos - estão comentados e apresentados na nota explicativa nº 13; - debêntures estão comentadas e apresentadas na nota explicativa nº 14; - derivativos financeiros a controlada Gerdau S.A., com o objetivo de minimizar o efeito das variações nas taxas de câmbio sobre os seus passivos efetuou operações de swap, que foram convertidas para o Real na data da contratação e atreladas à variação do CDI. Os contratos de swap estão abaixo listados: Empresa e consolidado Data da contratação Objeto Valor (US$ mil) Proporção CDI Vencimento 12/02/2001 Eurobônus 50,000 84,5% 20/05/ /02/2001 Eurobônus 50,000 87,0% 20/05/ /07/2001 Eurobônus 30, ,7% 20/05/ /03/2001 Importação 9, ,0% 04/10/ /10/2001 Importação 32, ,0% 25/06/ /12/2001 Importação 12, ,0% 23/12/ /07/2001 Pré-pagamento 30,710 80,30% 01/03/ /07/2001 Pré-pagamento 10,236 92,80% 01/03/2006 b) Valor de mercado o valor de mercado para os instrumentos financeiros está demonstrado a seguir: Empresa Valor contábil Valor de mercado Valor contábil Valor de mercado Aplicações financeiras Debêntures Investimentos Empresas vinculadas (ativo) continua

81 continuação METALÚRGICA GERDAU S.A. COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio O valor de mercado dos investimentos foi obtido através da cotação da ação da controlada Gerdau S.A. em 31 de dezembro Valor contábil Valor de mercado Valor contábil Valor de mercado Aplicações financeiras Eurobônus Financiamentos outros Debêntures Investimentos Empresas vinculadas O valor de mercado dos Eurobônus foi obtido através da cotação do título no mercado financeiro secundário. Exceto os financiamentos de Eurobônus e os investimentos na controlada Gerdau S.A., os demais instrumentos financeiros, que estão reconhecidos na contabilidade pelo seu valor contratado líquido, não possuem um mercado ativo que permita este tipo de comparação. Principal Juros Total PIS COFINS Total Parcela de curto prazo Parcela de longo prazo Total A Controlada Gerdau S.A. efetuou o recolhimento regular dos impostos, contribuições e demais obrigações, sendo que esta é uma premissa básica para a manutenção das condições de pagamento previstas no REFIS. Em garantia a essa operação foram oferecidos terrenos e prédios localizados na Unidade da Controlada Gerdau S.A. no município de Charqueadas, Estado do Rio Grande do Sul, onde está localizada a usina de aços especiais Piratini, no valor total de R$ O total de créditos fiscais de Imposto de Renda e de Contribuição Social sobre o Lucro Líquido de terceiros compensado com multa e juros por ocasião da consolidação dos débitos no âmbito do REFIS, em 06/12/2000, foi de R$ , tendo sido pago R$ por tais créditos. Não houve aproveitamento de créditos fiscais próprios. O efeito líquido negativo no resultado do exercício de 2000 da Controlada Gerdau S.A., decorrente da adesão ao programa REFIS - modalidade parcelamento alternativo, foi de R$ PROVISÃO PARA CONTINGÊNCIAS A Companhia é parte em ações judiciais de natureza trabalhista, cível e fiscal, estas referentes a determinados impostos e contribuições. A administração acredita, baseada na opinião de seus consultores legais, que a provisão para contingências é suficiente para cobrir perdas prováveis e razoavelmente estimáveis decorrentes de decisões desfavoráveis, e que as decisões definitivas não terão efeitos significativos na posição econômico-financeira da Companhia em 31 de dezembro de PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital social - o capital social autorizado em 31 de dezembro de 2001 e 2000 é de ações ordinárias e ações preferenciais todas sem valor nominal. Em 31 de dezembro de 2001 e 2000, estão subscritas e integralizadas ações ordinárias e ações preferenciais, totalizando o capital social realizado em R$ As ações preferenciais não têm direito a voto e não podem ser resgatadas, mas têm direito a uma participação nos lucros sociais 10% superior às ações ordinárias. b) Juros sobre o capital próprio - a Companhia efetuou o cálculo de juros sobre o capital próprio dentro dos limites estabelecidos pela Lei 9.249/95. O valor correspondente foi contabilizado como despesa financeira para fins fiscais. Para efeitos de apresentação esse valor foi demonstrado como dividendos, não afetando o resultado. O montante de juros sobre o capital próprio (R$ ) foi creditado aos acionistas em substituição ao dividendo estatutário (30%), conforme demonstrado a seguir: Lucro líquido do exercício Realização da reserva de reavaliação Realização da reserva de lucros a realizar sobre equivalência patrimonial Constituição da reserva legal... (12.665) (10.898) Constituição da reserva de lucros a realizar sobre equivalência patrimonial... ( ) ( ) Lucro líquido ajustado Juros sobre o capital próprio 1º semestre ordinárias Juros sobre o capital próprio 1º semestre preferenciais Juros sobre o capital próprio 2º semestre ordinárias Juros sobre o capital próprio 2º semestre preferenciais Juros sobre o capital próprio % juros pagos ou creditados... 