Diário de Mercado 14 de julho de 2017

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1 Diário de Mercado 14 de julho de 2017 Estratégia de Mercado Dúvidas na economia americana mantêm otimismo quanto à iquidez mundial Resumo. Os números relativos a vendas no varejo e inflação nos EUA abaixo do esperado divulgados hoje nublaram ainda mais a viabilidade de um novo aperto monetário por lá em setembro. Com a probabilidade de manutenção do atual patamar de juros - e com isso a liquidez mundial - por período mais prolongado, uma nova rodada de otimismo nos mercados de renda variável em âmbito global se materializou. Domesticamente, o cenário político mais ameno às vésperas do recesso parlamentar também contribuiu para o clima positivo. Ibovespa. Com cinco pregões consecutivos de alta, a semana encerrou com a melhor performance em mais de um ano, fruto do apoio do bom humor vindo das bolsas no exterior, do andamento da agenda de reformas e da atenuação das animosidades no front político doméstico. O benchmark da bolsa brasileira findou aos pts (+0,40%), com giro financeiro preliminar da Bovespa em R$ 6,21 bilhões, sendo R$ 6,03 bilhões no mercado à vista, e com os investidores posicionando-se de olho no vencimento de opções, cujo exercício acontece na próxima segunda-feira. O capital externo à bolsa, com a ingresso de de R$ 375 milhões em 12 de julho, passou a somar neste mês saldo positivo em R$ 782 milhões. Em 2017, está acumulando agora R$ 5,67 bilhões. Maiores altas Ticker Preço % Vol (mm) Maiores quedas Ticker Preço % Vol (mm) JBS ON JBSS Vale ON VALE Rumo Logística ON RAIL Sid. Nacional ON CSNA Localiza ON RENT Vale PNA VALE Fibria ON FIBR Bradespar PN BRAP CCR ON CCRO Qualicorp ON QUAL Agenda Econômica. No Brasil, a atividade econômica (IBC-Br) caiu 0,51% em maio ante abril. O dado, que foi o mais fraco desde agosto do ano passado desapontou os analistas, cuja mediana das estimativas apontava para uma alta de 0,20%. No comparativo ante maio de 2016 a variação foi de 1,40%, o que também decepcionou, já que se esperava +2,50%. A atividade econômica em bases mensais foi positiva em três dos 5 meses este ano, e embora seja sentida uma estabilização, e até certo ponto uma recuperação, os dados errátícos indicam que a retomada econômica tende a ser vagarosa. No exterior, nos EUA, a inflação ao consumidor medida pelo IPC variou 0,1% no seu núcleo (que exclui dados voláteis como alimentos e energia) na passagem de maio a junho. A margem mensal ficou aquém do esperado pelo mercado (0,2%), mas no comparativo anual manteve-se em 1,7%, em linha com as expectativas dos agentes. Também por lá, a produção industrial e as vendas no varejo, ambas relativas a junho mostraram trajetórias opostas, com a primeira elevando-se em 0,4% ante expectativa em 0,3%, e a segunda retraindo 0,1% ante expectativa de +0,4%. Em suma, os dados nos EUA continuam denotando que o Fed ainda conta com um cenário benigno para a manutenção de sua política de normalização gradual da taxa de juros, mas existem certos fraquejos pontuais em alguns setores que impedem a materialização de maior certeza. Região Indicador / Evento Referência Projeção* Anterior Leitura Viés BRA Atividade econômica M/M May 0.20% 0.15% -0,51% BRA Atividade econômica A/A May 2.50% -1.69% 1.40% EUA IPC exc alimentos e energia M/M Jun 0.2% 0.1% 0.1% EUA IPC exc alimentos