Um RX da alocação em títulos públicos e operações compromissadas na indústria de fundos - BB DTVM e BRAM concentram mais de 40% da indústria.

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1 1 of 6 18/01/ :18 Um RX da alocação em títulos públicos e operações compromissadas na indústria de fundos - BB DTVM e BRAM concentram mais de 40% da indústria. Metodologia Para o levantamento foram consideradas todas as posições em títulos públicos e operações compromissadas dentro da indústria de fundos na última carteira aberta disponibilizada pelos gestores. A normativa da CVM permite que os gestores possam ocultar as posições alocadas nas carteiras por até três meses, isso com a devida autorização dada pela autarquia. Ver : OFÍCIO-CIRCULAR/CVM/SIN/Nº 03/ 2010 de 15 de Outubro de Total alocado em títulos públicos (TP's) e operações compromissadas (OC's) Considerando a última carteira aberta dos fundos encontramos 6624 fundos com alocação em TP's ou OC's com R$ 2,23 trilhões. O patrimônio da indústria no dia 31 de dezembro de 2016 é de R$ 3,30 trilhões ou seja 67,7 % do patrimônio da indústria de fundos está posicionada em TP's e OC's. Dos R$ 2,23 trilhões, R$ 1,39 trilhões estão alocados em TP's, o que representa 62,61% do total. R$ 834,3 bilhões estão alocados em OC's, o que representa 37,39% do total alocado em TP's e OC's. As maiores posições em Títulos Públicos Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em TP's é de R$ 1,39 trilhões e que a LFT é o ativo com maior posição financeira na indústria, com R$ 150,9 bilhões ou 10,8% do total alocado em TP's. Entre os 10 instrumentos mais alocados em TP's temos 6 LFT's, duas NTN-B's, uma NTN-C e uma LTN.

2 2 of 6 18/01/ :18 Os 20 TP's com maior posição da indústria concentram 69,35% do total alocado em TP's. Veja abaixo a tabela com as 20 maiores posições em TP's As maiores posições em Operações Compromissadas Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em OC's é de R$ 834,3 bilhões e que a LFT é a que concentra o maior volume alocado com R$ 83,86 bilhões ou 10,05% do total de OC's na indústria. Entre as 10 maiores posições encontramos quatro LFT's, três NTN-B's e três LTN's. As 20 maiores posições concentram 75,52 % do total alocado em OC's.

3 3 of 6 18/01/ :18 As maiores posições considerando títulos públicos e operações compromissadas. Considerando a última carteira aberta dos fundos verificamos que o volume total alocado em TP's e OC's é de R$ 2,23 trilhões. O ativo com maior posição na indústria são os TP's LFT com R$ 150,9 bilhões ou 6,76 % do total. Entre as 20 maiores posições dos dois tipos de instrumentos temos 13 títulos públicos e sete operações compromissadas. Os 20 instrumentos com maior posição concentram 49,88 % do total de TP's e OC's.

4 4 of 6 18/01/ :18 Maiores gestores com posição em TP's Para a análise foram consideradas as carteiras de dezembro de 2016, já que estas carteiras trazem a informação do total alocado por cada fundo em TP's ou OC's. Conforme mencionado na metodologia no início deste documento alguns fundos podem divulgar a carteira de dezembro sem a abertura da posição individual, porém as gestoras são obrigadas a informar o total investido no tipo de investimento de maneira macro. A Brasil DTVM com 201 fundos tem a maior posição em TP's na indústria com R$ 333,28 bilhões ou 23,9% do total alocado em TP's. A BRAM com 474 fundos tem a segunda posição com R$ 276,7 bilhões. As 20 gestoras com maior posição concentram 85,5% do total alocado em TP's na indústria.

5 5 of 6 18/01/ :18 Maiores gestores com posição em OC's Para a análise foram consideradas as carteiras de dezembro de 2016, já que estas carteiras trazem a informação do total alocado por cada fundo em TP's ou OC's. Conforme mencionado na metodologia no início deste documento alguns fundos podem divulgar a carteira de dezembro sem a abertura da posição individual, porém as gestoras são obrigadas a informar o total investido no tipo de investimento de maneira macro. 274 fundos da BB DTVM alocam R$ 229,2 bilhões ou 27,3% do total alocado em OC's na indústria. A BRAM com 554 fundos é a segunda gestora com maior posição em OC's com R$ 181,9 bilhões ou 21,7% do total. As duas maiores gestoras com posições em OC's concentram 49% do total da indústria.

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