33% 33% Por lote de mil ações ordinárias 1º semestre R$... 0,9470 0,9020 Por lote de mil ações preferenciais 1º semestre R$... 1,0417 0,9922 Por lote de mil ações ordinárias 2º semestre R$... 2,4900 1,6500 Por lote de mil ações preferenciais 2º semestre R$... 2,7390 1,8150 A realização da reserva de lucros a realizar sobre a equivalência patrimonial tem como base a alienação de investimentos e recebimentos de dividendos. O lucro do exercício remanescente foi destinado à constituição de reserva estatutária para investimentos e capital de giro na forma do estatuto social PARTICIPAÇÕES ESTATUTÁRIAS A participação dos administradores está limitada a 10% do lucro líquido societário do exercício, após o imposto de renda e ao montante de sua retirada. 21 BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO a) Plano de pensão benefício definido A Companhia e outras empresas subsidiárias do Grupo, no Brasil, co-patrocinam planos de pensão de benefício definido, que cobrem substancialmente todos os colaboradores no Brasil ("Plano Gerdau" e "Plano Açominas"). Adicionalmente, as subsidiárias canadenses e americanas da Companhia patrocinam planos de benefício definido ("Plano canadense" e "Plano americano") cobrindo substancialmente todos os seus colaboradores. O Plano americano prevê, além do plano de pensão, benefícios de saúde específicos para colaboradores aposentados, desde que se aposentem após certa idade, com uma quantidade específica de anos de serviço. A subsidiária americana tem o direito de modificar ou eliminar esses benefícios. As contribuições são baseadas em montantes determinados atuarialmente. O Plano Gerdau é administrado pela Gerdau - Sociedade de Previdência Privada, entidade criada pelo Grupo Gerdau com esse fim. Os ativos do plano para o Plano Gerdau consistem de investimentos em certificados de depósito bancário, títulos e valores mobiliários e fundos de investimentos. O Plano Açominas é administrado pela Fundação Açominas de Seguridade Social Aços, entidade fechada de previdência criada pela Açominas com essa finalidade específica. Os planos canadense e americano são administrados por Royal Trust/Great West Life e Wells Fargo, respectivamente. O custo total com plano de pensão nesta modalidade foi de R$ 37 em 2001 e R$ 9 em 2000 para a Companhia e R$ em 2001 e R$ em 2000, em termos consolidados. A composição da despesa corrente de plano pensão referente ao componente de benefício definido é a seguinte: Empresa Custo do serviço corrente Custo dos juros Retorno dos ativos do plano... - (28.307) (22.433) Amortização do custo do serviço passado Amortização de (ganho) perda IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES SOCIAIS A RECOLHER Empresa Imposto de renda retido na fonte Amortização da obrigação transitória não reconhecida... Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido (81) (68) Custo líquido com plano de pensão... Contribuição social sobre faturamento Encargos sociais sobre folha de pagamento A conciliação dos ativos e passivos dos planos é apresentada a seguir: ICMS Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços Empresa IPI Imposto sobre Produtos Industrializados Outros Total das obrigações... (2.573) ( ) ( ) Valor justo dos ativos do plano Saldo ativo (passivo) (12.663) 17 REFIS A Controlada Gerdau S.A. aderiu, em 06/12/2000, ao Programa de Recuperação Fiscal REFIS, parcelando débitos de PIS e COFINS. Os saldos dos referidos débitos fiscais encontravam-se contabilizados na conta de provisão para contingências, no exigível a longo prazo. Após a adesão ao REFIS, os saldos foram classificados na conta de impostos e contribuições a recolher, no passivo circulante, e