Análise de Conjuntura do Sector da Construção 1º trimestre 2014

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1 Análise de Conjuntura do Sector da Construção 1º trimestre 2014 Apreciação Global A análise dos diversos indicadores relativos ao primeiro trimestre de 2014, para além de confirmar a tendência de abrandamento da intensidade do processo de recessão que se verificou ao longo do ano de 2013, apresenta, finalmente, indícios de uma inversão favorável que se poderá concretizar nos próximos meses e que, embora não sendo ainda generalizada, já é percetível nos segmentos da reabilitação de edifícios e da construção não residencial. O motor desta recuperação tem sido a animação sentida no mercado imobiliário, em boa medida assente no sucesso dos chamados vistos gold, cujos reflexos já se fazem sentir ao nível do número de transações e na evolução dos preços. De fato, no primeiro trimestre de 2014, o Índice de Preços da Habitação registou um aumento de 4,0% face ao mesmo trimestre do ano anterior e o número de transações de alojamentos, por sua vez, cresceu 16,7%, atingindo as transações. Ao nível da construção, os primeiros sinais positivos registaram-se nos indicadores relativos ao licenciamento, que, como sabemos, é percussor das alterações que virão a registar-se na atividade concreta das empresas de construção e de materiais. De fato, a evolução trimestral das obras licenciadas foi ligeiramente positiva (0,3%), contrastando com os -2,2% verificados no 4º trimestre). Por sua vez a variação homóloga trimestral registou uma diminuição de apenas 4,7% (contra 14,3% no trimestre anterior). A variação trimestral do número total de fogos licenciados em construções novas para habitação familiar voltou, também, após a forte queda registado no último trimestre do ano, a terreno ligeiramente positivo, cifrando-se em cerca de 1,2%.Todavia a variação homóloga manteve-se negativa, cifrando-se em -16,7% e a variação média anual nos -26,6%. O número total de fogos licenciados em construções novas para habitação no ano terminado em março de 2014 caiu, assim, para 7 118, contra licenciados no ano de Também o número de licenças de obras de reabilitação registou, pelo segundo trimestre consecutivo, um aumento, que se cifrou, face ao trimestre anterior em 3,3%. Este aumento não foi ainda o bastante para compensar as descidas da primeira metade de 2013, pelo que a variação homóloga das licenças para obras de reabilitação no primeiro trimestre de 2014 foi de -4% e a variação anual média foi de -20,1%. Apesar da recente evolução positiva do licenciamento, a atividade da construção ainda permanece em queda, tendência que só deverá inverter-se ao longo da segunda metade deste ano. Na verdade, o índice de produção no sector da construção e obras públicas diminuiu 4,34% no primeiro trimestre de 2014 (contra uma variação de -3,2% no trimestre anterior), sobretudo devido à descida no segmento de obras de engenharia que atingiu os 7,09%, enquanto no segmento de construção de edifícios a redução se ficou pelos 2,36%. Apesar da variação trimestral ter sido ligeiramente mais negativa que a observada no trimestre anterior, a variação homóloga, embora negativa, foi menos intensa. Assim, em termos homólogos, verificou-se uma diminuição de 13,1% no índice total da produção na construção e obras públicas, o que correspondeu a uma diminuição de 11,7% na construção de edifícios e de 14,9% nas obras de engenharia. A evolução trimestral das vendas de cimento para o mercado interno confirmou a tendência de estabilização que já tínhamos identificado na última metade de Assim, não obstante os primeiros meses terem sido particularmente chuvosos, verificou-se que a diminuição homóloga das vendas de cimento das empresas nacionais para o mercado interno se quedou pelos 11%, ligeiramente superior à do último trimestre de 2013 que havia sido de 9,8%, mas bem menor que as da primeira metade de 2013 (20,5% no 2º trimestre e 39,2% no 1º trimestre). A confiança também tem vindo a melhorar entre os empresários da construção, mas anunciar o fim da recessão pode ser, ainda, prematuro. De acordo com as opiniões dos empresários, expressas através do Inquérito Mensal à Atividade da FEPICOP, o Indicador de Confiança na Construção, nos dois primeiros meses de 2014, registou uma variação homóloga acumulada de +61%, após um crescimento de 1,6% registado ao longo do ano de 2013, para o que contribuíram as variações positivas das avaliações referentes quer à carteira de encomendas, quer às perspetivas de evolução futura do emprego do setor. Como a evolução do licenciamento deixa perceber, a esperança, para já, encontra-se do lado da reabilitação e, também, da construção não residencial. Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 1

