TEREOS INTERNACIONAL S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF nº / NIRE CVM nº 22136

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1 TEREOS INTERNACIONAL S.A. Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF nº / NIRE CVM nº Ata de Reunião do Conselho de Administração realizada em 4 de agosto de 2016 Ata de Reunião do Conselho de Administração, realizada em 7 de dezembro de 2015 que delibera sobre a emissão do parecer prévio acerca da Oferta Pública de Aquisição para fins (1) do Cancelamento de Registro, que resultará na saída da Companhia do Novo Mercado, ou (2) da saída do Novo Mercado, com migração para o Segmento Básico de listagem na BM&FBOVESPA, independentemente da verificação da Condição para Cancelamento de Registro. Data, Hora e Local: 4 de agosto de 2016, às 9h30, na sede social da Tereos Internacional S.A. ( Companhia ), na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Avenida Brigadeiro Faria Lima, 1.663, 13º andar, parte, CEP , Bairro Jardim Paulistano. Mesa: Alexis Duval, Presidente; Marcus Erich Thieme, Secretário. Convocação: Convocação por comunicado escrito entregue aos membros do Conselho de Administração, na forma do artigo 18, 1º do Estatuto Social. Presença: Estiveram presentes os Srs. Olivier Jean Casanova, Jeremy Austin, Thierry Wilfrid Joseph Lecomte, Denis René Lecart, Gérard George Paul Emile Clay, - 1 -

2 Alexis François Eric Duval. Ordem do Dia: Discutir e deliberar, em atendimento ao item 4.8 do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (respectivamente Novo Mercado BM&FBOVESPA ) e ao artigo 19, inciso XXX, do Estatuto Social da Companhia, acerca da emissão de parecer prévio do Conselho de Administração da Companhia, a respeito de oferta pública unificada para aquisição de até a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação, para fins (1) do cancelamento de registro de companhia aberta na CVM para negociação de ações no mercado como emissora de valores mobiliários categoria A, nos termos da Instrução da CVM nº 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada ( Instrução CVM 480, OPA para Cancelamento de Registro e Cancelamento de Registro, respectivamente), que resultará na saída da Companhia do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros ( BM&FBOVESPA e Saída do Novo Mercado, respectivamente), ou, (2) da saída do Novo Mercado, com migração para o Segmento Básico de listagem na BM&FBOVESPA, independentemente da verificação da condição para Cancelamento de Registro ( OPA para Saída do Novo Mercado e, em conjunto com a OPA para Cancelamento de Registro, OPA ou Oferta ), nos termos do Edital de Oferta Pública Unificada para Aquisição de Ações ("Edital") e ainda de acordo com o disposto (i) na Lei n 6.385, de 07 de dezembro de 1976, conforme alterada ("Lei 6.385"), (ii) na Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada ("Lei das Sociedades por Ações"), (iii) no Estatuto Social da Companhia; e (iv) no regulamento de listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA ("Regulamento do Novo Mercado"), observadas as regras estabelecidas pela Instrução da CVM n 361, de 05 de março de 2002 ("Instrução CVM 361"). Deliberações Tomadas: Inicialmente, foi aprovada, por todos os Conselheiros presentes, a lavratura da Ata desta reunião na forma de sumário. Em seguida, passando-se à ordem do dia, após exame e discussão da matéria, o os membros do Conselho de Administração aprovaram, por unanimidade dos votos dos presentes, a emissão do parecer prévio favorável à aceitação da OPA, na forma constante do Anexo I à presente ata. Encerramento e Lavratura da Ata: nada mais havendo a ser tratado, foi oferecida a palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ninguém se manifestou, foram encerrados os trabalhos pelo tempo necessário à lavratura da presente ata, a qual, após reaberta a sessão, foi lida, aprovada por todos os - 2 -

3 presentes e assinada. Mesa: Alexis Duval, Presidente; Marcus Erich Thieme, Secretário. Conselheiros Presentes: (a.a.) Srs. Olivier Jean Casanova, Jeremy Austin, Thierry Wilfrid Joseph Lecomte, Denis René Lecart, Gérard George Paul Emile Clay, Alexis François Eric Duval. Certifico que a presente ata é cópia fiel daquela lavrada em livro próprio da Companhia. São Paulo, 4 de agosto de Marcus Erich Thieme Secretário - 3 -