em Ganhos ou (perdas) não reconhecidos... Custo do serviço passado... Outros... Ativo (passivo) total líquido (515) (477) (6.361) (503) (372) (19.899) contas a pagar, no exigível a longo prazo. Os tributos renegociados, cujo pagamento foi dividido em 60 parcelas, são os seguintes: Ativo atuarial Passivo com plano de pensão reconhecido no balanço patrimonial... - (33.047) (23.803) Ativo (passivo) líquido (19.899) A movimentação dos ativos do plano e das obrigações atuariais é a seguinte: Empresa Variação na obrigação de benefício Obrigação de benefício no início do período Custo do serviço Custo de juros Perda (ganho) atuarial Pagamento de benefícios... - (16.881) (13.922) Ajuste de reconhecimento da obrigação inicial Obrigação de benefício no final do período Variação nos ativos do plano Valor justo dos ativos do plano no início do período Retorno dos ativos do plano... - (2.619) Contribuições dos participantes Pagamentos de benefícios... - (16.881) (13.922) Ajuste de reconhecimento do saldo inicial dos ativos do plano Valor justo dos ativos do plano no final do período A seguir apresentamos um resumo das premissas adotadas para cálculo e contabilização do componente de benefício definido nos planos, tanto para a Companhia quanto para o consolidado: Plano Gerdau Plano Açominas Plano canadense Plano americano Taxa média de desconto... 9,73% 10,24% 7,00% 7,25% Taxa de aumento da remuneração... 8,68% 7,75% 2,50% - 4,00% 4,50% Taxa de retorno esperado dos ativos... 9,73% 10,24% 7,00% - 7,50% 9,25% b) Plano de pensão contribuição definida A Companhia também é co-patrocinadora de um plano de pensão com contribuições definidas, administrado pela Gerdau Sociedade de Previdência Privada. As contribuições são efetuadas com base em um percentual da remuneração dos colaboradores. O total do custo nesta modalidade foi de R$ 88 em 2001 e R$ 108 em 2000 para a Empresa e R$ em 2001 e R$ em 2000 para o consolidado. As subsidiárias no exterior não possuem plano de pensão nesta modalidade. c) Benefícios de aposentadoria e desligamento A controlada Gerdau S.A. estima que irá pagar R$ (consolidado) de indenizações para os executivos no momento de sua aposentadoria ou desligamento. O montante provisionado nessa modalidade tem como contrapartida uma conta de "ajuste de exercícios anteriores" no patrimônio líquido, conforme previsto no artigo 84 da Deliberação CVM 371 de 13 de dezembro de Empresa Contingências tributárias Contingências trabalhistas Contingências cíveis Considerando todas as modalidades de benefícios a empregados concedidos pela Companhia, a posição de ativos e passivos é a Total seguinte, em 31 de dezembro de 2001: Empresa Passivo com plano de pensão benefício definido Passivo com benefício de aposentadoria e desligamento Total do passivo atuarial Ativo atuarial INFORMAÇÕES POR ÁREA GEOGRÁFICA E SEGMENTO DE NEGÓCIO Por área geográfica: Brasil América do Sul (*) América do Norte Receita bruta de vendas Receita líquida de vendas Custo das vendas... ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Despesas com vendas... ( ) ( ) (14.503) (11.738) (24.387) (19.731) Resultado financeiro líquido... ( ) ( ) (54.047) (27.233) ( ) (88.693) Despesas gerais e administrativas... ( ) ( ) (16.684) (20.759) ( ) ( ) Lucro operacional (11.112) (19.359) Lucro líquido do exercício EBITDA (**) ( * ) Não inclui as operações do Brasil. (**) Lucro antes das despesas financeiras, do imposto de renda e contribuição social e das depreciações e amortizações. Receita bruta de vendas por mercado: Mercado nacional Mercado externo Empresas no exterior Receita bruta de vendas por segmento de negócio: Construção civil Indústria Outras DESVALORIZAÇÃO DO PESO ARGENTINO Foi reconhecida uma perda de R$ (R$ consolidado) referente a desvalorização do Peso argentino em relação ao Dólar norte-americano e ao Real. Desse montante, R$ (R$ consolidado) refere-se a perda nos investimentos que o Grupo Gerdau possui nas duas unidades na Argentina, e R$ (R$ consolidado) refere-se ao aumento da despesa financeira das unidades argentinas, decorrente da atualização dos passivos indexados ao Dólar norte-americano. Essa perda foi calculada com base em uma desvalorização de 70% do Peso argentino em relação ao Dólar norte-americano e ao Real. continua

