FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC

Transcrição

1 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC RELATÓRIO E CONTAS 1º SEMESTRE 2016

2 RELATÓRIO DE ATIVIDADE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS: BALANÇO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARECER DO AUDITOR DO FUNDO

3 RELATÓRIO DE ATIVIDADE DO 1º SEMESTRE DE 2016 DO FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC 1. Introdução O Fundo WTC é um Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de subscrição pública, autorizado por deliberação do Conselho Diretivo da CMVM de 30 de Novembro de 2011, tendo iniciado atividade em 21 de Dezembro de O Fundo WTC é administrado, gerido e representado pela Sonaegest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. ( Sociedade Gestora ), sendo as funções de entidade depositária e colocadora asseguradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A. O Fundo WTC dirige-se a investidores qualificados e não qualificados que pretendam investir com uma perspetiva de estabilidade de valorização do seu capital no médio prazo compatível com as condições do mercado imobiliário e, em particular e de modo substancial, no mercado de arrendamento imobiliário a empresas direta e indiretamente participadas pela EFANOR INVESTIMENTOS SGPS, S.A.. Em Assembleia de Participantes do Fundo realizada em 5 de Maio de 2016, foi deliberada a alteração do regime de subscrição pública do Fundo WTC para subscrição particular estando esta deliberação condicionada à aprovação da CMVM. A Sonaegest solicitou à CMVM, em 20 de Maio de 2016, a referida autorização, nos termos do nº1 do artigo 64º da Lei n.º 16/2015 de 24 de Fevereiro, que aprovou o Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo, não tendo à data deste Relatório sido ainda obtida a referida autorização. Na mesma Assembleia de Participantes, foi também aprovada alteração na Politica de Rendimentos do Fundo para que, quando adequado, ocorra mais do que uma distribuição por ano. 2. Evolução do valor das Unidades de Participação e do Fundo O Fundo WTC está representado por unidades de participação com um valor nominal global de EUR e em 30 de Junho de 2016 o capital do Fundo era detido por 19 participantes. 1

4 Durante o mês de Abril de 2016 e de acordo com informação reportada pelo Banco Depositário, foram transacionadas 414 unidades de participação do Fundo, traduzindo-se num decréscimo liquido de menos 81 participantes do Fundo. O Valor Líquido Global do Fundo atingiu em 30 de Junho de 2016 o montante de EUR ,06 o que traduz um acréscimo de 1,3% face ao período homólogo do ano anterior e um acréscimo de 1% face a Dezembro de Valor Global do Fundo Valor Liquido Global do Fundo Unidades Particip. em circulação Valor por Unidade de Participação 30-jun , , , dez , , , jun , , , dez , , , jun , , , dez , , , jun , , , Carteira de aplicações do Fundo A carteira de valores imobiliários do Fundo continua composta por um conjunto de 3 edifícios de referência, situados na Avenida da Boavista, no Porto: Edifício do Hotel Porto Palácio e do Centro de Congressos Edifício WTC Porto Edifício Boavista. Nesses edifícios estão instaladas diversas atividades, relacionadas com alojamento e serviços que incluem hotel, centro de congressos, comércio, escritórios, clinicas médicas e serviços relacionados com o bem-estar e saúde, bem como restaurantes e parques de estacionamento. No seu conjunto estes edifícios constituem um prédio em propriedade horizontal com 59 frações autónomas, sendo que 20 delas (que correspondem a escritórios no piso menos três no Edifício WTC Porto) encontravam-se devolutas no final do 1º semestre de Desde a sua constituição o Fundo WTC mantém-se com aplicações exclusivamente em valores imobiliários, que no final Junho de 2016 ascendiam a EUR ,00- não tendo sido realizadas nem aquisições nem alienações de imóveis do Fundo durante 1º semestre de