4 Anexo I PARECER PRÉVIO FUNDAMENTADO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO A RESPEITO DA OFERTA PÚBLICA UNIFICADA DE AQUISIÇÃO DE AÇÕES ORDINÁRIAS DA DE EMISSÃO DA TEREOS INTERNACIONAL S.A. Em cumprimento ao disposto no item 4.8 do Regulamento de Listagem do Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (respectivamente Regulamento do Novo Mercado e BM&FBOVESPA ), e de acordo com as orientações contidas no Ofício-Circular 020/2013-DP, divulgado pela BM&FBOVESPA em 5 de março de 2013, o Conselho de Administração ( Conselho de Administração ) da Tereos Internacional S.A. ( Tereos ou Companhia ) apresenta seu parecer prévio fundamentado a respeito da oferta pública unificada para aquisição de até a totalidade das ações ordinárias de emissão da Companhia em circulação ( Ações Objeto da OPA ), lançada pela Tereos Participations SAS ( Tereos Participations ), por meio de sua controlada Tereos Agro-Industrie SAS ( Tereos Agro-Industrie ou Ofertante e, em conjunto com Tereos Participations, Acionistas Controladores ), acionistas controladores, indireto e direto, respectivamente, da Companhia, para fins (1) do cancelamento de registro de companhia aberta na CVM para negociação de ações no mercado como emissora de valores mobiliários categoria A, nos termos da Instrução da Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ) nº 480, de 7 de dezembro de 2009, conforme alterada ( Instrução CVM 480, OPA para Cancelamento de Registro e Cancelamento de Registro, respectivamente), que resultará na saída da Companhia do Novo Mercado da BM&FBOVESPA ( Saída do Novo Mercado ), ou (2) da saída do Novo Mercado, com migração para o Segmento Básico de listagem da BM&FBOVESPA, independentemente da verificação da condição para cancelamento de registro ( OPA para Saída do Novo Mercado e, em conjunto com a OPA para Cancelamento de Registro, OPA ou Oferta ), conforme edital publicado em 26 de julho de 2016 no jornal Valor Econômico ( Edital ) e disponibilizado nas páginas eletrônicas (i) da Companhia ( (ii) do Banco Itaú BBA S.A. ( (iii) da CVM ( e (iv) da BM&FBOVESPA ( na rede mundial de computadores

5 O momento escolhido para o lançamento da OPA e o seu prazo foram definidos exclusivamente pela Ofertante. A divulgação do presente parecer deve ocorrer, conforme previsto no Regulamento do Novo Mercado e no Estatuto Social da Companhia, em até 15 (quinze) dias da data da publicação do Edital da OPA. A despeito dos requisitos regulamentares e estatutários, estabelecidos no Regulamento do Novo Mercado e no Estatuto Social da Companhia, o parecer do Conselho de Administração no contexto de uma OPA para saída do Novo Mercado possui certas peculiaridades. Isto porque a decisão para a saída do segmento de negociação de valores mobiliários é tomada antes da publicação do Edital no caso, a decisão foi tomada na assembleia geral extraordinária de 7 de janeiro de 2016 e sua efetivação depende unicamente da realização do leilão da OPA. Assim, nesses casos a OPA é decorrência da deliberação já tomada, já havendo, o Conselho, se manifestado sobre a proposta. Nos termo do Edital, o Cancelamento de Registro, que resultará na Saída do Novo Mercado, somente será obtido se, e somente se os titulares das Ações em Circulação (conforme definido no item do Edital) que aceitarem ou concordarem com a OPA para Cancelamento de Registro representarem mais de 2/3 das Ações para Cancelamento de Registro (conforme definido no item do Edital) ( Condição para Cancelamento de Registro ). Vale ressaltar que, conforme divulgado no item Edital, a Ofertante, nos termos da Instrução CVM 361, recebeu de acionistas representando, no total, 67,03% (sessenta e sete inteiros e três centésimos por cento) das ações em circulação da Companhia, compromissos de concordar expressamente com o Cancelamento de Registro, o que garante, portanto, a verificação da Condição para Cancelamento de Registro. I. CONVENIÊNCIA E OPORTUNIDADE DA OPA I.1. Conveniência e oportunidade da OPA quanto ao interesse dos acionistas Uma vez que tanto (1) o Cancelamento de Registro, que resultará na Saída do Novo Mercado, quanto (2) a Saída do Novo Mercado, com migração para o Segmento Básico de listagem na BM&FBOVESPA, independentemente da - 5 -

