DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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1 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOSONAE DOIS RELATÓRIO E CONTAS 1ºsemestre201 3

2 RELATÓRIO DE ATIVIDADE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS: BALANÇO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARECER DO AUDITOR DO FUNDO

3 RELATÓRIO DE ATIVIDADE DO 1º SEMESTRE DE 2013 DO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOSONAE DOIS 1. Introdução O Fundo IMOSONAE DOIS foi constituído em 1995 como Fundo de investimento imobiliário aberto, por tempo indeterminado, tendo sido aprovada pela CMVM em 8 de Janeiro de 2004 a sua transformação em fundo fechado de subscrição particular por um prazo de 10 anos a contar dessa data. Por deliberação da CMVM de 17 de Novembro de 2011, o Fundo IMOSONAE DOIS foi transformado em fundo especial de investimento imobiliário e após Oferta Pública de Venda das Unidades de Participação do Fundo, realizada pelo participante único do Fundo e concluída em 30 de Dezembro de 2011, passou a aplicar-se ao Fundo o regime da subscrição pública. O Fundo IMOSONAE DOIS é desde a sua constituição administrado, gerido e representado pela Sonaegest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. ( Sociedade Gestora ), sendo as funções de entidade depositária e colocadora asseguradas desde Outubro de 2011 pelo Banif Banco de Investimento, S.A. O Fundo IMOSONAE DOIS dirige-se a investidores qualificados e não qualificados que pretendam investir com uma perspetiva de valorização do seu capital no médio prazo, compatível com as condições do mercado imobiliário e, em particular e de modo substancial, no mercado de arrendamento imobiliário a empresas direta e indiretamente participadas pela EFANOR SGPS, S.A.. O Fundo IMOSONAE DOIS está representado por unidades de participação com um valor nominal global de ,33Euros e em 30 de Junho de 2013 o capital do Fundo IMOSONAE era detido por 114 participantes verificando-se que mais de 25% das unidades de participação do Fundos se encontra disperso por mais de 100 participantes. 2. Evolução do valor das Unidades de Participação e do Fundo O Valor Líquido Global do Fundo atingiu em 30 de Junho de 2013 o montante de ,30 Euros, o que traduz uma redução de 3,4% face ao período homólogo do ano anterior e um acréscimo de 2,8% face a Dezembro de 2012.

4 Valor Global do Fundo Valor Liquido Global do Fundo Unidades Participação em circulação Valor por Unidade de Participação , , , , , , , , , , , , , , , , , , Inventário da carteira de aplicações do Fundo O Fundo IMOSONAE DOIS continua a apresentar-se com aplicações exclusivamente em valores imobiliários, que no final do 1º semestre de 2013 ascendiam a ,84 Euros, não tendo sido realizadas nem aquisições nem alienações de imóveis do Fundo. O valor médio das aplicações imobiliárias a 30 de Junho de 2013 traduz uma redução de 0,4% em relação ao final do ano anterior, que se ficou a dever aos seguintes movimentos na carteira de aplicações do Fundo: Reconhecimento de ajustamento desfavorável líquido global de ,00 Euros em resultado do processo de avaliação realizado em Junho de 2013 e a alterações efetuadas aos valores de carteira de alguns imóveis para cumprimento do estipulado no nº 1 do artigo 8º do Regulamento nº 8/2002 da CMVM, Realização de obras em diversos imóveis da carteira no montante global de ,51 Euros, das quais se destacam: a conclusão do projeto de expansão do imóvel de Évora com a realização de obras de acessibilidades (no montante de ,26 Euros) e a obra de reparação do parque de estacionamento do imóvel de Braga (no montante de ,07 Euros). O quadro seguinte traduz as alterações verificadas durante o 1º semestre de 2013 na carteira de aplicações imobiliárias do Fundo IMOSONAE DOIS:

5 IMÓVEIS TERRENOS ,64 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,64 Terrenos em VILA REAL na Freguesia de Nª Srª da Conceição , ,81 Terrenos em VISEU na Freguesia de S. José , ,56 Terrenos em VALONGO na Freguesia de Ermesinde , ,40 Terreno em SALVATERRA DE MAGOS , ,33 Terrenos em CONDEIXA na Freguesia de Condeixa-a-Velha , ,54 CONSTRUÇÕES ACABADAS E ARRENDADAS , ,51 0,00 0, , , ,72 Edificio na Av.da Bélgica, VISEU , ,28 Edificio na Av. Regim.Infantaria nº 13, Qtª Borralha,VILA REAL , ,53 Edif.na R.Bernardino A.C.Pargana, na QtªMorenas,CALDAS DA RAINHA , ,14 Loja na Estrada Circular do Montijo, no Lugar Arneiro, MONTIJO , , ,76 Edificio no Lugar de Alagoa, ÁGUEDA , , , ,38 Edificio no Olival de S.Lázaro, AMARANTE , ,65 Edificio na Estrada Nacional 116, Salgados, MAFRA , ,51 Edificio na Urbanização da Conquinha, TORRES VEDRAS , , ,19 Fracção A no Edificio Serra Shopping, na Qta.do Pinheiro, COVILHÃ , ,90 Edificio na Qta.do Moniz, na Zona Indústrial, ÉVORA , , , ,32 Edificio na Av.Emb.Aristides Sousa Mendes, Tapada das Mercês, SINTRA , , ,41 Edificio no Lugar de S.Domingos, Carvalhosa, PAÇOS DE FERREIRA , , ,64 Edificio no Lugar de Casal do Monte,Regufe, VILA DO CONDE , ,12 Edificio na Estrada Nacional 125, no Lugar de Belmonte, OLHÃO , ,00 Edificio no Lugar de Pias,Castelões de Cepeda, PAREDES , , ,72 Loja na Tv. Helena Vieira da Silva, 285, Fracção HT,LEÇA PALMEIRA , , ,06 Loja na Av. D. Manuel II,2076- C.C. Plaza, Fracção JF,MAIA , ,54 Edificio no Lugar de Vilar, Rebordosa, PAREDES , ,98 Edificio na Estrada Nacional 109, S.João, VAGOS , , ,66 Edificio na Estrada Nacional nº1, Malaposta, ANADIA , ,36 Complexo Comercial na Rua das Macieiras,330,ERMESINDE , ,04 Edificio na Estrada Nacional 118, Km 46,7,SALVATERRA DE MAGOS , ,81 Edificio em Campo Raso, Santa Maria, SINTRA , ,78 Edificio na Av.Abade Baçal, Lugar da Cova da Manga, BRAGANÇA , , ,62 Edificio no Lugar da Pavalhã, Santa Maria dos Olivais, TOMAR , , , ,89 Edificio Continente Modelo na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , ,07 Edificio Maxmat na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , ,16 Edificio no Lugar de Seara ou Feital,Frossos, BRAGA , , , ,13 Edificio na Urbanização do Vale da Amoreira, Lote 27, Sé, FARO , ,44 Edificio na Rua da Esperança -Quinta da Samarra, ABRANTES , ,72 Edificio na Quinta da Taipa, CASTELO BRANCO , , ,21 Loja no Piso 2 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , ,99 Loja no Piso 3 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , ,76 Fracção B no Edificio Tavira Plaza, TAVIRA , , ,95 CONSTRUÇÕES ACABADAS E NÃO ARRENDADAS ,97 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,97 Loja na Rua do Ouro,486, Frac.CL,PORTO , ,97 TOTAIS , ,51 0,00 0, , , ,33 Valor da carteira Variações na carteira no 1ºsemestre de 2013 Valor da carteira de de imóveis em Ajustamentos Ajustamentos imóveis em Obras Compras Vendas Favoráveis Desfavoráveis

6 A valorização da carteira de imóveis do Fundo situa-se 3,1% acima do valor de aquisição e 0,1% abaixo do valor médio das avaliações. O quadro seguinte evidencia esta situação da carteira de aplicações imobiliárias do Fundo a 30 de Junho de 2013: TERRENOS Valor de Valor Médio Valor de Aquisição de Avaliação Balanço Terrenos em VILA REAL na Freguesia de Nª Srª da Conceição (Art. U-487 e R-5) , , ,81 Terrenos em VISEU na Freguesia de S. José (Art. U-2397,2399, 2401 e 2404) , , ,56 Terrenos em VALONGO na Freguesia de Ermesinde (Art.U-7462 e 7708) , , ,40 Terreno em SALVATERRA DE MAGOS (Art. U-6281) , , ,33 Terrenos em CONDEIXA na Freguesia de Condeixa-a-Velha (Art ) , , , , , ,64 CONSTRUÇÕES ACABADAS Edificio na Av.da Bélgica, VISEU , , ,28 Edificio na Av. Regimento Infantaria nº 13, Qtª da Borralha, VILA REAL , , ,53 Edif.na R.Bernardino Ant.Carv.Pargana, na QtªMorenas,CALDAS DA RAINHA , , ,14 Loja na Estrada Circular do Montijo, no Lugar do Arneiro, MONTIJO , , ,94 Edificio no Lugar de Alagoa, ÁGUEDA , , ,38 Edificio no Olival de S.Lázaro, AMARANTE , , ,65 Edificio na Estrada Nacional 116, Salgados, MAFRA , , ,51 Edificio na Urbanização da Conquinha, TORRES VEDRAS , , ,19 Fracção A no Edificio Serra Shopping, na Qta.do Pinheiro, COVILHÃ , , ,90 Edificio na Qta.do Moniz, na Zona Indústrial, ÉVORA , , ,58 Edificio na Av.Emb.Aristides Sousa Mendes, Tapada das Mercês, SINTRA , , ,41 Loja na Rua do Ouro,486, Frac.CL,PORTO , , ,97 Edificio no Lugar de S.Domingos, Carvalhosa, PAÇOS DE FERREIRA , , ,64 Edificio no Lugar de Casal do Monte,Regufe, VILA DO CONDE , , ,12 Edificio na Estrada Nacional 125, no Lugar de Belmonte, OLHÃO , , ,00 Edificio no Lugar de Pias,Castelões de Cepeda, PAREDES , , ,72 Loja na Tv. Helena Vieira da Silva, 285, Fracção HT,LEÇA PALMEIRA , , ,06 Loja na Av. D. Manuel II,2076- C.C. Plaza, Fracção JF,MAIA , , ,54 Edificio no Lugar de Vilar, Rebordosa, PAREDES , , ,98 Edificio na Estrada Nacional 109, S.João, VAGOS , , ,66 Edificio na Estrada Nacional nº1, Malaposta, ANADIA , , ,36 Complexo Comercial na Rua das Macieiras,330,ERMESINDE , , ,04 Edificio na Estrada Nacional 118, Km 46,7,SALVATERRA DE MAGOS , , ,81 Edificio em Campo Raso, Santa Maria, SINTRA , , ,78 Edificio na Av.Abade Baçal, Lugar da Cova da Manga, BRAGANÇA , , ,62 Edificio no Lugar da Pavalhã, Santa Maria dos Olivais, TOMAR , , ,89 Edificio Continente Modelo na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , ,07 Edificio Maxmat na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , ,16 Edificio no Lugar de Seara ou Feital,Frossos, BRAGA , , ,20 Edificio na Urbanização do Vale da Amoreira, Lote 27, Sé, FARO , , ,44 Edificio na Rua da Esperança -Quinta da Samarra, ABRANTES , , ,72 Edificio na Quinta da Taipa, CASTELO BRANCO , , ,21 Loja no Piso 2 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , ,99 Loja no Piso 3 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , ,76 Fracção B no Edificio Tavira Plaza, TAVIRA , , , , , ,20 TOTAL APLICAÇÕES IMOBILIÁRIAS , , ,84

