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1 ?T?'?i???/??? Renda Fix?a? Mix C?rédito P?rivado Longo P?razo F?undo de Inve?stime?nto em Cotas de Fundos de In?vesti?mento?(Anteriormente Top?RendaFix?a??Mix?Longo Pra?zo Fundo de Investime?nto em Cota?s? de Fundos d?e?in?v?e?stimento) (?Admi?ni?stra?do peío B?anco I?ta?uca?rd?S?.?A.)?D?emonst?rações Financ?e?i?r?as?Referen?tes aos?exerci?dos F?in?dose?m? 31?de Janeiro de 2008?e??de 2007 e P?a?rec?e?r?d?a?s? A?u?di?to?r?e?s??I?n?d?e?p?e?n?de?nt?es C?N?PJ 0?1? /000?1?27?D?eloitte Touche Tohmats?u? Auditores Ind?ep?endent?es?«?r?«?V?«?r??H?»

2 ?U?r? Deloitte D?eloitte Tou?ch?e?To?hm?at?su?Rua Al?e?xandre Duma?s, 198?1? 04717?9?06?S?âo Pa?u?loSP Bra?sil Tel.:?f?55(n)?51?86?100?0? Fax:?+?55(11)?51? w?ww.deloi?tt?e.?c?o?m.br?«?r PARECER DOS A?UD?ITORES?I?ND?EP?ENDENT?E?S Aos Cotist?as?e? ao Adminis?trador do Top Rend?a??Fi?xa?Mi?x?Crédito Privado Longo Pra?zo F?undo de?investime?nto?cm Cotas de Fun?dos de Inves?ti?mento (Anteriorme?nte Top Renda F?ixa Mi?x??LongoPrazo Fundo dc Investime?nto?em Cotas?de Fundos de Investi?mento) (Administrado pelo Banco Itaucard S?.A.) São Paulo?SP?1?.? Examin?amos a demo?nstra?ç?ão da composi?ç?ão e diversifica?ção das aplicaç?ões do Top Renda Fixa Mi?x? Crédito Pr?ivado Longo?Prazo Fundo de I?nvesti?mento?em Cotas de Fundos de Investi?mento, levan?tada em 31 de janei?ro de 2008, e a demon?straç?ão da?evoluç?ão do patrimônio líquido correspondent?e? aos e?x?ercícios?f?indosem 31 de janeiro de 200?8?e de 2007, elaboradas sob a respons?abilidade de seu A?dministrador?.? Nossa responsabilidade é a de expressar uma opi?ni?ão sobre es?sa?s? demonstrações?f?man?ceira?s.?2. Nossos exa?mes?foram cond?uzidos de acordo?com?as nor?mas brasil?eiras de auditoria e comp?re?enderam: (a) o planeja?mento dos trabalhos, consideran?do a relevância dos saldos, o volume de t?ransa?ções e o?s?siste?mas co?ntábil e de control?es internos do Fundo; (b) a constatação?,? com?base em?testes?,?da?s?evid?encia?s?e dos r?egistros qu?e?s?uport?am os valores e as infonnações contá?beis divulgado?s; e (c) a avaliação da?s?pr?áticas e das estimativas contábei?s? mais represe?ntativas adotadas?p?elo Administrador do Fundo?,?bem como da apresentaç?ão das demonstrações f?mance?iras tomadas em conjunto?.?w 3.?Em?nos?sa opin?i?ão, as demonstrações fmanceiras acima referidas repres?e?ntam adequadam?ente, em to?dos o?s?a?s?pectos relevantes?,?a po?s?ição patrimonial?e?f?ínanceira do Top Renda Fi?xa?Mix Crédito Privado Lo?ngo Prazo F?undo de I?nvestimen?to em Cotas de Fundos d?e??in?vestimento e?m? 31 de j?aneiro de 200?8?e a evol?uç?ão de seu patrimônio líqu?i?d?o? correspondente aos exercícios fmdos em 31 de janeiro d?e?200?8?e de 2007, de acordo com as prát?ic?as contábeis a?dotad?as no Brasil. 4. No?sso?exame?foi condu?zido com o objetivo de em?itir pa?recer sobre as demonstraç?ões financ?ei?ras re?feridas no parágra?fo 1, tomadas em conjunto. A demonstraç?ão da evol?u?ção do valor da?cotae da rentabi?lidade corre?sponde?nte aos?ex?erc?í?cios?f?índose?m? 31 de janeiro de 2008 c de 2007 está sendo apresentad?a? para propiciar i?nfor?mação supleme?ntar sobre o Fundo. As informa?ções con?tábeis da evolução do valo?r? da cota e da renta?bilidade correspondentes aos exercíci?o?s? fíndos e?m?31 de janeiro de 2008 e de 2007 for?am sub?me?f?ídas aos mesmos procedime?ntos de auditoria descritos no par?ágra?fo 2 e?,? em nossa opinião?,? estão adequad?amente apresentadas, em todos os seus aspectos releva?ntes, em re?lação às demons?tra?ç?ões fmanc?e?iras tomadas em conjunto. S?ão Paulo, 2?8? de?marçode 2008 CJ?p?dom?i?^?i?rlix Fialho Cache?m??Mn?ior?.ontador?f?^ C?RC?n?"?l RJ /O?2??"S?"??SP?

