1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

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1 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/27 O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Iguaçu,291/363 Itoupava Seca 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF Blumenau SC 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX confim@cremer.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME Ricardo Palazzo de Almeida Barros 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO Rua Iguaçu,291/ CEP 5 - MUNICÍPIO Itoupava Seca 6 - UF Blumenau SC 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 1 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX comiteexecutivo@cremer.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO 1 - DATA DE INÍCIO DO EXERCÍCIO SOCIAL 2 - DATA DE TÉRMINO DO EXERCÍCIO SOCIAL 1 - Último 1/1/27 31/12/ Penúltimo 1/1/26 31/12/ Antepenúltimo 1/1/25 31/12/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR 5 - CÓDIGO CVM DELOITTE TOUCHE TOHMATSU NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO 7 - CPF DO RESP. TÉCNICO Cosme dos Santos /5/28 17:29:57 Pág: 1

2 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/12/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Unidades) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 31/12/ /12/ /12/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Estrangeira 4 - CÓDIGO ATIVIDADE 15 - Têxtil e Vestuário 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL Ind.Prod.Hospitalares, p/cuidados pessoais e fitas ades 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ÍTEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO 1 - ÍTEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - ESPÉCIE E CLASSE DE AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 15/5/ ASSINATURA 15/5/28 17:3:11 Pág: 2

3 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/25 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e Bancos Aplicações Financeiras Créditos Clientes Créditos Diversos Impostos a recuperar Tributos diferidos Outras contas a receber Estoques Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Tributos diferidos Impostos a recuperar Outras contas Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido /5/28 17:3:14 Pág: 3

4 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/25 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Impostos sobre vendas Impostos negociados Outros impostos Constribuições sociais s/folha pagamento Dividendos a Pagar Provisões Férias e 13.salário PPR parcipação nos resultados, Outras Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Salários Leasing Outros Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões contingencias Dívidas com Pessoas Ligadas Plasticos Cremer S.A Procitex Textil Ltda Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Impostos negociados Outros Resultados de Exercícios Futuros 2.4 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Incentivos fiscais Agio Ações em tesouraria (62.175) Reservas de Reavaliação 15/5/28 17:3:16 Pág: 4

5 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/ Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados (4.627) (1.312) Adiantamento para Futuro Aumento Capital 15/5/28 17:3:16 Pág: 5

6 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/27 a 31/12/27 4-1/1/26 a 31/12/26 5-1/1/25 a 31/12/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (87.457) (75.345) (64.472) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (21.91) ( ) ( ) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (74.329) (53.271) (64.52) Com Vendas (37.766) (3.94) (25.926) Gerais e Administrativas (28.232) (27.36) (29.383) Gerais e Administrativas (1.577) (9.377) (1.87) Amortização de ágio (16.134) (16.134) (16.134) Honorarios da Administração (1.521) (1.795) (2.442) Financeiras (6.692) Receitas Financeiras receitas variação cambial Despesas Financeiras (18.14) (15.65) (11.343) Despesas (17.979) (15.543) (11.249) variação cambial (125) (62) (94) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (23.879) (64) (3.884) Provisao passivo a descoberto Outras (23.972) (681) (3.951) Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional (7.189) Resultado Não Operacional 139 (321) Receitas Despesas (48) (854) (664) 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações (7.5) Provisão para IR e Contribuição Social (318) 3.11 IR Diferido (1.55) (157) 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (3.655) Participações (3.655) Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (4.627) (1.312) NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,19566 (,13739) (,6138) 15/5/28 17:3:2 Pág: 6

7 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/27 a 31/12/27 4-1/1/26 a 31/12/26 5-1/1/25 a 31/12/ Origens Das Operações Lucro/Prejuízo do Período (4.627) (1.312) Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante Depreciação e amortização Variações Monetárias Custo do permanente baixado Equivalência patrimonial (1.382) (858) (335) Créditos tributários diferidos (2.423) Provisão para contingências (62) (1.72) Provisão Passivo a descoberto (93) (41) (67) Dos Acionistas Subscrição de capital Ajuste de exercicio anterior Cap.cuirc.liquido incorporado Cremerpar De Terceiros Empréstimos e financiamentos Outras adições no exigivel Dividendos a Receber Emprétimos de empresas ligadas Juros sobre capital próprio ligadas Transf.realizavel para circulante Outras baixas no realizavel longo prazo Aplicações No imobilizado Em Investimentos No diferido Recompra de ações da Companhia Dividendos Propostos Outras Adições no Realizavel L.Prazo Baixas no exigivel L.Prazo Transferencia do exigivel p/circulante Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante Variação do Ativo Circulante Ativo Circulante no Início do Período Ativo Circulante no Final do Período Variação do Passivo Circulante Passivo Circulante no Início do Período Passivo Circulante no Final do Período /5/28 17:3:23 Pág: 7