e energia A/A Jun 1.7% 1.7% 1.7% EUA Vendas no varejo exc auto e gás Jun 0.4% 0.0% -0.1% EUA Produção industrial M/M Jun 0.3% 0.1% 0.4% EUA Sentimento Univ de Mich Jul P * Mediana dos analistas contribuidores Bloomberg. Fonte: Bloomberg. Elaboração BB Investimentos Câmbio e CDS. O dólar comercial (interbancário) rompeu o suporte dos R$ 3,20 na esteira das maiores apostas por período prolongado do atual nível de liquidez global. A divisa norteamericana findou os negócios a R$ 3,1813 (-0,98%). O CDS brasileiro de 5 anos cedeu a 224 pontos ante 229 do fechamento da véspera. Juros. Não apenas o recuo do dólar, mas também o dado fraco da atividade econômica doméstica direcionaram os juros futuros para uma queda moderada na data de hoje, denotando maiores apostas dos agentes quanto a um provável corte de 100 pontos na Selic na próxima reunião do Copom dia 26/07. Para a próxima semana. A agenda econômica prevê poucos eventos. No Brasil, destaque para a arrecadação de impostos, criação de vagas na economia, saldo em conta corrente, investimento estrangeiro direto, e dados inflacionários como IGP-10, a segunda prévia do IGP-M, e o destaque da semana, o IPCA-15. No exterior a semana reserva definição de taxas de juros na Zona do Euro e Japão, e dados do setor imobiliário norte-americano. Rafael Reis, CNPI-P Analista rafael.reis@bb.com.br Wesley Bernabé, CNPI Gerente de Pesquisa wesley.bernabe@bb.com.br Índices mundiais Último % Dia % Mês % Ano Ibovespa 65, Dow Jones (EUA) 21, Nasdaq (EUA) 6, S&P 500 (EUA) 2, DAX (Alemanha) 12, CAC (Franca) 5, FTSE (R.Unido) 7, Shanghai (China) 3, Nikkei (Japão) 20, % 0.50% 0.30% 0.10% -0.10% Moeda/commodity Último % Dia % Mês % Ano Dólar Comercial Euro x Real Euro x US$ Brasil CDS 5 Anos Ouro Spot (R$ grama) Brent (US$/barril) M. de Ferro (US$/Ton) Juros estrutura a termo CDS Brasil (5 anos) Ibovespa S&P Dólar Intraday Jul 13-Jul 7-Jul 13-Jun Fonte: Bloomberg, AE Broadcast, Economática. Elaboração BB Investimentos 1 / 6

2 Ibovespa Ibovespa 14/Jul/2017 MRV Engenharia e Participacoes Código Último Preço % Dia Anterior Max Min Neg. Vol. R$ MM Part. Ibov. % % S % M %2017 % 12 meses Max. 52 semanas Min. 52 semanas MRVE , , % Klabin SA KLBN ,828 24, % Cia Energetica de Minas Gerais CMIG ,206 74, % Qualicorp SA QUAL ,205 35, % Braskem SA BRKM ,267 31, % Estacio Participacoes SA ESTC ,441 29, % Kroton Educacional SA KROT , , % Rumo SA RAIL ,477 65, % Petroleo Brasileiro SA PETR , , % Vale SA VALE , , % Cia de Saneamento Basico do Es SBSP ,633 35, % Cyrela Brazil Realty SA Empree CYRE ,361 12, % Cia Paranaense de Energia CPLE ,211 14, % Banco Bradesco SA BBDC , , % Vale SA VALE , , % Banco do Brasil SA BBAS , , % Fibria Celulose SA FIBR ,570 44, % Equatorial Energia SA EQTL ,479 46, % Bradespar SA BRAP ,412 29, % Cielo SA CIEL ,873 95, % Smiles SA SMLE ,418 15, % BB Seguridade Participacoes SA BBSE ,756 55, % Suzano Papel e Celulose SA SUZB ,550 28, % Ultrapar Participacoes SA UGPA ,470 65, % Cia Siderurgica Nacional SA CSNA ,584 29, % Petroleo Brasileiro SA PETR ,319 60, % Multiplan Empreendimentos Imob MULT ,668 42, % Cosan SA Industria e Comercio CSAN ,017 30, % BRF SA BRFS ,339 42, % B3 SA - Brasil Bolsa Balcao BVMF , , % Ambev SA ABEV , , % Itau Unibanco Holding SA ITUB , , % Gerdau SA GGBR ,888 43, % EDP - Energias do Brasil SA ENBR ,648 14, % CCR SA CCRO , , % Banco Bradesco