3 TOP RENDA FIXA MIX CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTI?MENTO EM COTAS DE FU?NDOS DE INVESTIMENTO (C?NPJ : 01? /0?00127?) (Administrado pelo Banco Itaucard S.A?.) (C?NPJ : ?/0001?70) Demonstração da Composição e Diversificação das Apl?ic?ações em 31 de janeiro de Aplicações/?Espe?cifica?ção Quantidad?e?M?ercado / Realiza?ç?ão R$?Mil?%? sobre Patrim?ônio L?iq?uido 1.DISPONIBILIDADES Dep?ósitos Banc?árias 3 3 0,?00 0?,00 2.C0TAS DE FUNDOS DE INV?ESTI?MENTO TOP RENDA FIXA MIX LONGO PRA?ZO Fl ITAÚ R?ENDA FIXA Fi IS?IS Fl , , , ? ?,00 98?,86 1?,14 0?,00 3.?VAL0?RES A?R?EC?EB?ER 2 0,00 4?.TOTAL DO ATIVO 210?.43?6 100?,00 5.VAL0RES A PAGAR?6 0,00?6.T0TAL DO PASSIVO?6 0?,00 7?.PATRIMÔNI0 LÍQUIDO ?0 1?0?0?,00? As notas explicat?ivas do ad?ministrador s?âo part?e? Integrante das demonstrações financeiras.?"m

4 TOP RENDA FIXA M?IX CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTI?MENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ: 01? ?/0001?27) (Admin?istrado pelo Banco Itaucard S.A.)?(CNPJ; 17.1?9?2?.451/0001?70) Demonstração da Evoluç?ão do Patrimônio?L?íquido Exer?cícios findos em 31 de janeiro de 2008 e 2007 (Valores e?m? milhares de reais?,? exceto o?valor unitário das cotas) Patrimônio líquido no inicio?doe?xercicio R?epr?es?entado por , ,34?5 cotas ar?$? cotas a R$ 60, , janeiro 2008?238.05?8 janeiro ?4.169 Cotas e?mitidas 1.398?.578, ,409 co?tas cotas ? Cotas resgatad?as 2.170?.261,035 1.? ,651 cota?s? cotas (104.7?57)?(70.379) Varia?ção no resgate de cot?as (34.450) (28.897)?"?m??? Patrimônio líquido antes do resu?ltado do exercí?cio Compos?i?ção do Resultado do?exercício: A A?ções?(ou Cotas de Fundos)?Va?lori?zação / Des?va?lori?zação?a?pre?ço de mercado 8 Demais Receitas Receitas di?versas C Demais Despesas Remun?e?ra?ç?ão da admini?s?tração Auditoria e custódia Publica?ções?e?co?rr?espondências Ta?xa de fiscalização Despesas diversas 187? ?463? ?«?p? To?tal do resultado do?exercicio ?.506? Patrimônio l?í?quido no finai do ex?ercício Representado por , ?5.378,103 cotas a R$ cotas a R$ 67?, , ? ?.058 As notas explicativas do administrador são parte integran?te das demonstra?ções financeiras.