8 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/12/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/27 A 31/12/27 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS LÍQUIDO 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Aumento/Redução do Capital Social Realização de Reservas 5.5 Ações em Tesouraria 5.6 Lucro/Prejuízo do Período (4.627) (4.627) 5.7 Destinações 5.8 Outros 5.9 Saldo Final (4.627) /5/28 17:3:26 Pág: 8

9 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/12/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/26 A 31/12/26 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS LÍQUIDO 5.1 Saldo Inicial (1.312) Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Aumento/Redução do Capital Social 5.4 Realização de Reservas 5.5 Ações em Tesouraria 5.6 Lucro/Prejuízo do Período Destinações (2.87) (2.87) Dividendos propostos (2.87) (2.87) 5.8 Outros 5.9 Saldo Final /5/28 17:3:28 Pág: 9

10 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO Data-Base - 31/12/ CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DE 1/1/25 A 31/12/25 (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3 - CAPITAL SOCIAL 4 - RESERVAS DE 5 - RESERVAS DE 6 - RESERVAS DE 7 - LUCROS/PREJUÍZOS 8 - TOTAL PATRIMÔNIO CAPITAL REAVALIAÇÃO LUCRO ACUMULADOS LÍQUIDO 5.1 Saldo Inicial Ajustes de Exercícios Anteriores 5.3 Aumento/Redução do Capital Social 5.4 Realização de Reservas 5.5 Ações em Tesouraria (62.175) (62.175) 5.6 Lucro/Prejuízo do Exercício (1.312) (1.312) 5.7 Destinações 5.8 Outros 5.9 Saldo Final (1.312) /5/28 17:3:31 Pág: 1

11 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/25 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Caixa e Bancos Aplicações financeiras Créditos Clientes Créditos Diversos Impostos a recuperar Tributos diferidos Outras contas a receber Estoques Outros Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas e Equiparadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Tributos diferidos Impostos a recuperar Outros valores Ativo Permanente Investimentos Participações Coligadas/Equiparadas Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio Participações em Controladas Participações em Controladas - Ágio Outros Investimentos Imobilizado Intangível Diferido /5/28 17:3:34 Pág: 11

12 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/25 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Impostos sobre vendas Impostos negociados Outros impostos contribuições sociais s/folha pagamento Dividendos a Pagar Provisões Féerias e 13.Salário PPR - participação nos resultados Outras Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Salários Leasing Outros Passivo Não Circulante Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Adiantamento para Futuro Aumento Capital Outros Impostos parcelados Outros Resultados de Exercícios Futuros 2.3 Part. de Acionistas Não Controladores 2.4 Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas e Equiparadas Reservas de Lucro Legal Estatutária 15/5/28 17:3:37 Pág: 12

13 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/12/ /12/ /12/ Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados Adiantamento para Futuro Aumento Capital (4.627) (1.312) 15/5/28 17:3:37 Pág: 13

14 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/27 a 31/12/27 4-1/1/26 a 31/12/26 5-1/1/25 a 31/12/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta (9.595) (78.51) (67.167) 3.3 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (27.581) (18.71) ( ) 3.5 Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais (76.28) (55.189) (66.632) Com Vendas (38.441) (32.8) (27.331) Gerais e Administrativas (28.573) (27.636) (3.64) Gerais e administrativas (1.917) (9.76) (11.486) amortização de Ágio (16.134) (16.134) (16.134) Honorarios da administração (1.522) (1.796) (2.444) Financeiras (6.31) Receitas Financeiras Despesas Financeiras (17.848) (15.52) (11.951) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (24.31) (674) (3.971) Resultado da Equivalência Patrimonial 3.7 Resultado Operacional (6.745) Resultado Não Operacional 161 (37) Receitas Despesas (48) (843) (665) 3.9 Resultado Antes Tributação/Participações (6.584) Provisão para IR e Contribuição Social (336) (636) 3.11 IR Diferido (1.612) (355) 3.12 Participações/Contribuições Estatutárias (3.772) Participações (3.772) Contribuições 3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio 3.14 Part. de Acionistas Não Controladores 3.15 Lucro/Prejuízo do Período (4.627) (1.312) NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Unidades) LUCRO POR AÇÃO (Reais) PREJUÍZO POR AÇÃO (Reais) ,19566 (,13739) (,6138) 15/5/28 17:3:4 Pág: 14