SA BBDC , , % CPFL Energia SA CPFE ,141 41, % Metalurgica Gerdau SA GOAU ,837 34, % Cia Brasileira de Distribuicao PCAR ,412 47, % Itausa - Investimentos Itau SA ITSA , , % Telefonica Brasil SA VIVT ,018 41, % Lojas Americanas SA LAME ,142 71, % TIM Participacoes SA TIMP ,780 16, % Usinas Siderurgicas de Minas G USIM ,797 36, % Embraer SA EMBR ,105 33, % Localiza Rent a Car SA RENT ,482 34, % Banco Santander Brasil SA SANB ,149 13, % Engie Brasil Energia SA EGIE ,695 22, % EcoRodovias Infraestrutura e L ECOR ,295 29, % BR Malls Participacoes SA BRML ,012 84, % Hypermarcas SA HYPE ,987 56, % JBS SA JBSS , , % Raia Drogasil SA RADL ,064 39, % WEG SA WEGE ,800 20, % Natura Cosmeticos SA NATU , , % Marfrig Global Foods SA MRFG ,045 6, % Lojas Renner SA LREN ,665 55, % Centrais Eletricas Brasileiras ELET ,869 41, % Centrais Eletricas Brasileiras ELET ,443 43, % IBOVESPA IBOV 65, ,178 65,624 65, ,225 4, % ,488 54,601 2 / 6

3 Agenda - 10 a 16 de julho de 2017 Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 10-Jul Seg 3:00 ALE Saldo em conta corrente May 15.4b 15.1b 17.3b 3:00 ALE Exportações SAZ M/M May 0.3% 0.9% 1.4% 3:00 ALE Importações SAZ M/M May 0.3% 1.2% 1.2% 3:30 FRA Banco da França-Sentimento coml. Jun :00 BRA IPC-S IPC FGV Jul % -0.32% -0.18% 11-Jul Ter 7:00 EUA NFIB Otimismo pequenos negócios Jun :00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Jul -0.66% -0.51% -0.95% 11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTS May :00 EUA Estoques no atacado M/M May F 0.3% 0.3% 0.4% 20:50 JAP IPP M/M Jun 0.0% 0.0% 0.0% 20:50 JAP IPP A/A Jun 2.0% 2.1% 2.1% 12-Jul Qua 1:30 JAP Índice de setor terciário (M/M) May -0.5% 1.4% -0.1% 5:00 BRA IPC FIPE- Semanal Jul % 0.04% 0.0% 5:30 GBR Taxa novos pedidos seg desemprego Jun % 2.3% 5:30 GBR Variação pedidos seguro-desemprego Jun k 5.9k 5:30 GBR Taxa de desemprego ILO 3M May 4.6% 4.6% 4.5% 6:00 EUR Produção industrial SAZ M/M May 1.0% 0.5% 1.3% 6:00 EUR Produção industrial WDA A/A May 3.5% 1.4% 4.0% 8:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários Jul % -7.4% 9:00 BRA Vendas a varejo M/M May 0.3% 0.9% -0.1% 9:00 BRA Vendas no varejo A/A May 3.0% 1.7% 2.4% 15:00 EUA U.S. Federal Reserve Releases Beige Book 0:00 CHI Importações A/A Jun 14.5% 14.8% 17.2% 0:00 CHI Exportações A/A Jun 9.0% 8.7% 11.3% 0:00 CHI Balança comercial Jun $42.70b $40.79b $42.80b 13-Jul Qui 3:00 ALE IPC M/M Jun F 0.2% 0.2% 0.2% 3:00 ALE IPC A/A Jun F 1.6% 1.6% 1.6% 3:00 ALE IPC EU harmonizado M/M Jun F 0.2% 0.2% 0.2% 3:00 ALE IPC EU harmonizado A/A Jun F 1.5% 1.5% 1.5% 3:45 FRA IPC EU harmonizado M/M Jun F 0.0% 0.0% 0.0% 3:45 FRA IPC EU harmonizado A/A Jun F 0.8% 0.8% 0.8% 3:45 FRA IPC M/M Jun F 0.0% 0.0% 0.0% 3:45 FRA IPC A/A Jun F 0.7% 0.7% 0.7% 9:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE A/A May -1.8% -5.7% -1.9% 9:30 EUA Demanda final IPP M/M Jun 0.0% 0.0% 0.1% 9:30 EUA Demanda final IPP A/A Jun 1.9% 2.4% 2.0% 9:30 EUA IPP exceto alimentos e energia A/A Jun 2.0% 2.1% 1.9% 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Jul k 250k 247k 9:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A Jun % 2.0% 9:30 EUA Seguro-desemprego Jul k 1965k 1945k 15:00 EUA Orçamento mensal Jun -$38.0b $6.3b -$90.2b 0:00 CHI New Yuan Loans CNY Jun b b b 0:00 CHI Investimento estrangeiro direto A/A CNY Jun % 2.3% 14-Jul Sex 1:30 JAP Produção industrial M/M May