AF Invest São Sebastião Fundo de Investimento Imobiliário FII

Transcrição

1 AF Invest São Sebastião Fundo de Investimento Imobiliário FII (CNPJ n o / ) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2012 e relatório dos auditores independentes

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5 AF Invest São Sebastião - Fundo de Investimento Imobiliário Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e 3 de agosto de 2012 ATIVO Nota 31/12/ /08/2012 Circulante Disponibilidades 2 2 Aplicações Financeiras De natureza não imobiliária Cotas de Fundo de Investimento 3 30 Ações de companhias fechadas TOTAL DO ATIVO PASSIVO Nota Circulante Capital a integralizar Provisões e contas a pagar Taxa de administração e consultoria TOTAL DO PASSIVO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 11 Cotas integralizadas no período Prejuízos acumulados (1.667) (1.476) TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 AF Invest São Sebastião - Fundo de Investimento Imobiliário Demonstração da mutação do patrimônio líquido do período de 1º de janeiro a 3 de agosto (transferência da administração) e 6 de agosto a 31 de dezembro de 2012 Cotas de investimentos integralizadas Lucros Acumulados Total Em 31 de dezembro de (443) Integralização de cotas no período Lucro líquido do exercício - (1.033) (1.033) Em 3 de agosto de (1.476) Integralização de cotas no período Lucro líquido do exercício - (191) (191) Em 31 de dezembro de (1.667) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 AF Invest São Sebastião - Fundo de Investimento Imobiliário Demonstração do resultado do período 1º de janeiro a 3 de agosto (data da transferência de administração) e 6 de agosto a 31 de dezembro de 2012, exceto lucro líquido por cota Período de 6 de agosto a 31 de dezembro de 2012 Período de 1º de janeiro a 3 de agosto de 2012 Cotas de Fundos de Investimento - 17 Valorização a preço de mercado - 17 Despesas operacionais (190) (368) Prejuízo com renda variável - (226) Taxa de administração - Fundo (112) (53) Despesa com serviços técnicos especializados (62) (82) Despesas de custódia (6) (1) Despesas tributárias - (4) Taxa de fiscalização da CVM (9) - Outras despesas operacionais (1) (2) Prejuízo (190) (351) Quantidade de cotas Prejuízo por cota (1,78) (1,58) As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 AF Invest São Sebastião - Fundo de Investimento Imobiliário Demonstração dos fluxos de caixa do período 1º de janeiro a 8 de outubro (data da transferência de administração) e 9 de outubro a 31 de dezembro de 2012 Fluxo de caixa das atividades operacionais Período de 6 de agosto a 31 de dezembro de 2012 Período de 1º de janeiro a 3 de agosto de 2012 Aquisição de ações de SPE (20.000) (15.000) Aquisição de Cotas de Fundo para renda (122) (197) Resgate de Cotas de Fundo Pagamento de taxa de administração - Fundo (125) 295 Pagamento de despesas com serviços técnicos especializados (35) (11) Pagamentos diversos (3) Caixa líquido das atividades operacionais (20.135) (14.563) Fluxo de caixa das atividades de investimento Recebimento líquido pela emissão de cotas Caixa líquido das atividades de investimentos (20.135) (15.050) Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa - início do período 2 3 Caixa e equivalentes de caixa - fim do período 2 2 As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras. 8

9 1 Contexto operacional O AF Invest São Sebastião Fundo de Investimento Imobiliário FII, iniciou suas atividades em 7 de dezembro de 2011, sob forma de condomínio fechado. É destinado a pessoas físicas e jurídicas, residentes, domiciliadas ou com sede no Brasil, clubes de investimento, fundos de investimento, carteiras administradas, entidades administradoras de recursos de terceiros registradas na CVM, entidades autorizadas a funcionar pelo Bacen, entidades abertas ou fechadas de previdência complementar e de capitalização e seguradoras, bem como pessoas físicas ou jurídicas residentes e domiciliadas no exterior que invistam no País por meio da Resolução O objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas por meio dos seguintes Ativos Imobiliários: (a) Quaisquer direitos reais sobre bens imóveis; (b) Desde que a emissão ou negociação tenha sido objeto de registro ou de autorização pela CVM, ações, debêntures, bônus de subscrição, seus cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramentos, certificados de depósitos de valores mobiliários, cédulas de debêntures, cotas de fundos de investimento, notas promissórias, e quaisquer outros valores mobiliários, desde que trate de emissores cujas atividades preponderantes sejam permitidas aos FIIs; (c) Ações ou cotas de sociedades cujo único propósito se enquadre entre as atividades permitidas aos FIIs; (d) Certificados de potencial adicional de construção emitidos com base na Instrução CVM nº 401, de 29 de dezembro de 2003; (e) Cotas de outros FIIs; (f) Certificados de recebíveis imobiliários; (g) Letras hipotecárias; e (h) Letras de crédito imobiliário. As aplicações realizadas pelo Fundo não contam com garantia da Administradora, do Gestor ou do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), podendo ocorrer perda total do capital investido pelos cotistas. 2 Apresentação das demonstrações financeiras e principais práticas contábeis As demonstrações financeiras foram elaboradas consoante as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário, seguindo a Instrução CVM no. 516 e demais orientações e normas contábeis emitidas pela CVM, conforme aplicável. Em função da primeira adoção da Instrução Normativa n 516 de 29 de dezembro de 2011, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), e de acordo com o artigo 30 da referida instrução, essas demonstrações financeiras não estão sendo apresentadas de forma comparativa. As demonstrações financeiras estão sendo apresentadas em duas colunas em função da transferência da Administração do Fundo da Oliveira Trust Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários S.A. para a Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., ocorrida em 6 de agosto de

10 Novas práticas contábeis As principais alterações nas práticas contábeis previstas pela Instrução CVM nº 516 estão relacionadas a seguir: (i) (ii) investimentos em instrumentos financeiros - passaram a ser classificados consoante os mesmos critérios definidos para as companhias abertas: em ativos financeiros pelo valor justo por meio do resultado, investimentos mantidos até o vencimento ou empréstimos e recebíveis. Estes dois últimos avaliados ao valor de custo amortizado. custos de colocação/distribuição de cotas - passaram a ser registrados de forma destacada em conta redutora de patrimônio líquido. Não houve impactos decorrentes das mudanças nas práticas contábeis citadas acima ou efeitos no patrimônio líquido de abertura do fundo em 1º de janeiro de 2012, tendo em vista que a Administração já mensurava seus ativos financeiros a valor justo. 3 Resumo das principais políticas contábeis e critérios de apuração A elaboração das demonstrações financeiras exige que a Administração efetue estimativas e adote premissas que afetam os montantes dos ativos e passivos apresentados bem como os montantes de receitas e despesas reportados para o exercício do relatório. O uso de estimativas se estende às provisões necessárias para créditos de liquidação duvidosa, valor justo e mensuração de valor recuperável de ativos. Os resultados efetivos podem variar em relação às estimativas. Dentre as diretrizes referidas destacamos a seguir, as principais práticas adotadas pelo fundo: (a) Apuração do resultado As receitas e as despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência. (b) Aplicações financeiras As aplicações financeiras são compostas por títulos de renda fixa, que são inicialmente registradas ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço de acordo com as taxas de remuneração contratadas e ajustadas ao seu valor justo. Cotas de fundos de investimento Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo valor da aquisição e atualizados, diariamente, pelos respectivos valores das cotas, divulgados pelos respectivos administradores. As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em cotas de fundos de investimento estão apresentadas na Demonstração do Resultado em "Cotas de Fundos de Investimento Valorização a preço de mercado, pelo seu valor líquido. 10

11 (c) Ações de companhia fechada controlada pelo Fundo As ações os demais títulos e/ou valores mobiliários de renda variável sem cotação em bolsa de valores ou em mercado de balcão organizado ou que por qualquer motivo não possam ser negociadas em bolsa ou mercado balcão organizado são contabilizadas pelo método da equivalência patrimonial.. (d) Mensuração dos ativos financeiros e reconhecimento das mudanças de valor justo Em geral, os ativos financeiros são inicialmente reconhecidos ao valor justo, que é considerado equivalente ao preço de transação. Os instrumentos financeiros não mensurados ao valor justo por meio do resultado são ajustados pelos custos de transação. Os ativos financeiros são posteriormente mensurados ao valor justo, sem dedução de custos estimados de transação que seriam eventualmente incorridos quando de sua alienação. O "valor justo" de um instrumento financeiro em uma determinada data é interpretado como o valor pelo qual ele poderia ser comprado e vendido naquela data por duas partes bem informadas, agindo deliberadamente e com prudência, em uma transação em condições regulares de mercado. A referência mais objetiva e comum para o valor justo de um instrumento financeiro é o preço que seria pago por ele em um mercado ativo, transparente e significativo ("preço cotado" ou "preço de mercado"). Caso não exista preço de mercado para um determinado instrumento financeiro, seu valor justo é estimado com base em técnicas de avaliação normalmente adotadas pelo mercado financeiro, levando-se em conta as características específicas do instrumento a ser mensurado e sobretudo as diversas espécies de risco associados a ele. (e) Passivo circulante Demonstrado pelos valores conhecidos ou calculáveis acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias. 4 Riscos Não obstante a diligência da Administradora e do Gestor em colocar em prática a política de investimento, os investimentos do Fundo estão, por sua natureza, sujeitos a riscos, podendo, assim, gerar perdas até o montante das operações contratadas e não liquidadas. Os riscos descritos abaixo não são os únicos aos quais estão sujeitos os investimentos no Fundo e no Brasil em geral. Os negócios, situação financeira ou resultados do Fundo podem ser adversa e materialmente afetados por quaisquer desses riscos, sem prejuízo de riscos adicionais que não seja atualmente de conhecimento da Administradora e do Gestor, que sejam julgados de pequena relevância neste momento. As aplicações dos cotistas não contam com garantia da Administradora, do Gestor, do Distribuidor, do Custodiante, do Consultor Imobiliário e do Fundo Garantidor de Créditos - FGC. (a) Risco de objeto amplo do Fundo 11

12 O Fundo é um fundo de investimento imobiliário genérico, sem um empreendimento imobiliário específico para investimento, tendo ainda que selecionar um empreendimento imobiliário para investir, podendo, portanto, não encontrar empreendimentos imobiliários atrativos dentro do perfil a que se propõe, fazendo com que o Fundo tenha um patrimônio menor que o estimado inicialmente. (b) Risco de distribuição parcial Existe a possibilidade de que ao final do prazo de distribuição não sejam subscritas todas as cotas referente à Oferta, fazendo com que o Fundo tenha um patrimônio menor que o estimado inicialmente. (c) Risco de dissociação entre a propriedade de cotas e Patrimônio do Fundo Apesar de os fundos de investimento imobiliário terem suas carteiras de investimentos constituídas por empreendimentos imobiliários ou por direitos relacionados a empreendimentos imobiliários, a propriedade de Cotas dos fundos de investimento imobiliário não confere aos seus titulares propriedade sobre os empreendimentos imobiliários integrantes do patrimônio do fundo de investimento imobiliário ou sobre fração ideal específica destes empreendimentos imobiliários. Os direitos dos cotistas são, assim, exercidos sobre todos os ativos da carteira de modo não individualizado. (d) Risco de liquidez Os fundos de investimento imobiliário encontram pouca liquidez no mercado brasileiro. Por conta dessa característica e do fato de os fundos de investimento imobiliário sempre serem constituídos na forma de condomínios fechados, ou seja, sem admitir a possibilidade de resgate de suas cotas, os titulares de cotas de fundos de investimento imobiliário podem ter dificuldade em realizar a venda de suas cotas no mercado secundário, mesmo sendo essas objeto de negociação no mercado de bolsa ou de balcão organizado. Desse modo, o investidor que adquirir as cotas do Fundo deverá estar consciente de que o investimento no Fundo consiste em investimento de longo prazo. (e) Risco de Concentração de Propriedade de Cotas do Fundo Conforme o Regulamento, não há restrição quanto ao limite de cotas que podem ser subscritas por um único Cotista, salvo nas hipóteses estabelecidas na Lei nº 9.779/99, que estabelece que o percentual máximo do total das Cotas emitidas pelo Fundo que o incorporador, construtor ou sócio dos empreendimentos imobiliários investidos pelo Fundo, individualmente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, poderá subscrever ou adquirir no mercado, é de 25% (vinte e cinco por cento). Portanto, poderá ocorrer situação em que um único Cotista venha a integralizar parcela substancial da emissão ou mesmo a totalidade das Cotas do Fundo, passando tal Cotista a deter uma posição expressivamente concentrada, fragilizando, assim, a posição dos eventuais Cotistas minoritários. Nesta hipótese, há possibilidade de que deliberações sejam tomadas pelo Cotista majoritário em função de seus interesses exclusivos em prejuízo do Fundo e/ou dos Cotistas minoritários. Ressalta-se que, de acordo com o inciso II, do Parágrafo Único, do artigo 3º da Lei /04, somente não haverá incidência do Imposto de Renda retido na fonte e na declaração de ajuste anual das pessoas físicas com relação aos rendimentos distribuídos pelo Fundo ao Cotista pessoa física titular de Cotas que representem menos de 10% (dez por cento) das Cotas emitidas pelo Fundo e cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento inferior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos 12

13 pelo Fundo, caso as Cotas do Fundo sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado e desde que o referido fundo conte com, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas (f) Risco de concentração da carteira do Fundo O Fundo destinará os recursos da presente distribuição para a aquisição dos empreendimentos imobiliários que integrarão o patrimônio do Fundo, de acordo com a sua política de investimento. Independentemente da possibilidade de aquisição de diversos empreendimentos imobiliários pelo Fundo, inicialmente o Fundo irá adquirir um número limitado de empreendimentos imobiliários, o que poderá gerar uma concentração da carteira do Fundo, estando o Fundo exposto aos riscos inerentes à demanda existente pela locação, arrendamento ou outra forma de exploração dos empreendimentos imobiliários, considerando ainda que não há garantia de que todas as unidades dos empreendimentos imobiliários a serem adquiridos, estarão sempre locados, arrendados ou explorados de oura forma por terceiros. (g) Riscos de inexistência de quórum nas deliberações a serem tomadas pela assembleia geral de cotistas Determinadas matérias que são objeto de Assembleia Geral de Cotistas somente serão deliberadas quando aprovadas por maioria qualificada dos cotistas. Tendo em vista que fundos imobiliários tendem a possuir número elevado de Cotistas, é possível que as matérias que dependam de quórum qualificado fiquem impossibilitadas de aprovação pela ausência de quórum na instalação e na votação de tais assembleias. A impossibilidade de deliberação de determinadas matérias podem ensejar, dentre outros prejuízos, a liquidação antecipada do Fundo. (h) Risco de não existência de garantia de eliminação de riscos A realização de investimentos no Fundo expõe o investidor aos riscos a que o Fundo está sujeito, os quais poderão acarretar perdas para os cotistas. Tais riscos podem advir da simples consecução do objeto do Fundo, assim como de motivos alheios ou exógenos, tais como moratória, guerras, revoluções, mudanças nas regras aplicáveis aos Ativos, mudanças impostas a esses Ativos, alteração na política econômica, decisões judiciais etc. (i) Risco de crédito Os cotistas do Fundo farão jus ao recebimento de rendimentos que lhes serão pagos a partir da percepção pelo Fundo dos valores que lhe forem pagos pelos locatários, arrendatários ou adquirentes dos empreendimentos imobiliários, a título de locação, arrendamento ou compra e venda dos empreendimentos imobiliários. (j) Risco de desapropriação 13

14 Há possibilidade de que ocorra a desapropriação, parcial ou total, do(s) empreendimento(s) imobiliário(s) de propriedade do Fundo, por decisão unilateral do poder público, a fim de atender finalidades de utilidade e interesse público. (k) Risco de sinistro No caso de sinistro envolvendo a integridade física dos empreendimentos imobiliários segurados, os recursos obtidos pela cobertura do seguro dependerão da capacidade de pagamento da companhia seguradora contratada, nos termos da apólice exigida, bem como as indenizações a serem pagas pelas seguradoras poderão ser insuficientes para a reparação do dano sofrido, observadas as condições gerais das apólices. No caso de sinistro envolvendo a integridade física dos empreendimentos imobiliários não segurados, a Administradora poderá não recuperar a perda do ativo. A ocorrência de um sinistro significativo não segurado ou indenizável, parcial ou integralmente, pode ter um efeito adverso em nossos resultados operacionais e condição financeira. (l) Riscos de política governamental e globalização O Fundo desenvolverá suas atividades no mercado brasileiro, estando sujeito, portanto, aos efeitos da política econômica praticada pelo Governo Federal. Ocasionalmente, o governo brasileiro intervém na economia realizando relevantes mudanças em suas políticas. As medidas do Governo Brasileiro para controlar a inflação e implementar as políticas econômica e monetária têm envolvido, no passado recente, alterações nas taxas de juros, desvalorização da moeda, controle de câmbio, aumento das tarifas públicas, entre outras medidas. Essas políticas, bem como outras condições macroeconômicas, têm impactado significativamente a economia e o mercado de capitais nacional. A adoção de medidas que possam resultar na flutuação da moeda, indexação da economia, instabilidade de preços, elevação de taxas de juros ou influenciar a política fiscal vigente poderão impactar os negócios, as condições financeiras, os resultados operacionais do Fundo e a consequente distribuição de rendimentos aos cotistas do Fundo. Impactos negativos na economia, tais como recessão, perda do poder aquisitivo da moeda e aumento exagerado das taxas de juros resultantes de políticas internas ou fatores externos podem influenciar nos resultados do Fundo. (m) Riscos de condições externas e riscos de desvalorização dos empreendimentos imobiliários Propriedades imobiliárias estão sujeitas a condições sobre as quais o Administrador do Fundo não tem controle nem tampouco pode influir ou evitar. O nível de desenvolvimento econômico e as condições da economia em geral poderão afetar o desempenho dos empreendimentos imobiliários a serem integrantes do Fundo, consequentemente, a remuneração futura dos investidores do Fundo. O valor dos empreendimentos imobiliários e a capacidade do Fundo em realizar a distribuição de resultados aos seus cotistas poderão ser adversamente afetados devido a alterações nas condições econômicas, à Oferta de outros espaços comerciais com características semelhantes às dos empreendimentos imobiliários e à redução do interesse de potenciais locadores em espaços como o disponibilizado pelos empreendimentos imobiliários. 14

15 (n) Risco Inerente aos Empreendimentos Imobiliários Integrantes do Patrimônio do Fundo Os empreendimentos imobiliários que irão compor o patrimônio do Fundo poderão apresentar riscos inerentes ao desempenho de suas atividades, podendo o Fundo incorrer no pagamento de eventuais indenizações ou reclamações que venham ser a ele imputadas, na qualidade de proprietário, o que poderá comprometer os rendimentos a serem distribuídos aos cotistas do Fundo. ausência de quorum na instalação e na votação de tais Assembleias. A impossibilidade de deliberação de determinadas matérias podem ensejar, dentre outros prejuízos, a liquidação antecipada do Fundo. 5 Aplicações financeiras a) Cotas de fundos de investimento: Nível 2 Os investimentos em cotas de fundos são registrados pelo valor da aquisição e atualizados, diariamente, pelos respectivos valores das cotas, divulgados pelos respectivos administradores. As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em cotas de fundos de investimento estão apresentadas na Demonstração do Resultado em "Cotas de Fundos de Investimento Valorização a preço de mercado, pelo seu valor líquido. Em 31 de dezembro de 2012, as cotas de fundos de investimento estão compostas por cotas do Citi Cash Blue Fundo de Investimento Referenciado DI no montante de R$ 3. b) Ações de companhias fechadas : Nível 3 Em 31 de dezembro de 2012, as ações da carteira do Fundo, são as seguintes: Valor contábil Vigaforte empreendimentos imobiliários Ltda Total A Vigaforte Empreendimentos Imobiliários S.A. é uma sociedade anônima que tem por objeto a administração em capitais de outras empresas, a aquisição de ativos, exceto financeiros, bens móveis e valores mobiliários, aluguéis de imóveis próprios e a construção de edifícios comerciais e residenciais. Em 31 de dezembro de 2012 os principais ativos detidos pela Vigaforter eram imóveis divididos em terrenos e obras em andamento, no montante de R$ , registrado pelo custo de aquisição. 15

16 6 Taxa de administração Taxa de Administração compreenderá a remuneração da administradora e a remuneração do gestor e será devida na seguinte forma: a) Para um Patrimônio Liquido até R$ (quinhentos milhões de reais), o valor correspondente 0,30% (trinta e seis centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo; Para um Patrimônio Liquido de R$ (quinhentos milhões de reais) até R$ (setecentos milhões de reais), o valor correspondente 0,28% (vinte e oito por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, e Para um Patrimônio Liquido acima de R$ (setecentos milhões de reais), até (um bilhão de reais) o valor correspondente 0,26% (vinte e seis centésimos por cento) ao ano sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo e para um patrimônio líquido acima de R$ (um bilhão de reais), o valor corresponde 0,24% (vinte e quatro centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, devendo em qualquer dos casos ser calculada e provisionada por dia útil à base de 1/252 da porcentagem referida sobre o valor diário do patrimônio líquido do Fundo. Paga mensalmente por período vencido no quinto dia útil do mês subsequente. A despesa correspondente, no montante de R$ 165, está apresentada na Demonstração do resultado em "Receitas (despesas) operacionais - remuneração da administração". 7 Política de distribuição dos resultados O Fundo deverá distribuir a seus cotistas no mínimo, 95% (noventa e cinco por cento) dos resultados, calculados com base nas disponibilidades de caixa existentes, consubstanciado em balanço semestral encerrado em 30 de junho e 31 de dezembro de cada ano. Os rendimentos auferidos no semestre serão distribuídos aos cotistas, mensalmente, no 15 o (décimo quinto) dia útil de cada mês, aos cotistas dos estiverem registrados como tal no 8º dia útil do mesmo mês. Entende-se por resultado do Fundo, o produto decorrente do recebimento de receitas de locação, arrendamento, de exploração de direito de superfície, venda dos empreendimentos imobiliários e demais receitas relativas à exploração dos Ativos Imobiliários e Outros Ativos integrantes do patrimônio do Fundo, incluindo a sua eventual alienação, deduzidos os encargos do Fundo, no que for aplicável. Não houve distribuição de rendimentos no exercício. 8 Patrimônio líquido (a) Cotas de investimento Está composto de 1 a emissão sendo a 1 a série de cotas, já integralizadas, com valor de R$ 978,29 por cota, totalizando R$

17 9 Rentabilidade O valor patrimonial da cota em 31 de dezembro de 2012 é de R$ 978,29. A rentabilidade do Fundo no exercício foi de (1,55)%. 10 Encargos debitados ao Fundo Período de 6 de agosto a 31 de dezembro de 2012 Valores Período de 1º de janeiro a 3 de agosto de 2012 Valores Taxa de administração - Fundo (112) (53) Despesa com serviços técnicos especializados (62) (82) Despesas de custódia (6) (1) Despesas tributárias - (4) Taxa de fiscalização da CVM (9) - Outras despesas operacionais (1) (2) (190) (142) Os percentuais foram calculados sobre o patrimônio líquido médio no período, no valor de R$ Tributação O Fundo, conforme legislação em vigor é isento de impostos, inclusive de imposto de renda, que só incide sobre as receitas de aplicações financeiras de acordo com o artigo 28 da Instrução Normativa RFB 1022 de 5 de abril de 2010, parcialmente compensáveis quando da distribuição de rendimentos aos cotistas, que estão sujeitos à incidência do Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) à alíquota de 20%. De acordo com artigo 32 o da referida Instrução Normativa, os rendimentos distribuídos pelos fundos de investimento imobiliário, cujas cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado ficam isentos de imposto de renda recolhidos na fonte e declaração de ajuste anual das pessoas físicas, limitadas pelos dispositivos da legislação em vigor. 12 Outras informações (a) Contrato de prestação de serviço de auditoria Em atendimento à Instrução CVM n o 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que o Fundo, no exercício findo em 31 de dezembro de 2012, contratou a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes somente para a prestação de serviços de auditoria das demonstrações financeiras, não 17

18 tendo a referida empresa prestado qualquer outro tipo de serviço ao Fundo. (b) Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 13 Alterações Estatutárias Foi deliberada na Assembléia Geral de Cotistas ocorrida em 3 de agosto de 2012 a transferência da administração do Fundo da Oliveira Trust Distribuidora de Titulos e Valores Mobiliários S.A. para a Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Tal alteração passou a vigorar na abertura do dia 6 de agosto de * * * 18