15 DFP - DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PADRONIZADAS EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ CREMER S.A / DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS CONSOLIDADAS (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-1/1/27 a 31/12/27 4-1/1/26 a 31/12/26 5-1/1/25 a 31/12/ Origens Das Operações Lucro/Prejuízo do Período (4.627) (1.312) Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante Depreciação/Amortização Creditos Tributários Diferidos (2.293) Constituição/Rev Prov.p/Contingencias (98) (1.726) Custos de Permanente Baixado Variações Monetárias de Longo Prazo Dos Acionistas Subscrição de Capital Ajuste de Exercício Anterior Cap.Circ.Líquido Incorp.Cremerpar De Terceiros Empréstimos bancários Outras Adições no Exigível Longo Prazo Outras Baixas no Realizável de L.Prazo Transf.Realizavel para o Circulante Aplicações No Imobilizado No Diferido Dividendos Propostos Recompra de Ações da Companhia Outras Adições Realizavel Longo Prazo Baixas no exigivel Longo Prazo Transferências do Exigível p/circulante Baixa de participação minoritária Transf.Emprestimos para o circulante Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante Variação do Ativo Circulante Ativo Circulante no Início do Período Ativo Circulante no Final do Período Variação do Passivo Circulante 529 (86) Passivo Circulante no Início do Período Passivo Circulante no Final do Período /5/28 17:3:42 Pág: 15

16 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Acionistas e Administradores da CREMER S.A. Blumenau SC 1. Examinamos os balanços patrimoniais da CREMER S.A. ( Companhia ), controladora e consolidado, levantados em 31 de dezembro de 27 e de 26, e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido (controladora) e das origens e aplicações de recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume das transações e o sistema contábil e de controles internos da Companhia e; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração da Companhia e suas controladas, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da CREMER S.A., controladora e consolidado, em 31 de dezembro de 27 e de 26, o resultado de suas operações, as mutações de seu patrimônio líquido (controladora) e as origens e aplicações de seus recursos correspondentes aos exercícios findos naquelas datas, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 15/5/28 17:3:49 Pág: 16

17 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES - SEM RESSALVA 4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras básicas referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. As demonstrações dos fluxos de caixa (controladora e consolidado), que estão sendo apresentadas na nota explicativa nº 29 às demonstrações financeiras para propiciar informações suplementares sobre a Companhia e suas controladas, não são requeridas como parte integrante das demonstrações financeiras básicas, preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As demonstrações dos fluxos de caixa foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, essas demonstrações suplementares estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras básicas referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 27 e de 26, tomadas em conjunto. Joinville, 4 de Fevereiro de 28 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC n.º 2 SP-11.69/O-8 S -SC Cosme dos Santos Sócio CRC RJ-78.16/O8 S-SC 15/5/28 17:3:49 Pág: 17

18 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Mensagem da Administração Prezado Acionista, O retorno ao mercado de capitais e a conseqüente capitalização da companhia foi o fato marcante para a Cremer em 27, criando condições para o início de uma nova era de crescimento rentável e sustentável. Captamos mais de R$55 milhões através da oferta pública efetuada ao final de abril, sendo aproximadamente R$34 milhões referentes à oferta secundária e R$21 milhões à primária. Esta captação nos coloca em posição privilegiada para tirar proveito das nossas vantagens competitivas e nos beneficiarmos do crescimento e das oportunidades de consolidação existentes no segmento de distribuição de produtos descartáveis para a saúde do Brasil. Devemos sempre ressaltar nosso comprometimento com os mais elevados padrões de governança corporativa e transparência no relacionamento com nossos acionistas e com o mercado, refletidos na nossa adesão ao Novo Mercado. A superioridade do nosso modelo de negócios, que abrange vendas por intermédio de call center, uma plataforma de distribuição com cobertura nacional e escala para comprar e distribuir produtos em condições favoráveis, nos permite oferecer aos nossos clientes um portfólio de produtos a preços competitivos e um excelente nível de serviços. Este modelo e as condições anteriormente mencionadas nos permitiram obter em 27 um retorno de capital empregado superior a 38%. Nossas receitas cresceram em todos os segmentos em que atuamos e atingiram R$367,7 milhões, com os produtos de terceiros representando aproximadamente 27% do total e 33% das vendas de produtos para a saúde. Este resultado é o reflexo de nossa estratégia, que é baseada em quatro frentes: (1) aumentar o portfólio de produtos, (2) ampliar a venda cruzada, aumentando o ticket médio, (3) conquistar novos clientes e (4) atacar segmentos subexplorados. Em 27 tomamos iniciativas que irão contribuir para nosso crescimento futuro: expandimos nosso call center, adquirimos uma importante base de dados de dentistas junto a APCD (Associação Paulista dos Cirurgiões Dentistas), realizamos campanhas de marketing direto, expandimos nossa base de clientes em mais de 21%, atendendo mais de 5. clientes, e começamos importantes negociações e parcerias com grandes redes de supermercados e farmácias. Nossas operações de Adesivos Industriais e de Plásticos tiveram mais um ano de expansão dos resultados positivos, contribuindo para que nosso lucro consolidado fosse maior. Encerramos 27 com a certeza de termos iniciado importantes ações para o futuro da Companhia. Entramos em 28 com a confiança de estarmos preparados para vencer os importantes desafios que iremos enfrentar no nosso processo de crescimento rentável e sustentável. Em 28 pretendemos acelerar nosso crescimento através de aquisições que irão marcar 15/5/28 17:3:58 Pág: 18