5 O quadro seguinte traduz as alterações verificadas durante o 1º semestre de 2016 na carteira de aplicações imobiliárias do Fundo WTC: IMÓVEIS Valor da carteira Variações na carteira 1ºSEM2016 Valor da carteira de imóveis em Compra s / Ajustamentos Ajustamentos de imóveis em Obras Vendas Favoráveis Desfavoráveis CONSTRUÇÕES ACABADAS E ARRENDADAS , ,24 0,00 0, , ,00 Hotel Porto Palácio, Av. Boavista Fr. A, Porto , , , ,00 Centro Congressos, Av.Boavista Fr. AG, Porto ,00 179,74 179, ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 1 a 3-Fr. AK, AM a AT, AV a AZ, Porto , , , ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 4-Fr.BB,Porto ,50 50,22 50, ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AJ,Porto ,00 14,56 14, ,00 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AH,Porto ,50 10,33 10, ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 0-Fr.AI,Porto ,50 34,14 34, ,50 Health Club - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fração D, Porto ,00 239,13 239, ,00 Food court - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.Y, Z e AA, Porto ,00 82,29 82, ,00 Restaurante - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.AB, Porto ,50 87,60 87, ,50 SPA - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.C, Porto ,50 449,81 449, ,50 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista Fr.AC, Porto ,00 235,78 235, ,00 Clínica - Edif.Boav., Av.Boavista 1221/1245, Fr.AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto ,50 777,27 777, ,50 Parque A - Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fr.B, Porto , , , ,00 Parque B - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81, Fr.AD, Porto , , , ,00 CONSTRUÇÕES ACABADAS E NÃO ARRENDADAS , ,70 0,00 0, , ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.K, Porto ,00 211,47 211, ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.U, Porto ,50 271,01 271, ,50 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 -Piso -3- Fr.E a J,L a T, V a X,Porto , , , ,50 TOTAIS , ,94 0,00 0, , ,00 A 30 de Junho de 2016 a valorização da carteira de imóveis do Fundo (que corresponde ao valor médio das últimas avaliações) situa-se 3,7% abaixo do valor de aquisição. Imóveis Valor de Aquisição Valor de Balanço Média das avaliações Hotel Porto Palácio, Av. Boavista Fr. A, Porto , , ,00 Centro Congressos, Av.Boavista Fr. AG, Porto , , ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 1 a 3-Fr. AK, AM a AT, AV a AZ, Porto , , ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 4-Fr.BB,Porto , , ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AJ,Porto , , ,00 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AH,Porto , , ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 0-Fr.AI,Porto , , ,50 Health Club - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fração D, Porto , , ,00 Food court - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.Y, Z e AA, Porto , , ,00 Restaurante - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.AB, Porto , , ,50 SPA - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.C, Porto , , ,50 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.K, Porto , , ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.U, Porto , , ,50 Parque B - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81, Fr.AD, Porto , , ,00 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 -Piso -3- Fr.E a J,L a T, V a X,Porto , , ,50 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista Fr.AC, Porto , , ,00 Clínica - Edif.Boav., Av.Boavista 1221/1245, Fr.AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto , , ,50 Parque A - Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fr.B, Porto , , , , , ,00 3

6 4. Evolução económica e financeira Os contratos de arrendamento e contratos de utilização em vigor no 1º semestre de 2016 geraram proveitos no montante de EUR ,46 o que significa uma redução de 6,4% relativamente a igual período do ano anterior (EUR ,12). Esta redução nos proveitos das rendas está relacionada com o Aditamento ao Contrato de Arrendamento celebrado em Janeiro de 2016 com a MALÓ CLINIC, com redução do espaço arrendado e consequente redução da renda mensal e com prorrogação do prazo inicial do contrato de arrendamento por 5 anos. No 1º semestre de 2016 os custos de exploração suportados e diretamente relacionados com os imóveis foram de EUR ,23 - acréscimo de 64,3% face ao período homólogo de 2015 (EUR ,17) em resultado dos ajustamentos desfavoráveis reconhecidos nos imóveis com obras no mesmo período para manutenção da valorização da carteira pela média das últimas avaliações PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e proveitos equiparados , ,85 Rendimentos de Imóveis , ,12 Outros Proveitos Correntes , , ,45 100,0% ,83 100,0% CUSTOS E PERDAS CORRENTES Comissões , ,30 FST , ,61 Perdas Ativos Imob , ,60 Imp. Indirectos+Out.Impostos , ,66 Outros custos e perdas correntes 255,19 115, ,23 25,5% ,17 14,9% RESULTADOS CORRENTES , ,66 Custos e ganhos eventuais -0, ,96 Imp. directos 0, ,35 RESULTADO LIQUIDO ,51 74,5% ,27 60,9% O montante de Disponibilidades do Fundo em 30 de Junho de 2016 era de EUR ,06, representando 4% do Valor Líquido Global do Fundo, traduzindo um acréscimo de 10% face ao montante verificado em 30 de Junho de 2015 (EUR ,15). O valor de rendas pendente de recebimento, cujo total a 30 de Junho de 2016 ascende a EUR ,35 (EUR ,97 em 30 de Junho de 2015), inclui saldo de EUR ,42 relativo a Acordos de Regularização (EUR ,27 em 30 de Junho de 2015). 4

7 Dos valores a receber assume especial relevância o arrendatário MALÓ CLINIC com saldo de EUR ,94, totalmente abrangido por dois Acordos de Regularização. O acompanhamento permanente desta situação junto do arrendatário, o facto do saldo relativo aos Acordos de Regularização estar titulado e a existência de garantias bancárias on first demand de EUR ,00, permite ter a expectativa do cumprimento integral dos compromissos assumidos. O valor de juros e proveitos equiparados no final do 1º semestre de 2016 atingiram o montante de EUR ,77 (EUR ,85 em 30 de Junho de 2015) que dizem respeito aos juros cobrados essencialmente ao arrendatário MALÓ CLINIC, nos termos dos Acordos de Regularização de divida, calculados à taxa anual de 7,5%. 5. Rendibilidade O Fundo WTC registou a 30 de Junho de 2016 uma rendibilidade efetiva anual de 4,6%, verificandose uma rendibilidade anualizada de 3,2% desde o início da sua atividade, ou seja nos últimos quatro anos e meio. DATA Rendibilidade Efetiva RENDIBILIDADES Rendibilidade Anualizada ,2% 0,3% ,8% 2,5% ,2% 2,7% ,0% 3,0% ,6% 3,2% Maia, 16 de Agosto de 2016 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA SOCIEDADE GESTORA Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa Marco Aurélio Lopes Nunes André Miguel de Carvalho e Sousa Joaquim Fernando de Castro Ribeiro 5

