ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL. BTG Pactual. Novembro, Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

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1 ESTRITAMENTE CONFIDENCIAL BTG Pactual Novembro, 2015 Para informações adicionais, leia atentamente os Avisos Adicionais no final da apresentação.

2 Visão Geral do BTG Pactual % da Receita M 2015 Investment Banking Corporate Lending Sales & Trading Asset Management Wealth Management Principal Investments Pan Interest & Others 6,8% 10,3% 42,0% 20,5% 5,8% (7,2)% (1,2)% 23,0% 4,1% 13,0% 44,5% 13,2% 9,3% (6,2)% (0,2)% 22,3% Descrição Assessoria Financeira (M&A) ECM DCM Financiamento Crédito Estruturado Letras de Crédito Renda Fixa Câmbio Ações Commodities LatAm FI & Eq. Alternative Investments Administração Fiduciária Hedge Funds Globais Assessoria de Investimentos Planejamento Financeiro para Indivíduos de Alta Renda Global Markets Merchant Banking Real Estate Atividade de Banco Comercial e de Consumo Juros Sobre Capital Evolução da Receita e Lucro Líquido (R$ mm) Destaques (1) Ativos totais: R$302,8bn (US$76,2bi) Patrimônio líquido: R$22,1bn (US$5,6bi) AUA e/ou AUM: R$230,5bn (US$58,0bi) WUM: R$422,5bn (US$106,3bi) funcionários (2), dos quais 64 partners e 177 associate partners M 2015 Receita Total Lucro Líquido Notas: * Números do 3T 2015 incluem o: (i) balanço consolidado do BSI em 30 de setembro de 2015 e (ii) resultado do BSI a partir de 1 o de setembro de 2015 (1) De acordo com dados financeiros em 30 de setembro de 2015, convertidos pela taxa de câmbio do final do período de R$/US$ 3,97 e R$/CHF 4,07 (2) Inclui funcionários terceirizados e estagiários em 30 de setembro de

3 BTG Pactual - Ranking Gestão Anbima BTG Pactual é o maior gestor de recursos do Brasil, sem rede de varejo e Maior gestor na categoria Multimercado Maiores Gestores Multimercados 1 # Gestor R$ Milhões ITAU UNIBANCO SA CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A J SAFRA ASSET MANAGEMENT BRADESCO Ranking de Gestão de Multimercados. Setembro Corporate Desk 10,3% Institucional 20,8% Clientes Fundo Imobiliário 7,7% International Distribution 9,8% Private 51,4% Multi- Markets 63,0% Investimentos Equities 9,0% Dados: Fonte BTG Pactual Setembro *O segmento Institucional inclui: Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Fundos de Pensão, Seguradoras, Operadoras de Saúde, Institutos de Previdência de Estados e Municípios. Fixed Income 21,0% Alternative 7,0% # Gestor Total de Recursos (R$ milhões) 1 BB DTVM S.A ITAU UNIBANCO SA BRADESCO CAIXA BANCO SANTANDER (BRASIL) SA HSBC J SAFRA ASSET MANAGEMENT VOTORANTIM ASSET CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO COR VAL S.A WESTERN ASSET BNP PARIBAS CREDIT SUISSE VERDE ASSET MANAGEMENT S.A JP MORGAN OPPORTUNITY CITIBANK BRL DTVM SUL AMERICA INVESTIMENTOS BW GESTAO DE INVESTIMENTO LTDA Total da Amostra 2.373,073 Total Mercado 2.831,984 Fonte: Ranking Global de Gestão de Recursos de Terceiros. Setembro Anbima. Não inclui Fundos de Fundos. 3