19 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO nossa entrada no segmento de distribuição de itens descartáveis de maior valor agregado e, ao mesmo tempo, reduzir o excesso de caixa em nosso balanço, melhorando nossa estrutura de capital. Agradecemos aos nossos clientes, colaboradores, fornecedores e investidores pela parceria e confiança que nos permitiram ampliar nossa liderança no segmento de produtos descartáveis para a saúde no Brasil. Antonio Cesar Godoy da Silva Diretor Presidente Destaques Operacionais Desde abril de 24, estamos executando nossa estratégia de crescimento como distribuidor, baseada em: aumentar a oferta de produtos aos nossos clientes, realizar vendas cruzadas aumentando o valor do ticket médio de vendas, expandir nossa base de clientes e explorar novos canais de venda, sempre precificando de forma a maximizar nossos resultados. Aumentar a Oferta de Produtos Explorar Canais Sub- Utilizados Realizar Vendas Cruzadas Expandir a Base de Clientes A primeira frente de nossa estratégia acima descrita consiste em aumentar a oferta de produtos aos nossos clientes, especialmente de itens fabricados por terceiros. Em 27, adicionamos 22 novos fornecedores (6 no 4T7) e 561 novos itens à nossa carteira de fornecimento (12 no 4T7). 15/5/28 17:3:58 Pág: 19

20 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Evolução Número de Fornecedores Final 24 Adicionados 25 Final 25 Adicionados 26 Final 26 Adicionados 27 Final 27 Novos Itens Final de 26 Adicionados no 1S7 Final do 1S7 Adicionados no 2S7 Final de 27 Atualmente, contamos com 87 fornecedores e itens para venda no setor de saúde. Continuamos adicionando novos itens à nossa carteira de fornecimento para sermos cada vez 15/5/28 17:3:58 Pág: 2

21 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO mais diferenciados em termos de portfólio de produtos, oferecendo maior conveniência aos nossos clientes. É importante ressaltar que a grande maioria dos produtos de nosso portfólio atual é composta por, tipicamente, itens de alto consumo e menor valor agregado, caracterizando uma primeira onda de produtos de revenda, iniciada em 24. A segunda onda, que começou em 27, abrange a introdução de novas marcas das linhas de produtos que temos em nosso portfólio, visando oferecer uma maior variedade e mais opções de escolha aos nossos clientes. A terceira onda, que ocorrerá paralelamente à segunda, consistirá na introdução de produtos de maior valor agregado, e se dará em duas frentes, a primeira por aquisições e a segunda via o estabelecimento de relacionamentos diretos com fornecedores. A segunda e a terceira frentes de nossa estratégia realizar vendas cruzadas e expandir a base de clientes possuem importância diferenciada segundo o canal de vendas. No canal Hospitalar, que inclui hospitais privados, públicos e distribuidores hospitalares, a principal alavanca de crescimento será o aumento da venda cruzada nos hospitais privados, com o aumento do ticket médio. Em 27, de cada R$1 que vendemos no canal hospitalar, aproximadamente 63% foram de produtos fabricados e 37% de produtos de terceiros. Acreditamos que há um importante espaço para crescermos as vendas de produtos de terceiros uma vez que se considerarmos a totalidade das compras efetuadas por um hospital típico, chegaríamos a um mix de compra máximo hipotético de 1% de produtos fabricados e 9% de produtos de terceiros. Assim, o aumento do ticket médio será alcançado pelo crescimento da venda de produtos de terceiros para clientes que hoje já compram produtos por nós fabricados. Os gráficos a seguir mostram a evolução do número de clientes atendidos, a venda média por cliente e o mix de vendas no canal Hospitalar: 15/5/28 17:3:58 Pág: 21