8 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC (valores em EUROS) BALANÇOS EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas ATIVO Bruto Mv/ Af mv / AD Líquido Liquido CÓDIGO DESIGNAÇÃO PASSIVO Notas ATIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO 31 Terrenos 61 Unidades de Participação , ,00 32 Construções 1 e , , , , ,50 62 Variações Patrimoniais 33 Direitos 64 Resultados Transitados , ,90 34 Adiantamentos por conta de imóveis 65 Resultados Distribuídos ,58 35 Outros Ativos TOTAL DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , , , , ,50 66 Resultado Líquido do Exercício , ,27 CARTEIRA TÍTULOS e PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO , ,37 OBRIGAÇÕES Títulos da Dívida Pública Outros Fundos Públicos Equiparados AJUSTAMENTOS E PROVISÕES Obrigações diversas 47 Ajustamentos de dívidas a receber 22 Participações em Soc.Imobiliárias 48 Provisões Acumuladas 24 Unidades de Participação TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0,00 26 Outros títulos TOTAL CART. TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 CONTAS DE TERCEIROS CONTAS DE TERCEIROS 411 Devedores por crédito vencido 421 Resgates a pagar aos participantes 412 Devedores por rendas vencidas 422 Rendimentos a pagar aos participantes Outras Contas de Devedores 14.e) , , , Comissões e Outros Encargos a pagar 1.932, ,72 TOTAL DOS VALORES A RECEBER ,73 0,00 0, , , Outras contas de Credores 14.d) , , Empréstimos Titulados (UP comp.variável) DISPONIBILIDADES 432 Empréstimos Não Titulados 11 Caixa , , ,90 44 Adiantamentos por venda de imóveis 12 Depósitos à Ordem , , ,25 TOTAL DOS VALORES A PAGAR , ,08 13 Depósitos a prazo e com pré aviso ,00 14 Certificados de Depósito 18 Outros meios monetários ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS TOTAL DAS DISPONIBILIDADES ,06 0,00 0, , ,15 53 Acréscimos de Custos 14.b) , ,70 56 Receitas com proveito diferido 14.b) , ,10 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 51 Acréscimos de Proveitos 14.a) , , ,18 59 Contas Transitórias Passivas 52 Despesas com Custo Diferido 14.a) 691,53 691,53 267,69 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. PASSIVOS , ,80 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 14.a) ,14 59 Contas Transitórias Ativas TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. ATIVOS ,77 0,00 0, , ,01 TOTAL DO ATIVO , , , , ,25 TOTAL DO PASSIVO E CAPITAIS PRÓPRIOS , ,25 Abreviaturas: Mv Mais valias; mv Menos valias; Af Ajustamentos favoráveis; ad Ajustamentos desfavoráveis O Técnico de Contas José Adriano Rocha Ferreira Salgado As Notas Anexas fazem parte integrante do Balanço em 30 de Junho de 2016 O Conselho de Administração da Sociedade Gestora Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro 6

9 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC (valores em EUR) DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 30 jun jun 2015 CÓDIGO DESIGNAÇÃO Notas 30 jun jun 2015 CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De Operações Correntes 812 Da Carteira de Títulos e Participações 719 De Operações Extrapatrimoniais Outros, em Operações Correntes 14 e) , ,85 COMISSÕES 819 De Operações Extrapatrimoniais 722 Da Carteira de Títulos e Participações RENDIMENTO DE TÍTULOS 723 Em Ativos Imobiliários Da Carteira de Títulos e Participações Outras, de Operações Correntes 14 c) , , De Outras Operações Correntes 729 De Operações Extrapatrimoniais 829 De Operações Extrapatrimoniais PERDAS OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS GANHOS EM OPER.FINANCEIRAS E ACT.IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Participações 832 Da Carteira de Títulos e Participações 733 Em Ativos Imobiliários , , Em Ativos Imobiliários Outras, em Operações Correntes Outros, em Operações Correntes 739 Em Operações Extrapatrimoniais 839 Em Operações Extrapatrimoniais IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o rendimento , De ajustamentos de dívidas a receber Impostos Indirectos 12 e 14 f) , , De Provisões para Encargos Outros Impostos 14 g) , ,48 86 RENDIMENTOS DE ATIVOS IMOBILIÁRIOS , ,12 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES , , Ajustamentos de dividas a receber TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) , , Provisões para Encargos 76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS , ,61 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 255,19 115,00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) , ,52 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 881 Recuperação de incobráveis CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 882 Ganhos Extraordinários 18, Valores Incobráveis 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 0, , Perdas Extraordinárias 0, Outros Ganhos Eventuais 783 Perdas de Exercícios Anteriores 0,01 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0, , Outras Perdas Eventuais TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0,00 0,03 66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se >0) , ,27 66 RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO (se < 0) TOTAL , ,82 TOTAL , ,82 8x2 7x2 7x3 Resultados da Carteira Títulos 0,00 0,00 D C Resultados Eventuais 0, ,96 8x3+86 7x3 76 Resultados de Ativos Imobiliários , ,91 B+D A C+7421 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento , ,62 8x9 7x9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 B+D A C Resultado Liquido do Exercício , ,27 B A+7421 Resultados Correntes , ,66 As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração dos Resultados do semestre findo em 30 de Junho de 2016 O Técnico de Contas José Adriano Rocha Ferreira Salgado O Conselho de Administração da Sociedade Gestora Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro 7

