INSTRUMENTO NORMATIVO

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1 INSTRUMENTO NORMATIVO Área Gestora INTERMEDIUM DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Produto / Atividade 006 POLÍTICA FORMAL DE DECISÃO DE INVESTIMENTOS E DE SELEÇÃO E ALOCAÇÃO DE ATIVOS Data Elaboração 16/04/2014 Edição 4ª Atualizada em: 27/06/2016 Página 1 de 5 1. OBJETIVO O objetivo da Política Formal de Decisão de Investimento e de Seleção e Alocação de Ativos é formalizar os princípios, conceitos e diretrizes básicas que pautam a seleção e alocação de ativos pela Intermedium Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda no exercício de sua atividade de gestão de recursos de terceiros. 2. BASE LEGAL A presente política está de acordo com as diretrizes estabelecidas pelo ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas dos Fundos de Investimento. 3. DETALHAMENTO A Politica Formal de Decisão de Investimentos e de Seleção e Alocação de Ativos é desenvolvida mediante a análise: 3.1. Membros do Comitê de Investimento O Comitê de Investimento se reúne semanalmente composto por 05 membros sendo: a. 01 Diretor Executivo; b. 01 Diretor; c. 01 Superintendente de Negócios; d. 02 Analistas Financeiro O processo de alocação de investimentos deve atender integralmente os normativos vigentes e políticas internas da IDTVM para analisar de forma indicativa e prévia novos negócios, bem como a formulação de propostas de trabalho a clientes. 1 de 5

2 As avaliações são baseadas em projeções de mercado, através de empresas contratadas para tal, assim como avaliações baseadas em projeções de fluxo de caixa descontado, as quais são confeccionadas a partir da análise das informações públicas das empresas, tais como balanços e demonstrativos de resultados, estrutura societária, governança corporativa etc Seleção de Ativos Busca alcançar consistência em investimentos por meio da aderência a processos disciplinados de identificação e seleção de ativos O patrimônio sob gestão poderá ser mantido, sempre se limitando ao regulamento de cada fundo, em depósitos à vista ou aplicados em: a. Títulos públicos Federais, Estaduais e Municipais; b. Títulos, contratos e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais; c. Operações compromissadas, de acordo com a regulação específica do Conselho Monetário Nacional - CMN; d. Derivativos de bolsa ou balcão, incluindo operações de futuro, mercado a termo, opções e swap; e. Debêntures com rating mínimo BB; f. Ações; g. Cotas de fundos de investimento ou fundo de investimento em cotas. h. Cotas de fundos imobiliários; i. Ativos financeiros negociados no exterior com risco zero em basiléia; j. Ativos cambiais. k. FIDCs; l. Warrants; m. Commodities, desde que negociado em padrão internacionalmente aceito Definir as estratégias e seleção de ativos do FUNDO, por meio da análise dos cenários macroeconômicos nacionais e internacionais, dos riscos de mercado, de crédito e liquidez. 2 de 5

3 3.3. Decisão de Alocação de Ativos As decisões de alocações de ativos e recursos do Fundo baseiamse no emprego de metodologia que usa a avaliação macroeconômica, fazendo uma análise quantitativa, monitorando o risco de mercado, bem como uma análise fundamentalista com a qual se define e controla o risco de crédito existente Rateio e Divisão de Ordens A IDTVM não possui política de Rateio e Divisão de Ordens, visto que as ordens devem ser dadas e executadas de forma discriminadas para cada fundo Gestão Caberá ao Diretor de Gestão de Recursos atuar em conformidade com as decisões e estratégias de alocação do Comitê de Investimento, em conformidade com os regulamentos dos fundos e contratos da carteira administrada e execução das operações formalizadas com os clientes O FUNDO poderá aplicar recursos nos mercados de derivativos e de liquidação futura, podendo praticar todos os negócios, operações e estruturas e estratégias disponíveis nestes mercados até o limite de três vezes o patrimônio líquido do Fundo, tanto para fins de proteção, arbitragem e/ou posicionamento direcional quanto para alavancagem, sempre se limitando ao regulamento de cada fundo. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para os cotistas Gestão de Compliance, Riscos e Controles Internos A Gerência de Compliance, Gestão de Riscos e Controles Internos atua de forma preventiva e constante para alertar, informar e recomendar a aderência às políticas e diretrizes operacionais da IDTVM, ao de Conduta Ética, Políticas e Manuais de Gestão de Riscos e às determinações do Comitê de Investimento. 3 de 5

4 3.7. Acompanhamento e Controle A IDTVM atua exclusivamente na gestão de fundos de investimentos, terceirizando os serviços de custódia, administração e controladoria (ADMINISTRADOR). O ADMINISTRADOR monitora o risco das carteiras e eventuais desenquadramentos de limites aos normativos vigentes aplicáveis, ao cumprimento dos limites de acordo com os contratos e prospectos/regulamentos dos fundos A Gerência de Compliance, Gestão de Riscos e Controles Internos não se limitará às atividades de monitoramento do ADMINISTRADOR. Realizará mediante apresentação de relatórios do monitoramento e controle por parte do ADMINISTRADOR, acompanhamento e análises cabíveis de acordo com as políticas e manuais da IDTVM Retornos Esperados O objetivo final dos controles é a aplicabilidade da Política Formal de Decisão de Investimentos e de Seleção e Alocação de Ativos da IDTVM, bem como encontrar o equilíbrio entre a máxima probabilidade de retornos e a mínima probabilidade de perdas. 4. REGISTRO DA PUBLICAÇÃO E REVISÃO Publicação/Revisão Páginas Alterações Versão Data Alteradas 1ª 16/04/ Versão inicial 2ª 31/07/ Alteração no item ª 01/04/ Alteração no item 3.1.1, letra d 4ª 27/06/ Inclusão do item de 5

5 5. APROVAÇÕES ELABORAÇÃO: HOMOLOGAÇÃO: Normas & Processos Intermedium DTVM Ltda. APROVAÇÃO COMPLIANCE: APROVAÇÃO: Gerência de Compliance, Gestão de Riscos e Controles Internos Presidência 5 de 5