Processo de Acompanhamento de Divulgação das Informações por parte das Companhias Abertas

Transcrição

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2 Processo de Acompanhamento de Divulgação das Informações por parte das Companhias Abertas Nilza Maria Silva de Oliveira Gerente da Superintendência de Acompanhamento de Empresas (SEP) Praia, Cabo Verde Outubro de

3 Sumário Superintendência de Acompanhamento de Empresas SEP Estrutura Organizacional Supervisão Baseada em Risco (SBR) Atividade de Acompanhamento Demonstração da Rotina Legislação Agradecimentos 3

4 SEP Propor e fiscalizar a observância de normas sobre atividades relacionadas aos registros e a divulgação de informações pelas companhias abertas e outros emissores e sobre operações especiais. 4

5 Estrutura Organizacional SEP GEA-1 GEA-2 GEA-3 GEA-4 GEA-5

6 Estrutura Organizacional GEA-1 e GEA-2 concessão, manutenção (supervisão) e cancelamento do registro da companhia, bem como o atendimento a consultas de emissores, recursos e reclamações de investidores/administradores relacionadas; GEA-3 e GEA-4 acompanhar o cumprimento dos prazos da divulgação de informações periódicas por parte das companhias, analisar operações de reestruturação societária, efetuar procedimentos de apuração de responsabilidade, e atender a consultas de emissores, recursos e reclamações de investidores/administradores relacionadas; 6

7 Estrutura Organizacional GEA-5 análise da adequação das demonstrações financeiras das companhias abertas e companhias estrangeiras registradas na CVM às normas de contabilidade; Nº de Cias Abertas Ativas até 13/09/2010: 635 Nº de Cias Estrangeiras até 13/09/2010: 9 Nº de analista por Gerência: 6 7

8 Supervisão Baseada em Risco Entre 2004 e 2007 mercado de valores mobiliários brasileiro apresentou um crescimento expressivo CVM a necessidade de aprimorar os seus instrumentos de atuação, de modo a exercer adequadamente suas atribuições legais. Resolução nº 3.427/06 do Conselho Monetário Nacional Recursos Finitos Necessidade de utilização mais racional dos meios de que dispõe para suas atividades modelo de supervisão baseado em risco 8

9 Supervisão Baseada em Risco Em 2009 primeiro plano bienal de supervisão baseada em risco, estabelecendo mecanismos institucionais de organização das atividades da CVM e de priorização das suas ações de regulação e fiscalização, de maneira a permitir a identificação, o dimensionamento, a mitigação, o controle e o monitoramento dos riscos que possam afetar a implementação dos mandatos legais da CVM. (Deliberação CVM nº 521/09).

10 Supervisão Baseada em Risco Foram definidas três grandes áreas, cujas operações e agentes de mercado englobam parcela significativa da atividade supervisora da CVM: companhias; fundos de investimento e mercados de valores mobiliários, bem como os intermediários que neles atuam. Com o advento da SBR, as companhias da SEP foram classificadas em grupos considerados prioritários (jurisdicionados que possuem maior probabilidade de darem causa ao evento de risco específico, bem com provocarem dano maior, caso o evento ocorra). 10

11 Atividade de Acompanhamento Diariamente, as gerências responsáveis pelo acompanhamento (GEA- 1 e GEA-2) examinam os principais documentos relacionados aos atos ou fatos relevantes, propostas da administração, editais de convocação e atas de assembléia ou do Conselho de Administração e da Diretoria arquivados no sistema de Informações Periódicas e Eventuais (IPE). São também analisadas as notícias divulgadas na imprensa envolvendo companhias abertas. Verificada a existência de desvio, e, no caso das companhias listadas, a não atuação da bolsa, as áreas oficiam a companhia. 11

12 Atividade de Acompanhamento Principais irregularidades a ser identificadas: Divulgação de informações potencialmente relevantes na mídia que causem assimetria informacional, bem como oscilações atípicas na cotação das ações de companhias; Ausência de envio ou envio incompleto de Eventos Societários ou Documentos, via sistema IPE; Ausência de atualização de Informativo Periódico (Formulário de Referência). 12

13 Atividade de Acompanhamento Entidade auto-reguladora como facilitadora do processo de disclosure A BM&FBOVESPA atua conjuntamente com a CVM na atividade de supervisão a partir de um acordo informal de serviços, com o objetivo de racionalizar os esforços das duas entidades no acompanhamento diário das informações prestadas por companhias abertas. 13

14 Atividade de Acompanhamento Nesse acordo, compete à bolsa exercer acompanhamento sobre as oscilações de mercado, sobre as notícias diárias veiculadas em relação às companhias abertas listadas, bem como sobre determinadas informações arquivadas no sistema IPE. Verificada a existência de oscilações atípicas, veiculação na imprensa de informações potencialmente relevantes ou prestação de informações incompletas, a bolsa encaminha mensagem à companhia, com cópia para os componentes organizacionais da SEP solicitando esclarecimentos ou providências 14

15 Atividade de Acompanhamento Caso não haja resposta, a bolsa encaminha nova mensagem com cópia para os componentes organizacionais da SEP, com a indicação de que se trata de uma reiteração. Nesse caso, cabe à SEP oficiar a companhia para determinar o pronto atendimento da solicitação da bolsa. O acompanhamento das mensagens encaminhadas pela BM&FBOVESPA, inclusive dos casos de reiteração, é responsabilidade de cada gerência encarregada. 15

16 Demonstração da Rotina Site: Acesso Rápido ; ITR, DFP, IAN, IPE, FC. FR e Outras Informações ; Consulta por data ; 16

17 Demonstração da Rotina Apresentação de Exemplos 17

18 Legislação Principais Normativos relacionados à atividade de Acompanhamento: Instrução CVM n 480/09 (informações sobre o registro dos emissores de valores mobiliários); Instrução CVM nº 481/09 (informações para exercício do direito de voto em assembléia de acionistas); Instrução CVM nº 358/02 (divulgação e uso de informações sobre ato ou fato relevante);

19 Responsáveis pela SEP Superintendente de Relações com Empresas: Elizabeth Lopez Rios Machado - Tel: Gerente de Acompanhamento de Empresas 1: Nilza Maria de Oliveira - Tel: Gerente de Acompanhamento de Empresas 2: Alexandre Lopes de Almeida - Tel: Gerente de Acompanhamento de Empresas 3: Fernando Soares Vieira - Tel: Gerente de Acompanhamento de Empresas 4: Juliana Vicente Bento - Tel: Gerente de Acompanhamento de Empresas 5: Jorge Luís da Rocha Andrade - Tel:

20 OBRIGADA 20