10 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO WTC DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2016 E 2015 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30 jun jun 2015 (valores em EUR) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de Unidades de Participação 0,00 0,00 PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de Unidades de Participação Rendimentos pagos aos participantes , ,58 0,00 Fluxo das operações sobre as Unidades do Fundo ,58 0,00 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários Rendimentos de activos imobiliários , ,19 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários Outros Recebim.valores imobiliários , ,19 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Grandes reparações em activos imobiliários , ,13 Comissões em activos imobiliários Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários , ,44 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários Outros Pagamentos de activos imobiliários 1.432, , , ,57 Fluxo das operações sobre activos imobiliários , ,62 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30 jun jun 2015 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Cobranças de crédito vencido Cobranças com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 148,73 Juros de certificados de depósito Outros recebimentos correntes , ,40 148,73 PAGAMENTOS: Comissão de Gestão , ,21 Comissão de Depósito , ,11 Despesas com crédito vencido Juros suportados com aquisição de imóveis Compras com acordo de revenda Impostos e taxas , ,90 Taxa de Supervisão , ,17 Outros pagamentos correntes , , , ,98 Fluxo das operações de gestão corrente , ,25 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30 jun jun 2015 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos Extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis Outros recebimentos de operações eventuais 0,00 0,00 PAGAMENTOS: Perdas Extraordinários Perdas imputáveis a exercícios anteriores Outros pagamentos de operações eventuais 0,00 0,00 Fluxo das operações eventuais 0,00 0,00 Saldo dos fluxos monetários do exercício...(a) , ,37 Disponibilidades no início do exercício...(b) , ,78 Disponibilidades no fim do exercício...(c)=(b)+ (A) , ,15 As Notas Anexas fazem parte integrante da Demonstração de Fluxos Monetários para o semestre findo em 30 de Junho de 2016 O Técnico de Contas José Adriano Rocha Ferreira Salgado O Conselho de Administração da Sociedade Gestora Ângelo Gabriel Ribeirinho dos Santos Paupério José Miguel Flórido Pereira da Costa André Miguel de Carvalho e Sousa Marco Aurélio Lopes Nunes Joaquim Fernando de Castro Ribeiro 8

11 Anexo às Demonstrações Financeiras do em 30 de Junho de 2016 INTRODUÇÃO O ( FUNDO ) foi autorizado por deliberação do Conselho Diretivo da CMVM de 30 de Novembro de 2011 e foi constituído como Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de subscrição pública ao abrigo do disposto na secção I-A do Capítulo III do Regulamento da CMVM nº 8/2002 tendo iniciado atividade em 21 de Dezembro de O FUNDO é administrado, gerido e representado pela Sonaegest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. ( Sociedade Gestora ), sendo as funções de entidade depositária ( Depositário ) asseguradas pelo Banif Banco de Investimento, S.A.. As notas que se seguem estão organizadas de acordo com o Regulamento nº 2/2005 da CMVM, que define o regime a que deve obedecer a contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário, sendo que os números omissos não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. As notas que se seguem estão organizadas de acordo com o Regulamento nº 2/2005 da CMVM, que define o regime a que deve obedecer a contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário, sendo que os números omissos não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do FUNDO, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela CMVM, e regulamentação complementar emitida por esta entidade tendo em consideração o exposto no último parágrafo da Introdução. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O FUNDO regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. 9

12 b) Comissão de Gestão A comissão de gestão constitui um encargo do FUNDO, a título de remuneração dos serviços de gestão que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão do FUNDO, esta comissão é calculada mensalmente, por aplicação de uma taxa anual nominal de 0,28% sobre o valor líquido global do Fundo, apurado com referência ao último dia útil de cada mês, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 14.c). c) Comissão de Depósito Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao FUNDO. Segundo o Regulamento de Gestão do FUNDO, a comissão do banco depositário é calculada mensalmente através da aplicação de uma taxa anual nominal de 0,07% sobre o valor global do Fundo, se este for inferior a , ou de 0,05% sobre o valor global do Fundo, se este for igual ou superior a , apurada com referência ao último dia útil de cada mês e registada na rubrica Comissões (Nota 14.c). d) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à CMVM, instituída pela Portaria nº 313-A/2000, de 29 de Fevereiro e aditada pela Portaria nº 1303/2001, de 22 de Novembro, posteriormente revogadas pela Portaria nº 913-I/2003 de 30 de Agosto, constitui um encargo do FUNDO. Esta remuneração é calculada por aplicação de uma taxa mensal de 0,00266% sobre o valor líquido global do Fundo no final de cada mês (Nota 14.c). e) Imóveis Os imóveis adquiridos pelo FUNDO são registados de acordo com o respetivo custo de aquisição, acrescido das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados, uma vez que deverão refletir o seu valor venal, determinado de acordo com o melhor preço que poderia ser obtido caso fossem vendidos em condições normais de mercado. Nos termos do Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo (RGOIC) aprovado pela Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro, que entrou em vigor em 26 de Março de 2015, as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de dois peritos avaliadores 10