6 verificação da Condição para Cancelamento de Registro, já foram aprovados na assembleia geral de 7 de janeiro de 2016, o Conselho de Administração entende que a emissão de parecer quanto à conveniência e oportunidade da aceitação da OPA, neste momento, está intrinsecamente relacionada ao preço oferecido, que a lei e a regulamentação exigem que seja justo (conforme o disposto no artigo 4, 4, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 Lei das Sociedades por Ações -, no artigo 16, inciso I, da Instrução da CVM n 361, de 5 de março de 2002 Instrução CVM e no artigo 48, inciso II, da Instrução CVM 480). O valor de R$65,00 (sessenta e cinco reais) por ação oferecido pela Ofertante ( Preço por Ação ) encontra-se acima do intervalo de valor apontado pelo Banco Bradesco BBI S.A. ( Avaliador ) como o intervalo adequado para apuração do valor econômico da Companhia, situado entre R$ 56,01 (cinquenta e seis reais e um centavo) por ação e R$ 61,60 (sessenta e um reais e sessenta centavos) por ação, conforme o laudo de avaliação preparado em 19 de janeiro de 2016, calculado pelo Avaliador ( Laudo de Avaliação ), de acordo com o valor econômico apurado pelo fluxo de caixa descontado, nos termos da Seção X do Regulamento do Novo Mercado e artigo 46 do Estatuto Social da Companhia. O Laudo de Avaliação elaborado pelo Avaliador apurou o valor das ações de emissão da Companhia de acordo com as seguintes metodologias e critérios: Metodologia Valor por ação (R$) Fluxo de caixa descontado. Entre R$56,01 e R$61,60 Preço médio histórico ponderado pelo volume de negociação das ações da Companhia na BM&FBOVESPA R$37,49 nos 12 (doze) meses anteriores à data de publicação do Fato Relevante de 4 de dezembro de Preço médio ponderado pelo volume de negociação das ações da Companhia na BM&FBOVESPA desde a publicação do Fato Relevante de 5 de dezembro de 2015 R$52,53 até a data das análises constantes no Laudo de Avaliação (18 de janeiro de 2016). Valor do patrimônio líquido por ação em 30 de setembro R$237,37 de O Avaliador considerou, e o Conselho de Administração concorda, que a apuração do valor econômico pelo fluxo de caixa descontado é a metodologia mais adequada para determinar o preço justo das ações da Companhia, para fins desta operação, conforme descrito no Laudo de Avaliação

7 Conforme descrito no Edital e no Laudo de Avaliação, o Avaliador levou em consideração, dentre outras informações: (a) informações e demonstrações financeiras e operacionais históricas da Companhia, incluindo as relativas aos exercícios sociais encerrados em 31 de março de 2012, 2013 e 2014 e informações financeiras revisadas da Companhia relativas ao período findo em 30 de setembro de 2015; (b) estrutura societária da Companhia; (c) planos de negócios da Companhia; e (d) demais informações públicas da Companhia, de mercado, setoriais e de empresas comparáveis. O Conselho de Administração entende que as premissas adotadas pelo Avaliador, quando da elaboração do Laudo de Avaliação, estavam adequadas. Neste sentido, considerando que o valor de R$65,00 (sessenta e cinco reais) por ação oferecido pela Ofertante está acima da faixa de preço justo das ações apurada pelo Avaliador pela metodologia do fluxo de caixa descontado, o Conselho de Administração chega à conclusão de que o Preço por Ação é justo, sob o ponto de vista financeiro. Cabe mencionar, ademais, que o Preço por Ação seria considerado justo em qualquer das metodologias utilizadas pelo Avaliador e listadas acima, com exceção da Valor do patrimônio líquido por ação em 30 de setembro de 2015, sendo superior a todos os demais valores apurados. Adicionalmente às análises efetuadas pelo Avaliador, o Conselho de Administração também considerou, na formação de sua opinião, que o Preço por Ação é (a) 143% (cento e quarenta e três por cento) superior ao preço médio ponderado por volume das ações da Companhia nos 30 (trinta) dias anteriores à data do Fato Relevante (4 de dezembro de 2015) na BM&FBOVESPA; e (b) 137% (cento e trinta e sete por cento) superior ao preço médio ponderado por volume das ações da Companhia nos 60 (sessenta) dias anteriores à data do Fato Relevante (4 de dezembro de 2015) na BM&FBOVESPA. Assim, considerando que (a) tanto (i) o Cancelamento de Registro, quanto, (ii) a Saída do Novo Mercado, independentemente da verificação da Condição para Cancelamento de Registro já foram aprovados em assembleia geral, e (b) o valor de R$65,00 (sessenta e cinco reais) está acima do intervalo de valor apontado - 7 -

