Proposta da Nova Forma de Atuação da Wiz junto à Caixa Seguridade e Seus Parceiros

Transcrição

1 Proposta da Nova Forma de Atuação da Wiz junto à Caixa Seguridade e Seus Parceiros [Material de apoio para a Assembleia Geral Extraordinária] Agosto/2018

2 DISCLAIMERS Ressalvas Esta apresentação contém informações sobre os negócios da Wiz, seus projetos, suas estratégias futuras, suas coligadas e controladas e seus parceiros comerciais. As declarações e informações citadas na apresentação refletem o entendimento dos administradores a respeito do futuro da Companhia, que podem envolver riscos e imprevisibilidades inerentes ao mercado. 2

3 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 3

4 SUMÁRIO Contexto Esta apresentação está inserida no contexto da negociação formalmente iniciada pela Wiz em 20 de março de 2018, quando divulgamos o recebimento de uma proposta não solicitada enviada por nossa acionista indireta Caixa Seguridade Participações S.A. ( Caixa Seguridade ou XS ), com o objetivo de estabelecer novas condições de atuação da Wiz como corretora de seguros na rede de distribuição da Caixa Econômica Federal ( Balcão Caixa ), no contexto das novas sociedades a serem futuramente estabelecidas entre a Caixa Seguridade e parceiros de seguridade selecionados. A partir deste evento, iniciamos tratativas com a XS, com nossa acionista direta Caixa Seguros Holding S.A. ( CSH ) e acionista indireta CNP Assurances S.A. ( CNP ). Linha de Condução pela Administração A Diretoria Estatutária da Companhia, com base nos contratos vigentes em que a Wiz é parte, a todo o tempo conduziu o processo de negociação com a CSH, CNP e Caixa Seguridade tendo como premissa a existência de direitos de exclusividade conferidos à Wiz e suas subsidiárias no Acordo de Acionistas da Wiz e Convênio de Parceria Operacional celebrado com a CSH, os quais, em nossa visão, não cessariam necessariamente em 14 de fevereiro de 2021, na medida em que, conforme divulgado em Fato Relevante datado de 29 de setembro de 2017, a exclusividade outorgada à Wiz estaria vinculada, fundamentalmente, à existência de parceria comercial entre a Caixa Econômica Federal e a CNP. Proposta A partir desta premissa, não reconhecida pelas contrapartes CSH, CNP e Caixa Seguridade no âmbito da negociação, a Diretoria Estatutária da Wiz trabalhou na preparação desta proposta, cuja aprovação foi recomendada nesta data pelo Conselho de Administração. A operação contempla certas contrapartidas oferecidas de parte a parte em um formato de transação, com o propósito de evitar conflitos judiciais que, em nossa opinião, por melhor que seja o fundamento jurídico/contratual da Wiz, teriam efeitos materiais e desdobramentos muito adversos para a Companhia, independentemente do resultado do potencial conflito. 4

5 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 5

6 PAPEL DA WIZ NO AMBIENTE CAIXA HOJE Relação Contratual Atualmente vigente Estrutura Ambiente de Seguros Balcão CAIXA - Atual Caixa Seguros Holding (CSH) 48,2% INSS 51,7% 0,1% Contrato Operacional até fev/21 para todos os ramos de seguros Exclusividade para a venda dos produtos de Seguro CSH no Balcão Caixa, pelo prazo da parceria comercial Caixa- CNP 1 Wiz corretora de seguros exclusiva da Caixa Seguros Holding até no mínimo fev/21 Caixa Seguros Holding (CSH) Free-float Contrato Wiz com exclusividade até no mínimo fev/21 prevê tarifas de remunerações pré-estabelecidas com escopo de atuação nacional 26,0% 25,0% 49,0% Atuação como corretora direta da Caixa Seguradora com exclusividade para atuação em todos os ramos e produtos; Atuação no backoffice, Corporate (produtos Riscos Especiais), Saúde e Central de vendas/renovação; Atuação fora do balcão CAIXA focada em Consórcios (Operação Parceiros), após aquisição da Finanseg. 6

7 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 7

8 NOVA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE Reestruturação do Ambiente de Seguros Balcão CAIXA desenhada pela Caixa Seguridade¹ (1) Fonte Caixa Seguridade, com inclusões Wiz baseado em informações públicas disponibilizadas; Corretora Própria Co-Corretora provê serviços relacionados a vendas a todas as JVs Comentários 1. Caixa Seguridade em processo de reestruturação do seu Balcão, com a segmentação das parceiras Seguradoras 2. Migração de somente uma parceira (CSH), com o portfólio completo de produtos, para a criação de 4 novas JVs, dividida por ramos, de acordo com a figura ao lado 3. Criação de corretora própria, subsidiária integral da Caixa Seguridade, sem atuação operacional 4. Estrutura prevê atuação de uma cocorretora, para prover serviços operacionais relacionados a vendas para todas as JVs, excetuando-se Habitacional a partir de fev/21 5. Wiz como parceira operacional de corretagem até no mínimo fev/21. Após essa data, co-corretor será escolhido através de processo competitivo público (BID). 8