13 independentes, nomeados pela Sociedade Gestora - sendo depois a periodicidade mínima das avaliações anual e sempre que ocorra uma alteração significativa no valor dos imóveis. A valorização dos imóveis da carteira de aplicações do FUNDO é calculada através da comparação do valor médio das duas avaliações apresentadas pelos peritos avaliadores com o valor de balanço de cada imóvel. Dessa comparação poderá resultar o reconhecimento de um ajustamento (uma mais ou menos valia potencial) no sentido de igualar o valor ajustado do imóvel do valor médio das avaliações. As mais ou menos-valias potenciais que resultam do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor venal (o qual corresponde à média simples das duas avaliações dos peritos independentes) são reconhecidas nas correspondentes contas de Proveitos e de Custos, tendo como contrapartida as rubricas Ajustamentos de Ativos Imobiliários do Ativo. As mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são refletidas na demonstração dos resultados do exercício em que os mesmos são vendidos, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de mercado (entendido como a soma do custo de aquisição com os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis reconhecidos). Os imóveis acabados destinam-se a arrendamento. As rendas são reconhecidas como proveitos no exercício a que respeitam, pelo que as rendas recebidas antecipadamente são registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e Diferimentos (Nota 14.b). f) Unidades de participação O património do FUNDO está titulado através de unidades de participação iguais, com um valor base de EUR 500,00 cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do FUNDO, proporcional ao número de unidades de participação detidas. O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do FUNDO, pelo número de unidades de participação. O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rubricas do capital do FUNDO, nomeadamente, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido do exercício. g) Impostos diferidos Não são registados impostos diferidos passivos relativos às mais-valias líquidas potenciais que foram registadas por via da avaliação dos imóveis em carteira, por não ser exigido pelo normativo contabilístico aplicável aos fundos de investimento imobiliário. 11

14 h) Julgamentos e estimativas As estimativas contabilísticas mais significativas refletidas nas demonstrações financeiras relacionamse com a valorização dos imóveis, as quais dependem da estimativa do seu valor venal conforme indicado na alínea e) acima. As estimativas foram determinadas com base na melhor informação disponível à data da preparação das demonstrações financeiras e com base no melhor conhecimento e na experiência de eventos passados e/ou correntes. No entanto, poderão ocorrer situações em períodos subsequentes que, não sendo previsíveis à data, não foram considerados nessas estimativas. As alterações a essas estimativas, que ocorram posteriormente à data das demonstrações financeiras, serão corrigidas em resultados de forma prospetiva. NOTA 1 VALIAS POTENCIAIS As últimas avaliações dos imóveis da carteira do FUNDO foram realizadas em Dezembro de 2015, dando cumprimento ao procedimento legal e interno que estipula que os imóveis da carteira do FUNDO deverão ser avaliados com uma periodicidade mínima anual. Os Peritos Avaliadores que realizaram essas avaliações entenderam como mais relevante, para efeitos de determinação do valor de mercado dos imóveis a utilização do Método do Rendimento. Relativamente aos imóveis Hotel Porto Palácio e Centro de Congressos e, apesar dos mesmos gerarem uma renda fixa anual, entenderam os Peritos Avaliadores que, no contexto do mercado hoteleiro, o valor de avaliação era indissociável da exploração económica potencial do negócio, opinião secundada pela Sociedade Gestora e em tudo idêntica às opiniões dos Peritos Avaliadores em processos de Avaliação de anos anteriores. Desta forma, o método do rendimento foi objeto de ajustamentos para o método de rendimento potencial de exploração, que calcula um valor indicativo do imóvel associado à exploração do negócio (valor indicativo de exploração). Ainda para estes imóveis, no processo de avaliação de Dezembro de 2015 (tal como nos processos anuais de avaliação dos anos anteriores), os Peritos Avaliadores consideraram como método conclusivo da avaliação o método de rendimento, durante o período de duração dos contratos de arrendamento em vigor, tomando por base os contratos de arrendamento celebrados pelo Fundo (e que findam em 21 de Dezembro de 2016) a que acresce o Valor Residual dos imóveis, calculados com base no valor indicativo dos mesmos, associado à exploração do negócio, tomando por base rácios de proveitos e custos do sector de atividade na qual se integra a dita exploração, nomeadamente no que se refere a taxas de ocupação do hotel, receita por quarto e dados de rentabilidade da operação objetivo. 12