8 pelo Avaliador no Laudo de Avaliação como o intervalo adequado para apuração do valor econômico da Companhia, entende o Conselho de Administração que o Preço por Ação atende, neste momento, aos interesses dos acionistas da Companhia destinatários da OPA. O Conselho de Administração da Companhia não tem conhecimento de alterações relevantes recentes na situação financeira da Companhia, que tenham ocorrido desde a data das últimas demonstrações financeira anuais, das últimas demonstrações financeiras trimestrais ou do Edital, que impactem sua percepção acerca do Preço por Ação. I.2. Conveniência e oportunidade da OPA quanto à liquidez dos valores mobiliários Cumpre ao Conselho de Administração, no escopo deste parecer, tecer certas considerações acerca dos efeitos da OPA sobre a liquidez das ações da Companhia, especialmente no que diz respeito aos acionistas não-controladores. Estas considerações levam em conta o fato de que tanto (i) o Cancelamento de Registro, quanto, (ii) a Saída do Novo Mercado, independentemente da verificação da Condição para Cancelamento de Registro já foram aprovados em assembleia geral de 7 de janeiro de Cancelamento de Registro e Consequente Saída do Novo Mercado Por se tratar de OPA para cancelamento de registro, a OPA está sujeita à Condição para Cancelamento de Registro. Tendo em vista que o Ofertante já recebeu de acionistas compromissos de concordarem expressamente com o Cancelamento de Registro, o que garante, portanto, a verificação da Condição para Cancelamento de Registro, há grande risco de perda de liquidez para as ações remanescentes isto é, as ações dos acionistas que não aceitarem a OPA na medida em que, como se espera que esses compromissos serão cumpridos, as ações da Companhia deixarão de ser negociadas em bolsa de valores. Para evitar esse risco e, ao mesmo tempo, assegurar que a aceitação da OPA seja manifestada livremente, sem temor dos acionistas que recusarem a OPA de se verem, após a OPA, como acionistas em uma companhia fechada, com limitada liquidez, a Instrução CVM 361 assegura aos acionistas remanescentes que não - 8 -