7 4. Evolução económica e financeira Dos imóveis que constituem a rubrica Construções Acabadas e Arrendadas da carteira de aplicações imobiliárias do Fundo resultaram, no final 1ºsemestre de 2013, proveitos de arrendamentos no montante de ,26 Euros o que significa um acréscimo de 11,4% relativamente a igual período do ano anterior ( ,83 Euros), traduzindo o efeito da negociação das condições de arrendamento de alguns imóveis. Os custos diretamente relacionados com os imóveis são pouco significativos relativamente ao valor do Fundo, verificando-se no 1º semestre de 2013 um significativo acréscimo de custos de exploração face ao período homólogo do ano anterior por efeito da variação dos ajustamentos desfavoráveis em imóveis. O montante de Disponibilidades do Fundo em 30 de Junho de 2013 era de ,61 Euros, representando 4,4% do Valor Líquido Global do Fundo, traduzindo uma significativa redução face ao montante verificado em 30 de Junho de 2012 devido à distribuição de rendimentos do Fundo realizada em Dezembro de As aplicações financeiras dos valores de Disponibilidades geraram durante o no 1º semestre de 2013 proveitos no montante de ,91 Euros, o que significa uma redução de quase 74% em relação aos valores verificados no 1º semestre de 2012 ( ,10 Euros), em resultado fundamentalmente da redução do montante de Disponibilidades do Fundo. 5. Rendibilidade O Fundo IMOSONAE DOIS registou a 30 de Junho de 2013 uma rendibilidade efetiva anual de 5,7%, verificando-se uma rendibilidade anualizada de 7,5% desde o início da atividade do FUNDO, ou seja nos últimos 18 anos. 6. Perspetivas para Dezembro de 2013 O Fundo IMOSONAE DOIS encontra-se constituído por um prazo inicial de 10 anos, a contar da data de aprovação pela CMVM da transformação de fundo aberto em fundo fechado. Esse prazo inicial

8 termina em 8 de Janeiro de 2014, podendo ser prorrogado por períodos não superiores a 10 anos por deliberação favorável da Assembleia de Participantes nos termos do Regulamento de Gestão. É intenção da Sonaegest convocar no 3º trimestre de 2013 uma Assembleia de Participantes do Fundo IMOSONAE DOIS para que estes se pronunciem sobre a prorrogação do prazo do Fundo. Maia, 23 de Agosto de 2013 CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA SOCIEDADE GESTORA Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa Marco Aurélio Lopes Nunes André Miguel de Carvalho e Sousa Joaquim Fernando de Castro Ribeiro

9 Balanço nos termos do Regulamento nº 2/2005 da CMVM FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOSONAE DOIS (valores em EUROS) BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2013 E 2012 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas ATIVO Bruto Mv/ Af mv / AD Líquido Liquido PASSIVO CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos 1 e , , , , ,64 61 Unidades de Participação , ,33 32 Construções 1 e , , , , ,98 62 Variações Patrimoniais , ,98 33 Direitos 64 Resultados Transitados , ,23 34 Adiantamentos por conta de imóveis 65 Resultados Distribuídos 2 35 Outros Ativos TOTAL DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,62 66 Resultado Líquido do Exercício , ,26 CARTEIRA TÍTULOS e PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , ,80 OBRIGAÇÕES Títulos da Dívida Pública Outros Fundos Públicos Equiparados AJUSTAMENTOS E PROVISÕES Obrigações diversas 47 Ajustamentos de dívidas a receber , ,17 22 Participações em Soc.Imobiliárias 48 Provisões Acumuladas 24 Unidades de Participação TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS , ,17 26 Outros títulos TOTAL CART. TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 CONTAS DE TERCEIROS CONTAS DE TERCEIROS 411 Devedores por crédito vencido 421 Resgates a pagar aos participantes 412 Devedores por rendas vencidas 8 e 14.e) , , , Rendimentos a pagar aos participantes Outras Contas de Devedores 14.e) 44,16 44, , Comissões e Outros Encargos a pagar 14.d) 5.308, ,91 TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,21 0,00 0, , , Outras contas de Credores 14.d) , , Empréstimos Titulados (UP-comp.variável) DISPONIBILIDADES 432 Empréstimos Não Titulados 11 Caixa 7 0,99 0,99 0,99 44 Adiantamentos por venda de imóveis 12 Depósitos à Ordem , , ,64 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,08 13 Depósitos a prazo e com pré-aviso , , ,00 14 Certificados de Depósito 18 Outros meios monetários ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,61 0,00 0, , ,63 53 Acréscimos de Custos 14.b) , ,47 56 Receitas com proveito diferido 14.b) , ,58 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 51 Acréscimos de Proveitos 14.a) , , ,22 59 Contas Transitórias Passivas 52 Despesas com Custo Diferido 14.a) , , ,44 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. PASSIVOS , ,05 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 14.a) 0, ,69 59 Contas Transitórias Ativas TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. ATIVOS ,27 0,00 0, , ,35 TOTAL DO ATIVO , , , , ,10 TOTAL DO PASSIVO E CAPITAIS PRÓPRIOS , ,10 Abreviaturas: Mv - Mais valias; mv - Menos valias; Af - Ajustamentos favoráveis; ad - Ajustamentos desfavoráveis O Técnico de Contas Maria José Gonçalves Lopes Almeida As Notas Anexas fazem parte integrante do Balanço em 30 de Junho de 2013 O Conselho de Administração Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa Marco Aurélio Lopes Nunes André Miguel de Carvalho e Sousa Joaquim Fernando de Castro Ribeiro