22 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Canal Hospitalar Número de Clientes Atendidos Venda Média por Cliente 1 (R$ por cliente atendido) Venda média para clientes hospitalares privados Mix de Vendas ,4% 34,8% 65,2% 36,9% 63,1% 78,6% Prod. Fabricados Revenda Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. No canal Varejo, onde atendemos farmácias, distribuidores de varejo, lojas de produtos para bebês e supermercados, a principal alavanca de crescimento deverá resultar de uma combinação do aumento do número de clientes atendidos pela Cremer (estima-se que no Brasil existam mais de 55 mil farmácias 1 ), ao mesmo tempo em que incrementamos a receita de produtos de terceiros neste canal. Em 27, 19% da receita deste canal foi originada de 1 Fonte: Prospecto Drogasil (IMS Health) 15/5/28 17:3:58 Pág: 22

23 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO produtos de terceiros e 81% originaram-se de produtos fabricados pela Cremer. Os gráficos a seguir mostram a evolução do número de clientes atendidos, a venda média por cliente e o mix de vendas no canal Varejo: Canal Varejo Número de Clientes Atendidos 1 Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido) Farmácias e Distribuidores Varejo 25 Mix de Vendas ,% 16,1% 19,% 92,% 83,9% 81,% Prod. Fabricados Revenda Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. 15/5/28 17:3:58 Pág: 23

24 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Por último, mas não menos importante, no canal Odonto, nosso mix de vendas está mais próximo do que acreditamos ser o mix ideal, de aproximadamente 9% de produtos de terceiros e 1% de produtos fabricados pela Cremer. Em 27, 84% das nossas vendas no canal odontológico foram de terceiros enquanto que 16% foram de produtos fabricados pela Cremer. Neste canal, já temos um portfólio de produtos bastante completo, sendo a principal alavanca de crescimento a adição de novos clientes ao nosso sistema de vendas e distribuição. Com o objetivo de acelerarmos ainda mais o crescimento do número de clientes por nós servidos no canal Odonto, realizamos um conjunto de ações integradas em 27 que consistiu em: Expansão de 19 postos de atendimento no nosso call center e 44 atendentes voltadas ao canal Odonto; Expansão da nossa capacidade de distribuição de produtos odontológicos, em particular na região nordeste; Aumento das ações de marketing, incluindo o envio de uma mala direta no final de Setembro de 27 para 17 mil dentistas e clínicas dentárias; Participação no CIOSP, maior congresso de odontólogos do Brasil, que contou com mais de 35 mil dentistas participantes. No curto prazo, este conjunto de ações deverá aumentar nossas despesas de vendas, que serão diluídas ao longo do tempo, na medida em que receitas incrementais sejam geradas. Os gráficos abaixo mostram a evolução do número de clientes atendidos, a venda média por cliente e o mix de vendas no canal Odonto, em 27, quando crescemos em mais de 6% o número de clientes atendidos, o que mostra o sucesso das nossas ações neste exercício. Este canal representa aproximadamente 5% das receitas, mas sinaliza um grande potencial de crescimento, se considerarmos que o Brasil tem mais de 2. dentistas e que atendemos a pouco mais de 6% deste total. Canal Odonto Número de Clientes Atendidos Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido) /5/28 17:3:58 Pág: 24

25 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Mix de Vendas ,6% 2,6% 15,6% 68,4% 79,4% 84,4% Prod. Fabricados Revenda Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. A combinação do crescimento do número de clientes em diversos canais levou-nos a atender clientes em 27. Este número representa um incremento de 21,7% quando comparado à nossa base de clientes atendida durante o mesmo período de 26. Número de Clientes Únicos Atendidos 11,21% ,36% ,72% Ades. Ind. e Plásticos Saúde A quarta e última parte de nossa estratégia de crescimento é explorar segmentos subutilizados. Dois exemplos de segmentos que acreditamos serem subutilizados são a Internet para o canal Odonto e o canal de supermercados para os produtos fabricados pela Cremer. Lançamos em abril de 27 o site que no ano registrou 15/5/28 17:3:58 Pág: 25