9 aceitarem a OPA, o direito de alienar suas ações ao acionista controlador ofertante, pelo prazo de três meses contados da liquidação da OPA e pelo mesmo preço da OPA, ajustado pela variação da Taxa SELIC acumulada, pro rata temporis, desde a data de liquidação da OPA até a data do efetivo pagamento. A Lei das Sociedades por Ações confere à Ofertante a possibilidade de convocar uma Assembleia Geral Extraordinária da Companhia para aprovar o resgate das ações em circulação remanescentes, caso estas representem, após a liquidação da OPA, menos que 5% do total de ações emitidas. O preço do resgate seria, nessa hipótese, equivalente ao valor pago na data de liquidação da OPA, ajustado pela Taxa SELIC acumulada, pro rata temporis, desde a data de liquidação da OPA até a data do efetivo pagamento do preço do resgate. Portanto, pelas características da OPA, o atual nível de liquidez dos valores mobiliários da Companhia continuaria baixo caso não fosse verificada a Condição para Cancelamento de Registro. Já no caso da provável verificação da Condição para Cancelamento de Registro, as ações da Companhia deixarão de ser negociadas em Bolsa, perdendo quase que completamente seu potencial de liquidez. Não obstante, aos acionistas que recusarem a OPA ou não se manifestarem, será assegurada liquidez, por prazo suficiente à alienação de suas ações (três meses a contar da liquidação da OPA). Saída do Novo Mercado, Independentemente da Verificação da Condição para Cancelamento De Registro Os acionistas controladores da Tereos detêm aproximadamente 69,83% das ações de emissão da Companhia. É correto afirmar, nesse sentido, que o controle da Companhia é definido. Ademais, parte significativa das Ações em Circulação encontra-se concentrada nas mãos de um pequeno número de investidores institucionais. Diante desse cenário, a efetivação de uma OPA para a saída da Tereos do Novo Mercado, independentemente da provável verificação da Condição para Cancelamento de Registro, tende a reduzir ainda mais o número de Ações em Circulação, qualquer que seja o número de ações adquiridas pela Ofertante, afetando negativamente a liquidez do papel. Naturalmente, o efetivo impacto da - 9 -

10 OPA sobre a liquidez dos acionistas minoritários remanescentes dependeria da quantidade de ações adquirida pela Ofertante. Cumpre notar que, como já esclarecido, em razão de dispensa aprovada pelo Colegiado da CVM para fins da Oferta, a Ofertante não está sujeita, para a realização desta OPA, às regras de um terço e dois terços impostas pelos arts. 10 e 15 da Instrução CVM nº 361/02. Desta maneira, independentemente da verificação da Condição para Cancelamento de Registro, a Saída do Novo Mercado se efetivaria a despeito da quantidade de Ações Objeto da Oferta adquiridas pela Ofertante. Portanto, embora a OPA tenda a reduzir a liquidez das ações da Companhia, não é possível, para este Conselho de Administração, precisar o impacto exato que tal redução de liquidez teria. De qualquer maneira, vale reiterar, independentemente do grau de adesão dos acionistas detentores de Ações Objeto da Oferta, ainda que não fosse verificada a Condição para o Cancelamento de Registro, o que é improvável tendo em vista os compromissos já obtidos pela Ofertante, a Companhia sairá do Novo Mercado e que tal fato tende, ao menos teoricamente, a produzir efeitos neste sentido. II. REPERCUSSÕES DA OFERTA SOBRE OS INTERESSES DA COMPANHIA Como ocorre normalmente em processos dessa natureza, o anúncio da OPA deve ter interferido, ainda que seja difícil mensurar o quanto, na negociação das ações de emissão da Companhia, cujos volumes e preços passaram a ser influenciados pelo preço ofertado e a avaliação dos agentes de mercado quanto ao cronograma e à perspectiva de aceitação da OPA. Como de praxe, a condução da OPA exigiu a colaboração dos administradores da Companhia para elaboração das avaliações e análises pertinentes e aos procedimentos legais e regulamentares envolvendo a Companhia. Todavia, esse trabalho não interferiu na gestão dos negócios da Companhia. A Companhia procurou adotar as precauções necessárias para assegurar que, qualquer que seja o resultado da OPA, a Companhia continue a estar apta a atingir seus objetivos e a atender ao interesse do conjunto de seus acionistas. Portanto,