4 BTG Pactual Asset Management - Prêmios Melhor Gestor de Fundos de Renda Fixa e Variável 2015 Melhor Gestor de Fundos Alta Renda 2014 Fitch concedeu Mais Alto Padrão, Perspectiva Estável, de M1(bra), para a BTG Pactual Asset Manag Melhor Gestor de Fundos de Ações 2014 Melhor Gestor de Fundos de Ações 2013 Fitch concedeu Mais Alto Padrão, Perspectiva Estável, de M1(bra), para a BTG Pactual Asset Manag Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG Pactual Asset Management 2012 Melhor Gestor de Fundos do Brasil 2012 Melhor gestor de Renda Fixa e Alocação Mista 2012 Melhor Gestor de Fundos do Brasil 2011 Melhor Gestor de renda fixa ativa, renda fixa conservadora,multimer cado ativos e atacado 2011 Fitch concedeu rating 'M1(bra)' para a BTG Pactual Asset Management 2011 Melhor gestor de fundo de Renda Fixa 2011 GEMM ganhou o prêmio de melhor Hedge Fund Global 2010 Melhor gestor de fundos Multimercados (Juros e Cambio) e Renda Fixa conservadora 2010 Melhor gestor na categoria Multimercado Melhor gestor de fundos de Renda Variável (3º ano consecutivo) Melhor gestor de fundo balanceado 2009 Melhor gestor de Renda Variável (2º ano consecutivo) 2008 Melhor gestor de Renda Fixa (2º ano consecutivo) 2008 Melhor gestor de Renda Variável 2007 Melhor gestor de renda Fixa 2007 Melhor gestor de fundos balanceados (3º ano consecutivo) 2005 Melhor Gestor de fundos balanceados (2º ano consecutivo 2004 Melhor gestor de fundos balanceados 2003 Os fundos do BTG Pactual receberam rating 5 estrelas com base nos resultados consistentes A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. A metodologia e a importância desses prêmios são explicadas em 4

5 Asset Management Latin America Org Chart Strategist João Scandiuzzi/ Stefanie Birman CEO/CIO LatAm James Oliveira COO Mariana Cardoso Business Manager Isabela Rebello CIO James Oliveira Distribution LatAm Fund Administration Mariana Cardoso Country Heads 1 Rates Bernardo Salgado/ Julio Filho Brazil Marcelo Flora Brazil Structured Fund Services Felipe Manderbach Brazil James Oliveira Equities Jose Zitelmann LatAm ex-brazil Ricardo Kaufmann Brazil & International Fund Services Ana Cristina Costa Chile Rodrigo Nader Credit Albano Franco Colombia Juan Rafael Perez (CEO)/ Camilo Aristizabal (CIO)/ Felipe Pelaez (BM) EM FX Pedro Siqueira Mexico 1 Local teams have dual report to the Country Head and Regional Head. 5

6 Equipe de Gestão Renda Fixa Trabalhando juntos por muito tempo James Oliveira CIO Asset Management PACTUAL UBS PACTUAL BTG João Scandiuzzi Estrategista PACTUAL UBS PACTUAL Bernardo Salgado Head FI Brasil PACTUAL UBS PACTUAL Julio Filho Head FI Brasil BTG Rodolfo Barreto Trader Gustavo Debiasi Trader UBS PACTUAL Pedro Siqueira Trader UBS PACTUAL Felipe Balassiano Trader Maurício Nogueira Trader Ano

7 Equipe de Gestão Renda Variável José Zitelmann Head Equities Brasil PACTUAL UBS PACTUAL Gustavo Hungria Analista Senior PACTUAL UBS PACTUAL Raphael Maia Analista Senior FATOR TARPON BTG PACTUAL Laércio Henrique Analista Senior PACTUAL UBS PACTUAL Rafael Fonseca Analista Senior UBS PACTUAL Pedro Maia Analista Senior ARX CAPITAL MANAGEMENT UBS PACTUAL Antonio Rocha Analista Junior Bruno Andreazza Analista Junior Victor Russo Trader PACTUAL UBS PACTUAL Bernardo Faria Trader / Support UBS PACTUAL Ano

8 Fundos Multimercados BTG Pactual Local FI Multimercado BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado

9 Multimercados Principais Características BTG Pactual Local BTG Pactual Hedge Plus Classificação Anbima Multimercado Multiestratégia Multimercado Multiestratégia Mercados Limites de Risco via Var Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L. Retorno Absloluto - Gestão ativa Juros (Pré ou pós fixado) ;Câmbio (Comprado ou Vendido em US$); Cupom Cambial; Dívida Externa Brasileira;Renda variável; Investimento no Exterior VaR (95%, 1 dia) = 5% P.L. Taxa de Administração 2,00%a.a 2,00%a.a Prêmio de Performance 20% que exceder a variação do CDI 20% que exceder a variação do CDI Patrimônio R$ 129,09 MM R$ 207,01 MM Data de Início 14 Abril Agosto 1999 Enquadramento Tributário Perseguir o tratamento de Longo prazo Perseguir o tratamento de Longo prazo Liquidez Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31 Diária/ Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30, recursos D+31 Administrador / Gestor BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM*/ BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 9

10 BTG Pactual Local FI Multimercado Características Objetivo: O Fundo tem como objetivo obter ganhos de capital através de operações nos mercados de juros, câmbio, ações, índices de ações e dívida, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos, propiciando aos quotistas uma performance superior aos instrumentos tradicionais de renda fixa. Índice comparativo de rentabilidade: CDI Tributação (SRF nº 487): Perseguir tratamento tributário de Longo Prazo Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 Taxas ᅳ Administração: 2,00% a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI Anbima: Multimercados Multiestratégia Patrimônio*: R$ 129,09 MM Composição do Fundo* Títulos Privados 0,84% Não Financeiros 0,84% Títulos Públicos 29,50% Fundo Investido 9,38% Fundo Investido - Exterior 19,74% Oper. Compromissada 36,42% A pagar / receber Bolsa 0,42% Ações 3,53% Ajuste Swap e BM&F 0,15% Atribuição de Performance Juros 3,45% Inflação -0,74% Câmbio 0,16% Bolsa Direcional -0,07% Bolsa Valor Relativo 0,68% Investimento no Exterior -0,02% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,40% Este Fundo teve sua denominação alterada de BTG Pactual FI MM PCP Local para BTG Pactual Local FI MM no fechamento de 04/12/2009. * Em 30/10/15. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 10

11 BTG Pactual Local FI Multimercado Performance Atualizada até 30/10/2015 Rentabilidade (%) em R$ Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Fundo 0,64 0,49 1,77 0,24 1,12 0,25 1,68 3,05 3,06 1,18 1,20-0,36 15,24 86,98 % CDI 74,63 58,71 193,15 29,04 113,41 26,51 174,24 284,70 325,19 133,82 139,62-131,47 185,79 Fundo 0,95 2,25 1,62 2,51 0,90 1,59 1,53 0,65 0,68 1,34 0,81 1,65 17,76 120,20 % CDI 107,04 302,83 200,03 356,39 122,97 249,63 225,94 94,00 126,70 220,99 148,83 308,48 211,14 203,14 Fundo 0,67-0,40 0,66-0,17 0,93-0,45 1,00-0,52 0,44 0,53 0,46 0,72 3,92 128,83 % CDI 114,45-122,97-159,31-140,88-63,55 66,55 64,39 92,09 48,67 178,95 Fundo -0,64 1,06 0,64 0,85 0,92 1,89 0,62 1,27-1,53-0,91 1,34-0,47 5,11 140,53 % CDI - 136,03 84,78 104,90 107,54 231,55 66,07 147, ,69-47,32 155,15 Fundo 1,36 1,41 0,93 0,33 1,33 1,27 2,36-0,65-1,74 4,40 11,42 168,01 % CDI 147,08 172,55 90,03 34,40 134,84 119,30 201, ,91 106,15 151,24 Acum. Ano Acum. Fundo 1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 14/Abr/08. Patrimônio Médio nos últimos 12 meses: R$ 210,30 MM. Perfil Risco x Retorno (R$) Desde Início Últimos 12 meses Local CDI Local CDI Retorno Anualizado 13,97% 10,42% 12,38% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 3,55% 0,11% 5,60% 0,06% Índice de Sharpe 1,00 0,00-0,07 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH # de meses acima de 100% do BENCH Maior rentabilidade mensal 5,01% 1,18% 4,40% 1,18% Menor rentabilidade mensal -1,74% 0,48% -1,74% 0,82% 1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 11

12 BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado Características Objetivo: Obter ganhos de capital através de operações nos mercados de atuação, utilizando-se dos instrumentos disponíveis tanto nos mercados à vista quanto nos mercados de derivativos. O Fundo poderá se utilizar, entre outros, de mecanismos de hedge, operações de arbitragem e alavancagem para alcançar seus objetivos. A exposição do Fundo dependerá, entre outros fatores, da liquidez e volatilidade dos mercados em que estiver atuando. Mercados ᅳ Juros (Pré ou pós fixado) ᅳ Câmbio (Comprado ou vendido em US$) ᅳ Cupom Cambial (taxa de juros pré em US$) ᅳ Hedge Cambial: para a posição do GEMM, dado que é um fundo em US Dolar. ᅳ Dívida Externa Brasileira (Compra de cotas de FI Dívida Externa) ᅳ Renda variável (ações, futuros, etc..) posições não direcionais (conhecidas como posições de valor relativo) posições direcionais. ᅳ Investimento no Exterior ᅳ BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro (GEMM) Fund* Índice comparativo de rentabilidade: CDI Limite de V@R: 5% do PL; para o intervalo de 1 dia com 95% de significância estatística Aplicação: Quota D+0 Resgate: Quota D+30 e recurso D+31 Taxas ᅳ Administração: 2,0 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: 20% do que exceder 100% CDI Classificação Anbima: Multimercados Multiestratégia * Não há dupla cobrança de taxa de administração. A CVM permite que os fundos multimercados comprem até 20% do PL em cotas de FI no exterior. Patrimônio*: R$ 207,01 MM Composição do Fundo* Títulos Privados 0,88% Não Financeiros 0,88% Títulos Públicos 26,74% Fundo Investido 9,43% Fundo Investido - Exterior 19,82% Oper. Compromissada 39,81% A pagar / receber Bolsa -0,34% Ações 3,46% Ajuste Swap e BM&F 0,21% Atribuição de Performance Juros 3,39% Inflação -0,67% Câmbio 0,11% Bolsa Direcional -0,09% Bolsa Valor Relativo 0,84% Investimento no Exterior -0,18% Caixa 1,10% Custos -0,17% Total 4,34% * Em 30/10/15. Este Fundo está autorizado a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Não há garantia de que este fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 12

13 BTG Pactual Hedge Plus FI Multimercado Performance Atualizada até 30/10/2015 Rentabilidade (%) em R$ Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Acum. Ano Acum. Fundo Fundo 0,64 0,73 1,72 0,60 1,20 0,44 1,29 2,93 2,96 1,02 1,28-0,08 15,71 874,15 % CDI 74,21 87,07 187,18 72,14 121,61 46,09 133,21 273,14 314,73 115,39 149,29-135,49 183,06 Fundo 0,75 2,28 1,78 2,55 1,14 1,49 1,60 0,83 0,81 1,44 1,03 1,67 18, ,33 % CDI 84,84 307,60 220,08 362,66 155,76 233,01 236,50 119,97 150,55 236,80 188,57 312,21 223,51 200,97 Fundo 0,91-0,03 0,56-0,22 1,02-0,09 0,55-0,17 0,49 0,74 0,86 0,90 5, ,81 % CDI 154,61-104,28-175,60-78,33-70,30 92,60 120,87 115,81 70,25 194,75 Fundo 0,00 1,20 1,14 1,20 1,00 1,63 0,84 1,14-1,50-0,83 0,88-0,50 6, ,01 % CDI - 152,91 149,49 147,89 116,49 198,92 89,43 132, ,61-58,43 184,72 Fundo 0,89 1,09 1,30 0,68 1,58 1,21 1,87 0,20-0,46 4,34 13, ,84 % CDI 95,65 133,36 125,30 71,42 160,62 113,67 159,34 18,32-392,24 124,26 188,11 1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos.2 Início das atividades em 24-Ago-99. Patrimônio médio em 12 meses: R$ 488,46 MM. As rentabilidades relativas ao período anterior a 31/mar/2005 foram recalculadas, conforme orientação da ANBIMA, visando criar um padrão único de comparação para toda a indústria de fundos. Assim, eventuais diferenças entre a rentabilidade acumulada divulgada no passado e a que consta neste informativo se deve, apenas, à mudança efetuada em sua sistemática de apuração, não significando perda ou ganho real para o cotista, uma vez que não há qualquer impacto no valor da cota do fundo, que permanece sendo calculada segundo o que dispõem o Regulamento e a regulamentação vigente. Perfil Risco x Retorno (R$) Desde Início Últimos 12 meses Hedge Plus CDI Hedge Plus CDI Retorno Anualizado 18,14% 14,01% 13,80% 12,75% Desvio Padrão Anualizado 5,53% 0,25% 5,02% 0,06% Índice de Sharpe 0,75 0,00 0,21 0,00 # de meses abaixo de 100% do BENCH # de meses acima de 100% do BENCH Maior rentabilidade mensal 6,51% 2,08% 4,34% 1,18% Menor rentabilidade mensal -4,53% 0,48% -0,50% 0,82% 1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 13

14 Fundos de Ações BTG Pactual Dividendos FIQ FI Ações

15 Ações Principais Características BTG Pactual Dividendos Classificação Anbima Mercados Limites de Risco via Beta Ações Dividendos Portfólio de ações, principalmente de empresas que distribuem aos acionistas valores altos como participação nos resultados financeiros (dividendos ou de juros sobre capital próprio); Adaptado à Resolução e e suas alterações posteriores. - Taxa de Administração 2,5% a.a Prêmio de Performance Patrimônio Data de Início Enquadramento Tributário Não há. R$ 608,22 MM 10 Março % na fonte sobre o ganho nominal. Liquidez Diária/ Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, recursos D+33 Administrador / Gestor BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM / BTG Pactual Asset Management S.A. DTVM Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 15

16 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA Características Mercados: Escolha de papéis de empresas pagadoras de dividendos elevados e que possuem excelentes resultados projetados para os próximos anos. Público Alvo ᅳ Investidores em geral. ᅳ O Fundo estará sujeito às Resoluções do CMN nº 3.792/09 e 3.922/10 e suas alterações posteriores. Aplicação: Quota D+1 Resgate: Quota D+30, Resgate D+33 Taxas ᅳ Administração: 2,5 % a.a. ᅳ Prêmio de Performance: não há Patrimônio*: R$ 608,22 MM Exposição por Setor* Serviços Financeiros 21,32% Consumo 13,61% Energia / Saneamento 11,10% Financeiro 10,39% Distribuição de Combustíveis 6,99% Telecomunicações / Tecnologia 5,88% Educação 3,39% Transporte / Logística 3,07% Saúde 1,92% Construção Civil / Propriedades 0,15% Total 77,83% * Em 30/10/15. Classificação Anbima: Ações Dividendos Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 16

17 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA Performance Atualizada até 30/10/2015 Rentabilidade (%) em R$ 1 Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro % Fundo - - 2,18 6,81 8,37-2,54-1,06-6,00-5,53-8,69 6,79-3,66-4,86-4, Ibovespa ,35 7,68 11,34-10,44-8,48-6,43-11,03-24,80-1,77 2,61-38,20-38,20 CDI - - 0,59 0,90 0,87 0,95 1,06 1,01 1,10 1,17 1,00 1,06 10,13 10,13 % Fundo 1,43 7,08 3,42 4,92 4,29 8,04 1,34 0,82 3,90-3,82 4,20 4,77 48,02 40, Ibovespa 4,66-2,84 7,18 15,55 12,49-3,26 6,41 3,15 8,90 0,05 8,93 2,30 82,66 12,88 CDI 1,10 0,85 0,97 0,84 0,77 0,76 0,79 0,69 0,69 0,69 0,66 0,69 9,92 21,05 % Fundo -3,60-0,17 1,55-1,89-0,68 2,37 7,58-1,07 4,72 6,08-0,62 2,41 17,30 65, Ibovespa -4,65 1,68 5,82-4,04-6,64-3,35 10,80-3,51 6,58 1,79-4,20 2,36 1,04 14,06 CDI 0,69 0,59 0,76 0,66 0,75 0,79 0,86 0,89 0,84 0,81 0,81 0,89 9,73 32,84 % Fundo -4,12 1,21 6,49 0,34 1,11-0,35-2,10-0,17-1,00 4,17 1,47 4,20 11,34 83, Ibovespa -3,94 1,22 1,79-3,58-2,29-3,43-5,74-3,96-7,38 11,49-2,51-0,21-18,11-6,59 CDI 0,90 0,84 0,92 0,84 0,99 0,95 0,97 1,07 0,94 0,88 0,86 0,87 11,59 48,24 % Fundo 1,37 7,03 3,58 2,52-4,50 3,77 2,38-0,70-2,67-0,44 4,23 3,16 20,93 122, Ibovespa 11,13 4,34-1,98-4,17-11,86-0,25 3,21 1,72 3,70-3,56 0,71 6,05 7,40 0,31 CDI 0,93 0,74 0,81 0,70 0,73 0,64 0,68 0,69 0,54 0,61 0,54 0,51 8,43 60,73 % Fundo 2,02-0,64 0,51 2,18 0,91-5,82 0,00-1,60 5,14 3,20-1,39-2,52 1,53 125, Ibovespa -1,95-3,91-1,87-0,78-4,30-11,31 1,64 3,68 4,65 3,66-3,27-1,86-15,50-15,23 CDI 0,61 0,48 0,54 0,60 0,58 0,59 0,71 0,69 0,70 0,80 0,71 0,78 8,08 73,72 % Fundo -5,70-0,43 6,83 2,50 0,89 3,60-0,74 7,34-9,09 1,48 3,16-4,75 3,79 134, Ibovespa -7,51-1,14 7,05 2,40-0,75 3,76 5,00 9,78-11,70 0,95 0,18-8,62-2,91-17,70 CDI 0,84 0,78 0,76 0,81 0,86 0,82 0,94 0,86 0,90 0,94 0,84 0,95 10,81 92,50 %Fundo -3,25 8,25 1,95 5,21-3,57 1,99-1,40-6,34-2,39 1,87 1,46 137, Ibovespa -6,20 9,97-0,84 9,93-6,17 0,61-4,17-8,33-3,36 1,80-8,28-24,51 CDI 0,93 0,82 1,03 0,95 0,98 1,06 1,18 1,11 1,11 1,11 10,76 113,21 1 Líquida de taxa de administração e performance, porém não líquida de impostos devidos. 2 Início das atividades em 10/Mar/08. A Taxa de Administração foi alterada de 1,5% para 2,5% no fechamento de 22/agosto/2011. Patrimônio médio: R$ 750,03 MM. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, este fundo deixou de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. * Este indicador é mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo. Acum. Ano Acum. Fundo Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 17

18 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA Performance Atualizada até 30/10/2015 Perfil Risco x Retorno (R$) Desde Início Últimos 12 meses Dividendos Ibovespa Dividendos Ibovespa Retorno Anualizado 12,15% -3,65% -0,31% -16,04% Desvio Padrão Anualizado 17,90% 28,90% 17,14% 23,68% Índice de Sharpe 1 0,09-0,49-0,76-1,22 Maior rentabilidade mensal 8,37% 15,55% 8,25% 9,97% Menor rentabilidade mensal -9,09% -24,80% -6,34% -8,62% 1 A taxa livre de risco utilizada é o CDI. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. 18

19 Filosofia de Investimento 1 Concentração & Convicção 10 principais papéis representam 80 % do portfólio Concentração + convicção = Maiores Retornos 2 Conhecimento Investimos em empresas onde julgamos possuir alto grau de conhecimento do setor, operações das empresas, indústria em questão e ambiente competitivo (empresas listadas ou não) 3 4 Qualidade Foco em qualidade de gestão, execução comprovada e alinhamento de interesse entre executivos e acionistas Preferimos empresas com essas qualidades do que empresas médias com valuations aparentemente descontados Nossos diferenciais Time experiente e trabalhando junto por mais de 10 anos Sócios são principais investidores da estratégia Marca BTG Pactual e amplo acesso ao mundo corporativo 19

20 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Quebra setorial Concentração em número limitado de empresas, mas prezando diversificação setorial Quebra por setor Quebra por número de empresas* Fuel Distribution 9% Telecommunication 8% Consumer 18% Fuel Distribution, 1 Telecommunication, 1 Consumer, 3 Health Care, 1 Health Care 3% Education 4% Education, 1 Financial, 1 Financial 11% Financial Services 29% Real Estate, 1 Financial Services, 4 Transportation / Logistics 4% Utilities 14% Transportation / Logistics, 2 Utilities, 3 Base 30/10/15. * 18 empresas 20

21 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA Performance Atualizada até 30/10/ % 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% BTG Pactual Dividendos IBOV IPCA+6 CDI IMA-B5 IRFM IBrX ,76% -24,51% 148,35% 113,21% 152,33% 121,33% -3,59% -4,86% 48,02% 17,30% 11,34% 20,93% 1,53% 3,79% 1,46% ,33% 148,35% 137,76% 121,33% 113,21% -3,59% -24,51% Os indicadores acima são mera referência econômica e não parâmetro objetivo do fundo 21

22 BTG Pactual Dividendos FIQ FIA: Performance Performance reflete: Menor volatilidade que índice de bolsa Retornos superiores a média dos concorrentes Fidelidade a estratégia e proposta do Fundo Performance vs. Ibovespa vs. Média dos Competidores* 300 Dividendos FIQ FIA Média Industria* ,76% 39,95% -24,51% 0 10/03/ /09/ /03/ /09/ /03/ /09/2015 Desde o inicio do Fundo. Fonte: ANBIMA. Fundos concorrentes foram escolhidos com base em características similares às do BTG Pactual Dividendos FIQ FIA, assim como estratégia, público alvo, entre outras. 22

23 Disclaimers Performance passada não é garantia de resultados futuros. Não há garantia que os objetivos de investimento, metas de risco e retorno discutidas nesta apresentação serão atingidos. As opiniões expressadas nesta apresentação são as do BTG Pactual e estão sujeitas as alterações. Nenhuma parte desta apresentação pode ser reproduzida ou redistribuída de formal alguma ou referida em qualquer publicação, sem a expressa permissão por escrito do BTG Pactual. As informações contidas neste material referem-se a presente data, não podendo ser analisadas isoladamente ou consideradas como um conceito final sobre os assuntos nela apresentados. As informações contidas nesta apresentação foram obtidas através de fontes consideradas verídicas, mas não garantidas. Ademais, não pode ser assegurado que quaisquer metas descritas nesta apresentação permanecerão as mesmas ou que previsões se manterão, tendo em vista as freqüentes alterações das condições econômicas e de Mercado. As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como uma recomendação de compra e venda de nenhum ativo financeiro em particular. Não pode ainda ser presumido que qualquer transação envolvendo ativos financeiros seja rentável, ou que as recomendações ou decisões de investimento a serem tomadas no futuro, sejam rentáveis ou equivalentes a performance dos ativos financeiros referidos nesta apresentação. Estas ofertas serão feitas para os investidores através de documentos próprios que conterão as informações específicas do produto. Nenhuma oferta de quaisquer produtos será feita em jurisdição na qual tal oferta, solicitação ou venda sejam consideradas ilegais, ou para investidores a que não sejam permitidas. O retorno do investimento é líquido de taxa de administração e performance porém não é líquido de impostos devidos. Esta apresentação não constitui uma oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de quaisquer ativos financeiros e nada nesta apresentação deve limitar ou restringir as particularidades de qualquer oferta específica. Quaisquer declarações feitas a respeito da expectativa de desempenho, ou a respeito de metas de risco e retorno não constitui uma representação ou garantia de que as mesmas serão atingidas. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos FGC. A BTG Pactual não comercializa nem distribui quotas do fundo BTG Pactual Global Emerging Markets and Macro Fund (GEMM) no mercado local, sendo este material apenas informativo para cotistas e possíveis investidores de fundos de investimentos devidamente registrados no Brasil (junto à CVM), que investem parte de seu patrimônio neste fundo dentro dos limites estabelecidos pela Instrução CVM 409/04 e alterações posteriores. É recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. 23