26 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO pedidos, gerando uma receita bruta 2 de R$1,1 milhão. Já no caso de supermercados, estamos incrementando nossos esforços para ampliar nossa penetração nas grandes redes com a linha fabricada pela Cremer, seja com a marca Cremer ou com marcas próprias. Um exemplo do sucesso inicial desta abordagem foi o estabelecimento de uma parceria comercial entre a Cremer e o Grupo Pão de Açúcar. A implementação da estratégia de crescimento anteriormente descrita nos fez atingir os seguintes resultados financeiros: Nossa receita bruta consolidada em 27 atingiu R$367,7 milhões, 14,5% acima de 26. As receitas com produtos de terceiros e produtos fabricados cresceram 29,7% e 9,7%, respectivamente. Este crescimento não foi obtido à custa de redução de margens, visto que os produtos fabricados atingiram 38,2% de margem bruta em 27 face a 36,8% em 26, e os produtos de terceiros alcançaram 17,8% em 27 versus 15,5% em 26. Em 27 atingimos um lucro bruto ajustado de R$93,4 milhões, representando um crescimento de 11,8% face a 26. A margem de 33,7% do lucro bruto adicionado à depreciação e aos descontos obtidos em 27 é,7p.p. abaixo da obtida em 26 em decorrência do crescimento mais acelerado das receitas de produtos de terceiros e o conseqüente impacto do mix das vendas. No gráfico seguinte, podemos observar uma comparação de nossas margens brutas gerenciais, adicionadas a descontos obtidos e incluindo depreciação fabril 3 entre os anos de 26 e 27. Margens Brutas Gerenciais 4 36,8% 38,2% 15,5% 17,8% Fabricados Terceiros Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. Devido aos fatores previamente mencionados e principalmente ao crescimento de nossas despesas de vendas nas áreas de call center e distribuição para acelerar nosso crescimento 2 Dados gerenciais não revisados por auditor independente. 3 Dados gerenciais não revisados por auditor independente, não inclui efeito de produtos plásticos fabricados e nem efeito de estoques (influenciam as margens brutas contábeis) 15/5/28 17:3:58 Pág: 26

27 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO futuro, nosso EBITDA Ajustado 4 antes de remuneração variável (RV) atingiu R$45,7 milhões, 6,3% acima de 26. Após a RV, atingimos EBITDA Ajustado de R$45, milhões, 6,1% maior em relação ao mesmo período do ano anterior. Esperamos que no futuro nossas receitas incrementais e ações para redução de fretes (p.ex., aumento dos níveis de pedidos mínimos para clientes obterem fretes gratuitos) venham a diluir nossas despesas de venda e incrementar nossa margem de EBITDA Ajustado. O Lucro Líquido Ajustado atingiu R$39,5 milhões em 27, comparado com R$21,9 milhões em 26, e uma margem de 14,2% representando um crescimento de 8,3%. Por último, acreditamos que nossa estratégia de crescimento é validada pelo nosso ROCE 5 (Retorno Sobre Capital Empregado) gerencial e pela nossa geração de caixa operacional que atingiram, respectivamente, 38,7% e R$4,4 milhões durante 27, excluídas as despesas extraordinárias com o lançamento público de ações. A tabela seguinte demonstra nosso cálculo de ROCE utilizando nossa taxa efetiva de IR de 27. Estes valores não são revisados por auditor independente e têm como mero objetivo demonstrar uma medida gerencial do Retorno Sobre Capital Empregado da Companhia: 4 Dados gerenciais não revisados por auditor independente, não inclui efeito de produtos plásticos fabricados e nem efeito de estoques (influenciam as margens brutas contábeis) 5 O EBITDA Ajustado exclui despesas e receitas não-recorrentes e itens fora da atividade principal da Companhia. 15/5/28 17:3:58 Pág: 27

28 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO ROCE utilizando IR Efetivo de 27 (em R$ mil) Lucro Bruto + Desc. Financeiros (1) Despesas com Vendas Despesas Gerais e Adm. (2) EBIT IR pago (3) -336 NOPLAT Valores e Créditos a Receber Estoques Fornecedores Salários e Benefícios a pagar Impostos a pagar Capital de Giro Imobilizado Líquido Capital Empregado ROCE Gerencial Estimado 9M7 Anualizado 38,7% (1) Acumulado 27 (2) Excluindo amortização do ágio (3) IR pago pela Plásticos Cremer Caso utilizássemos uma taxa de IR marginal de 24%, nosso ROCE gerencial seria de 29,7%. 15/5/28 17:3:58 Pág: 28