82 continuação METALÚRGICA GERDAU S.A. INVESTIMENTOS EM EMPRESAS CONTROLADAS E PARTES RELACIONADAS (Expressos em milhares de reais) COMPANHIA ABERTA - CNPJ Nº / Tenha ações em seu Patrimônio Anexo à nota explicativa nº 3d a) SALDOS DE INVESTIMENTOS Empresa Depósito para futuro aumento Investimento Ágio (deságio) de capital Total Total Empresas controladas: Gerdau S.A (57.952) Banco Gerdau S.A Gerdau Leasing S.A Gerdau Participações Ltda Santa Felicidade Com. Imp. Exp. Prod. Sid. Ltda Outras Outros investimentos Investimento Ágio (deságio) Total Total AmeriSteel Corporation MRS Logística S.A Dona Francisca Energética S.A Sociedades em conta de participação Outros investimentos b) INFORMAÇÕES SOBRE OS INVESTIMENTOS Empresa % participação Patrimônio Equivalência no capital Ações/quotas possuídas Capital social líquido Lucro líquido patrimonial social Ordinárias Preferenciais Empresas controladas: Gerdau S.A ,33% Banco Gerdau S.A ,00% Gerdau Leasing S.A ,00% Gerdau Participações Ltda (24) Santa Felicidade Com. Imp. Exp. Prod. Sid. Ltda ,99% Outras c) COMPOSIÇÃO DOS SALDOS COM PARTES RELACIONADAS Empresa Ativos Gerdau S.A Fundação Gerdau Haras Joter Ltda. e outros Total ativo Os contratos de mútuos com empresas vinculadas são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. d) OPERAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia não apresenta operações de compra e nem possui saldos de operações comerciais com empresas vinculadas. CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO JORGE GERDAU JOHANNPETER, Presidente CARLOS JOÃO PETRY EXPEDITO LUZ, Conselheiros JORGE GERDAU JOHANNPETER, Diretor Presidente GERMANO H. GERDAU JOHANNPETER KLAUS GERDAU JOHANNPETER FREDERICO C. GERDAU JOHANNPETER, Diretores Vice-Presidentes DIRETORIA ARTUR CESAR BRENNER PEIXOTO ANDRE BIER JOHANNPETER GERALDO TOFFANELLO JOAQUIM DE SOUZA GOMES OSVALDO BURGOS SCHIRMER RUY LOPES FILHO TADEU PETTERLE, Diretores GERALDO TOFFANELLO Contador CRC RS nº CPF nº Aos Administradores e Acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A.: (1) Examinamos os balanços patrimoniais individuais (controladora) e consolidados da METALÚRGICA GERDAU S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2001 e 2000 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis. (2) Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos das Sociedades; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração das Sociedades, bem como da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. (3) Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da Metalúrgica Gerdau S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2001 e 2000, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido e as origens e aplicações de seus recursos referentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis emanadas da legislação societária brasileira. (4) Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de expressarmos uma opinião sobre as demonstrações contábeis referidas no parágrafo (1) acima, tomadas em conjunto. A informação suplementar, correspondente à demonstração do fluxo de caixa, está sendo apresentada com o propósito único de permitir análises adicionais e não é requerida como parte integrante das demonstrações contábeis obrigatórias. Esta informação suplementar foi por nós examinada de acordo com os procedimentos de auditoria mencionados no parágrafo (2) acima, e em nossa opinião, esta adequadamente apresentada, em todos os aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis obrigatórias tomadas em conjunto. Porto Alegre, 28 de janeiro de 2002 ARTHUR ANDERSEN S/C CRC SP/123/F/RS Luiz Fernando Coimbra Heidrich Sócio-Diretor Responsável Contador - CRC- RS /O-0 PARECER DO CONSELHO FISCAL O Conselho Fiscal da Metalúrgica Gerdau S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, tendo examinado o relatório da administração da Companhia, os balanços patrimoniais individual (controladora) e consolidado e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2001 e de 2000, e tomando por base o parecer dos auditores independentes, é de opinião que as peças contábeis citadas representam adequadamente as posições patrimonial e financeira individual e consolidada da Companhia, de acordo com as práticas contábeis vigentes. Porto Alegre, 07 de fevereiro de 2002 CARLOS ROBERTO SCHRODER DOMINGOS MATIAS URROZ LOPES JOSÉ HIDELBRANDO COSTA LUSTOZA