9 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 9

10 EVOLUÇÃO DO PROCESSO DE NEGOCIAÇÃO Cenário pré-negociações DIVERGÊNCIAS DE ENTENDIMENTOS ENTRE AS PARTES SOBRE: 1. Extensão e prazo dos direitos de exclusividade da Wiz previstos em seu Acordo de Acionistas e Convênio Operacional 2. Caixa Seguridade ser, ou não, acionista controladora indireta da Wiz 3. Garantia das comissões da Wiz no mínimo até fev/21, em caso de início das novas JV s antes dessa data Proposta pós-negociações 1. Preservação dos direitos de exclusividade de comercialização de todos os produtos no balcão CAIXA até no mínimo fev/21, mantidos os atuais percentuais de comissionamento, exceto comissão relacionada ao projeto de ativação do Habitacional no CCA após dez/18 a. Contrato de prestação de serviços celebrado diretamente com a Caixa Seguridade, eliminando discussões e inseguranças b. Possível atuação com as futuras seguradoras parceiras da Caixa Seguridade 2. Contrato de 10 anos com CSH e/ou subsidiárias da CNP, com possibilidade de renovação, para Serviços de Backoffice (1) no ambiente CAIXA, com remunerações adicionais específicas por ramo e atividade (2) 3. Unificação dos prazos de todos os contratos da Operação Parceiros ( Consórcio ) com duração de 10 anos a partir da assinatura e majoração de comissionamento sobre indicação de negócios e da alíquota do seguro prestamista 4. Liberação da Wiz para atuar fora do ambiente CAIXA com outras seguradoras e outros balcões (liberação da exclusividade Wiz), à exceção do Consórcio 5. Formalização dos direitos Wiz sobre o run off/estoque das apólices emitidas até no mínimo fev/21 (incluindo renovação e endossos) 6. Compromisso da Caixa Seguridade para realização de processo competitivo público (BID) para seleção de co-corretor no Balcão CAIXA para operação somente pós fev/21 (1) Informações quantitativas sobre a remuneração do contrato para prestação do Serviço de Backoffice no anexo da apresentação. (2) Contrato poderá ser reduzido para 2 anos caso não haja fechamento da operação XS-CNP. Escopo será estendido caso a CNP seja selecionada pela XS para operar o ramo habitacional 10

11 RESUMO: CONTRAPARTIDAS VS CONCESSÕES NA TRANSAÇÃO Contrapartidas oferecidas à Wiz: Concessões feitas pela Wiz: 1. Garantir a condição da Wiz como corretora exclusiva no Balcão CAIXA até no mínimo fev/21, com garantia do comissionamento do estoque das apólices vendidas até fev/21 (run off); 2. Wiz somente poderá ser substituída como corretora exclusiva no Balcão CAIXA, pós fev/2021, caso não saia vencedora no processo competitivo (BID) que definirá único parceiro estratégico para co-corretagem; 3. Caso, até fev/2021, o processo competitivo não seja realizado, a Wiz deverá continuar na condição de corretora até a efetiva realização do BID, independente do prazo; 4. Contrato de prestação de Serviços de Backoffice (1) com a CSH, para segmentos de vida, previdência, prestamista e habitacional, com prazo de 10 anos, com possibilidade de renovação, podendo ser reduzido para 2 anos caso não haja fechamento da operação XS-CNP. Escopo do contrato poderá ser estendido caso a CNP seja selecionada pela Caixa Seguridade para operar o ramo habitacional; 5. Extensão de 10 anos do contrato da Operação Parceiros (Consórcio), com majoração de comissão sobre indicação de negócios e da alíquota do seguro prestamista; 6. Compromisso da CSH para liberação da Wiz para atuar com outras seguradoras e balcões fora do Balcão CAIXA. 1. Os direitos de exclusividade da Wiz para atuação como corretora de seguros exclusiva no Balcão CAIXA passarão a ser exclusivamente tratados pelo Contrato com a XS, substituindo integralmente as condições atuais de exclusividade previstas no Acordo de Acionistas da Wiz; 2. Com o estabelecimento dos novos direitos de exclusividade no Contrato com a XS, a Wiz se abstém de reivindicar qualquer direito existente atualmente em seu Acordo de Acionistas, em relação à extensão e término dos direitos de exclusividade atualmente existentes; 3. Reconhecimento da possibilidade de redução dos níveis atuais de comissionamento no âmbito do processo competitivo de cocorretagem (exemplo: descontinuidade da comissão de cocorretagem para vendas novas do habitacional a partir de fev/21). (1) Informações quantitativas sobre a remuneração do contrato para prestação do Serviço de Backoffice no anexo da apresentação. 11