29 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Resultados Financeiros Receita O quadro a seguir demonstra a evolução de nossa receita bruta por segmento: Receita Bruta de Vendas (R$ x 1.) 1T6 2T6 3T6 4T6 26 1T7 2T7 3T7 4T7 27 Variação 26 x 27 Variação 4T6 x 4T7 Produtos de Terceiros ,7% 29,7% Produtos Fabricados para Saúde (1) ,6% 9,5% Total Produtos Descartáveis para a Saúde ,8% 15,7% Adesivos Industrias (2) ,6% 6,2% Plásticos (3) ,7% -18,6% Total Adesivos + Plásticos ,2% 1,9% Total Receita Produtos Fabricados (1+2+3) ,7% 7,5% Total Receita Bruta de Vendas ,5% 13,% Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. Nossa receita bruta de vendas cresceu 14,5%, atingindo R$367,7 milhões em 27, comparada com R$321,1 milhões em 26. Nos produtos de terceiros observamos, simultaneamente, uma expansão de margens e um crescimento acelerado das receitas de 29,7% em relação a 26, atingindo R$ 99,4 milhões. Nos produtos fabricados, crescemos 9,7% em 27 em relação a 26, atingindo R$ 268,3 milhões. Produtos de terceiros A venda cruzada e a introdução de novos produtos de terceiros em nossa carteira ao longo de 27, permitiu-nos aumentar a receita da nossa base de clientes. Continuamos tomando ações para aumentar as vendas cruzadas, adicionar mais itens ao nosso portfólio de produtos e conquistar novos clientes. No 4T7 foram realizadas novas parcerias com 6 novos fornecedores e adicionados 12 novos itens. Produtos fabricados para a saúde O crescimento de produtos fabricados para a saúde cresceu 8,6% se compararmos 27 a 26. A venda de produtos fabricados ficou abaixo do esperado especialmente no canal varejo, onde acreditamos haver um grande potencial de crescimento. No quarto trimestre foram tomadas medidas de revisão da estrutura organizacional com a contratação de um gestor nacional de grandes contas para o canal varejo, visando reverter este quadro ao longo de 28. Adesivos Industriais A receita no segmento de adesivos industriais continua crescendo, principalmente pela introdução de novos itens ao longo de 26 e 27 e por força de nossa agressiva política de comercialização de fitas crepe e de fitas de embalagem, que complementam nosso mix. 15/5/28 17:3:58 Pág: 29

30 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Plásticos A receita da Plásticos Cremer foi de R$11,3 milhões em 27, 1,7% menor que em 26. Nesse segmento, priorizamos os clientes com maior rentabilidade, o que nos permitiu atingir um crescimento de 4% no EBITDA, passando de R$1,2 milhão para R$1,7 milhão em 27. Receita operacional líquida A receita operacional líquida cresceu 14,2%, atingindo R$277,1 milhões em 27, comparada com R$242,6 milhões no mesmo período de 26. A seguir a evolução de receita líquida por segmento: Receita Líquida de Vendas (R$ x 1.) 1T6 2T6 3T6 4T6 26 1T7 2T7 3T7 4T7 27 Variação 26 x Variação 4T6 x Produtos de Terceiros ,6% 28,% Produtos Fabricados para Saúde (1) ,4% 9,7% Total Produtos Descartáveis para a Saúde ,5% 15,4% Adesivos Industrias (2) ,8% 9,% Plásticos (3) ,6% -22,1% Total Adesivos + Plásticos ,1% 3,6% Total Receita Produtos Fabricados (1+2+3) ,6% 8,1% Total Receita Líquida de Vendas ,2% Fonte: Relatórios gerenciais da Companhia, não revisados por auditor independente. 13,2% Custos dos produtos vendidos O custo dos produtos vendidos aumentou 14,9% atingindo R$27,6 milhões em 27, comparados com R$18,7 milhões no mesmo período em 26. Como percentual da receita líquida, os custos dos produtos vendidos passaram de 74,5% em 26 para 74,9% em 27. As tabelas seguintes apresentam os componentes dos nossos custos dos produtos vendidos para os períodos indicados, bem como as variações de cada componente e sua participação percentual na receita líquida total: 15/5/28 17:3:58 Pág: 3