2 Com efeito, a área destinada a edifícios de turismo apresentou um crescimento assinalável em 2013, +35,1% (tendo representado 11,4% da área total licenciada no ano), mas os edifícios destinados aos transportes e comunicações foram os que conheceram o maior acréscimo (+156%), embora mantendo pouca relevância no total (1,2%). Os edifícios destinados à agricultura e à indústria também conheceram expansões significativas (+14,5% e +5,3%, respetivamente) e, em conjunto, responderam por mais de 45% da área total licenciada. Contudo, as áreas dedicadas a edifícios não mercantis, comerciais ou de uso geral registaram decréscimos em termos acumulados anuais. No domínio das obras públicas também há boas notícias. O andamento dos principais indicadores associados à evolução deste mercado revelou-se positivo nos dois meses iniciais de 2014, após o decréscimo anual de 20% registado no valor global de concursos adjudicados em 2013 e do ligeiro aumento, em termos homólogos, verificado no montante de obras lançadas a concurso no mesmo período. Assim, em termos homólogos e até fevereiro, observou-se um forte crescimento do montante de obras lançadas a concurso (+ 82%), a par de um acréscimo, se bem que mais ligeiro, do valor dos contratos celebrados (+14,5%). Nesse período, foram lançadas 304 obras no valor de 449,1 milhões de euros e divulgada a celebração de 104 contratos de empreitadas de obras públicas, no montante de 75,9 milhões de euros. Todavia, é no plano financeiro que a situação se encontra mais fragilizada. Para além das dificuldades orçamentais que são conhecidas, importa referir que o stock de crédito bancário às empresas de construção se manteve em queda, rondando os 17,1 mil milhões de euros em janeiro de 2014, menos 13,4% do que o montante apurado no mesmo mês de Por seu turno, o montante de crédito mal parado da responsabilidade das empresas de construção continua a assumir um peso excessivo no montante de crédito concedido ao setor: 24,2% em janeiro último (19,3% um ano antes) e equivalente a 35% do total de crédito mal parado da responsabilidade das empresas de todos os setores de atividade. É natural que o setor venha a experimentar algum alívio nos próximos meses, mas enquanto permanecerem as restrições financeiras no país e o setor bancário continuar atulhado de imóveis, vai ser difícil ao setor da construção, em especial, retomar um verdadeiro dinamismo. Obras Licenciadas Comparativamente com o 4º trimestre de 2013, o número de edifícios licenciados no 1º trimestre de 2014 aumentou 0,3% (contra uma redução de 2,2% no trimestre anterior). A variação homóloga trimestral registou, ainda assim, uma diminuição na ordem dos 4,7% (contra 14,3% no trimestre anterior). Edifícios Licenciados (Valores Trimestrais nº) Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 2

3 A redução média anual no número de edifícios licenciados situou-se, no primeiro trimestre de 2014, em 16%, contra 19,9% no período anterior, confirmando a tendência para inversão do comportamento deste indicador. Edifícios Licenciados (Variação média anual) Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 3

4 A variação trimestral do número total de fogos licenciados em construções novas para habitação familiar voltou, após a forte queda registado no último trimestre do ano, a terreno ligeiramente positivo, cifrando-se em cerca de 1,2%. A variação homóloga, todavia, manteve-se negativa, cifrando-se em -16,7% e a variação média anual nos -26,6%. Licenciamento de Obras (Valores Trimestrais nº) No que diz respeito ao número de licenças de obras de reabilitação, verificou-se, pelo segundo trimestre consecutivo, um aumento, em termos trimestrais, de 3,3%. Licenças para Obras de Reabilitação (Valores Trimestrais nº) Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 4

5 Todavia, estes aumentos ainda não foram o bastante para compensar as descidas dos trimestres anteriores, pelo que a variação homóloga das licenças para obras de reabilitação no primeiro trimestre de 2014 foi de -4% e a variação anual média foi de -20,1%. Produção na Construção e Obras Públicas O índice de produção no sector da construção e obras públicas diminuiu 4,34% no primeiro trimestre de 2014 quando comparado com o trimestre anterior. A descida no segmento de construção de edifícios foi de 2,36% e no segmento de obras de engenharia foi de 7,09%. Apesar da variação trimestral ter sido ligeiramente mais negativa que a observada no trimestre anterior, a variação homóloga, embora negativa, foi menos intensa. Assim, em termos homólogos, verificou-se uma diminuição de 13,1% no índice total da produção na construção e obras públicas, o que correspondeu a uma diminuição de 11,7% na construção de edifícios e de 14,9% nas obras de engenharia. Índice de Produção na Construção e Obras Públicas Índice corrigido de sazonalidade Índice médio mensal no trimestre em referência (Base 2005=100) A variação média anual no índice de produção total foi de -14,5% (contra -15,9% no trimestre anterior), verificando-se uma quebra de 14,3% no sector dos edifícios e uma quebra de 14,9% nas obras de engenharia. Vendas de Cimento No primeiro trimestre de 2014 as vendas de cimento das empresas nacionais para o mercado interno diminuíram, em termos homólogos 11%, verificando-se a manutenção de níveis mais baixos de intensidade na redução das vendas quando comparados com o que se verificou entre meados de 2012 e meados de De acordo com os Inquéritos de Opinião da Comissão Europeia, o índice de confiança no sector da construção continuou a recuperar, fixando-se nos -48 pontos. Aliás, a trajetória relativa ao índice de confiança tem sido sempre positiva desde o último trimestre de 2012, data em que o índice se situava nos -72 pontos. Vendas de Cimento e Indicador de Confiança na Construção Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 5

6 (Indicador no Trimestre em Referência) Emprego No primeiro trimestre do ano de 2014, o emprego na construção e obras públicas registou uma taxa de variação homóloga trimestral de -9,6% e uma taxa de variação trimestral de -2,5%. A variação média nos últimos 12 meses terminados em março de 2014 foi de -13,5%. Remunerações No primeiro trimestre de 2014, o índice de remunerações registou uma taxa de variação homóloga de -8,7% e uma variação trimestral de -12,1% (o trimestre anterior foi influenciado pelo pagamento dos subsídios de natal). A variação média nos últimos 12 meses terminados em março foi de -13,82%. Taxas de Juro A taxa de juro implícita no conjunto dos contratos de crédito à habitação fixou-se em março o valor de 1,445%, o que traduz um aumento trimestral de 0,036 pontos percentuais face ao mês de dezembro de Nos contratos para Aquisição de Habitação, a taxa de juro implícita observada em dezembro foi de 1,459%, aumentando 0,025 p.p. em relação à taxa observada no mês de dezembro. Taxa de Juro do Regime Geral Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 6

7 Fontes: Banco de Portugal, Instituto Nacional de Estatística Associação Portuguesa dos Comerciantes de Materiais de Construção pag. 7