12 CONTRATOS A SEREM ASSINADOS PARTES DURAÇÃO OBJETO I Caixa Seguridade Participações S.A. até fev/21 Condições para prestação de serviços de corretagem ou co-corretagem pela Wiz, com exclusividade, para a XS, até no mínimo fev/2021; Contrato preserva o nível de comissionamento atualmente recebido pela Wiz para todos os produtos, até o final de sua vigência, com garantia adicional de que a substituição da Wiz somente ocorra após a conclusão de um procedimento competitivo (BID), independentemente da data de sua realização Condições para prestação de serviços de Backoffice pela Wiz, inicialmente para a CSH, com previsão de migração de tais serviços para as novas seguradoras formadas entre CNP e XS II Caixa Seguros Holding S.A. CNP Assurances S.A. 10 anos (2 anos em caso alternativo) Prazo de 10 anos (com possibilidade de renovação) ficará garantido para os produtos de vida, prestamista e previdência privada, caso ocorra o fechamento da operação CNP e XS. Ampliação do escopo do contrato caso a CNP seja selecionada como parceira de seguridade para JV2 (habitacional e consórcio) Não ocorrendo o fechamento da transação, prazo de vigência fica reduzida para 2 anos, com possibilidade de renovação Caixa Consórcios S.A. Prorrogação do prazo de vigência por 10 anos, para todos os contratos vigentes da operação parceiros (consórcios), exceto o contrato da Plataforma, que será absorvido no contrato de indicação III Companhia de Seguros Previdência do Sul - Previsul 10 anos Condições específicas do contrato de Plataforma absorvidas no contrato de indicação de parceiros, conforme condições detalhadas no slide 21 Estabelecer a majoração de comissionamento sobre indicação de negócios e da alíquota do seguro prestamista. 12

13 POSSÍVEIS CENÁRIOS Votação na Assembleia Geral¹ Aprovação na AGE Não aprovação na AGE CENÁRIOS A Wiz vencedora do BID B Wiz perdedora do BID C Desdobramentos de possível litígio Operação Comercial no balcão CAIXA Pós-2021 Contratos de Backoffice e Finanseg Operação sem comissão de vendas novas Habitacional pós-2021 Operação sem comissão de vendas novas para todos os produtos pós-2021 Wiz garante contratos por 10 anos a partir do fechamento da operação CNP e XS, com possibilidade de ampliação de receitas no backoffice em caso de escolha da CNP como parceira de seguridade para o ramo habitacional Cenário de difícil mensuração na medida em que a divergência de interpretação sobre os atuais direitos de exclusividade da Wiz perante a XS e CNP poderá ocasionar eventuais disputas litigiosas para discussão da extensão e prazo de tais direitos 1: Quórum de instalação da AGE: 25% do capital votante. Quórum de deliberação: maioria simples dos acionistas presentes que proferirem voto (a Acionista Caixa Seguros Holding S.A., que é titular de 25% do capital votante da Companhia, se declarou conflitada e não participará da AGE). 13

14 CONCLUSÃO DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE A PROPOSTA Apesar do risco de atuação da Companhia pós fev/21, ficou estabelecida a preservação dos seus direitos até tal data e: Negociação Após quase 4 meses de negociação com a Caixa Seguridade-XS e CNP, a Administração acredita que a proposta apresentada a seguir reflete o melhor cenário possível. Conclusão da Administração A Administração intentou os máximos esforços para a construção de uma solução consensual por entender que entrar em litígios judiciais com os principais parceiros comerciais não seria uma alternativa que preserva a estabilidade e a perenidade de seus negócios dentro do ambiente CAIXA Fica estabelecido o direito ao run off, até então em discussão Aumento de escopo de atuação e remuneração com o contrato de serviço de backoffice Extensão e proteção dos contratos da Operação Parceiros (Consórcio) Processo competitivo público para escolha do parceiro co-corretor da Caixa Seguridade pós fev/21 Liberação da Wiz para atuar com outras seguradoras e canais fora do Balcão CAIXA 14 14

15 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 15

16 CRONOGRAMA TRANSAÇÃO 09/08 Reunião Extraordinária Conselho de Administração da Wiz Apresentação dos termos para apreciação dos Conselheiros. Aprovado pelos Conselheiros não conflitados (6). Divulgado Fato Relevante sobre aprovação. 13/08 Convocação de AGE Wiz 10/08 27/08 Período de disponibilidade da área de RI da Wiz para esclarecimentos sobre a transação 15/08 Reunião Pública com analistas, investidores e mercado em geral em SP (maiores informações no convite a ser enviado) 28/08 Assembleia Geral Extraordinária Wiz 29/08 Previsão de assinatura dos contratos propostos (em caso de aprovação em AGE Wiz/XS/CNP) 16

17 SUMÁRIO ACORDOS VIGENTES WIZ ALTERAÇÕES NA ESTRUTURA OPERACIONAL CAIXA SEGURIDADE EVOLUÇÃO DAS NEGOCIAÇÕES CRONOGRAMA ANEXOS 17