F % -3.6% 1:30 JAP Produção industrial A/A May F % 6.5% 1:30 JAP Utilização da capacidade M/M May % -4.1% 6:00 EUR Balança comercial SA May 20.2b 18.6b 19.7b 6:00 EUR Balança comercial NSAZ May b 21.4b 8:30 BRA Atividade econômica M/M May 0.20% 0.15% -0,51% 8:30 BRA Atividade econômica A/A May 2.50% -1.69% 1.40% 9:30 EUA IPC M/M Jun 0.1% -0.1% 0.0% 9:30 EUA IPC exc alimentos e energia M/M Jun 0.2% 0.1% 0.1% 9:30 EUA IPC A/A Jun 1.7% 1.9% 1.6% 9:30 EUA IPC exc alimentos e energia A/A Jun 1.7% 1.7% 1.7% 9:30 EUA Lucro méd real por hora A/A Jun % 0.8% 9:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Jun 0.1% -0.3% -0.2% 9:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Jun 0.4% 0.0% -0.1% 10:15 EUA Produção industrial M/M Jun 0.3% 0.1% 0.4% 10:15 EUA Utilização da capacidade Jun 76.8% 76.4% 76.6% 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Jun 0.2% -0.4% 0.2% 11:00 EUA Sentimento Univ de Mich Jul P :00 EUA Estoques de empresas May 0.3% -0.2% 0.3% 16-Jul Dom 23:00 CHI Vendas no varejo A/A Jun 10.6% 10.7% -- 23:00 CHI Produção industrial A/A Jun 6.5% 6.5% -- 23:00 CHI PIB A/A 2Q 6.8% 6.9% -- 23:00 CHI PIB SAZ T/T 2Q 1.7% 1.3% -- 3 / 6

4 Agenda - 17 a 23 de julho de 2017 Data Dia Horário (prev.) País Indicador Referência Consenso Mercado Anterior Real Viés 17-Jul Seg 6:00 EUR IPC M/M Jun 0.0% -0.1% -- 6:00 EUR IPC A/A Jun F 1.3% 1.4% -- 6:00 EUR IPC principal A/A Jun F 1.1% 1.1% -- 8:00 BRA IGP-10 Inflação FGV M/A Jul % -- 8:00 BRA IPC-S IPC FGV Jul % -- 9:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Jul Jul-21 BRA Criação de empregos formais Total Jun Jul-21 BRA Coleta de impostos Jun m 97694m Jul Ter 5:30 GBR IPC M/M Jun 0.2% 0.3% -- 5:30 GBR IPC A/A Jun 2.9% 2.9% -- 5:30 GBR IPC principal A/A Jun 2.6% 2.6% -- 5:30 GBR Índice de preços ao consumidor Jun :30 GBR RPI M/M Jun 0.4% 0.4% -- 5:30 GBR RPI A/A Jun 3.6% 3.7% -- 5:30 GBR Produção IPP NSAZ M/M Jun 0.1% 0.1% -- 5:30 GBR Produção IPP NSAZ A/A Jun 3.4% 3.6% -- 6:00 ALE Pesquisa ZEW Situação atual Jul :00 EUR Pesquisa ZEW (Expectativas) Jul :00 ALE Pesquisa ZEW (Expectativas) Jul Jul Qua 5:00 BRA IPC FIPE- Semanal Jul % -- 8:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários Jul % -- 8:00 BRA IGP-M Inflation 2nd Preview Jul % -- 9:30 EUA Construção de casas novas Jun 1150k 1092k -- 9:30 EUA Construção de casas novas M/M Jun 5.3% -5.5% -- 9:30 EUA Licenças p/construção Jun 1200k 1168k -- 9:30 EUA Alvarás de construção M/M Jun 2.7% -4.9% -- BRA Confidência industrial CNI Jul Jul-20 JAP BOJ Taxa básica de equilíbrio Jul % % Jul Qui 3:00 ALE PPI MoM Jun -0.1% -0.2% -- 3:00 ALE IPP A/A Jun 2.3% 2.8% -- 5:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto M/M Jun 0.4% -1.2% -- 5:30 GBR Vendas no varejo inc combustível de auto A/A Jun 2.5% 0.9% -- 8:45 EUR Taxa de refinanciamento principal ECB Jul % 0.000% -- 8:45 EUR ECB Marginal Lending Facility Jul % 0.250% -- 8:45 EUR Taxa de facilidade de depósito BCE Jul % % -- 8:45 EUR ECB Asset Purchase Target Jul EU60b EU60b -- 9:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE M/M Jul -0.13% 0.16% -- 9:00 BRA IPCA-15 Inflação IBGE A/A Jul 2.84% 3.52% -- 9:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Jul k 247k -- 9:30 EUA Seguro-desemprego Jul k 1945k -- 11:00 EUR Confiança do consumidor Jul A :00 EUA Índice antecedente Jun 0.4% 0.3% Jul Sex 5:30 GBR Central Government NCR Jun b -- 10:30 BRA Saldo em conta corrente Jun -- $2884m -- 10:30 BRA Investimento Estrangeiro Direto Jun -- $2926m -- 4 / 6