10 Demonstração dos Resultados nos termos do Regulamento nº 2/2005 da CMVM FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOSONAE DOIS (valores em EUR) DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2013 E 2012 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 30-Jun Jun-2012 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 30-Jun Jun-2012 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes 812 Da Carteira de Títulos e Participações 719 De Operações Extrapatrimoniais Outros, em Operações Correntes 14.g) , ,10 COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÍTULOS 723 Em Ativos Imobiliários Da Carteira de Títulos e Participações Outras, de Operações Correntes 14.c) , , De Outras Operações Correntes 729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais PERDAS OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações 733 Em Ativos Imobiliários , , Em Ativos Imobiliários , , Outras, em Operações Correntes Outros, em Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o rendimento , , De ajustamentos de dívidas a receber Impostos Indirectos 14.f) 3.157, , De Provisões para Encargos Outros Impostos 86 RENDIMENTOS DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , ,83 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 751 Ajustamentos de dividas a receber TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , , Provisões para Encargos 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , ,33 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 742,00 466,89 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , ,69 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de incobráveis CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 781 Valores Incobráveis 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 14.j) 2.400, Perdas Extraordinárias 14.i) 4.102, Outros Ganhos Eventuais 783 Perdas de Exercícios Anteriores 14.h) , ,86 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 2.400,00 0, Outras Perdas Eventuais 4.588,12 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) , ,98 66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se >0) , ,26 66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se < 0) TOTAL , ,93 TOTAL , ,93 8x2-7x2-7x3 Resultados da Carteira Títulos 0,00 0,00 D-C Resultados Eventuais , ,98 8x3+86-7x3-76 Resultados de Ativos Imobiliários , ,50 B+D-A-C+7421 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento , ,44 8x9-7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D-A-C Resultado Liquido do Exercício , ,26 B-A+7421 Resultados Correntes , ,42 As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração dos Resultados do semestre findo em 30 de Junho de 2013 O Técnico de Contas Maria José Gonçalves Lopes Almeida O Conselho de Administração Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa Marco Aurélio Lopes Nunes André Miguel de Carvalho e Sousa Joaquim Fernando de Castro Ribeiro

11 De acordo com Regulamento nº 2/2005 da CMVM FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOSONAE DOIS DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2013 E 2012 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-2012 (valores em EUR) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação - 0,00-0,00 PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de Unidades de Participação - - Rendimentos pagos aos participantes - 0,00-0,00 Fluxo das operações sobre as Unidades do Fundo 0,00 0,00 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários - - Rendimentos de activos imobiliários , ,18 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários - - Outros Recebim.valores imobiliários , ,18 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários - - Grandes reparações em activos imobiliários , ,75 Comissões em activos imobiliários - - Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários , ,65 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários - - Outros Pagamentos de activos imobiliários 50, , , ,18 Fluxo das operações sobre activos imobiliários , ,00 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-2012 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Cobranças de crédito vencido - - Cobranças com acordo de revenda - - Juros de depósitos bancários , ,45 Juros de certificados de depósito - - Outros recebimentos correntes , ,45 PAGAMENTOS: Comissão de Gestão , ,45 Comissão de Depósito , ,51 Despesas com crédito vencido - - Juros suportados com aquisição de imóveis - - Compras com acordo de revenda - - Impostos e taxas , ,83 Taxa de Supervisão , ,53 Outros pagamentos correntes 7.619, , , ,34 Fluxo das operações de gestão corrente , ,89 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun Jun-2012 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários - - Ganhos imputáveis a exercícios anteriores - - Recuperação de incobráveis - - Outros recebimentos de operações eventuais - 0,00-0,00 PAGAMENTOS: Perdas Extraordinários 4.102,00 - Perdas imputáveis a exercícios anteriores ,88 - Outros pagamentos de operações eventuais ,88-0,00 Fluxo das operações eventuais ,88 0,00 Saldo dos fluxos monetários do exercício...(a) , ,11 Disponibilidades no início do exercício...(b) , ,52 Disponibilidades no fim do exercício...(c)=(b)+-(a) , ,63 As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração de Fluxos Monetários para o semestre findo em 30 de Junho de 2013 O Técnico de Contas O Conselho de Administração Maria José Gonçalves Lopes Almeida Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa Marco Aurélio Lopes Nunes André Miguel de Carvalho e Sousa Joaquim Fernando de Castro Ribeiro