18 HISTÓRICO RESULTADOS WIZ POR LINHA DE NEGÓCIOS Receita Bruta (R$ milhões) 450,9 592,2 312,8 Receita de Estoque Receita de Vendas Novas Consolidado 229,4 244,5 154, S18 136,3 159,2 79,0 76,8 127,8 65,8 108,7 134,1 63,2 Vida 92,2 99,0 52,5 Prestamista Habitacional S S18 81,4 93,0 50, S18 41,0 41,1 17,5 18,6 23,3 8,9 Patrimoniais 17,6 18,5 10,9 Auto 13,8 15,0 7,3 Previdência¹ S S18 14,5 11,1 8, S18 Outros¹,2 23,3 9,3 6, S18 Operação Parceiros¹,3 38,4 34,0 23, S18 Corporate 49,2 36,2 24,1 11,0 16,9 9, S18 [1] Dados consideram somatório de receita de estoque e vendas novas. [2] Outros composto pelos produtos: Saúde, Capitalização, Consórcio e Outros. [3] Resultado de 2017 acumulado a partir de junho/2017, data de aquisição da Finanseg. 18

19 HISTÓRICO ABERTURA RECEITA DE ESTOQUE Receita 1 (R$ MM) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 % Receita total 2T18 1 Vida 22,3 23,5 23,5 22,9 25,2 24,3 24,5 25,0 25,6 26,9 65,4% Habitacional 21,0 19,0 20,4 20,9 22,0 22,9 23,7 24,4 25,2 25,3 78,4% Residencial 2,0 2,2 2,5 2,4 2,5 2,4 2,4 2,7 3,1 3,5 38,4% MR Empresarial 1,9 2,3 2,1 2,1 2,3 2,2 2,2 1,7 2,2 2,2 58,6% Auto 3,4 3,6 3,4 3,3 3,9 3,8 3,7 3,6 3,7 3,6 80,8% Riscos Especiais 2,6 2,4 3,3 2,8 5,4 3,8 3,5 4,3 5,2 4,4 36,1% Operação Parceiros² Receita Estoque³ n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12,1 11,2 68,4% 55,6 57,0 59,2 57,7 62,2 60,1 60,2 61,9 77,3 77,3 49,2% Fonte: Companhia Nota: : (1) O detalhamento do estoque da receita não é uma informação financeira auditada e foi estruturada com base em relatórios internos da Wiz, considerando o fluxo de comissão. Não considera a linha de Outros Produtos pela sua menor relevância. O racional de cálculo do estoque está descrito no glossário do Release de Resultados. (2) A receita da Operação Parceiros é apresentada integralmente em Outros do 2T17 ao 4T17, sendo realizada a abertura em Estoque e Vendas Novas a partir do 1T18. (3) Os totalizadores de Receita Estoque para os períodos do 1T16 ao 1T18 consideram a receita de estoque do produto Saúde suprimida da tabela no 2T18 por sua menor relevância. 19

20 INDICADORES DE REMUNERAÇÃO CORRETAGEM/CO-CORRETAGEM Wiz i. Condições ii. Comissionamento Comissionamento vigente até fev/2021, exceto quando indicado Segmento Alíquota (*) (¹) Vida 12% Base de Cálculo % da parcela recebida Part. Receita² 32% (*) Alíquotas vigentes no acordo operacional para as principais linhas do segmento. As alíquotas efetivas sofrem variações no tempo de acordo com o mix de produtos de cada segmento Prestamista 9,64% Habitacional - Comissão Habitacional - Agenciamento 2018: : 2018: : 6% 4% 200% 0% % do prêmio faturado total % da parcela recebida % da primeira parcela recebida 25% 20% 7% Redução do comissionamento do Habitacional a partir de jan/19 devido à suspensão da comissão relacionada ao projeto de ativação do Habitacional no CCA Residencial 15% MR Empresarial 10,5% Auto³ 4,2%-7% % da parcela recebida % da parcela recebida % da parcela recebida 6% 3% 4% Nota: : (1) As alíquotas efetivas médias são: Vida 10,8%; Habitacional 5,6%; Prestamista 9,1%; Residencial 10,7%; MR Empresarial 10,3%; Auto 4,1%. Alíquotas efetivas calculadas com base na comissão dos últimos 12 meses pelo prêmio SUSEP no período. (2) Participação na receita bruta total da Controladora (Wiz sem subsidiárias). Considera média dos últimos doze meses. (3) Variação no intervalo depende do tipo do produto vendido, de acordo com o relacionamento do cliente com a CAIXA. 20