15 Em 30 de Junho de 2016 a carteira de aplicações imobiliárias do Fundo está valorizada pela média das últimas avaliações, sendo o valor de balanço 3,7% abaixo do valor de aquisição. As mais e menos valias potenciais dos imóveis da carteira do FUNDO são as que constam no quadro seguinte: Imóveis Valor de Aquisição Mais Valias Menos Valias Potenciais Potenciais Valor de Balanço Hotel Porto Palácio, Av. Boavista Fr. A, Porto ,90 0, , ,00 Centro Congressos, Av.Boavista Fr. AG, Porto , ,97 0, ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 1 a 3-Fr. AK, AM a AT, AV a AZ, Porto , ,67 0, ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 4-Fr.BB,Porto ,88 0, , ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AJ,Porto ,33 0, , ,00 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AH,Porto ,48 0, , ,50 Loja - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 0-Fr.AI,Porto , ,89 0, ,50 Health Club - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fração D, Porto ,09 0, , ,00 Food court - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.Y, Z e AA, Porto , ,20 0, ,00 Restaurante - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.AB, Porto ,59 0, , ,50 SPA - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.C, Porto ,74 0, , ,50 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.K, Porto , ,61 0, ,00 Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.U, Porto , ,90 0, ,50 Parque B - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81, Fr.AD, Porto ,05 0, , ,00 Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 -Piso -3- Fr.E a J,L a T, V a X,Porto ,75 0, , ,50 Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista Fr.AC, Porto ,19 0, , ,00 Clínica - Edif.Boav., Av.Boavista 1221/1245, Fr.AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto ,30 0, , ,50 Parque A - Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fr.B, Porto ,19 0, , ,00 TOTAL , , , ,00 NOTA 2 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO E VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO O movimento no capital do FUNDO durante os períodos de 6 meses findos em 30 de Junho de 2016 e de 2015 foi o seguinte: Descrição Subscrições e Resgates 2016 Distribuição de Transferências Rendimentos Resultado do Semestre Valor base , ,00 Diferença em subscrições e resgates 0,00 0,00 Resultados Distribuídos , , , ,58 Resultados Acumulados , , ,47 Resultado Liquido do Exercício , , , ,51 SOMA , ,40 Nº de Unidades de Participação Valor Unidade de Participação 510, ,

16 2015 Descrição Subscrições e Resgates Distribuição de Rendimentos Transferências Resultado do Semestre Valor base , ,00 Diferença em subscrições e resgates 0,00 0,00 Resultados Distribuídos , ,37 0,00 Resultados Acumulados , , ,90 Resultado Liquido do Exercício , , , ,27 SOMA , ,37 Nº de Unidades de Participação Valor Unidade de Participação 498, ,6446 Em Março de 2016 procedeu-se à seguinte distribuição de rendimentos do FUNDO: Data da distribuição Rendimento distribuído Por U.P. 6,50838 Global ,58 Origem do Rendimento Distribuído Ano 2014 (parte) 1ºSEM2015 (parte) , ,33 O pagamento destes rendimentos distribuídos foi realizado em 31 de Março de NOTA 3 INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS Durante o 1º semestre de 2016 não se verificou qualquer compra ou venda de imóveis da carteira do FUNDO. No mesmo período o valor despendido em obras foi de EUR ,94, tendo idêntico valor sido reconhecido em Ajustamentos dos Imóveis para manter a carteira valorizada pela média das últimas avaliações. O Inventário dos ativos imobiliários do FUNDO a 30 de Junho de 2016 é o que consta na página seguinte. 14

17 Data da Área Data de Valor de Valor da Valor da Valor do Localização última Avaliador 1 Avaliador 2 Aquisição Aquisição Avaliação 1 Avaliação 2 Imóvel ( m2 ) Avaliação País Municipio IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL Construções Acabadas Arrendadas Hotel Porto Palácio, Av. Boavista Fr. A, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Centro Congressos, Av.Boavista Fr. AG, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 1 a 3-Fr. AK, AM a AT, AV a AZ, Por , JLL ,00 Cushman , ,00 Portugal Porto Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 4-Fr.BB,Porto , JLL ,00 Cushman , ,50 Portugal Porto Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AJ,Porto , JLL ,00 Cushman , ,00 Portugal Porto Loja - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Piso 0-Fr.AH,Porto , JLL ,00 Cushman , ,50 Portugal Porto Loja - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso 0-Fr.AI,Porto , JLL ,00 Cushman , ,50 Portugal Porto Health Club - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fração D, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Food court - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.Y, Z e AA, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Restaurante - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.AB, Porto , Cushman ,00 JLL , ,50 Portugal Porto SPA - Edif.WTC,Av.Boavista1277/81 - Fr.C, Porto , Cushman ,00 JLL , ,50 Portugal Porto Restaurante, Edif. Boavista, Av.Boavista Fr.AC, Porto , JLL ,00 Cushman , ,00 Portugal Porto Clínica - Edif.Boav., Av.Boavista 1221/1245, Fr.AE, AF, AL, AU, BA e BC a BG, Porto , Cushman ,00 JLL , ,50 Portugal Porto Parque A - Edif.Boavista, Av.Boavista 1219, Fr.B, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Parque B - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81, Fr.AD, Porto , Cushman ,00 JLL , ,00 Portugal Porto Não Arrendadas Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.K, Porto , JLL ,00 Cushman , ,00 Portugal Porto Escritórios - Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 - Piso -3, Fr.U, Porto , JLL ,00 Cushman , ,50 Portugal Porto Frações, Edif.WTC,Av.Boavista 1277/81 -Piso -3- Fr.E a J,L a T, V a X,Porto , JLL ,00 Cushman , ,50 Portugal Porto TOTAL , ,00 15