12 Anexo às Demonstrações Financeiras do em 30 de Junho de 2013 INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Imobiliário IMOSONAE DOIS ( FUNDO ) foi constituído em 1995 como Fundo de investimento imobiliário aberto, por tempo indeterminado, de acordo com autorização concedida pela Portaria nº 92/94 do Ministério das Finanças. Em 2003 foi requerida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) a transformação do FUNDO em fundo fechado de subscrição particular pelo prazo de 10 anos, como forma de o enquadrar no Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário aprovado pelo Decreto-Lei nº 60/2002 de 20 de Março. Esta transformação foi aprovada pela CMVM em 8 de Janeiro de Em 2011, por deliberação da CMVM, o FUNDO foi transformado em fundo especial de investimento imobiliário (ao abrigo do disposto na secção I-A do Capítulo III do Regulamento da CMVM nº 8/2002). No final do mesmo ano e após Oferta Pública de Venda das Unidades de Participação do FUNDO realizada pelo então participante único, passou a aplicar-se ao FUNDO o regime da subscrição pública. O FUNDO é administrado, gerido e representado pela Sonaegest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. ( Sociedade Gestora ), sendo as funções de entidade depositária e colocadora asseguradas desde Outubro de 2011 pelo Banif Banco de Investimento, S.A. As notas que se seguem estão organizadas de acordo com o Regulamento nº 2/2005 da CMVM, que define o regime a que deve obedecer a contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário, sendo que os números omissos não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do FUNDO, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela CMVM, e regulamentação complementar emitida por esta entidade tendo em consideração o exposto no último parágrafo da Introdução.

13 As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O FUNDO regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Comissão de Gestão A comissão de gestão constitui um encargo do FUNDO, a título de remuneração dos serviços de gestão que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada mensalmente, por aplicação de uma taxa anual nominal de 0,25% sobre o valor líquido global do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 14.c). c) Comissão de Depósito Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao FUNDO. Segundo o Regulamento de Gestão, a comissão do banco depositário é calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual nominal de 0,07% sobre o valor global do Fundo, se este for inferior a , ou de 0,05% sobre o valor global do Fundo, se este for igual ou superior a , apurada com referência ao último dia útil de cada mês e registada na rubrica Comissões (Nota 14.c). Até Outubro de 2011, a comissão do banco depositário era calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual nominal de 0,07% sobre o valor líquido global do Fundo. d) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à CMVM, instituída pela Portaria nº 313-A/2000, de 29 de Fevereiro e aditada pela Portaria nº 1303/2001, de 22 de Novembro, posteriormente revogadas pela Portaria nº 913-I/2003 de 30 de Agosto, constitui um encargo do FUNDO. Esta remuneração é calculada por aplicação de uma taxa mensal de 0,00266% sobre o valor líquido global do Fundo no final de cada mês (Nota 14.c).

14 e) Imóveis Os imóveis adquiridos pelo FUNDO são registados de acordo com o respetivo custo de aquisição, acrescido das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados, uma vez que deverão refletir o seu valor venal, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido caso fossem vendidos em condições normais de mercado. Nos termos do Regime Jurídico dos Fundos de Investimento Imobiliário (aprovado pelo DL nº 60/2002, de 20 de Março e republicado pelo DL n.º 71/2010 de 18 de Junho), as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados pela Sociedade Gestora sendo depois a periodicidade mínima das avaliações de 2 anos e sempre que ocorra uma alteração significativa no valor dos imóveis. A Sociedade Gestora adotou a política de proceder à avaliação dos imóveis com uma periodicidade mínima anual. A valorização dos imóveis da carteira de aplicações do FUNDO é calculada através da comparação do valor médio das duas avaliações apresentadas pelos peritos avaliadores com o valor de balanço de cada imóvel. Dessa comparação resultará um ajustamento (uma mais ou menos valia potencial): no caso dos imóveis acabados adquiridos, sempre que se obtenha uma diferença que exceda um intervalo de 5%, percentagem que os peritos avaliadores consideram que ainda traduz um valor de mercado; e, no caso dos imóveis acabados, sempre que se verifique que o valor a considerar na carteira não esteja compreendido entre o seu valor de aquisição e a média simples do valor atribuído pelos respetivos peritos, conforme se encontra estipulado no nº 1 do artigo 8º do Regulamento nº 8/2002 da CMVM com as alterações introduzidas pelos Regulamentos nº 1/2005 e n º 7/2007 e republicado pelo Regulamento da CMVM n.º 7/2007. Nos casos em que se verifique que o valor da carteira está fora daquele intervalo definido pelo nº 1 do artigo 8º do referido Regulamento da CMVM, deverá ter-se em conta que o diferencial para o valor mais próximo do limite do intervalo não exceda os referidos 5% que os peritos avaliadores consideram que ainda traduz um valor de mercado.

15 As mais ou menos-valias potenciais que resultam do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor venal (o qual corresponde à média simples das duas avaliações dos peritos independentes) são reconhecidas nas correspondentes contas de Proveitos e de Custos, tendo como contrapartida as rubricas Ajustamentos de Ativos Imobiliários do Ativo. As mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são refletidas na demonstração dos resultados do exercício em que os mesmos são vendidos, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de mercado (entendido como a soma do custo de aquisição com os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis reconhecidos). Os imóveis acabados destinam-se a arrendamento. As rendas são reconhecidas como proveitos no exercício a que respeitam, pelo que as rendas recebidas antecipadamente são registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e Diferimentos (Nota 14.b). Nas situações em que as rendas ainda não tenham sido debitadas por razões de natureza formal as mesmas são objeto de registo por contrapartida da rubrica de Acréscimos de proveitos (Nota 14.a). f) Unidades de participação O património do FUNDO está titulado através de unidades de participação iguais, com um valor base de 49,88 Euros cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do FUNDO, proporcional ao número de unidades de participação detidas. O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação. O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rubricas do capital do FUNDO, nomeadamente, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido do exercício. A rubrica Variações patrimoniais resulta da diferença entre o valor de subscrição ou do resgate e o valor base da unidade de participação, na data da operação. Por força da transformação do FUNDO em fundo fechado, esta rubrica a partir de 2004 passou a só poder ser movimentada por subscrições correspondentes a aumentos de capital e por resgates correspondentes a diminuições de capital.

16 g) Impostos diferidos Não são registados impostos diferidos passivos relativos às mais-valias líquidas potenciais que foram registadas por via da avaliação dos imóveis em carteira por não ser exigido pelo normativo contabilístico aplicável aos fundos de investimento imobiliário. h) Julgamentos e estimativas As estimativas contabilísticas mais significativas refletidas nas demonstrações financeiras relacionam-se com a valorização dos imóveis, as quais dependem da estimativa do seu valor venal conforme indicado na alínea e) acima. As estimativas foram determinadas com base na melhor informação disponível à data da preparação das demonstrações financeiras e com base no melhor conhecimento e na experiência de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poderão ocorrer situações em períodos subsequentes que, não sendo previsíveis à data, não foram considerados nessas estimativas. As alterações a essas estimativas, que ocorram posteriormente à data das demonstrações financeiras, serão corrigidas em resultados de forma prospetiva. NOTA 1 VALIAS POTENCIAIS Em Junho de 2013 foram efetuadas avaliações a alguns imóveis da carteira do FUNDO, que tinham sido avaliados a última vez em Abril de 2012, dando assim cumprimento ao procedimento interno que estipula que os imóveis da carteira do FUNDO deverão ser avaliados com uma periodicidade anual. Deste processo de avaliação e das alterações efetuadas aos valores de carteira de alguns imóveis para cumprimento do estipulado no nº 1 do artigo 8º do Regulamento nº 8/2002 da CMVM, resultaram Ajustamentos Favoráveis num total de EUR ,00 e Ajustamentos Desfavoráveis num total de EUR ,00 verificando-se, em termos líquidos, o reconhecimento de um ajustamento desfavorável global no 1º semestre de 2013 de EUR Em 30 de Junho de 2013 as mais e menos valias potenciais dos imóveis da carteira do FUNDO são as que constam no quadro seguinte:

17 Valor de Mais Valias Menos Valias Valor de Imóveis Aquisição Potenciais Potenciais Balanço Terrenos , , , ,64 Terrenos em VILA REAL na Freguesia de Nª Srª da Conceição (Art.U-487 e R-5) , , ,81 Terrenos em VISEU na Freguesia de S. José (Art.U-2397,2399, 2401 e 2404) , , ,56 Terrenos em VALONGO na Freguesia de Ermesinde (Art.U-7462 e 7708) , , ,40 Terreno em SALVATERRA DE MAGOS (Art.U-6281) , , ,33 Terrenos em CONDEIXA na Freguesia de Condeixa-a-Velha (Art ) , , ,54 Construções Acabadas , , , ,20 Edificio na Av.da Bélgica, VISEU , , ,28 Edificio na Av. Regimento Infantaria nº 13, Qtª da Borralha, VILA REAL , , ,53 Edif.na R.Benardino Ant.Carv.Pargana, na Qtªdas Morenas,CALDAS DA RAINHA , , ,14 Loja na Estrada Circular do Montijo, no Lugar do Arneiro, MONTIJO , , ,94 Edificio no Lugar de Alagoa, ÁGUEDA , , ,38 Edificio no Olival de S.Lázaro, AMARANTE , , ,65 Edificio na Estrada Nacional 116, Salgados, MAFRA , , ,51 Edificio na Urbanização da Conquinha, TORRES VEDRAS , , ,19 Fracção A no Edificio Serra Shopping, na Qta.do Pinheiro, COVILHÃ , , ,90 Edificio na Qta.do Moniz, na Zona Indústrial, ÉVORA , , ,58 Edificio na Av.Emb.Aristides Sousa Mendes, Tapada das Mercês, SINTRA , , ,41 Loja na Rua do Ouro,486, Frac.CL,PORTO , , ,97 Edificio no Lugar de S.Domingos, Carvalhosa, PAÇOS DE FERREIRA , , ,64 Edificio no Lugar de Casal do Monte,Regufe, VILA DO CONDE , , ,12 Edificio na Estrada Nacional 125, no Lugar de Belmonte, OLHÃO , , ,00 Edificio no Lugar de Pias,Castelões de Cepeda, PAREDES , , ,72 Loja na Tv. Helena Vieira da Silva, 285, Fracção HT,LEÇA PALMEIRA , , ,06 Loja na Av. D. Manuel II,2076- C.C. Plaza, Fracção JF,MAIA , , ,54 Edificio no Lugar de Vilar, Rebordosa, PAREDES , , ,98 Edificio na Estrada Nacional 109, S.João, VAGOS , , ,66 Edificio na Estrada Nacional nº1, Malaposta, ANADIA , , ,36 Complexo Comercial na Rua das Macieiras,330,ERMESINDE , , ,04 Edificio na Estrada Nacional 118, Km 46,7,SALVATERRA DE MAGOS , , ,81 Edificio em Campo Raso, Santa Maria, SINTRA , , ,78 Edificio na Av.Abade Baçal, Lugar da Cova da Manga, BRAGANÇA , , ,62 Edificio no Lugar da Pavalhã, Santa Maria dos Olivais, TOMAR , , ,89 Edificio Continente Modelo na R.Joinal, nº12 -Lugar Almagres, PORTALEGRE , , ,07 Edificio Maxmat na R.Joinal, nº12 -Lugar Almagres, PORTALEGRE , , ,16 Edificio no Lugar de Seara ou Feital,Frossos, BRAGA , , ,20 Edificio na Urbanização do Vale da Amoreira, Lote 27, Sé, FARO , , ,44 Edificio na Rua da Esperança -Quinta da Samarra, ABRANTES , , ,72 Edificio na Quinta da Taipa, CASTELO BRANCO , , ,21 Loja no Piso 2 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , ,99 Loja no Piso 3 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , ,76 Fracção B no Edificio Tavira Plaza, TAVIRA , , ,95 TOTAIS , , , ,84 NOTA 2 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO O movimento no capital do FUNDO durante o período de 6 meses findo em 30 de Junho de 2013 e de 2012 foi o seguinte:

18 2013 Descrição Subscrições Resgates Dist.Result. Transferências Resultado do Semestre Valor base , ,33 Diferença em subscrições e resgates , ,98 Resultados Distribuídos , ,11 Resultados Acumulados , , ,17 Resultado Liquido do Exercício , , , ,93 SOMA , ,30 Nº de Unidades de Participação Valor Unidade de Participação 82, , Descrição Subscrições Resgates Dist.Result. Transferências Resultado do Semestre Valor base , ,33 Diferença em subscrições e resgates , ,98 Resultados Distribuídos 0,00 0,00 Resultados Acumulados , , ,23 Resultado Liquido do Exercício , , , ,26 SOMA , ,80 Nº de Unidades de Participação Valor Unidade de Participação 85, ,9018 NOTA 3 INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS Durante o 1º semestre de 2013 não se verificou qualquer compra ou venda de imóveis da carteira do FUNDO. No mesmo período o valor despendido em obras foi de EUR ,51, dos quais se destacam os valores da conclusão do projeto de expansão do imóvel de Évora (EUR ,26) e os valores da obra do parque de estacionamento do imóvel de Braga (no valor de EUR ,07). O Inventário dos ativos imobiliários do FUNDO a 30 de Junho de 2013, de acordo com o Anexo VI do Regulamento nº 8/2002 da CMVM é o que consta na página seguinte.

19 Área Data de Valor de Data da Valor da Data da Valor da Localização Valor do Imóvel Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 1 Avaliação 2 Avaliação 2 ( m2 ) País Municipio IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL Terrenos - Urbanizados e não arrendados Terrenos em VILA REAL na Freguesia de Nª Srª da Conceição (Artigos U-487 e R-5) , , , ,81 Portugal Vila Real Terrenos em VISEU na Freguesia de S. José (Artigos U-2397,2399, 2401 e 2404) , , , ,56 Portugal Viseu Terrenos em VALONGO na Freguesia de Ermesinde (Artigos U-7462 e 7708) , , , ,40 Portugal Valongo Terreno em SALVATERRA DE MAGOS (Artigo U-6281) , , , ,33 Portugal Salvaterra Magos Terrenos em CONDEIXA na Freguesia de Condeixa-a-Velha (Artigos ) , , , ,54 Portugal Condeixa-a-Nova Construções Acabadas - Arrendadas - Comércio Edificio na Av.da Bélgica, VISEU , , , ,28 Portugal Viseu Edificio na Av. Regimento Infantaria nº 13, Qtª da Borralha, VILA REAL , , , ,53 Portugal Vila Real Edif.na R.Benardino António Carvalho Pargana, na Qtªdas Morenas, CALDAS DA RAINHA , , , ,14 Portugal Caldas Rainha Loja na Estrada Circular do Montijo, no Lugar do Arneiro, MONTIJO , , , ,94 Portugal Montijo Edificio no Lugar de Alagoa, ÁGUEDA , , , ,38 Portugal Águeda Edificio no Olival de S.Lázaro, AMARANTE , , , ,65 Portugal Amarante Edificio na Estrada Nacional 116, Salgados, MAFRA , , , ,51 Portugal Mafra Edificio na Urbanização da Conquinha, TORRES VEDRAS , , , ,19 Portugal Torres Vedras Fracção A no Edificio Serra Shopping, na Qta.do Pinheiro, COVILHÃ , , , ,90 Portugal Covilhã Edificio na Qta.do Moniz, na Zona Indústrial, ÉVORA , , , ,58 Portugal Évora Edificio na Av.Embaixador Aristides Sousa Mendes, Tapada das Mercês, SINTRA , , , ,41 Portugal Sintra Edificio no Lugar de S.Domingos, Carvalhosa, PAÇOS DE FERREIRA , , , ,64 Portugal Paços Ferreira Edificio no Lugar de Casal do Monte,Regufe, VILA DO CONDE , , , ,12 Portugal Vila do Conde Edificio na Estrada Nacional 125, no Lugar de Belmonte, OLHÃO , , , ,00 Portugal Olhão Edificio no Lugar de Pias,Castelões de Cepeda, PAREDES , , , ,72 Portugal Paredes Loja na Tv. Helena Vieira da Silva, 285, Fracção HT,LEÇA PALMEIRA , , , ,06 Portugal Matosinhos Loja na Av. D. Manuel II,2076- C.C. Plaza, Fracção JF,MAIA , , , ,54 Portugal Maia Edificio no Lugar de Vilar, Rebordosa, PAREDES , , , ,98 Portugal Paredes Edificio na Estrada Nacional 109, S.João, VAGOS , , , ,66 Portugal Vagos Edificio na Estrada Nacional nº1, Malaposta, ANADIA , , , ,36 Portugal Anadia Complexo Comercial na Rua das Macieiras,330,ERMESINDE , , , ,04 Portugal Valongo Edificio na Estrada Nacional 118, Km 46,7,SALVATERRA DE MAGOS , , , ,81 Portugal Salvaterra Magos Edificio em Campo Raso, Santa Maria, SINTRA , , , ,78 Portugal Sintra Edificio na Av.Abade Baçal, Lugar da Cova da Manga, BRAGANÇA , , , ,62 Portugal Bragança Edificio no Lugar da Pavalhã, Santa Maria dos Olivais, TOMAR , , , ,89 Portugal Tomar Edificio Continente Modelo na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , , ,07 Portugal Portalegre Edificio Maxmat na R.Joinal, nº12 -Lugar de Almagres, PORTALEGRE , , , ,16 Portugal Portalegre Edificio no Lugar de Seara ou Feital,Frossos, BRAGA , , , ,20 Portugal Braga Edificio na Urbanização do Vale da Amoreira, Lote 27, Sé, FARO , , , ,44 Portugal Faro Edificio na Rua da Esperança -Quinta da Samarra, ABRANTES , , , ,72 Portugal Abrantes Edificio na Quinta da Taipa, CASTELO BRANCO , , , ,21 Portugal Castelo Branco Loja no Piso 2 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , , ,99 Portugal Marco Canaveses Loja no Piso 3 na R.Dr.F. Sá Carneiro 709-MARCO CANAVESES , , , ,76 Portugal Marco Canaveses Fracção B no Edificio Tavira Plaza, TAVIRA , , , ,95 Portugal Tavira Construções Acabadas - Não Arrendadas - Comércio Loja na Rua do Ouro,486, Frac.CL,PORTO , , , ,97 Portugal Porto TOTAL , ,84 O Valor de Aquisição inclui o valor de aquisição do imóvel bem como adições posteriores por via de obras de expansão/remodelação.

20 NOTA 7 LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante o período de 6 meses findo em 30 de Junho de 2013 e 2012 foi o seguinte: 2013 Contas Saldo em Saldo em Aumentos Reduções Numerário 0,99 0,99 Depósitos à Ordem , ,62 Depósitos a prazo e com pré-aviso , , , ,00 Total , , , , Contas Saldo em Saldo em Aumentos Reduções Numerário 0,99 0,99 Depósitos à Ordem , ,64 Depósitos a prazo e com pré-aviso , , , ,00 Total , , , ,63 NOTA 8 DÍVIDAS DE COBRANÇA DUVIDOSA Em 30 de Junho de 2013 e 2012 o FUNDO tinha as seguintes dívidas de cobrança duvidosa: Entidade Autocenter - Serviços, Acess. Peças para Viaturas, S.A. Devedores p/rendas vencidas Outros devedores Soma ,05 0, ,05 NOTA 11 PROVISÕES Relativamente aos valores de dívidas a receber identificados na Nota 8, encontram-se totalmente ajustados, atendendo à fraca probabilidade de recebimento dos mesmos, não tendo esta situação tido qualquer evolução no 1º semestre de Contas Saldo inicial Aumento Redução Saldo final 471- Ajustamentos para crédito vencido , ,05

21 NOTA 12 IMPOSTOS E RENDIMENTOS Nos termos do disposto no artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos Fundos de Investimento Imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objeto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC) a pagar, relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Rendimentos prediais Os rendimentos prediais (rendas) são tributados autonomamente à taxa de 25%, que incide sobre os rendimentos prediais líquidos dos encargos de conservação e manutenção efetivamente suportados e devidamente documentados, bem como do imposto municipal sobre imóveis (IMI). No caso dos Fundos abertos e dos Fundos fechados de subscrição pública, os prédios integrados na carteira de aplicações estão isentos do pagamento do imposto municipal sobre imóveis (IMI), nos termos do nº1 do artigo 49º do Estatuto dos Benefícios Fiscais Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menosvalias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efetiva é de 12,5%. Não são registados impostos diferidos passivos relativos às mais valias líquidas potenciais que foram registadas por via da avaliação dos imóveis em carteira. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efetuada autonomamente, à taxa de 25%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respetivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano. No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efetuada por retenção na fonte, como se de pessoas singulares