21 INDICADORES DE REMUNERAÇÃO OPERAÇÃO PARCEIROS (FINANSEG) i. Condições ii. Comissionamento (1) Comissionamento aplicado apenas aos seguros vendidos a partir da assinatura do contrato. Parcelas dos seguros vendidos anteriormente a essa data, comissionam a Wiz em 30% (2) Comissionamento relacionado à indicação passa de 1% a 1,45% a partir da data de assinatura até o final de 2018, reduzindo-se para 1,25% a partir de jan/2019. (3) Percentual success fee é condicionado ao: % de atingimento de metas de vendas acordada entre as partes % de permanência mínima até o 13º mês da carteira vendida Produto Seguro Quebra de Garantia (SQG) Seguro Prestamista (1) Comissionamento Backoffice - Consórcio (Indicação) (2) Success Fee Plataforma (3,4) Base de Cálculo 25% % sobre PMTs 35% % sobre PMTs Safras até 2018: 1,45% Safras a partir de 2019: 1,25% Safras a partir de 2019: 0% - 1,75% Remuneração definida por atividade prestada Valor da carta de consórcio pago em 4x Valor da carta de consórcio pago em 4x (4) A tarifa atualmente vigente para success fee Plataforma, no valor de até 0,65%, será suspensa para as safras vendidas entre a data de assinatura do contrato e 31/dez/

22 INDICADORES DE REMUNERAÇÃO BACKOFFICE i. Condições ii. Comissionamento O pagamento da remuneração será devido a partir da data de início da operação por segmento, após a assinatura dos contratos Decorridos 12 meses de prestação dos serviços, os respectivos valores serão atualizados anualmente de acordo com a variação do IPCA Após 24 meses de prestação dos serviços, os valores unitários praticados no comissionamento sofrerão anualmente redução de 4% (1) O comissionamento pós fev/21 mudará apenas para os contratos vendidos a partir de então (2) Após a definição da JV2, a manutenção da prestação dos serviços para as novas safras do habitacional está condicionada ao fato de a CNP vencer este processo competitivo (3) Caso a CNP não seja vencedora no processo competitivo da JV2, o valor para safras pós fev/21 passará de R$0,458 para R$0,509, para todos os contratos Habitacionais remanescentes ativos na base Produto Vida Previdência Prestamista (1) Habitacional (1,2,3) Comissionamento qtd contratos X R$0,458/mês qtd contratos X R$0,458/mês Safras até fev/21: qtd contratos X R$0,125/mês Safras a partir de mar/21: qtd contratos X R$0,458/mês Safras até fev/21: qtd contratos X R$0,125/mês Safras a partir de mar/21: qtd contratos X R$0,458/mês Valores Referência Qtd de contratos ativos em mar/18: 3,48 MM Qtd de contratos ativos em mar/18: 1,47 MM Qtd de contratos ativos em mar/18: 3,31 MM Qtd de contratos ativos em mar/18: 3,26 MM 22

23 Proposal for New Manner of Operation of Wiz with Caixa Seguridade and its Partners [Support material for the Extraordinary General Meeting] August 2018

24 DISCLAIMERS Reserves This presentation contains information about Wiz's business, its projects, its future strategies, its affiliates and subsidiaries, and its business partners. The statements and information referred to in such presentation reflect the officers' understanding of the Company's future, which may involve risks and unpredictability inherent to the market. 2

25 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 3

26 SUMMARY Scope This presentation is part of the negotiation formally initiated by Wiz on March 20, 2018, when we announced the receipt of an unsolicited proposal sent by our indirect stockholder Caixa Seguridade Participações S.A. ( Caixa Seguridade or XS ), aiming at establishing new conditions for Wiz to act as an insurance broker in the distribution network of Caixa Econômica Federal ( Balcão Caixa ) within the scope of the new companies to be established in the future between Caixa Seguridade and selected security partners. As of this event, we began negotiations with XS, with our direct shareholder Caixa Seguros Holding S.A. ( CSH ) and indirect shareholder CNP Assurances S.A. ( CNP ). Line of Conduction by Management Based on the current agreements in which Wiz is a party, the Company's Board of Executive Officers has at all times conducted the negotiation with CSH, CNP and Caixa Seguridade, based on the existence of exclusivity rights granted to Wiz and its subsidiaries in Wiz Shareholders' Agreement and Operational Partnership Agreement entered into with CSH, which, in our opinion would not necessarily cease on February 14, 2021, insofar as, as disclosed in Material Fact dated September 29, 2017, the exclusivity granted to Wiz would be fundamentally related to the existence of a business partnership between Caixa Econômica Federal and CNP. Proposal On the basis of this premise, not recognized by CSH, CNP and Caixa Seguridade within the scope of the negotiation, Wiz's Board of Executive Officers worked on the preparation of this proposal, whose approval was recommended on this date by the Board of Directors. The operation contemplates certain considerations offered by one party to each other in a transaction format in order to avoid any legal disputes that in our opinion, even if the legal/contractual grounds of Wiz are good, they would have material effects and unfavorable results for the Company, regardless of the outcome of the potential dispute. 4