31 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/ CREMER S.A / RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Custo dos Produtos Vendidos (R$ x 1.) 1T6 2T6 3T6 4T6 26 1T7 2T7 3T7 4T7 27 Variação 26 x 27 Variação 4T6 x 4T7 Custo de produtos de terceiros ,5% 27,4% Total dos custos de produtos próprios ,4% 5,3% Pessoal ,2% 17,1% Outras matérias-primas ,6% -2,3% Serviços de terceiros e embalagem ,7% 15,3% Algodão ,4% 9,7% Outros ,5% 2,2% Energia elétrica ,6% -,9% Depreciação ,5% -36,% Total ,9% 13,3% CPV / Receita Líquida 1T6 2T6 3T6 4T6 26 1T7 2T7 3T7 4T7 27 Variação 26 x 27 Variação 4T6 x 4T7 Custo de produtos de terceiros 24,% 26,1% 27,7% 27,9% 26,5% 29,3% 28,4% 3,% 31,4% 29,8% 3,3 p.p. 3,5 p.p. Total dos custos de produtos próprios 48,4% 48,5% 46,6% 48,6% 48,% 44,8% 46,% 44,4% 45,3% 45,1% -2,9 p.p. -3,3 p.p. Pessoal 11,3% 11,7% 1,8% 12,% 11,5% 1,9% 11,3% 11,1% 12,4% 11,5% p.p.,4 p.p. Outras matérias-primas 11,3% 11,6% 11,9% 12,9% 11,9% 11,6% 12,5% 11,8% 11,1% 11,8% -,1 p.p. -1,8 p.p. Serviços de terceiros e embalagem 6,4% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,4% 6,5% 6,7% 6,5% p.p.,2 p.p. Algodão 5,8% 6,2% 6,5% 6,1% 6,2% 6,3% 6,3% 6,% 5,9% 6,1% -,1 p.p. -,2 p.p. Outros 4,8% 4,7% 4,7% 4,8% 4,7% 4,3% 4,3% 4,2% 4,3% 4,3% -,4 p.p. -,5 p.p. Energia elétrica 4,7% 4,4% 3,8% 4,% 4,2% 3,4% 3,7% 3,4% 3,5% 3,5% -,7 p.p. -,5 p.p. Depreciação 4,1% 3,4% 2,5% 2,3% 3,% 1,9% 1,5% 1,3% 1,3% 1,5% -1,5 p.p. -1 p.p. Total 72,4% 74,6% 74,2% 76,5% 74,5% 74,1% 74,4% 74,5% 76,6% 74,9%,4 p.p.,1 p.p. O crescimento do CPV de produtos de terceiros deveu-se principalmente às maiores receitas originadas com a distribuição de produtos para saúde e à introdução de novos produtos na nossa carteira. Como percentual da receita líquida total, os custos com produtos de terceiros aumentaram para 29,8% em 27 de 26,5% em 26. Como medida gerencial, consideramos os descontos obtidos com o pagamento antecipado de duplicatas na compra de mercadorias como sendo de origem comercial, ainda que os mesmos sejam contabilizados como receita financeira em respeito à legislação vigente. Como resultado, os custos com produtos de terceiros, deduzidos dos descontos mencionados em 27 e 26 foram de R$ mil e R$ mil, ou 22,7% e 2,6% da nossa receita líquida total, respectivamente. Nossos custos com pessoal aumentaram 14,2%, mas mantiveram-se estáveis como percentual da receita líquida. Esse incremento deveu-se ao aumento salarial concedido no acordo coletivo realizado em 26 e 27, e ao aumento do quadro de funcionários. Fechamos o ano com um total de colaboradores, 232 a mais do que em 26 nas áreas de produção têxtil, adesivos e plásticos. Os custos com outras matérias primas, serviços de terceiros, embalagens e algodão aumentaram em valor absoluto, mas mantiveram-se aproximadamente estáveis como um percentual da receita líquida. A despesa com depreciação vem caindo ao longo dos trimestres devido ao término da depreciação de alguns de nossos equipamentos fabris. Lucro bruto Em decorrência do exposto previamente, o lucro bruto cresceu 12,3%, atingindo R$69,5 milhões em 27, comparado com R$61,9 milhões no mesmo período de 26. Para efeitos gerenciais, também medimos o lucro bruto eliminando o efeito não caixa da 15/5/28 17:3:58 Pág: 31