5 Disclaimer INFORMAÇÕES RELEVANTES Este relatório foi produzido pelo BB-Banco de Investimento S.A. As informações e opiniões aqui contidas foram consolidadas ou elaboradas com base em informações obtidas de fontes, em princípio, fidedignas e de boa-fé. Entretanto, o BB-BI não declara nem garante, expressa ou tacitamente, que essas informações sejam imparciais, precisas, completas ou corretas. Todas as recomendações e estimativas apresentadas derivam do julgamento de nossos analistas e podem ser alternadas a qualquer momento sem aviso prévio, em função de mudanças que possam afetar as projeções da empresa. Este material tem por finalidade apenas informar e servir como instrumento que auxilie a tomada de decisão de investimento. Não é, e não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de oferta para comprar ou vender quaisquer títulos e valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros. É vedada a reprodução, distribuição ou publicação deste material, integral ou parcialmente, para qualquer finalidade. Nos termos do art. 18 da ICVM 483, o BB - Banco de Investimento S.A declara que: 1 - A instituição pode ser remunerada por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s); o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode ser remunerado por serviços prestados ou possuir relações comerciais com a(s) empresa(s) analisada(s) neste relatório, ou com pessoa natural ou jurídica, fundo ou universalidade de direitos, que atue representando o mesmo interesse dessa(s) empresa(s). 2 - A instituição pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), mas poderá adquirir, alienar ou intermediar valores mobiliários da empresa(s) no mercado; o Conglomerado Banco do Brasil S.A pode possuir participação acionária direta ou indireta, igual ou superior a 1% do capital social da(s) empresa(s) analisada(s), e poderá adquirir, alienar e intermediar valores mobiliários da(s) empresa(s) no mercado. Informações Relevantes Analistas O(s) analista(s) de investimento, ou de valores mobiliários, envolvido(s) na elaboração deste relatório ( Analistas de investimento ), declara(m) que: 1 - As recomendações contidas neste refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação ao BB-Banco de Investimento S.A e demais empresas do Grupo. 2 Sua remuneração é integralmente vinculada às políticas salariais do Banco do Brasil S.A. e não recebem remuneração adicional por serviços prestados para o emissor objeto do relatório de análise ou pessoas a ele ligadas. Wesley Pereira Bernabé Rafael Freda Reis Analysts Items O(s) analista(s) de investimentos, seus cônjuges ou companheiros, detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros, ações e/ou outros valores mobiliários de emissão das companhias objeto de sua análise. 4 Os analistas de investimento, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em relação à companhia emissora dos valores mobiliários analisados neste relatório. 5 O(s) analista(s) de investimento tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o emissor objeto do relatório de análise. 6 - As informações, opiniões, estimativas e projeções contidas neste documento referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças, não implicando necessariamente na obrigação de qualquer comunicação no sentido de atualização ou revisão com respeito a tal mudança. RATING RATING é uma opinião sobre os fundamentos econômico-financeiros e diversos riscos a que uma empresa, instituição financeira ou captação de recursos de terceiros, possa estar sujeita dentro de um contexto específico, que pode ser modificada conforme estes riscos se alterem. O investidor não deve considerar em hipótese alguma o RATING como recomendação de Investimento. 5 / 6

6 Disclaimer BB Banco de Investimento S.A. - BB-BI Rua Senador Dantas, º andar Rio de Janeiro (RJ) - Brasil +55 (21) Diretor Gerente Executiva BB Securities - Londres Fernando Campos Fernanda Peres Arraes 4th Floor, Pinners Hall Old Broad St. London EC2N 1ER - UK Equipe de Pesquisa +44 (207) Gerente - Wesley Bernabé Analista Chefe - Victor Penna Managing Director wesley.bernabe@bb.com.br victor.penna@bb.com.br Admilson Monteiro Garcia +44 (207) Deputy Managing Director Renda Variável Selma Cristina da Silva +44 (207) Agronegócios Alimentos e Bebidas Director of Sales Trading Márcio de Carvalho Montes Luciana Carvalho Boris Skulczuk +44 (207) mcmontes@bb.com.br luciana_cvl@bb.com.br Head of Sales Bancos e Serviços Financeiros Siderurgia e Mineração Nick Demopoulos +44 (207) Wesley Bernabé Gabriela Cortez Institutional Sales wesley.bernabe@bb.com.br gabrielaecortez@bb.com.br Annabela Garcia +44 (207) Carlos Daltozo Óleo e Gás Melton Plumber +44 (207) daltozo@bb.com.br Wesley Bernabé Renata Kreuzig +44 (207) Kamila Oliveira wesley.bernabe@bb.com.br Trading kamila@bb.com.br Papel e Celulose Bruno Fantasia +44 (207) Bens de Capital Gabriela Cortez Gianpaolo Rivas +44 (207) Fabio Cardoso gabrielaecortez@bb.com.br Head of M&A fcardoso@bb.com.br Imobiliário Paul Hollingworth +44 (207) Educação Daniel Cobucci Victor Penna cobucci@bb.com.br Banco do Brasil Securities LLC - Nova Iorque victor.penna@bb.com.br Georgia Jorge 535 Madison Avenue 34th Floor Utilities georgiadaj@bb.com.br New York City, NY USA Rafael Dias Varejo (Member: FINRA/SIPC/NFA) rafaeldias@bb.com.br Maria Paula Cantusio Managing Director Viviane Silva paulacantusio@bb.com.br Daniel Alves Maria +1 (646) viviane.silva@bb.com.br Transporte e Logística Deputy Managing Director Renato Hallgren Carla Sarkis Teixeira +1 (646) renatoh@bb.com.br Institutional Sales - Equity Charles Langalis +1 (646) Macroeconomia e Estratégia de Mercado Renda Fixa Institutional Sales - Fixed Income Hamilton Moreira Alves Renato Odo Cassandra Voss +1 (646) hmoreira@bb.com.br renato.odo@bb.com.br DCM Rafael Reis José Roberto dos Anjos Richard Dubbs +1 (646) rafael.reis@bb.com.br robertodosanjos@bb.com.br Syndicate Kristen Tredwell +1 (646) Equipe de Vendas Sales Investidor Institucional Varejo Michelle Malvezzi +1 (646) bb.distribuicao@bb.com.br ações@bb.com.br Myung Jin Baldini +1 (646) Gerente - Antonio Emilio Ruiz Gerente - Mario D'Amico Bianca Onuki Nakazato Bruno Henrique de Oliveira BB Securities Asia Pte Ltd - Cingapura Bruno Finotello Fabiana Regina de Oliveira 6 Battery Road #11-02 Daniel Frazatti Gallina Singapore, Denise Rédua de Oliveira Managing Director Edger Euber Rodrigues Marcelo Sobreira Elisangela Pires Chaves Director, Head of Sales Fábio Caponi Bertoluci José Carlos Reis Henrique Reis Institutional Sales Marcela Andressa Pereira Paco Zayco Zhao Hao / 6