27 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 5

28 ROLE OF WIZ AT CAIXA TODAY Current Contractual Relationship Insurance Environment Structure - CAIXA - Current Caixa Seguros Holding (CSH) % Caixa Seguros Holding (CSH) INSS 51.7% 0.1% Free-float Operational agreement until February 21 for all insurance lines Exclusivity for the sale of CSH Insurance products at CAIXA for the term of business partnership between Caixa and CNP Wiz exclusive insurance broker of Caixa Seguros Holding until at least Feb 21 Wiz exclusivity agreement until at least Feb 21 provides pre-established remuneration rates with scope of national operation 26.0% 25.0% 49.0% Acting as a direct broker of Caixa Seguradora with exclusivity to operate in all lines and products; Acting in back-office, Corporate (Special Risks products), Health and sales/renewal through remote channels; Acting outside CAIXA focused on Consortium (Partners Operation), after acquisition of Finanseg. 6

29 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 7

30 NEW CAIXA SEGURIDADE OPERATIONAL FRAMEWORK Restructuring of the Insurance Environment at CAIXA designed by Caixa Seguridade¹ RESTRUTURING OF COUNTER seguridade Own Broker Partner Partner Partner Partner 50% more 1 ON 30% PN ~40% Total 50% less 1 ON 70% PN ~60% Total Life Credit Life Pension Plans 50% more 1 ON 0% PN 50% less 1 ON 100% PN Mortgage Consortium >50% ON Up to 100% PN <50% ON Up to 0% PN Co-Brokerage provides sales-related services to all JVs Auto P&C 50% more 1 ON 30% PN ~40% Total 50% less 1 ON 70% PN ~60% Total Premium Bonds Comments 1. Caixa Seguridade under restructuring, with the segmentation of insurer partners 2. Migration of only one partner (CSH), with the complete portfolio of products, for the creation of 4 new JVs, divided by segments, according to the figure indicated at left 3. Creation of own brokerage firm, a wholly-owned subsidiary of Caixa Seguridade, with no operational activity 4. Framework provides for a cobrokerage firm to provide salesrelated operational services for all JVs, except for Mortgage after Feb Wiz as brokerage operational partner until at least Feb 21. After such date, co-broker will be chosen through public bidding procedure (BID) (1) Source: Caixa Seguridade, with Wiz inclusions based on available public information 8

31 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 9

32 EVOLUTION OF THE NEGOTIATION PROCESS Pre-negotiation scenario DIFFERENCES OF UNDERSTANDINGS BETWEEN THE PARTIES ON: 1. Extension and term of the exclusivity rights of Wiz provided for in its Shareholders' Agreement and Operational Agreement 2. Caixa Seguridade is or not an indirect controlling shareholder of Wiz 3. Guarantee of Wiz commissions at least until February 2021, in case of start of new JV's before such date Post-negotiations proposal 1. Preservation of the exclusivity rights to sell all products at CAIXA s branches until at least February 2021, maintaining the current commission percentages, except for commission related to the project for Mortgage into the Bank Correspondents after December 2018 a. Service agreement entered into directly with Caixa Seguridade, eliminating discussions and insecurities b. Potential acting with future insurers partners of Caixa Seguridade year agreement with CSH and/or CNP subsidiaries for Back-office Services (1) at CAIXA, with the possibility of renewal, with additional remuneration specific to each line and activity (2) 3. Unification of the terms of all agreements of the Partners Operation ("Consortium") with a duration of 10 years from the signature and increase of commission on business indication and consortium credit life insurance comission rate 4. Release of Wiz to operate outside CAIXA with other insurers and other lines" (release of Wiz exclusivity), except for the consortium 5. Implementation of Wiz rights on run off/stock of the policies issued up to February 2021 (including renewal and endorsements) 6. Caixa Seguridade commitment for the realization of a public bidding procedure (BID) to select a co-broker for acting at CAIXA only post February 2021 (1) Quantitative information on the remuneration of the Back-Office Service Agreement in the attached presentation. (2) The agreement may be reduced to 2 years in the event there is no closing of the XS-CNP operation. Scope shall be extended in the event CNP be selected by XS to operate in the Mortgage line 10

33 SUMMARY: CONSIDERATIONS VS GRANTS ON TRANSACTIONS Considerations offered to Wiz: Grants made by Wiz: 1. To guarantee Wiz as an exclusive brokerage firm at CAIXA until at least February 2021, with a guarantee of the commission on the stock of policies issued up to February 2021 (run off); 2. Wiz may only be replaced as the exclusive brokerage firm at CAIXA after February 2021, in case of not being the winner in the bidding procedure (BID) that will define the only strategic partner for co-brokerage; 3. If, until February 2021, the bidding procedure is not carried out, Wiz shall continue as brokerage firm until the BID has been effectively carried out, regardless of the term; years term Back-office Service Agreement (1) with CSH, for the lines of life, credit life, pension plans and mortgage, and it may be renewed and reduced to 2 years if the XS-CNP transaction is not made. The scope of the contract may be extended if CNP is selected by Caixa Seguridade to operate the Mortgage business; 5. Extension of 10 years of the Partners Operation Agreement (Consortium), with commission increase on business indication and Consortium Credit Life insurance commission rate; 6. Commitment of CSH to release Wiz to act with other insurers and networks outside CAIXA. 1. Wiz's exclusivity rights to act as exclusive insurance broker at CAIXA will be exclusively dealt with under the Agreement with XS, fully substituting the current conditions of exclusivity set forth in the Wiz Shareholders Agreement; 2. Upon establishing new exclusivity rights in the Agreement with XS, Wiz abstains the right to claim any right currently in its Shareholders' Agreement, in relation to the extension and termination of the currently existing exclusivity rights; 3. Recognition of the possibility of reducing the current commission levels under the co-brokerage public bidding procedure (example: discontinuity of co-brokerage commission for mortgage new sales as of Feb/21); (1) Quantitative information on the remuneration of the Back-office Service Agreement in the attached presentation. 11

34 AGREEMENTS TO BE ENTERED INTO PARTIES DURATION PURPOSE I Caixa Seguridade Participações S.A. Until Feb 21 Conditions for the provision of brokerage services by Wiz on an exclusive basis to XS until at least February 2021; The agreement preserves the level of commission currently received by Wiz for all products until the end of its term, with additional assurance that Wiz replacement will only occur after the completion of a bidding procedure (BID), regardless of the date of its completion II Caixa Seguros Holding S.A. CNP Assurances S.A. 10 years (2 years in alternative case) Conditions for the provision of Back-office services by Wiz initially to CSH, with the forecast of migration of such services to new insurers formed between CNP and XS 10-year term (with possibility of renewal) will be guaranteed for the products of life, credit life insurance and pension plans, in the event that CNP and XS transaction is made. Scope extension of the contract if CNP is selected as the partner for the JV2 (Mortgage and Consortium) If the transaction is not made, the term of duration is reduced to 2 years, with the possibility of renewal Caixa Consórcios S.A. Extension of the term of duration for 10 years for all existing partners operation agreements (consortium), except for Platform agreement, which will be merged to the Indication Agreement. III Companhia de Seguros Previdência do Sul - Previsul 10 years Specific conditions of the Platform Agreement will be merged to the Indication Agreement, in accordance to the details provided for in Slide 21 To establish the commission increase on the business indication and the consortium credit life insurance. 12

35 POTENTIAL SCENARIOS Voting at General Meeting¹ Approval at General Meeting Non-approval at General Meeting scenarios Wiz as successful bidder Wiz as unsuccessful bidder A B C Results of potential disputes Business Transaction at CAIXA post-2021 Transaction without commission on Mortgage new sales after feb 2021 Transaction without commission on new sales for all products after feb 2021 Difficult to measure scenario insofar as the difference of interpretation on Wiz's current exclusivity rights to XS and CNP may give rise potential disputes to discuss on the extension and term of such rights Back-office Agreements and Finanseg Wiz guarantees agreements for 10 years from the closing of the CNP and XS transaction, with the possibility of increasing back-office revenues if CNP is selected as a Mortage security partner 1: Quorum for the General Meeting installation: 25% of the voting shares. Quorum for deliberation: simple majority of the shareholders present who cast their votes (Caixa Seguros Holding S.A. shareholder, who owns 25% of the voting shares of the Company, has declared a conflict and will not participate in the General Meeting) 13

36 ADMINISTRATION CONCLUSION ON THE PROPOSAL Despite the Company's performance risk after February 2021, it was established the preservation of its rights up to that date and: Negotiation After almost four months of negotiations with Caixa Seguridade-XS and CNP, the administration believes that the proposal presented below reflects the best possible scenario. Administration Conclusion The Management has made its best efforts to the construction of a consensual solution because any legal disputes with the main business partners would not be an alternative that preserves stability and business continuity at CAIXA It is established the right over the "run off", until then under discussion Increased scope of performance and remuneration with back-office service agreement Extension and protection of the Partnership Operational Agreements Public bidding procedure for selection of partner cobroker of Caixa Seguridade after February 2021 Release of Wiz to work with other insurers and channels outside CAIXA 14 14

37 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 15

38 SCHEDULE TRANSACTION 08/09 Extraordinary Meeting of the Board of Directors of Wiz Presentation of the terms for consideration by the Directors. Approved by non-conflicted Directors (6). Material Event about approval was disclosed. 08/13 Notice of Wiz General Meeting 08/10 08/27 Wiz IR team availability period for clarification on the transaction 08/15 Public Meeting with analysts, investors and Market in general in SP (more details on the invitation to be sent) 08/28 Extraordinary General Meeting of Wiz 08/29 Estimate of execution of proposed agreements (in case of approval at AGE Wiz/XS/CNP) 16

39 SUMMARY WIZ EFFECTIVE AGREEMENTS CHANGES IN THE OPERATIONAL FRAMEWORK OF CAIXA SEGURIDADE EVOLUTION OF NEGOTIATIONS SCHEDULE ATTACHMENTS 17

40 WIZ OUTCOMES BY BUSINESS LINES Gross Revenues (R$ million) Revenue from stock Revenue from New Sales Consolidated H Life H18 Credit Life Insurance H18 Mortgage H P&C Auto Pension H H18 Plans¹ H18 Others¹, H18 Partners Operation¹, H18 Corporate (Special Risks) H18 [1] Data consider sum of revenue from stock and new sales. [2] "Other" means the products: Health, Capitalization, Consortium and Others. [3] Cumulative 2017 results as of June 2017, date of acquisition of Finanseg. 18

41 HISTORY OPENING REVENUE FROM STOCK Revenue¹ (R$ MM) 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 % Total revenue 2Q18 1 Life % Mortgage % Residential % Corporate MR % Auto % Special Risks % Partners Operation² Revenue from Stock³ n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a % % Source: Company Note: : (1) The revenue stock detail is not audited financial information and was structured based on internal Wiz reports, considering the commission flow. It does not consider the line "Other Products" because of its minor relevance. The rationale for the calculation of the stock is described in the Glossary of Results Release. (2) The revenue from Partners Operation is fully presented in "Others" from 2Q17 to 4Q17, upon opening Stock" and New Sales" as of 1Q18. (3) The totalizer of Stock Revenues for the period from 1Q16 to 1Q18 consider the stock revenues of the Health product excluded from the table in 2Q18 due to its minor relevance. 19

42 COMISSION RATIOS BROKERAGE/CO-BROKERAGE Wiz i. Conditions ii. Commission Commission in force until February 2021, except when indicated (*) Commission ratios to the main product lines in accordance to current Operational Agreement. These ratios may vary over the time pursuant the product mix in each line. Lines Commission Ratio (*) (¹) Life 12% Credit Insurance 9.64% Mortgage - Recurring Comission Mortgage - Upfront Comission 2018: : 2018: : 6% 4% 200% 0% Tax Basis % of installment received % of total billed premium % of installment received % of first installment received % Revenue² 32% 25% 20% 7% Reduction of Mortgage commission as of January 2019 due to breach of commission payment related to the project for Mortgage into the Bank Correspondents Residential 15% Corporate MR 10.5% Auto³ 4.2%-7% % of installment received % of installment received % of installment received 6% 3% 4% Nota: : (1) The average commissions ratios are: Life 10.8%; Mortgage 5.6%; Credit Insurance 9.1%; Residential 10.7%; Corporate MR 10.3%; Auto 4.1%. Commission ratio estimated based on the commission of past 12 months over the premium SUSEP in the period (2) Percentage of each line over the gross revenue of Parent Company (Wiz without its affiliates and subsidiaries). Average of the last twelve months. (3) Variation over the time depends on the mix of products sold, pursuant the interaction between the client and CAIXA. 20

43 COMISSION RATIOS PARTNERS OPERATION (FINANSEG) i. Conditions ii. Commission (1) Commission policy starts from the contract signing, applied only for insurances policies sold from this date on. Installments due to contracts signed before this date, pay 30% of commission ratio to Wiz. Product Breach of Warranty Insurance (SQG) Credit Insurance (1) Commission Tax basis 25% % on installments 35% % on installments (2) Compensations related to Consortium Indication will go from 1% to 1.45% by the signing date to the end of 2018, reducing to 1.25% as of jan/2019. (3) success fee percentage is subject to: % of achievement of agreed sales targets between the parties % of minimum duration until the 13 th month of the portfolio sold Backoffice 35% Consortium (Indication) (2) Success Fee Platform (3, 4) Harvests until 2018: 1.45% Harvests as of 2019: 1.25% Harvests as of 2019: 0% % Remuneration defined by activity provided Consortium letter value paid in 4 times Consortium letter value paid in 4 times (4) The current sucess fee (Plataform), corresponding to 0,65%, shall be suspended for the consortium harvests sold between the date of execution of the agrément until december 31st

44 COMISSION RATIOS BACKOFFICE i. Conditions ii. Commission The payment of the comission will be due from the date of commencement of the transaction by segment, after contract signing. After 12 months of service rendering, the respective values will be inflation-adjusted at the IPCA variation After 24 months of rendering of services, there will be an annual decrease of 4% on the unit values paid as commission (1) The comission post feb 21 wil change only for the contracts sold from this date on (2) Following to the JV2 s definition, the maintenance of the services provisions for the new mortgage crops is conditioned to CNP win the bidding procedure (3) In the event CNP does not win JV2 s bidding procedure, the harvests commission after feb/21 will go from R$0.458 to R$0.509, to all active reminiscent Mortgage contracts in the portfolio Product Life Pension Plans Credit Insurance (1) Mortgage (1,2,3) Commission qty contracts X R$0.458/month qty contracts X R$0.458/month Until feb/21: qty contracts X R$0.125/month Harvests as of mar/21: qty contracts X R$0.458/month Until feb/21: qty contracts X R$0.125/month Harvests as of mar/21: qty contracts X R$0.458/month Reference Values Qty of contracts effective in Mar 18: 3.48 MM Qty of contracts effective in Mar 18: 1.47 MM Qty of contracts effective in Mar 18: 3.31 MM Qty of contracts effective in Mar 18: 3.26 MM 22