11 o Conselho de Administração entende que não há repercussão negativa da OPA quanto aos interesses da Companhia. Além disso, é importante ressaltar que os custos incorridos na realização da OPA estão sendo arcados pela Ofertante. A Companhia incorrerá em custos não esperados, decorrentes da assessoria com relação à sua conduta perante a OPA, estimando-se que tais custos não apresentarão impactos relevantes sobre o resultado da Companhia. Ainda, não é esperado que haja elevação dos custos de capital da Companhia em decorrência da realização da OPA. III. PLANOS ESTRATÉGICOS DIVULGADOS PELA OFERTANTE EM RELAÇÃO À COMPANHIA Por meio do Edital, a Ofertante indicou que o Cancelamento de Registro e a Saída do Novo Mercado são justificados pelos motivos resumidos abaixo: A Ofertante entende que o Cancelamento de Registro atende aos interesses da Companhia, uma vez que a manutenção do registro de emissor de valores mobiliários implica uma série de custos, de ordens diversas, que poderiam ser alocados na consecução dos objetivos sociais da Companhia. A Saída do Novo Mercado, no caso improvável de que não se verifique a Condição para Cancelamento do Registro, permitiria à Companhia obter redução de alguns custos, o que também é do interesse da Companhia. A Ofertante, juntamente com seu grupo, tem a intenção de consolidar a sua posição acionária detida na Companhia. Assim, considerando o percentual de ações atualmente detido pelo Ofertante, juntamente com seu grupo, bem como o percentual de ações atualmente em circulação (free float) da Companhia que a Ofertante tem interesse em adquirir por meio da OPA, o requisito de 25% de Ações em Circulação exigido no Regulamento do Novo Mercado deixaria de ser atendido. Assim, a Saída do Novo Mercado, independentemente do Cancelamento de Registro, é uma consequência necessária da efetivação da OPA. Nos termos da Seção XI do Regulamento de Listagem do Novo Mercado e do art. 42 do Estatuto Social da Companhia, a Saída do Novo Mercado, aprovada em assembleia geral extraordinária da Companhia realizada em 7 de janeiro de 2016, é condicionada a que o Acionista Controlador efetive uma oferta pública de aquisição de Ações pertencentes aos demais Acionistas, no mínimo, pelo respectivo valor

12 econômico, quando ocorrer para que os valores mobiliários por ela emitidos passem a ter registro para negociação fora do Novo Mercado. A Saída do Novo Mercado ocorrerá, portanto, independentemente da adesão dos Acionistas à Oferta, ou da verificação da Condição para Cancelamento de Registro. IV. OUTROS PONTOS CONSIDERADOS PERTINENTES Este parecer foi discutido e aprovado pelos Conselheiros da Companhia, os quais declaram que, no seu entendimento, encontram-se em posição isenta para analisar os termos e condições da OPA, tendo em vista, inclusive, que tanto (i) o Cancelamento de Registro, quanto, (ii) a Saída do Novo Mercado, independentemente da verificação da Condição para Cancelamento de Registro já foram aprovadas em assembleia geral. Neste contexto, os Conselheiros que aprovaram a presente manifestação prestam as seguintes declarações com relação à OPA e à Ofertante: (a) nenhum Conselheiro celebrou qualquer tipo de contrato ou acordo de qualquer natureza com a Ofertante ou com terceiros, relacionado à OPA; (b) nenhum Conselheiro sofrerá qualquer impacto material adverso no caso de aceitação ou de recusa da OPA pelos demais acionistas; e (c) nenhum Conselheiro receberá qualquer forma de compensação em decorrência da aceitação ou da recusa da OPA pelos acionistas. Destaca-se, por fim, que, caso a despeito dos compromissos de concordância recebidos pela Ofertante, não seja verificada a Condição para Cancelamento de Registro após a realização do leilão da OPA, as ações da companhia passarão a ser negociadas no Segmento Básico de listagem na BM&FBOVESPA, não tendo as proteções do Regulamento do Novo Mercado. VII. CONCLUSÃO: MANIFESTAÇÃO FAVORÁVEL Diante de todas as considerações e conclusões constantes deste parecer e em observância ao disposto no item 4.8 do Regulamento do Novo Mercado, segundo

13 o qual o Conselho de Administração deve manifestar opinião fundamentada favorável ou contrária à aceitação da oferta pública de aquisição de ações, o Conselho de Administração manifesta-se favoravelmente à aceitação da OPA pelos acionistas. O Conselho de Administração alerta que é responsabilidade de cada acionista a decisão final acerca da aceitação ou não da OPA. O Conselho de Administração recomenda aos acionistas que leiam todos os documentos publicamente disponíveis relacionados à OPA, incluindo, mas não se limitando ao Edital e o Laudo de Avaliação, bem como consultem seus assessores financeiros, jurídicos e tributários antes de decidirem aderir à OPA e participar do respetivo leilão, a fim de verificar as implicações legais, cambiais, quando cabíveis, e tributárias da participação e aceitação da OPA. São Paulo, 4 de agosto de *****