18 NOTA 7 LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido nas rubricas de disponibilidades durante os períodos de 6 meses findos em 30 de Junho de 2016 e 2015 foi o seguinte: 2016 Contas Saldo em Saldo em Aumentos Reduções Numerário , ,50 Depósitos à Ordem , ,56 Depósitos a prazo e com pré-aviso 0, ,00 Total ,43 0,00 0, , Contas Saldo em Saldo em Aumentos Reduções Numerário 9.682, ,90 Depósitos à Ordem , ,25 Depósitos a prazo e com pré-aviso , , , ,00 Total , , , ,15 Para a variação da liquidez do FUNDO verificada no 1º semestre de 2016 contribuíram os seguintes movimentos, para além de outros identificados na Demonstração dos Fluxos Monetários: como aumento, os valores recebidos de rendas (EUR ,09); como redução, os valores pagos de rendimentos distribuídos (EUR ,58), os valores pagos relacionados com imóveis (EUR ,99) e os valores pagos de impostos (EUR ,75). No quadro seguinte estão identificadas as instituições bancárias onde estão depositados os valores de Depósitos à Ordem e a Prazo a 30 de Junho de 2016 e de 2015: Depósitos à Ordem BPI , ,18 BANIF IB 3.894, ,07 CGD ,90 0, , ,25 Depósitos a prazo e com pré-aviso CGD , ,00 16

19 NOTA 12 IMPOSTOS E RENDIMENTOS O atual regime fiscal dos organismos de investimento coletivo, nomeadamente dos Fundos de Investimento Imobiliário, está contemplado no Decreto-Lei n.º 7/2015, de 13 de janeiro que entrou em vigor em 1 de julho de 2015 e assenta no método de tributação à saída (ou seja, a tributação tem essencialmente impacto na esfera dos investidores). De acordo com este novo regime fiscal, os Fundos de Investimento Imobiliário estão sujeitos à taxa geral de IRC sobre o seu resultado líquido, expurgado, contudo, dos rendimentos (e respetivos gastos associados) de capitais, prediais e mais-valias, tal como qualificados para efeitos de IRS, com exclusão dos provenientes de entidades com residência ou domicílio em país, território ou região sujeito a um regime fiscal claramente mais favorável constante de lista aprovada por portaria. Não relevam igualmente para efeitos de determinação do lucro tributável, os rendimentos, incluindo os descontos, e gastos relativos a comissões de gestão, e outras comissões que revertam para os Fundos de Investimento Imobiliário, bem como os gastos não dedutíveis previstos no Código do IRC. O novo regime fiscal entrou em vigor a partir de 1 de julho de 2015, tendo previsto um regime transitório que estabeleceu que os impostos sobre os rendimentos do FUNDO fossem apurados a 30 de Junho de 2015, nos termos do anterior regime fiscal estipulado pelo artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais (EUR ,35) e a entrega do imposto efetuada no final de Outubro de O novo regime fiscal prevê ainda a tributação do FUNDO em sede de Imposto de Selo, incidente sobre o seu valor líquido global, a uma taxa de 0,0125% trimestral (0,05% anual). Valor Liquido Global do Fundo Média Trimestral do Valor Liquido Global do Fundo Taxa Trimestral do Imposto de Selo (verba 29.2) IMPOSTO SELO , , ,29 1º trimestre ,87 0,0125% 9.031, , , ,40 2º trimestre ,49 0,0125% 9.050, ,63 17

20 NOTA 14 OUTRAS NOTAS a) Acréscimos e Diferimentos Ativo Em 30 de Junho de 2016 e 2015, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: Juros de Depósitos a Prazo - 155,56 Rendas a receber , ,62 Acréscimos de Proveitos , ,18 Seguros 691,53 267,69 Despesas com Custo Diferido 691,53 267,69 IVA - Imóveis a regularizar 0, ,14 Outros Acréscimos e Diferimentos 0, ,14 O saldo da rubrica Outros Acréscimos e Diferimentos em 30 de Junho de 2015 corresponde a IVA suportado na compra de 18 frações do Piso -3 do Edifício WTC e que não foi possível ser deduzido até essa data. Nos termos do Código do IVA aquele valor pode ser regularizado num prazo de 20 anos desde que se gere o seu direito à dedução, o qual se extinguia num prazo de 5 anos (2016) tendo no final do exercício de 2015 tal montante sido incorporado como custo de aquisição daquelas referidas frações por entender a Sociedade Gestora não ser possível dentro do prazo legalmente permitido deduzir aquele valor. b) Acréscimos e Diferimentos Passivo Em 30 de Junho de 2016 e 2015, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: Comissão de Gestão , ,41 Comissão de Depósito 2.972, ,84 Honorários dos avaliadores 5.454, ,01 Seguros 5.184, ,57 IMI , ,16 Honorários a pagar 1.859, ,67 Outros custos a pagar , ,04 Acréscimos de Custos , ,70 Rendas , ,84 Outros Rendimentos de Imóveis 7.732, ,26 Receitas com Proveito Diferido , ,10 18