5 TOP RENDA FIXA MIX CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO E?M? COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (C?NPJ?:?01? ?/?000127) (Administrado pelo Banco Itaucard S.A.) (CNPJ : 17?.19?2?.451/00017?0?) Notas explicativas do administrador às demonstra?ções financeiras em 31 de janeiro de 2008 e Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constit?uído sob a forma de condominio aberto?,? com pra?zo de duração indeter?minado?.?iniciou suas atividades em 19/08/1996?,?destinase a investidor não qualificado e recebe rec?ursos de clientes do Private Bank do Administrador?,?do gestor ou de controladas, direta ou indiretamente?,?pela Itaúsa?? investi?mentos Itaú S/A. S?eu objeti?vo é buscar rentabilidade compatível com investi?mentos tradicionais de renda fixa. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo confor?me descrito no seu regula?mento/prospecto. Os investimentos em f?undos n?ão s?ão garantidos pelo administrador ou por qualquer?mecanismo de seg?uro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a politica de inves?timento coloca e?isco o patrim?ônio deste, pelas características dos papéis que o comp?õ?e?m, os quais sujeitamno às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.?2.?elaboração das demonstra?çõ?es financ?eiras mr?mr Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de in?vesti?mento?,?complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI e demais orientações e?manadas da Comissão de Valores?Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determina?ção dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados.?v????3. Avaliação e classificação das aplicações Os titulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Titulos avaliados a preço de mercado: Cotas de fundo de investim?ento as aplica?ções em cotas de fundo de investimento são?^????atualizadas?,?diariamente?,?pelo respectivo valor da cota?.

6 TOP RENDA FIXA MIX CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTI?MENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : ?.07?2/0001?27) (Ad?ministrado pelo Banco Itaucard S.A.) (CNPJ : 17.19?2.451?/00017?0) Notas explicativas do ad?ministradoras demonstrações financeiras em 31 de janeiro de 2008 e?2007. Em mil?hares de rea?is 4. Emissão e resgate de cotas E?missão é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade d?os recursos confiados pelo investidor ao Administrador?,?em sua sede ou agências. Resgate é processa?do com base no valor da cota apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Ad?ministrador. O pagam?ento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. A apura?ção da varia?ção no resgat?e?das cotas está sendo d?emonstrada considerando?s?e?o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fun?do e os ganhos e perdas havido?s. 5. Remuneração do administrador Taxa de administração é de 2% ao ano, sobre o pa?trimônio do Fundo, calculada e paga diariamente ao a?d?ministrador.?esse percentual compreende: a) a taxa de administra?ção do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s)d?e? Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica; b) o somatório das re?munera?ções devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de servi?ços por ele contratados. O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é de?vida?,?se for o caso, na for?ma a?justada no respectivo contrato. No exercício, foi provisionada a importância de R$ a?títu?io de taxa de administração. 6. Gestão?,?custódia?,??tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os servi?ços são prestados por: Custódia: BANCO ITA?Ú?S.A. Controladoria: BANCO ITAÚ S.A.?Escri?turaç?ão: BANCO ITA?Ú?S.A. Gest?ão: BANCO ITAÚ S.A. Teso?uraria:?BANCO ITAÚ S.A?. Distribuiç?ão das Cotas: BANCO ITAÚ S.A.

7 ?^?l?r TOP RE?NDA FIXA MIX CREDITO PRIVADO LO?NGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : /0001?27) (Ad?ministrado pe?lo Banco Itaucard S.A.) (CNPJ : ?.451/000170?)?Notas expl?icativas do a?d?mi?nistrador?àsd?e?mo?nstraçõ?es financ?eiras em 31 de janeiro de 2008 e 2007.?Em milhares de reais 7. Operações com e?mpresas ligadas?^??^ As operações do fundo são feitas substancial?mente por intermédio de corretora ligada ao?ad?ministrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram?se e?m?destaque na Demonstração da Co?mposição e Diversificação das Aplicações.?8. Le?gislaç?ão tributária?8?.1. Fu?ndo Os re?nd?i?mentos e?ga?n?hos auferidos co?m?opera?ções?rea?lizadas p?e?la ca?r?te?i?ra do Fundo n?ão est?ão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.?8.2. Cotistas??Em confor?midad?e?co?m?a Lei n???11.0?33,?de2?1? de dez?e?mbro de?2004, os rendimentos de fundos de longo pra?zo, produzidos a partir de 1?? de janeiro de 2005 sujeitam?se à incid?ência do imposto d?e?renda na fonte?,? às seguintes aliquotas: 22,5% em aplicações?com pra?zo até 180 dias;?20?%?em ap?licaç?ões com prazo de 18?1? dias até 360 dias; 17,?5% em?aplicações com pra?zo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo aci?ma de 720 dias. Os rendimentos serão tributados s?emestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 1?5% (quinz?e?por cento) e?,?por ocasião do resgat?e? das cotas, será?aplicada alíq?uota complementar, variável em raz?ão do prazo da aplicação.?8.3. IO?F? (Portaria?MFn?*?*? 264, de 30 de junho de 1999) Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à c?obra?nça de IOF. A aliquota do IOF será de 1?%? (um por ce?nto) ao dia sobre o va?lor do?res?gate,limitado a?u?m?p?orcentual do rendi?mento da operação?,?decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma?legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõe?m?a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio?f?undo. 10. Di?vu?lgaç?ão de?i?nfor?m?ações As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador?.

8 TOP RENDA FIXA MIX CREDITO PRIVA?DO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (CNPJ : 01.3?61.072?/000127?) (Administrado pelo Banco Ita?ucard S?.A.)?(C?NPJ : ?.451/0001?70) Notas explicativa?s? do administrador às demonstrações financeiras e?m? 31 de janeiro de 2008 e 2007?.? Em milh?ares de reais 11. Dem?andas judiciais Há registro de execução fiscal em face do fundo, de autoria do Município d?e?são Paulo?,?de?valor irris?ório, referente a Taxa de Fiscalização de Estabelecimento, cuja exi?gência é indevida?,? te?ndo s?i?do avaliada co?m?probabilidade d?e?pe?rda re?mota em?vista da ex?ist?ência de jurisprud?ência favorável à tese. 12. Outros serviços prestados pelos auditores indep?end?entes De acordo com a Instrução CV?M?n??43?8, de 12 de julho de 2006, o administrador?não?*?*?????contratou outros ser?vi?ços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junt?o ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo,?*?????que não?sejao de auditoria externa.?w?»????? 13. Alter?ações estatutárias?^? 28/05/2007 Asse?mbleia Geral Ordinária e Extraordinária?,? deliberou sobre alteração?áo capítulo do Fundo referente à política de investimento?,?alter?a?ção da razão social do Fundo de '?^????Top Renda Fixa Mix Longo Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de?^? Investimento para Top Renda Fixa?MixCrédito Privado Longo Prazo Fundo de Investi?mento em Cotas de Fundos de Investimento e sobre a adaptação do Fundo à Instru?ç?ão CVM 409/04,?»?????com as modificações in?troduzidas pela Instrução CV?M?450/07?,? com efetivação em 02/08/?2007. AB?EL PI?NTO MARTINS CARLOS H?ENRIQUE MUSSOLINI TC?CRC n??1sp076138/o?0 Diretor Responsável?V 7

9 ?w? TOP RENDA FIXA MIX CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO (C?NPJ: 01? /000127?) (Administrado pelo Banco Ita?ucard S.A.) (CNPJ: ?.451/000170) Demonstraç?ão da Evolu?ção do Valor da Cota e da Rentabilidade Rentabilidad?e?em % Oata Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Liq?uido?Médio?Mensal R?$ I?Mensal Acumulada (?*) Mensal Acumulada (?*)?R$mll?31/01/200?6 53, ?,85 2?8,01?24/02?/2?00?6 54,402?609?1,?15 23?,43?1,?14 26?, ?450 mr?31/03/ ?,? ?,38 21,75 1?,42 24, mr?28/04/2006?31?/05/ ,? ,97 1,07 20,57 1?9,30 1,08 1,28 23,46 21, ?30/06/ ?, ?,13 17,96 1,18 20?,4? ?31/07/ ,?52?5003 1,0?5 16,73 1, /08/ , ,15 15,41 1,25 17?,61 239?.767?29/09/ , ,82 1, ?31/10/ ,190?539 1?,21 13,45 1,09 15, ?30/11/ ,? ,04 12,28 1,02 13, ?7?2?9/12/ ,? ?,95 11,22 0,98 12, ?31/?01/ ?, ,?96 10?,16 1,08 11?, ?28/02/ ,443634?0,80 9,29 0,87 10, ?30/03/ , ,95 8,26 1,05 9, ?/04/ ,?5931?16 0,91 7,28 0,94?8, /05/ ?, ?,95 6?,28 1,02?7, /06/ , ?,82 5,42 0,90 6,46 24? /07/ ?, ,?83 4,55 0,97 5,43 243? /?08/ ,712326?0,75 3,77 0,?99 4, ?28?/09/ , ?,71 3,04 0?,80 3?,? ?511?31/10/ , ,79 2,23 0,92 2,62 22? /11/20?07 66?, ,72 1,50 0,84 1?, /12/20?07 66, , ,84 0, /01/ ?, ,80 0,92 212?.427 (?'?)??Pe?rcen?t?ual?ac?u?mul?a?do?de?sde?a?data até 3?1?/?01?/200?8.?R?entabilidade passad?a?não é g?aranlia de rent?abilid?ade futura.?4?l?il?3?k_?c?r?_?l (j?2i?x?t?k?"?* As notas explicativas do administrador são parte integrante das de?monstrações financeiras?.