21 c) Comissões Esta rubrica da Demonstração de Resultados apresenta a seguinte composição para os períodos de 6 meses findos em 30 de Junho de 2016 e 2015: Comissão de Gestão , ,69 Comissão de Depósito , ,39 Taxa de Supervisão , ,16 Comissões TPA 11,14 7, , ,30 d) Outras Contas de Credores Em 30 de Junho de 2016 e 2015, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: IVA a pagar em liquidações correntes , ,70 IR-Imposto a Pagar ,51 IS-Imposto a Pagar (Nota 12) 9.050,88 - Outros credores , , , ,36 A 30 de Junho de 2015 a rubrica Outras Contas de Credores incluía o valor a pagar de Impostos sobre rendimentos por força do apuramento feito com referência a essa data nos termos do estipulado no regime transitório do novo Regime Fiscal dos OIC. e) Outras Contas de Devedores Em 30 de Junho de 2016 e 2015, o saldo desta rubrica pode ser detalhado como segue: Valores a receber relativos a rendas , ,97 Devedores Diversos , , , ,59 A rubrica Outras contas de devedores inclui montantes a receber de participadas do Grupo Efanor que ascendem a EUR ,41 em 30 de Junho de 2016 (EUR ,72 em 30 de Junho de 2015) e montantes a receber de entidades não relacionadas no montante de EUR ,35 (EUR ,91 em 30 de Junho de 2015). 19

22 Dos montantes a receber de entidades não relacionadas, em 30 de Junho de 2016 EUR ,94 dizem respeito a divida titulada pelos seguintes Acordos de Regularização, celebrados com o arrendatário MALÓ CLINIC, que têm vindo a ser cumpridos nos termos acordados: - um Acordo assinado em 18 de Dezembro de 2014, que prevê a regularização do valor em divida à data da sua assinatura (EUR ,12) em diferentes prestações mensais entre 15 de Julho de 2015 e 15 de Dezembro de 2017 e que a 30 de Junho de 2016 tinha o valor vincendo de EUR ,12; - um Acordo assinado em 29 de Janeiro de 2016, que prevê a regularização do valor em divida à data da sua assinatura (EUR ,60) em diferentes prestações mensais entre 29 de Janeiro de 2016 e 18 de Agosto de 2018 e que a 30 de Junho de 2016 tinha o valor vincendo de EUR ,30. Em ambos os Acordos estão previstos juros à taxa de 7,5%, que no exercício ascenderam a EUR ,77, e a possibilidade da MALÓ CLINIC poder a qualquer momento antecipar o pagamento dos valores em divida. Associado ao Acordo de Regularização de divida celebrado em 29 de Janeiro de 2016, foi também na mesma data celebrado Aditamento ao Contrato de Arrendamento, com redução do espaço arrendado, com consequente redução da renda mensal e com prorrogação do prazo inicial do arrendamento por 5 anos, até Agosto de O contrato inicial de arrendamento com a MALÓ CLINIC tem associado uma Garantia Bancária de EUR ,00 que foi reforçada em EUR ,00 com o Aditamento celebrado em Janeiro de O acompanhamento permanente desta situação junto do arrendatário, a titulação do saldo por Acordos de Regularização e a existência de garantias no montante total de EUR , permite salvaguardar que este ativo será realizado, razão pela qual não foi reconhecida qualquer imparidade com referência a 30 de Junho de f) Impostos indiretos O valor registado no 1º semestre de 2016 nesta rubrica da Demonstração de Resultados, diz respeito a Imposto sobre Valor Acrescentado (IVA) suportado e não deduzido (EUR ,45) e a Imposto de Selo do 1º e 2º trimestre de 2016 (no montante de EUR ,93), conforme 20

23 estipulado no novo regime fiscal dos Fundos de Investimento Imobiliário aprovado pelo Decreto- Lei n.º 7/2015, de 13 de Janeiro (Nota 12). g) Outros Impostos Os valores registados nesta rubrica da Demonstração de Resultados dizem respeito à especialização do valor do imposto municipal sobre imóveis (IMI) a pagar no ano seguinte. 21

24 PARECER DE AUDITORIA Introdução 1. Nos termos da legislação aplicável, apresentamos o nosso Parecer de Auditoria sobre a informação financeira do período de seis meses findo em 30 de junho de 2016 do Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado WTC ( Fundo ), gerido pela Sonaegest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. ( Sociedade Gestora ), incluída no Relatório de Gestão, no Balanço (que evidencia um total de Euros e um capital do Fundo de Euros, incluindo um resultado líquido de Euros), nas Demonstrações dos Resultados e dos Fluxos Monetários para o período de seis meses findo naquela data e no correspondente Anexo. Responsabilidades 2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da Sociedade Gestora: a) a preparação de demonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira do Fundo, o resultado das suas operações e os seus fluxos monetários; b) a preparação de informação financeira histórica de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento imobiliário e que seja completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; c) a adoção de políticas e critérios contabilísticos adequados, atentas as especificidades dos fundos de investimento imobiliário; d) a manutenção de um sistema de controlo interno apropriado; e e) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a atividade do Fundo, posição financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informação financeira contida nos documentos acima referidos, designadamente sobre se, para os aspetos materialmente relevantes, é completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários, competindo-nos emitir um relatório de segurança moderada, profissional e independente, sobre essa informação financeira, baseado no nosso trabalho. Âmbito 4. O trabalho a que procedemos foi efetuado de acordo com as Normas Técnicas e as Diretrizes de Revisão/Auditoria emitidas pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objetivo de obter um grau de segurança moderada sobre se as demonstrações financeiras estão isentas de distorções materialmente relevantes. Para tanto o referido trabalho foi planeado de acordo com aquele objetivo, e consistiu, principalmente, em indagações e procedimentos analíticos destinados a rever: