DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ CONTAX PARTICIPAÇÕES S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 6 Demonstração do Resultado Abrangente 8 Demonstração do Fluxo de Caixa 9 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 14 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 15 Balanço Patrimonial Passivo 17 Demonstração do Resultado 20 Demonstração do Resultado Abrangente 22 Demonstração do Fluxo de Caixa 23 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ DMPL - 01/01/2014 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 28 Relatório da Administração Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 133 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 136 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 137 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 138

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 138

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Caixa Restrito Contas a Receber Outras Contas a Receber Saldo a receber de partes relacionadas Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos a Recuperar IR e CS a Recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Demais Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos judiciais Investimentos Participações Societárias PÁGINA: 2 de 138

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Participações em Controladas PÁGINA: 3 de 138

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Forcenedores Nacionais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos de Renda Retido na Fonte Pis e Cofins a recolher Impostos Parcelados Outros Tributos a Recolher Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Debêntures Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Demais obrigações Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos PÁGINA: 4 de 138

6 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Debêntures Debêntures Outras Obrigações Outros Tributos a Recolher Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Social Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Capital Outras reservas Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Reserva de Conversão de Moeda Estrangeira PÁGINA: 5 de 138

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Pagamento Baseado em Ações Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Resultado líquido das operações descontinuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON -21, , , PN 0, , ,09200 PÁGINA: 6 de 138

8 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON -21, , , PN 0, , ,04200 PÁGINA: 7 de 138

9 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Diferença de Câmbio na Conversão de Operações no Exterior Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 8 de 138

10 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Líquido Resultado da Equivalência Patrimonial Imposto de Renda Diferido e Contribuição Social Diferidos Ganho (Perda) com Juros e Variação Monetária, Liquidos Despesa Reconhecida Referente a Pagamento Baseado em Ações (Reversão) provisão de riscos tributários, cíveis e trabalhistas Variações nos Ativos e Passivos Tributos a Recuperar Salarios, Encargos Sociais e Beneficios Fornecedores Tributos a Recolher Despesas Antecipadas e Demais Ativos Depósitos judiciais IR e CS a recuperar Demais Obrigações Caixa Líquido Atividades de Investimento Dividendos Recebidos Debêntures Recebimento de Debêntures Principal Aquisição de Investimento Líquido do Caixa Adquirido Recebimento de transações com partes relacionadas Aumento de Capital na Controladora Recebimento de juros de partes relacioandas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Mútuo com partes relacioandas Recompra de Ações Juros Pagos PÁGINA: 9 de 138

11 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Debêntures Amortização de Debêntures Principal Captação de Debêntures Aumento de Capital Dividendos minimos e adiconais pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 10 de 138

12 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Instrumentos patrimoniais pagto baseado em ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 11 de 138

13 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Instrumentos patrimoniais pgto baseado em ações Compra e venda de ações por emissão própria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Baixa de reserva de lucros Baixa de reserva de capital Saldos Finais PÁGINA: 12 de 138

14 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Instrumentos Patrimoniais, Pagamentos Baseados em Ações Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.04 Transações de Capital com os Sócios Dividendos Compra e Venda de Ações por Emissão Própria Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Dividendo Mínimo Obrigatório Saldos Finais PÁGINA: 13 de 138

15 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Outros Outros Impostos, Taxas e Contribuições Federais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 14 de 138

16 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Caixa Restrito Contas a Receber Clientes Contas a receber de clientes Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Tributos a recuperar IR e CS a recuperar Despesas Antecipadas Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Depósitos Judiciais Demais Ativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Recuperar PÁGINA: 15 de 138

17 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Depósitos Judiciais Demais Ativos IR e CS a recuperar Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Ágio sobre Investimentos Outros Ativos Intangíveis PÁGINA: 16 de 138

18 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores Nacionais Fornecedores Estrangeiros Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Impostos de Renda Retido na Fonte Impostos Parcelados Pis e Cofins a Recolher Outros Tributos a Recolher Obrigações Fiscais Municipais Obrigações Fisciais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Financiamento por Arrendamento Finaciero PÁGINA: 17 de 138

19 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar Demais Obrigações Contraprestação Contingente Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Em Moeda Estrangeira Debêntures Debêntures Financiamento por Arrendamento Financeiro Financiamento por Arrendamento Financeiro Outras Obrigações Outros Tributos a Recolher Outras Obrigações Outros Encargos Sociais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis PÁGINA: 18 de 138

20 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital Social Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reserva de Capital Outras reservas Reservas de Lucros Reserva Legal Reserva Estatutária Lucros/Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Reserva de Conversão de Moeda Estrangeira Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 19 de 138

21 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita Operacional Liquida Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Custos dos Serviços Prestados Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Comerciais Pagamentos Baseados em Ações Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Receitas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido de Operações Descontinuadas Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas Resultado líquido das operações descontinuadas IR e CS Corrente IR e CS Diferido Lucro/Prejuízo Consolidado do Período PÁGINA: 20 de 138

22 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -21, , , PN 0, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON -21, , , PN 0, , ,04200 PÁGINA: 21 de 138

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 22 de 138

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Liquido Depreciação e Amortização (Reversão) provisão de riscos tributários, cíveis e trabalhistas Perda na Alienação de Ativo Imobilizado Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas com instrumentos patrimonais outorgados Ganho na venda de operação descontinuada Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Ganho (Perda) com Juros e Variação Monetária, Liquidos Variações nos Ativos e Passivos Contas a Receber Despesas Antecipadas e Demais Ativos Tributos a Recuperar IR e CS a recuperar Salários, Encargos Sociais e Benefícios Forrnecedores Tributos a Recolher Demais Obrigações Depósitos judiciais IR e CS a recolher Caixa Líquido Atividades de Investimento Recebimento pela Venda do Ativo Imobilizado Aquisição de Ativo Imobilizado Baixa de Investimentos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamento de Arrendamento Mercantil Emprestimos Obtidos PÁGINA: 23 de 138

25 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Pagamento de Emprestimos Recompra de Ações Captação Debêntures Amortização de Debêntures Principal Juros Pagos Aumento Capital Dividendos minimos e adicionais pagos Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 24 de 138

26 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Instrumentos patrimoniais pagto baseado em ações Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Saldos Finais PÁGINA: 25 de 138

27 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Instrumentos patrimoniais pgto baseado em ações Compra e venda de ações por emissão própria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Baixa de Reserva de Lucros Baixa de Reserva de Capital Saldos Finais PÁGINA: 26 de 138

28 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2014 à 31/12/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Instrumentos Patrimoniais, Pagamento Baseado em Ações Compra e Venda de Ações por Emissão Própria Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Constituição de Reservas Dividendos Mínimos Obrigatórios Saldos Finais PÁGINA: 27 de 138

29 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Outros Outros Participação dos empregados no lucro Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros PÁGINA: 28 de 138

30 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 29 de 138

31 Relatório da Administração 1 Divulgação de Resultados - 4T16 São Paulo, 15 de março de 2017: A Contax Participações S.A. ( Companhia, Contax ) (BM&FBovespa: CTAX3) divulga hoje os resultados do quarto trimestre e doze meses acumulados de As informações financeiras apresentadas neste relatório foram preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro ( IFRS ) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), aplicáveis às operações da Companhia. Relações com Investidores Cristiane Barretto Sales Diretora Financeira e de Relações com Investidores (RI) Alan Infante Gerente Sênior de Tesouraria, RI e M&A Alexandre Alves Freire Gerente de RI Relações com Investidores +55 (11) (11) ri@contax.com.br ri.contax.com.br DESTAQUES EBITDA de R$ 226,3 milhões em 2016, impulsionado pela venda da Divisão Allus, comparado ao EBITDA negativo de R$ 15,0 milhões em 2015; EBITDA Ajustado de R$ 7,0 milhões no 4T16, com margem de 1,5%, versus EBITDA Proforma negativo de R$ 73,1 milhões e margem de - 14,1% no 4T15; Melhora da margem bruta para 11,5% em 2016, avanço de 3,4 p.p. na comparação anual. No 4T16, a margem bruta ficou em 10,2%, contra margem negativa de 1,7% no 4T15; Cumprimento da meta de redução da capacidade instalada ociosa, atingindo índice de 9,6% no final de 2016 (20,5% no final de 2015); Avanço nas renegociações de contratos com fornecedores, totalizando economia anual estimada superior a R$ 100 milhões; Teleconferência em Português 16 de março de 2017 Horário: 10h00 (Brasília) / 09h00 (US EDT) Telefone de Conexão: +55 (11) ou (11) Código: Contax Webcast: Replay: Disponível até 22 de março de 2017 Telefone de Acesso: +55 (11) Código: Evolução do turnaround operacional e de qualidade, com manutenção da liderança nos indicadores de qualidade de clientes estratégicos; Conclusão da venda da Allus, com enterprise value de US$ 192 milhões, e consequente amortização de R$ 254 milhões de dívidas financeiras. Avanço do processo de Simplificação Societária, com a incorporação da Ability, braço de Trade-Marketing do grupo, na Contax-Mobitel, consolidando a oferta de serviços multicanais aos clientes on line (voz e digital) e off line (trade / presencial). Aperfeiçoamento da governança: migração para Novo Mercado e Conselho de Administração com 83% de independentes considerando últimas alterações no órgão. 1 PÁGINA: 30 de 138

32 Relatório da Administração 2 Divulgação de Resultados - 4T16 1. Mensagem da Administração O ano de 2016 marca um ponto de inflexão na história da Contax. A Companhia deu uma guinada em seu posicionamento estratégico, concentrando o foco de atuação em seu core business e adotando iniciativas importantes para melhorar sua estrutura de capital e a rentabilidade das operações. O Comitê Executivo foi renovado com a chegada de reforços importantes, que vieram somar com um time já engajado na virada da Contax. Os primeiros efeitos dessa mudança podem ser observados nos resultados operacionais e financeiros da Companhia. No 4T16, a Contax apresentou EBITDA positivo pelo segundo trimestre consecutivo, apesar das pressões decorrentes de queda de receita, reflexo de um contexto macroeconômico ainda desfavorável. As ações de redução de custos, em todas as linhas do DRE, foram fundamentais para chegar ao break-even operacional. A Companhia reduziu seu overhead, adotou iniciativas para melhoria de processos e sistemas e iniciou um projeto de simplificação societária que teve como primeira realização a incorporação da Ability (braço de Trade Marketing que responde por aproximadamente 5% da receita do grupo) na Contax-Mobitel (principal empresa operacional). Um passo importantíssimo de 2016 foi a reformulação da estrutura de capital da Companhia. Em setembro, a Contax concluiu a venda da Divisão Allus, que tinha operações na Argentina, Colômbia e Peru e respondia por aproximadamente 30% da receita líquida do grupo. A transação foi fechada por US$ 192 milhões (~R$ 625 milhões) e os recursos destinados à recomposição de caixa e à amortização extraordinária de dívidas no Brasil e no exterior. Além disso, no início de 2016, a Companhia concluiu o acordo para reperfilamento de sua dívida financeira, que passou a ter vencimento em 6 anos (2021) e carência de dois anos para pagamento de principal. Por fim, vale mencionar a emissão de R$ 100 milhões em debêntures subordinadas, em agosto, para recomposição do capital de giro da Companhia. Houve ainda avanços importantes em termos de governança, com a migração da Companhia em julho para o segmento especial de Novo Mercado, o mais elevado nível de governança corporativa da BM&FBovespa, reforçando o compromisso da Contax com a perenidade do negócio. Esse movimento veio acompanhado de mudanças que tornaram o Conselho de Administração mais independente: atualmente apenas um membro do órgão está ligado a partes relacionadas (83% dos conselheiros são independentes). A Contax também aperfeiçoou seu Programa de Compliance, com a adoção (i) de uma Política Anticorrupção e Integridade; (ii) de um Comitê de Ética e Conduta; e (iii) do programa Canal Direto (canal de ouvidoria com apuração externa e independente). O escopo do Programa considera workshops de compliance para diretores e treinamento de políticas para todos os colaboradores, iniciativas com intenso patrocínio dos membros do Comitê Executivo. Uma das realizações que merece destaque é o atingimento da meta de redução da ociosidade da capacidade instalada. No final de 2015, a Companhia revisou seus indicadores de eficiência operacional e concluiu que para retomar a margens comparáveis com os peers de mercado seria fundamental diminuir a ociosidade para patamares inferiores a 10%. No final de 2016, a Companhia registrou ociosidade de 9,6%, contra 20,5% no encerramento de Para atingir este patamar, foram desmobilizados 14 sites (com quase 10 mil posições de atendimento) ao longo do ano. No que concerne às operações, a atuação da Companhia em busca de melhoria de eficiência e qualidade tem apresentado avanços expressivos. A virada operacional teve início com a renovação do time de diretores das operações, combinado com o aperfeiçoamento dos mecanismos de controle e apuração de resultados. Com diagnósticos mais precisos acerca das ineficiências em cada ilha de operação, foi possível adotar as medidas que permitissem sanar ou minimizar os principais ofensores de rentabilidade. O sucesso desse modelo está diretamente 2 PÁGINA: 31 de 138

33 Relatório da Administração 3 Divulgação de Resultados - 4T16 ligado à disciplina no acompanhamento dos processos e o desafio da Administração foi exatamente incutir essa disciplina de rentabilidade na cultura da Companhia. Como frutos dessa gestão mais apurada, destacam-se a consolidação como primeiro colocado no ranking de qualidade de um grande cliente do segmento de telecomunicações e a melhoria de margens em diversas operações antes deficitárias. A obtenção de melhores indicadores de qualidade permitiu que a Contax fosse comparativamente menos afetada pela redução de volume em muitos clientes em Esse acompanhamento mais próximo do negócio também favoreceu a conquista de novos clientes. Em 2016, a Companhia assinou sete novos contratos, com destaque para (i) um novo contrato de suporte multicanal a vendas de um importante player de telecomunicações e (ii) um contrato de uma operação de contact center que até então era realizada internamente por uma grande empresa do setor de aviação. Destacamos ainda o crescimento da operação com um cliente de telecomunicações, em especial em sua operação de TV paga, bem como a consolidação das operações iniciadas no primeiro semestre com clientes dos setores de utilities e healthcare, em linha com a estratégia da Companhia de diversificação de verticais. Os ganhos de eficiência operacional foram impulsionados por ações de maior escala, como a renegociação de contratos com fornecedores. Em 2016, a Companhia realizou uma ação abrangente de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos, que resultou em uma economia anualizada superior a R$ 100 milhões. Foram revisados contratos de benefícios, aluguéis, licenças de software e telecomunicações, entre outros. A adequação destes custos foi fundamental para permitir que operações eficientes apresentassem margens compatíveis com o negócio. A Companhia também concentrou esforços na melhoria da satisfação das pessoas. A Contax possui uma série de programas que buscam reconhecer e engajar os colaboradores, inclusive com bonificações atreladas ao desempenho. Como esse compromisso com a satisfação das pessoas é cultural, a Companhia tem investido muito em treinamentos de gerentes e coordenadores e os resultados já aparecem: uma pesquisa recente focada em avaliar a postura pessoal e profissional da liderança mostrou que 78% estão satisfeitos ou muito satisfeitos com seus líderes. O maior desafio atual da Contax (e do setor) é desenvolver soluções inteligentes que possam compensar a natural redução de receita do segmento de atendimento de voz com serviços digitais e off-line. Isso só será possível por meio de um atendimento que traga soluções eficientes e agregue valor aos negócios dos clientes. Nesse sentido, a Companhia continua trabalhando em inciativas de inovação, buscando prover serviços com escopo abrangente que permitam acompanhar toda a jornada do consumidor, nos ambientes online (voz e digital) e off-line (presencial / trade). Entender o comportamento do consumidor é fundamental para conceber soluções customizadas e integradas (multicanais). Para avançar nessa direção, a Companhia estruturou uma Diretoria de Projetos que irá trabalhar com foco na integração de canais digitais para as operações já existentes e também na prospecção de novos clientes. 3 PÁGINA: 32 de 138

34 Relatório da Administração 4 Divulgação de Resultados - 4T16 2. Indicadores Operacionais e Financeiros Indicadores Financeiros (R$ milhões) 4T16 4T16 Ajustado 1 4T15 Proforma 2 3T16 Ajustado 1 4T16 Ajustado vs. 4T15 Proforma 4T16 Ajustado vs. 3T16 Ajustado Ajustado 1 Proforma Ajustado 1 vs Proforma 2 Receita Operacional Líquida 529,4 461,1 520,1 477,9-11,4% -3,5% 2.042, , ,7-17,6% Receita Operacional Líquida 3 529,4 461,1 500,1 477,9-7,8% -3,5% 2.042, , ,6-13,7% Brasil Lucro Bruto 69,4 47,0 (9,0) 69,0 n.m. -31,9% 248,7 226,3 193,0 17,3% Margem Bruta 13,1% 10,2% -1,7% 14,4% 11,9 p.p. -4,2 p.p. 12,2% 11,5% 8,1% 3,4 p.p. EBITDA 62,5 7,0 (73,1) 11,9 n.m. -41,3% 226,3 (7,7) (15,0) -48,4% Margem EBITDA 11,8% 1,5% -14,1% 2,5% 15,6 p.p. -1,0 p.p. 11,1% -0,4% -0,6% 0,2 p.p. EBIT 11,9 (43,6) (123,8) (32,9) -64,8% 32,4% 61,3 (172,6) (175,4) -1,6% Margem EBIT 2,3% -9,5% -23,8% -6,9% 14,4 p.p. -2,6 p.p. 3,0% -8,7% -7,3% -1,4 p.p. Lucro (Prejuízo) líquido do período (22,2) (50,4) (138,1) (60,8) -63,5% -17,0% (73,9) (227,7) (261,4) -12,9% Margem Líquida -4,2% -10,9% -26,5% -12,7% 15,6 p.p. 1,8 p.p. -3,6% -11,5% -10,9% -0,6 p.p. Dívida Líquida 1.109, , , ,8 3,5% 5,0% 1.109, , ,4 3,5% Capex 4,5 4,5 26,1 5,5-82,6% -17,5% 15,1 15,1 97,4-84,5% Capex/ROL - % 0,9% 1,0% 5,0% 1,2% -4,0 p.p. -0,2 p.p. 0,7% 0,8% 4,1% -3,3 p.p. Indicadores Operacionais 4T16 4T15 3T16 4T16 vs. 4T15 4T15 vs. 3T16 Workstations Instaladas - Qtde ,7% -9,3% Workstations Dimensionadas - Qtde ,5% 1,4% Índice de Ociosidade 9,6% 20,5% 19,1% -11,0 p.p. -0,5 p.p. Colaboradores - Qtde ,4% 2,0% Contact Center ,3% 2,2% Trade Marketing ,5% -0,2% TIC ,1% -8,2% Administrativos ,5% -0,8% 1. Valores ajustados pelos itens não-recorrentes do período. Lucro Líquido Ajustado calculado com base na alíquota de IR teórica, ou seja, não considera outros efeitos tributários relacionados ao diferido. 2. Considerando o processo de venda da Divisão Allus e em concordância com as práticas contábeis adotadas, CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, a partir de 31 de março de 2016, a Companhia passou a apresentar suas demonstrações financeiras considerando tal segregação (proforma). Para os períodos comparativos de 4T15 e 2015, demonstraremos os números proforma. Os números proforma consideram os efeitos da sucursal da Contax-Mobitel na Argentina, que não tem operações atualmente e está em processo de encerramento. 3. Desconsidera a receita da Sucursal Argentina. 4 PÁGINA: 33 de 138

35 Relatório da Administração 5 Divulgação de Resultados - 4T16 3. Receita Operacional Líquida A Companhia registrou Receita Operacional Líquida (ROL) no Brasil de R$ 2.042,6 milhões em 2016, queda de 10,7% em comparação a No quarto trimestre de 2016 (4T16), a ROL foi de R$ 529,4 milhões, com aumento de 5,9% em relação ao 4T15. A receita operacional no Brasil ajustada pelo item 1 dos efeitos não-recorrentes citados acima foi de R$ 461,1 milhões, redução de 7,8% em relação ao mesmo período de 2015 e redução de 3,5% sobre o 3T16. Em 2016, a ROL ajustada foi de R$ 1.974,2 milhões, redução de 13,7% em relação a 2015, explicada pela redução de volumes em diversos segmentos, reflexo da conjuntura de mercado. Vale destacar que a queda de recita foi atenuada pela entrada de clientes que iniciaram operação em 2015 e em (R$ milhões) 4T16 Ajustado 4T15 3T16 4T16 Aj vs. 4T15 4T16 Aj vs. 3T Ajustado Ajustado vs Brasil 461,1 500,1 477,9-7,8% -3,5% 1.974, ,6-13,7% Contact Center & BPO 427,5 461,0 448,4-7,3% -4,7% 1.831, ,3-13,0% Atendimento e e-care 215,8 249,6 227,9-13,5% -5,3% 929, ,1-16,1% CRM Services 114,7 96,6 118,9 18,8% -3,5% 470,3 493,3-4,7% Recuperação de Crédito 33,0 31,8 30,5 3,7% 8,1% 126,7 135,3-6,4% Outros Serviços 64,0 83,0 71,1-22,9% -10,0% 304,6 367,6-17,1% Brasil Trade Marketing 23,2 27,8 18,7-16,5% 24,1% 91,8 125,3-26,8% TIC 10,3 11,3 10,8-8,3% -4,6% 51,5 57,9-11,2% As informações deste quadro não contêm as receitas da Contax Argentina, sucursal da Companhia no exterior não classificada como ativo para venda, cujas informações passaram a ser consolidadas nas demonstrações financeiras a partir de 1T16. Receita Líquida Ajustada (R$mm) -14% 8% -4% T15 3T16 4T Destacamos abaixo os demais pontos que influenciaram a variação da receita nos períodos: (i) Contact Center: redução de 7,3% na receita ajustada do trimestre versus 4T15 e de 4,7% em relação ao trimestre anterior ocasionada pela variação resultante principalmente de (i) redução de volume em diversos segmentos; (ii) renegociação de contratos com um dos principais clientes da 5 PÁGINA: 34 de 138

36 Relatório da Administração 6 Divulgação de Resultados - 4T16 Companhia; e (iii) impacto geral do contexto macroeconômico ainda desafiador. Tais quedas foram parcialmente atenuadas pelo crescimento de receitas em alguns clientes representativos dos setores de telecomunicações e financeiro, sobretudo na linha de CRM Services, que apresentou crescimento de 18,8% no 4T16 em relação ao 4T15. Em 2016, a receita de contact center ajustada somou R$ 1.831,0 milhões, redução de 13,0% sobre (ii) Trade Marketing: redução de 16,5% no 4T16 versus 4T15 e um aumento de 24,1% em relação ao trimestre anterior. Na comparação anual, o resultado ainda reflete a forte retração da atividade econômica no varejo, com consequente revisão das estratégias comerciais dos clientes. Na comparação trimestral, a melhora do resultado reflete (i) o crescimento de receitas com um importante player de telecomunicações, para o qual a Contax desenvolve um trabalho de suporte multicanal a vendas e (ii) a conquista de novos projetos. Em 2016, a receita de trade marketing foi de R$ 91,8 milhões, apresentando redução de 26,8% em relação a (iii) TIC: redução de 8,3% no 4T16 versus 4T15 e de 4,6% em relação ao trimestre anterior. Em 2016, a receita de TIC totalizou R$ 51,5 milhões, redução de 11,2% sobre A queda é explicada pelo menor volume de projetos contratados e pela internalização de uma operação por um cliente. 4. Lucro Bruto, Margem Bruta e Custo dos Serviços Prestados Nos quadros abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação. No 4T16, a Companhia registrou EBITDA de R$ 62,5 milhões. Porém, o resultado do período reflete itens não recorrentes detalhados abaixo. Excluindo-se estes efeitos, o EBITDA Ajustado do período foi de R$ 7,0 milhões e a margem de 1,5%. (i) Reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos: alguns contratos relevantes com clientes foram ajustados para alterar a forma e prazo de medição dos serviços prestados. Tal correção resultou em (i) reconhecimento adicional de receita de R$ 68,4 milhões no período e (ii) outros efeitos líquidos distribuídos nas linhas de custos, despesas CG&A e outras despesas operacionais adicionais totalizando impacto negativo de R$ 18,6 milhões. (ii) Despesas recuperadas de INSS: diante de parecer favorável dos consultores jurídicos da Companhia, fez-se o reconhecimento contábil do direito de restituição dos valores referentes a contribuições previdenciárias pagas sobre verbas indenizatórias em exercícios anteriores. Os valores referentes a esta ação estão refletidos na linha de Outras receitas e despesas operacionais, com impacto líquido positivo de R$ 35,2 milhões. (iii) Contingências Trabalhistas: Aumento pontual da provisão impactando a linha de Custos dos Serviços Prestados negativamente em R$ 29,2 milhões. 6 PÁGINA: 35 de 138

37 Relatório da Administração 7 Divulgação de Resultados - 4T16 (R$ milhões) Receita Operacional Líquida Receita Operacional Líquida - Brasil (Ajustado) Custos dos Serviços Prestados 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma 529,4 520,1 477,9 1,8% 10,8% 2.042, ,7-14,7% 461,1 500,1 477,9-7,8% -3,5% 1.974, ,6-13,7% (460,1) (529,1) (408,9) -13,0% 12,5% (1.793,9) (2.202,7) -18,6% Resultado Bruto 69,4 (9,0) 69,0 n.m. 0,5% 248,7 193,0 28,8% Margem Bruta 13,1% -1,7% 14,4% 14,8 p.p. -1,3 p.p. 12,2% 8,1% 4,1 p.p. (R$ milhões) Custos dos Serviços Prestados 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 roforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma (460,1) (529,1) (408,9) -13,0% 12,5% (1.793,9) (2.202,7) -18,6% Pessoal (337,7) (392,9) (328,8) -14,1% 2,7% (1.394,0) (1.770,5) -21,3% Contingências Trabalhistas (48,1) (25,4) (10,5) 89,5% n.m. (82,6) (2,0) n.m. Serviços de Terceiros (51,1) (72,0) (40,7) -29,0% 25,4% (195,7) (272,1) -28,1% Aluguéis e Seguros (21,7) (32,4) (26,3) -33,1% -17,8% (102,3) (142,1) -28,0% Outros (1,6) (6,5) (2,6) -75,3% -38,3% (19,3) (16,1) 20,4% Ao longo de 2016, o resultado da Contax foi afetado por custos de adequação relacionados ao ajuste de capacidade da Companhia, considerando o novo nível de volume demandado pelos clientes. Esta adequação é de grande importância para recompor as margens aos patamares compatíveis com os players mais importantes do setor. A Companhia deu continuidade ao processo de desmobilização de sites no trimestre, promovendo o encerramento de 14 unidades operacionais no Brasil em Esta e as demais iniciativas relacionadas ao processo de turnaround têm demonstrado efeitos positivos no resultado bruto da Companhia. Os Custos dos Serviços Prestados (CSP) somaram R$ 460,1 milhões em 4T16, apresentando uma redução de 13,0% em relação ao 4T15 e um aumento de 12,5% sobre o 3T16. O Lucro Bruto no 4T16 atingiu R$ 69,4 milhões, comparado a saldo negativo de R$ 9,0 milhões no 4T15 e R$ 69,0 milhões no 3T16, com margem de 13,1% (comparado a -1,7% no 4T15 e 14,4% no 3T16). Em 2016, o CSP atingiu R$ 1.793,9 milhões, reduzindo 18,6% em comparação a 2015, sendo as principais causas para essa variação: (i) redução de pessoal, (ii) racionalização de contratos com fornecedores, (iii) redução e otimização da capacidade instalada; e (iv) maior disciplina orçamentária. Essas iniciativas implicaram em redução em quase todas as linhas de custos. Com a redução de sites operacionais, tivemos uma redução no custo fixo de infraestrutura da ordem de 11% em 12 meses. Pessoal redução de R$ 55,2 milhões ou 14,1% em relação ao 4T15, devido principalmente aos menores custos com folha em decorrência da redução do volume e processo de readequação operacional do segmento de Contact Center & BPO. Em relação ao 3T16, houve aumento de R$ 8,9 milhões (2,7%) devido principalmente à contratação e treinamento de colaboradores, os quais foram alocados na prestação de serviços somente a partir de janeiro de Isto resultou em um 7 PÁGINA: 36 de 138

38 Relatório da Administração 8 Divulgação de Resultados - 4T16 custo adicional de R$ 4,8 milhões no trimestre. A Companhia encerrou o trimestre com 53,3 mil colaboradores na operação de contact center (60,7 mil em 4T15 e 52,1 mil em 3T16). Serviços de Terceiros redução de R$ 20,9 milhões ou 29,0% sobre 4T15 ocasionado principalmente por menores gastos com serviços de manutenção de planta devido à redução da base de sites no período. Na comparação trimestral, houve aumento de R$ 10,3 milhões ou 25,4% como consequência de maiores gastos com consultorias, entre outros serviços contratados. Aluguéis e Seguros redução de R$ 10,7 milhões ou 33,1% em relação ao 4T15 e de R$ 4,7 milhões ou 17,8% em relação ao 3T16 como efeito (i) da menor base de sites em operação entre os períodos com consequente redução de ociosidade; e (ii) das renegociações de contratos. Contingências Trabalhistas custo de R$ 48,1 milhões no 4T16, em comparação a R$ 25,4 milhões no 4T15 e a R$ 10,5 milhões no 3T16, explicado pela revisão no provisionamento de processos. Esse aumento se deve principalmente a um aumento pontual da provisões, impactando a linha de Custos dos Serviços Prestados negativamente em R$ 29,2 milhões. 5. Despesas Totais (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma Comerciais (0,7) (9,6) (0,7) -92,7% -3,3% (3,1) (12,0) -73,9% Gerais e Administrativas (41,3) (72,4) (57,7) -43,0% -28,5% (234,4) (258,1) -9,2% Pessoal (22,9) (34,8) (30,8) -34,2% -25,7% (123,9) (146,5) -15,4% Serviços de Terceiros (14,3) (23,3) (16,2) -38,5% -11,3% (76,8) (76,1) 0,9% Aluguéis e Seguros (2,3) (4,3) (1,8) -47,0% 23,3% (7,6) (16,1) -52,8% Contingências Trabalhistas (1,3) (3,0) (8,2) -57,2% -84,4% (21,1) 1,6 n.m. Outros (0,5) (7,0) (0,7) -93,2% -30,6% (5,0) (21,0) -76,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais 35,2 17,8 0,4 97,1% n.m. 13,2 62,0-78,7% Despesas Totais (6,8) (64,1) (58,1) -89,4% -88,2% (224,3) (208,1) 7,8% Despesas Totais (%ROL) 1,3% 12,3% 12,1% -11,0 p.p. -10,9 p.p. 11,0% 8,7% 2,3 p.p. n.m. não mensurável As Despesas Totais em 4T16 somaram R$ 6,8 milhões, comparadas a R$ 64,1 milhões apurados no 4T15 e a R$ 58,1 milhões no 3T16. O resultado no 4T16 reflete parecer favorável dos consultores jurídicos da Companhia sobre ação que trata dos valores referentes a contribuições previdenciárias pagas pela Companhia sobre verbas indenizatórias em exercícios anteriores. Tal efeito foi reconhecido na linha de Outras receitas e despesas operacionais com impacto líquido positivo de R$ 35,2 milhões. Excluindo-se tal efeito e os demais nãorecorrentes, as Despesas Totais totalizariam R$ 40,2 milhões, o que ainda representaria menores despesas em relação aos períodos comparativos. 8 PÁGINA: 37 de 138

39 Relatório da Administração 9 Divulgação de Resultados - 4T16 As Despesas Gerais e Administrativas (G&A) no 4T16 totalizaram R$ 41,3 milhões, redução de 43,0% em relação ao 4T15 e de 28,5% sobre 3T16. Na comparação anual, a redução se deu principalmente devido às menores despesas com pessoal, considerando a redução de 8,5% no quadro de colaboradores administrativos no período, além dos esforços de racionalização de despesas envidados ao longo de 2016 que também implicaram em menores despesas com serviços de terceiros e demais linhas de CG&A. Com isso, as despesas CG&A recuariam de 15,8% da ROL no 4T15 para 9,1% da ROL Ajustada no 4T Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$ 50,6 milhões no 4T16, comparado a R$ 44,9 milhões no 3T16 e R$ 50,7 milhões no 4T15. O saldo do período contém efeito de aceleração de depreciação de alguns ativos alocados em sites em processo de desmobilização e desmobilizados no ano de EBITDA (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma Receita Operacional Líquida 529,4 520,1 477,9 1,8% 10,8% 2.042, ,7-14,7% Receita Operacional Líquida - Brasil (Ajustado) 461,1 500,1 477,9-7,8% -3,5% 1.974, ,6-13,7% Custo dos Serviços Prestados (460,1) (529,1) (408,9) -13,0% 12,5% (1.793,9) (2.202,7) -18,6% Resultado Bruto 69,4 (9,0) 69,0 n.m. 0,5% 248,7 193,0 28,8% CG&A (42,0) (82,0) (58,5) -48,8% -28,2% (237,5) (270,0) -12,0% Outras Despesas e Receitas Operacionais 35,2 17,8 0,4 97,1% n.m. 13,2 62,0-78,7% EBITDA 62,5 (73,1) 212,8 n.m. -70,6% 226,3 (15,0) n.m. Margem EBITDA 11,8% -14,1% 44,5% 25,9 p.p. -32,7 p.p. 11,1% -0,6% 11,7 p.p. EBITDA Ajustado - Brasil 7,0 (65,0) 11,9 n.m. -41,3% (7,7) (8,3) -7,1% Margem EBITDA Ajustado 1,5% -13,0% 2,5% 14,5 p.p. -1,0 p.p. -0,4% -0,4% -0,03 p.p. Depreciação e Amortização (50,6) (50,7) (44,9) -0,2% 12,9% (164,9) (160,5) 2,8% EBIT 11,9 (123,8) 168,0 n.m. -92,9% 61,3 (175,4) n.m. Margem EBIT 2,3% -23,8% 35,1% 26,1 p.p. -32,9 p.p. 3,0% -7,3% 10,3 p.p. n.m. não mensurável No 4T16, o EBITDA foi de R$ 62,5 milhões, em comparação ao saldo negativo de R$ 73,1 milhões no 4T15 e um saldo positivo de R$ 212,8 milhões 3T16. O resultado do período reflete os itens não recorrentes mencionados anteriormente. Excluindo-se esses efeitos, o EBITDA Ajustado do período foi de R$ 7,0 milhões e margem de 1,5% (comparada a -13,0% no 4T15 e 2,5% no 3T16). 9 PÁGINA: 38 de 138

40 Relatório da Administração 10 Divulgação de Resultados - 4T16 8. Resultado Financeiro (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma Receitas Financeiras 18,1 10,9 9,5 66,4% 90,1% 88,7 51,0 74,1% Despesas Financeiras (50,9) (58,9) (68,7) -13,5% -25,9% (261,1) (233,6) 11,8% Resultado Financeiro Líquido (32,8) (48,0) (59,2) -31,7% -44,6% (172,4) (182,6) -5,6% No 4T16, as despesas financeiras líquidas atingiram R$ 32,8 milhões, em comparação a R$ 48,0 milhões no 4T15 e R$ 59,2 milhões no 3T16. A redução é explicada principalmente pela (i) liquidação parcial da dívida decorrente da alienação da Allus e (ii) redução dos principais indexadores da dívida no período com destaque para o IPCA. No ano, as despesas financeiras líquidas atingiram R$ 172,4 milhões, redução de 5,6% em relação a 2015, também influenciadas pelos fatores (i) e (ii) acima. 9. Investimentos (Capex) No 4T16, os investimentos totalizaram R$ 4,5 milhões, comparado a R$ 26,1 milhões no mesmo período de 2015 e R$ 5,5 milhões no trimestre anterior. Os investimentos do período foram destinados principalmente à benfeitoria de imóveis. Em 2016, os investimentos somaram R$ 15,1 milhões, valor inferior ao registrado em 2015 (R$ 97,4 milhões). Essa redução deveu-se principalmente a (i) racionalização dos investimentos de manutenção e tecnologia no período decorrente de gestão austera dos recursos durante a adequação operacional da Companhia e (ii) maiores investimentos em inauguração de sites realizadas no ano anterior. 10. Imposto de Renda e Contribuição Social (IRPJ/CSLL) (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma Resultado antes de impostos (20,9) (171,8) 310,7-87,8% -106,7% (111,0) (358,0) -69,0% IR/CSLL Corrente (11,3) (1,2) (68,9) n.m. -83,7% (81,2) (12,3) n.m. IR/CSLL Diferido 9,9 34,9 41,1-71,5% -75,8% 118,3 109,0 8,6% IR/CSLL Total (1,3) 33,7 (27,8) -103,9% -95,2% 37,1 96,7-61,6% n.m. não mensurável No 4T16, O IRPJ/CSLL da Companhia apresentou saldo devedor de R$ 1,3 milhão, comparado ao saldo credor de R$ 33,7 milhões no 4T15 e devedor de R$ 27,8 milhões no 3T16. Os principais efeitos para o saldo do 10 PÁGINA: 39 de 138

41 Relatório da Administração 11 Divulgação de Resultados - 4T16 IR/CSLL no período decorrem de (i) reversão do prejuízo fiscal acumulado proveniente da venda da divisão Allus no primeiro semestre de 2016 e (ii) efeito tributário do reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos, conforme detalhado anteriormente. 11. Lucro Líquido Em decorrência dos efeitos explicados acima, a Companhia registrou Prejuízo Líquido de R$ 22,2 milhões no 4T16, em comparação ao prejuízo de R$ 138,1 milhões no 4T15 e o Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões no 3T16. O resultado do trimestre anterior teve como efeito principal o reconhecimento do ganho proveniente da alienação da Divisão Allus no valor líquido de R$ 128,4 milhões. 12. Endividamento (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma A Dívida Líquida consolidada ao final do 4T16 era de R$ 1.109,0 milhões, inferior em R$ 37,7 milhões na comparação com 4T15 e maior em R$ 53,2 milhões na comparação com o saldo do trimestre anterior. O endividamento bruto da Companhia foi reduzido em R$ 215,2 milhões em relação ao 3T16 refletindo a amortização extraordinária realizada no quarto trimestre com os recursos da venda da Divisão Allus. Ainda, em dezembro de 2016, houve a incorporação no principal dos juros acruados das emissões de debêntures. Ambos os eventos ocorreram conforme previstos nos termos do reperfilamento da dívida financeira da Companhia. Ao final do 4T16, quase a totalidade da dívida da Companhia possuía vencimento de longo prazo, com custo médio de 14,5% ao ano, redução de 0,7 p.p. em relação ao 3T16. Essa redução deriva principalmente da desaceleração dos indexadores no 4T16. 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T16 (-) Dívida Bruta (1.432,9) (1.395,1) (1.648,2) 2,7% -13,1% Curto Prazo (64,3) (827,8) (32,6) -92,2% 97,5% Longo Prazo (1.368,6) (567,4) (1.615,6) 141,2% -15,3% (+)Caixa 323,9 323,8 592,4 0,05% -45,3% Curto Prazo 323,9 323,8 592,4 0,05% -45,3% Longo Prazo n.m. n.m. Caixa (Dívida) Líquido(a) (1.109,0) (1.071,4) (1.055,8) 3,5% 5,0% (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 Capital Circulante Líquido 239,1 (807,8) 440,3 Ativo Circulante 847,9 605, ,6 Passivo Circulante 608, ,6 598,3 11 PÁGINA: 40 de 138

42 Relatório da Administração 12 Divulgação de Resultados - 4T16 Ao final do 4T16, a Companhia apresentava capital circulante líquido (CCL) consolidado positivo no montante de R$ 239,1 milhões, melhora significativa em relação ao mesmo período de 2015 devido principalmente (i) ao processo de reperfilamento da dívida financeira da Companhia e (ii) maior austeridade na gestão do caixa. a. Composição da Dívida e Distribuição por Indexador 4T16 5% 15% 1% 29% 80% 57% 13% BNDES Debêntures Outros IPCA TJLP CDI/Selic Outros b. Custo Médio da Dívida CDI ( fim de período) Custo Médio da Dívida 9,8% 9,6% 10,6% 10,0% 10,8% 10,1% 10,8% 10,7% 11,1% 10,8% 12,6% 12,1% 13,6% 13,4% 14,1% 12,6% 14,1% 14,0% 15,5% 14,1% 15,3% 14,1% 15,2% 14,1% 14,5% 13,6% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 c. Cronograma de Amortização da Dívida* R$ milhões *Valores da Dívida Bruta referem-se ao saldo de principal sem serviço da dívida. 12 PÁGINA: 41 de 138

43 Relatório da Administração 13 Divulgação de Resultados - 4T Composição Acionária Participação no capital total Acionistas dez/16 set/16 dez/15 Acionistas Relevantes 1 16,86% 20,42% 54,51% CTX Participações ,73% Skopos ,14% Verde ,64% Andrade Gutierrez 8,43% 10,21% - Jereissati Telecom 8,43% 10,21% - Tesouraria 1,63% 1,97% 1,98% FREE FLOAT 2 98,37% 98,03% 98,02% ¹ Acionistas com mais de 5% de uma classe de ação. Na AGE de 20/04/16 foi aprovado a conversão das ações PN para ações ON, como consequência a Contax passou a ter o controle difuso no mercado. ² Para o cálculo do free float, exclui-se as ações em tesouraria e em poder conselheiros e administradores. 14. Eventos Subsequentes Em 08 de fevereiro de 2017, a Companhia informou aos seus acionistas o encerramento do período de subscrição de sobras e sobras adicionais do aumento de capital aprovado e homologado pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 16 de dezembro de O aumento de capital resultou na subscrição de R$ ,74 (sete milhões, duzentos e vinte e oito mil, duzentos e vinte e cinco reais e setenta e quatro centavos) e emissão de (setecentas e vinte e sete mil, novecentas e dezoito) novas ações ordinárias sem valor nominal, cujo aporte decorreu da (i) subscrição e integralização em dinheiro por acionistas da Companhia e (ii) conversão do crédito decorrente do dividendo obrigatório aprovado na assembleia geral da Companhia realizada em 30 de abril de 2015 e posteriormente suspenso nas assembleias gerais extraordinárias de 29 de dezembro de 2015 e 19 de dezembro de Como resultado do aumento de capital, a Skopos Investimentos Ltda., através dos fundos por ela administrados, tornou-se a principal acionista da Companhia, com 9,50% de participação no capital social da Companhia. Em 02 de fevereiro de 2017, a Companhia informou ao mercado o recebimento de correspondência da Câmara de Arbitragem do Mercado notificando a requisição de procedimento arbitral por ex-acionistas da Companhia, pleiteando o recebimento dos dividendos mínimos obrigatórios declarados na Assembleia Geral Ordinária da Companhia de 30 de abril de 2015, cujo pagamento encontra-se suspenso por deliberação da Assembleia Geral Extraordinária da Companhia de 29 de dezembro de 2015 e da Assembleia Geral Extraordinária 19 de dezembro de PÁGINA: 42 de 138

44 Relatório da Administração 14 Divulgação de Resultados - 4T16 Anexo I Desempenho Econômico Financeiro (R$ milhões) 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma Receita Operacional Líquida 529,4 520,1 477,9 1,8% 10,8% 2.042, ,7-14,7% Custo dos Serviços Prestados (460,1) (529,1) (408,9) -13,0% 12,5% (1.793,9) (2.202,7) -18,6% Pessoal (337,7) (392,9) (328,8) -14,1% 2,7% (1.394,0) (1.770,5) -21,3% Contingências Trabalhistas (48,1) (25,4) (10,5) 89,5% n.m. (82,6) (2,0) n.m. Serviços de Terceiros (51,1) (72,0) (40,7) -29,0% 25,4% (195,7) (272,1) -28,1% Aluguéis e Seguros (21,7) (32,4) (26,3) -33,1% -17,8% (102,3) (142,1) -28,0% Outros (1,6) (6,5) (2,6) -75,3% -38,3% (19,3) (16,1) 20,4% Resultado Bruto 69,4 (9,0) 69,0 n.m. 0,5% 248,7 193,0 28,8% Despesas (6,8) (64,2) (58,1) -89,4% -88,3% (224,3) (208,0) 7,9% Comerciais (0,7) (9,5) (0,7) -92,6% -3,3% (3,1) (11,8) -73,5% Gerais e Administrativas (41,3) (72,5) (57,7) -43,0% -28,5% (234,4) (258,2) -9,2% Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social 35,2 17,8 0,4 97,1% n.m. 13,2 62,0-78,7% ,9 n.m. n.m. 201,9 - n.m. EBITDA 62,5 (73,1) 212,8 n.m. -70,6% 226,3 (15,0) n.m. Depreciação e Amortização (50,6) (50,7) (44,9) -0,2% 12,9% (164,9) (160,5) 2,8% EBIT 11,9 (123,8) 168,0 n.m. -92,9% 61,3 (175,4) n.m. Resultado Financeiro Líquido (32,8) (48,0) (59,2) -31,7% -44,6% (172,4) (182,6) -5,6% LAIR (20,9) (171,9) 108,8-87,8% -119,2% (111,0) (358,0) -69,0% IRPJ & CSLL (1,3) 33,7 (27,8) -103,9% -95,2% 37,1 96,7-61,6% Ajuste de equivalência patrimonial - - (7,1) n.m. n.m. (7,1) - n.m. Lucro (Prejuízo) Líquido do Período antes da Equivalência Patrimonial Result. Líq. das Oper. Descont. (Equivalência Patrimonial) (22,2) (138,1) 73,9-83,9% -130,1% (81,0) (261,4) -69,0% n.m. n.m. 7,1 34,5-79,4% Lucro (Prejuízo) Líquido do Período (22,2) (138,1) 73,9-83,9% % (73,9) (226,8) -67,4% EBITDA Ajustado Brasil 7,0 (72,4) 11,9 n.m. -41,3% (7,7) (20,3) -62,0% EBITDA - Sucursal Argentina (0,3) 11,3 (0,5) 102.2% -48,7% (1,5) 12, % n.m. - não mensurável 14 PÁGINA: 43 de 138

45 Relatório da Administração 15 Divulgação de Resultados - 4T16 Anexo II Demonstração do Resultado do Período Consolidado IFRS (R$ milhões) Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma 586,6 573,8 529,4 2,2% 10,8% 2.265, ,5-13,9% Deduções da Receita Bruta (57,1) (53,7) (51,5) 6,5% 10,9% (223,2) (235,8) -5,3% Receita Líquida de Serviços Prestados 529,4 520,1 477,9 1,8% 10,8% 2.042, ,7-14,7% Custo dos Serviços Prestados (507,8) (570,8) (451,1) -11,0% 12,6% (1.948,2) (2.334,7) -16,6% Resultado Bruto 21,7 (50,7) 26,9 n.m. -19,3% 94,4 60,9 55,0% Comerciais (0,7) (9,6) (0,7) -92,7% -3,3% (3,1) (12,0) -73,9% Gerais e Administrativas (44,2) (81,4) (60,5) -45,7% -26,9% (245,1) (286,4) -14,4% Financeiras (32,8) (48,0) (59,2) -31,7% -44,6% (172,4) (182,6) -5,6% Receitas Financeiras 18,1 10,9 9,5 66,4% 90,1% 88,7 51,0 74,1% Despesas Financeiras (50,9) (58,9) (68,7) -13,5% -25,9% (261,1) (233,6) 11,8% Outras Despesas e Receitas Operacionais Resultado Antes de Tributações e Participações 35,2 17,8 0,4 97,1% n.m. 13,2 62,0-78,7% (20,9) (171,8) (93,1) -87,8% -77,6% (312,9) (358,0) -12,6% IRPJ & CSLL (1,3) 33,7 38,7-103,9% -103,4% 103,6 96,7-7,1% Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social (22,2) (138,1) (54,4) -83,9% -59,2% (209,3) (261,4) -19,9% ,9 n.m. n.m. 209,0 34,5 n.m. IRPJ & CSLL - - (66,5) n.m. n.m. (66,5) - n.m. Ajuste de equivalência patrimonial - - (7,1) n.m. n.m. (7,1) - n.m. Resultado líquido das operações descontinuadas ,4 n.m. n.m. 135,4 34,6 n.m. Lucro (Prejuízo) Líquido do Período (22,2) (138,1) 73,9-83,9% -130,1% (73,9) (226,8) -67,4% Nº Ações, Ex. Tesouraria (Milhares) ,0% 0,0% ,0% n.m. - não mensurável *Quantidade de ações pós-grupamento 15 PÁGINA: 44 de 138

46 Relatório da Administração 16 Divulgação de Resultados - 4T16 Anexo III Reconciliação do EBITDA (R$ milhões) Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas (-)Resultado da operação descontinuada antes do imposto de renda e da contribuição social 4T16 4T15 Proforma 3T16 4T16 vs. 4T15 Proforma 4T16 vs. 3T Proforma 2016 vs Proforma (22,2) (138,1) (54,4) -83,9% -59,2% (209,3) (261,4) -19,9% ,9 n.m. n.m. 201,9 - n.m. (+) IR & CSLL 1,3 (33,7) (38,7) n.m. n.m. (103,6) (96,7) 7,1% LAIR (20,9) (171,8) 108,8-87,8% -119,2% (111,0) (358,0) -69,0% (+) Despesas Financeiras 50,9 58,9 68,7-13,5% -25,9% 261,1 233,6 11,8% (-) Receitas Financeiras (18,1) (10,9) (9,5) 66,4% 90,1% (88,7) (51,0) 74,1% (+) Depreciação e amortização 50,6 50,7 44,9-0,2% 12,9% 164,9 160,5 2,8% EBITDA 62,5 (73,1) 212,8 n.m. -70,6% 226,3 (15,0) n.m. n.m. - não mensurável 16 PÁGINA: 45 de 138

47 Relatório da Administração 17 Divulgação de Resultados - 4T16 Anexo IV Balanço Patrimonial Consolidado Ativo 31/12/ /12/2015 Proforma 30/09/2016 Ativo Total 2.142, , ,8 Ativo Circulante 847,9 605, ,6 Caixa e Equivalentes de Caixa 323,9 323,8 592,4 Contas a Receber 386,8 158,2 332,0 Tributos a Recuperar 110,5 80,4 90,9 Depósitos judiciais - 23,0 - Saldo a receber de partes relacionadas - (1,5) - Despesas Antecipadas e Demais Ativos 26,7 21,8 23,3 Ativo não Circulante 1.294, , ,2 Ativo Realizável a Longo Prazo 731, ,6 725,0 Depósitos judiciais 359,5 286,0 346,7 Tributos Diferidos e a Recuperar 340,0 291,7 329,7 Despesas Antecipadas e Demais Ativos 31,8 27,5 48,5 Investimento em controladas - 416,4 - Ativo Permanente 563,4 772,4 615,3 Imobilizado 150,5 264,5 189,6 Intangível 412,9 507,9 425,7 Passivo 31/12/ /12/2015 Proforma 30/09/2016 Passivo Total 2.142, , ,8 Passivo Circulante 608, ,6 598,3 Empréstimos e financiamentos 59,3 131,0 32,6 Debêntures e mútuos 5,0 696,8 - Fornecedores 159,5 216,5 172,1 Antecipação de fornecedores 66,8 63,1 51,8 Salários, encargos e benefícios sociais 214,8 195,2 248,1 Impostos, taxas e contribuições 76,7 59,9 58,8 Provisões 0,1 12,3 0,1 Dividendos a pagar 20,7 25,9 25,9 Contraprestação contingente 0,2 0,2 0,2 Outras obrigações 5,7 12,7 8,7 Passivo Não Circulante 1.521,0 815, ,2 Empréstimos e financiamentos 211,6 167,3 288,9 Debêntures e mútuos 1.157,0 400, ,7 Provisões 140,1 94,7 121,4 Saldo a pagar à partes relacionadas - 134,7 - Tributos Diferidos e a Recolher 9,6 14,5 11,1 Outros 2,7 4,2 4,1 Patrimônio Líquido 12,8 170,7 28,3 Capital social 188,9 181,6 181,6 Outros resultados abrangentes (8,5) 82,7 (8,1) Outras reservas (33,2) (33,2) (33,2) Ações em Tesouraria (20,1) (20,1) (20,1) Prejuízo acumulado (114,2) (40,3) (92,0) 17 PÁGINA: 46 de 138

48 Relatório da Administração 18 Divulgação de Resultados - 4T16 Anexo V Demonstração Fluxo de Caixa Consolidado (R$ milhões) 31/12/ /12/ /09/2016 Lucro Líquido (22,2) (138,1) 73,9 Depreciação e Amortização 50,6 59,4 44,9 Ganho / (perda) com juros e variação monetária líquidos 25,6 45,5 76,2 Contingências e outras Provisões 39,6 (23,4) (31,7) Inst. Patrim. p/ pagamentos baseados em ações - 0,1 - IRPJ/CSLL Diferido (76,4) (34,2) 27,0 (Ganho) / perda na venda de Ativos Imobilizados 0,8 0,3 (0,0) Ganho na venda de operação descontinuada 0,0 - (135,4) (Aumento) / Diminuição do Contas a Receber (53,0) 82,9 (35,9) Outros Ativos (54,0) 56,5 14,3 Depósitos Judiciais (9,8) 7,6 (14,3) Aumento / (Diminuição) de Salários, Encargos (33,3) (63,2) 0,7 Aumento / (Diminuição) de Fornecedores (12,7) 16,0 (5,9) Antecipação de fornecedores 15,0 (137,3) (11,3) Programa de reestruturação de fornecedores - 63,1 (22,7) Outros Passivos 12,4 12,9 (5,9) Caixa Líquido - Atividades Operacionais (117,4) (52,0) (26,1) Compra de Ativo Imobilizado (3,0) (47,8) (5,5) Caixa recebido em operação descontinuada (0,0) - 555,8 Recebimento pela venda de ativo imobilizado 2,0-2,7 Caixa Líquido - Atividades de Investimentos (1,0) (47,8) 552,9 Pagamento de Arrendamento Mercantil (2,0) 0,3 - Financiamento Obtido 1,3 36,8 1,3 Pagamento de Financiamento (56,5) (39,9) (0,1) Debêntures ,8 Amortização Debêntures e Notas Promissórias (172,9) (2,6) - Mútuo com partes relacionadas 115,7 - (275,8) Juros pagos (28,6) (6,5) (3,7) Dividendos pagos (7,2) - - Aumento de Capital 7,2 - - Caixa líquido - Atividades Financiamento (143,1) (11,9) (177,5) Variação Cambial caixa e equivalentes de caixa (7,0) (26,3) 16,3 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes de Caixa 592,4 507,5 210,5 Caixa e equivalentes de caixa classificados como mantidos para venda - - (16,2) Saldo Final de Caixa e Equivalentes de Caixa 323,9 369,5 592,4 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes (268,5) (138,0) 365,6 18 PÁGINA: 47 de 138

49 Relatório da Administração 19 Divulgação de Resultados - 4T16 A Contax é uma das maiores empresas brasileiras especializadas na gestão do relacionamento com o consumidor. Com uma atuação consultiva e personalizada, a Contax dispõe de diferentes canais de relacionamento voltados a atender, entender e satisfazer o consumidor final dos clientes que contratam os seus serviços. Atualmente, a maior parte de sua atividade está concentrada nos segmentos de Atendimento e e-care, CRM Services, Recuperação de Crédito, Back-office, Serviços de Tecnologia e Trade Marketing. A estratégia da Companhia busca o desenvolvimento de relações de longo prazo com seus clientes, grandes empresas de diversos setores tais como telecomunicações, financeiro, transportes aéreos, utilities, serviços diversos, governo, saúde, varejo, entre outros. Em dezembro de 2016, a Contax detinha operações físicas em 11 estados brasileiros, tendo em seu quadro um total de aproximadamente 57 mil colaboradores. As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do Contax são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem substancialmente de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 19 PÁGINA: 48 de 138

50 ÍNDICE DAS NOTAS EXPLICATIVAS Apresentamos as notas explicativas que integram o conjunto das Informações anuais da Contax Participações S.A. e controladas, distribuídas da seguinte forma: 1. Contexto operacional 2. Expansão e mudanças na estrutura societária 3. Declaração da Administração e base de preparação e apresentação das demonstrações financeiras 4. Principais políticas e práticas contábeis 5. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos 6. Informação por segmento 7. Caixa e equivalentes de caixa 8. Contas a receber de clientes 9. Tributos a recuperar 10. Depósitos judiciais 11. Imposto de renda e contribuição social 12. Despesas antecipadas e demais ativos 13. Investimento em controladas 14. Operação Descontinuada 15. Imobilizado 16. Intangível 17. Debêntures 18. Empréstimos e financiamentos 19. Fornecedores 20. Antecipação de fornecedores 21. Salários, encargos sociais e benefícios 22. Obrigações com arrendamento mercantil 23. Tributos a recolher 24. Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 25. Patrimônio líquido 26. Receita operacional 27. Resultado por natureza 28. Outras (despesas) receitas operacionais, líquidas 29. Receitas (despesas) financeiras, líquidas 30. Resultado por ação 31. Pagamentos baseados em ações 32. Transações com partes relacionadas 33. Cobertura de seguros 34. Eventos subsequentes 35. Aprovação das demonstrações financeiras PÁGINA: 49 de 138

51 1. CONTEXTO OPERACIONAL A Contax Participações S.A. ( Contax ou controladora ), em conjunto com suas subsidiárias ( Companhia ) é uma das empresas líderes em contact center e em Business Process Outsourcing ( BPO ), especializada em soluções integradas para gestão do relacionamento com o consumidor. A Companhia atua em toda a cadeia de relacionamento por meio de soluções remotas, digitais e presenciais. A Contax é uma sociedade anônima de capital aberto, listada na Bolsa de Valores de São Paulo ( BM&F Bovespa ), Novo Mercado, sob os ticker: CTAX3 (ON). Foi constituída em julho de 2000, tendo como objeto social a participação em outras sociedades comerciais e civis, como sócia, acionista ou cotista, no país ou no exterior. A sua sede social está localizada na Avenida Paulista, 407 e 423-8º andar, no bairro de Bela Vista, na cidade de São Paulo, no estado de São Paulo. A Companhia atua somente no Brasil nas seguintes linhas de serviços que por sua vez estão divididas em três segmentos operacionais: Contact Center & BPO: Relacionamento com clientes Relacionamento por meio de mídias sociais Cobrança Gerenciamento de ciclo de vida Tecnologia & Informação: Fábrica de software Gestão de ambiente de tecnologia da informação e comunicação ( TIC ) Parcerias em revendas de soluções / integrador Integrador e revendedor de soluções de TIC e gerenciamento das relações com clientes ( CRM ) Trade Marketing: Presencial Treinamento Marketing promocional e de incentivo Vendas PÁGINA: 50 de 138

52 A tabela a seguir resume as participações societárias da Contax e de suas subsidiárias, bem como as atividades operacionais nas quais estão engajadas: Nome Atividade País 2015 e 2016 Contax Mobitel S.A. Contact center / Multicanal Brasil 100% TODO Tecnologia da Informação S.A. Tecnologia & Informação Brasil 100% TODO Soluções em Engenharia e Tecnologia S.A. Tecnologia & Informação Brasil 100% Contax Sucursal Empresa Extranjera (*) Contact center Argentina 100% (*) Não operacional A Companhia no Brasil opera 19 unidades, sendo, 19 sites em 11 Estados, conforme apresentados abaixo: # Site Tipo UF Cidade 1 ALEGRIA Operacional SP São Paulo 2 AUGUSTA Operacional SP São Paulo 3 BOA VIAGEM Operacional BA Salvador 4 BORGES DE MELO Operacional CE Fortaleza 5 CABULA Operacional BA Salvador 6 COMÉRCIO Operacional BA Salvador 7 ELEKTRO Operacional SP Campinas 8 JOÃO PESSOA Operacional PB João Pessoa 9 LUIGI AMORESE Operacional PR Londrina 10 MACKENZIE Operacional RJ Rio de Janeiro 11 MAUÁ Operacional RJ Rio de Janeiro 12 NAVEGANTES Operacional RS Porto Alegre 13 NITERÓI Operacional RJ Niteroi 14 PRADO II Operacional MG Belo Horizonte 15 RIO BRANCO Operacional AC Acre 16 SANTO AMARO Operacional PE Recife 17 PAULISTA 407 Administrativo SP São Paulo 18 TODO! ALPHAVILLE Administrativo SP Alphaville 19 TODO! FLORIANÓPOLIS Administrativo SC Florianópolis A Companhia não apresenta efeito de sazonalidade significativa em suas operações. PÁGINA: 51 de 138

53 No exercício de 2016, a Companhia desmobilizou as operações de 14 sites, os quais estão identificados abaixo: # Site Tipo UF Cidade 1 ANTÁRTICA Operacional SP São Paulo 2 AURORA Operacional PE Recife 3 NASCENTE Operacional CE Fortaleza 4 RIO COMPRIDO Operacional RJ Rio de Janeiro 5 SÃO CRISTÓVÃO Operacional RJ Rio de Janeiro 6 ENGENHO DE DENTRO Operacional RJ Rio de Janeiro 7 FONTE NOVA Operacional BA Salvador 8 HICHAM Administrativo SP Campinas 9 TODO! SP Administrativo SP São Paulo 10 LAPA Administrativo SP São Paulo 11 PRADO I Administrativo MG Belo Horizonte 12 CTC - DOM PEDRO Centro de Treinamento SP São Paulo 13 CTC - RECIFE (ESTAÇÃO DO CONHECIMENTO) Centro de Treinamento PE Recife 14 CTC BRASIL TRAINING Centro de Treinamento CE Fortaleza PÁGINA: 52 de 138

54 1.1. Processo de retomada operacional e financeira O ano de 2016 marca um ponto de inflexão na história da Contax. A Companhia deu uma guinada em seu posicionamento estratégico, concentrando o foco de atuação em seu core business e adotando iniciativas importantes para melhorar sua estrutura de capital e a rentabilidade das operações. O Comitê Executivo foi renovado e a governança corporativa fortalecida. Ações relacionadas ao foco em qualidade de clientes, reconquista de contratos e redução de custos, foram fundamentais para a melhoria dos resultados de negócios. O maior desafio atual da Contax (e do setor) é desenvolver soluções inteligentes que possam compensar a natural redução de receita do segmento de atendimento de voz com serviços digitais e off-line. Isso só será possível por meio de um atendimento que traga soluções eficientes e agregue valor aos negócios dos clientes. Nesse sentido, a Companhia continua trabalhando em inciativas de inovação, buscando prover serviços com escopo abrangente que permitam acompanhar toda a jornada do consumidor, no ambiente presencial, telefônico ou digital. Para possibilitar esta virada operacional, a Companhia cumpriu os compromissos assumidos com os credores para o fortalecimento da estrutura de capital no âmbito do acordo para reperfilamento de sua dívida financeira efetuado em março de 2016, conforme nota 1.2. Houve ainda avanços importantes em termos de governança, com a migração da Companhia em julho para o segmento especial de Novo Mercado, o mais elevado nível de governança corporativa da BM&FBovespa, reforçando o compromisso da Contax com a perenidade do negócio. Esse movimento veio acompanhado de mudanças que tornaram o Conselho de Administração mais independente: atualmente apenas um dos seis membros do órgão está ligado a partes relacionadas. A Contax também aperfeiçoou seu Programa de Compliance. No que concerne às operações junto aos clientes, a atuação da Companhia em busca de melhoria de eficiência e qualidade tem apresentado avanços expressivos. Em pesquisa recente de satisfação de clientes, 78% apontaram que estamos melhor que no ano anterior. Esse acompanhamento mais próximo do negócio também favoreceu a conquista de novos clientes. A Administração teve o desafio de incutir a disciplina de rentabilidade na cultura da Companhia e diversos frutos foram colhidos relacionados a eficiência e rentabilidade: 1. Atingimento da meta de redução da ociosidade da capacidade instalada de 9,6% contra 20,5% no encerramento de 2015 aumentando a eficiência operacional da Companhia com consequente melhoria de rentabilidade. 2. Melhoria de margens em diversas operações antes deficitárias. 3. Renegociação estruturada e consistente de contratos com fornecedores com identificação de oportunidades de economia e reformatação de modelos. 4. Redução de mão de obra indireta. PÁGINA: 53 de 138

55 5. Melhoria de processos e sistemas com maior automação, melhorias e novos sistemas. 6. Iniciou um projeto de simplificação societária visando obter sinergias operacionais e de negócio. A Companhia também concentrou esforços na melhoria da satisfação das pessoas. A Contax possui uma série de programas que buscam reconhecer e engajar os colaboradores, e os resultados já aparecem: uma pesquisa recente focada em avaliar a postura pessoal e profissional da liderança mostrou que 78% estão satisfeitos ou muito satisfeitos com seus líderes. Os primeiros efeitos de todas as mudanças implementadas em 2016 podem ser observados nos resultados operacionais e financeiros da Companhia. No 4T16, a Contax apresentou EBITDA positivo pelo segundo trimestre consecutivo, apesar das pressões decorrentes de queda de receita, reflexo de um contexto macroeconômico ainda desfavorável. Em decorrência da estrutura de capital da Companhia, ela ainda apresentou prejuízos em 2016 R$ mil (R$ mil em 2015) e apresenta patrimônio líquido de R$ mil em 31 de dezembro de A administração está implementando diversas ações estruturadas dando continuidade ao processo de virada financeira iniciada em 2015 e ao processo de virada operacional iniciada em 2016 visando a retomada de lucratividade da Companhia para os próximos exercícios. Estas ações incluem a contínua melhoria da rentabilidade de contratos de clientes com aumento de qualidade, maior eficiência operacional com redução de custos e revisão de modelos de negócio, gerenciamento de endividamento, entre outras. A Companhia está constantemente buscando alternativas de fortalecimento da sua estrutura de capital. As demonstrações financeiras da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2016 foram preparadas com o pressuposto de continuidade operacional, baseando-se em suas projeções de fluxo de caixa futuro aprovadas pela Diretoria Executiva e Conselho de Administração Estrutura de Capital da Companhia e capital circulante líquido Em 31 de dezembro de 2016, a Companhia apresenta capital circulante líquido consolidado positivo no montante de R$ (R$ negativos em 31 de dezembro de 2015). Em 31 de dezembro de 2016 o endividamento consolidado de longo prazo representa 95,63% (45,11% em 31 de dezembro de 2015) do endividamento financeiro bruto com prazo médio de liquidação de aproximadamente 5 anos. Como parte do plano de gestão e alongamento da dívida, iniciado em agosto de 2015 e aprovado em março de 2016, a Administração obteve os seguintes resultados: PÁGINA: 54 de 138

56 Alongamento do prazo de pagamento junto aos principais fornecedores, bem como, uma mudança positiva nas novas negociações para obtenção de prazos de pagamentos mais elásticos; A Companhia concluiu uma das fases de adequação aos níveis de demanda em 31 de dezembro de 2015, capturando melhor desempenho e continua com estudos para redução da ociosidade e melhora da rentabilidade. Tivemos desmobilizações operacionais de 14 sites no decorrer de No decorrer do 1º trimestre de 2016 a Companhia obteve pleno êxito em suas negociações, cumprindo todas as condições de eficácia para o alongamento do endividamento financeiro, desta forma, entre os termos e condições do reperfilamento da dívida, destacam-se: (i) postergação da data de início de amortização dos montantes do principal de seu endividamento financeiro, a qual será realizada a partir de 2018, com término em 2021; (ii) postergação da data de início de pagamento de juros de seu endividamento financeiro, o qual será realizado a partir de 2017, com término em 2021; (iii) dispensa de leitura dos indicadores financeiros da Companhia ( covenants financeiros ) até o 4º trimestre de 2016; (iv) alteração dos índices financeiros da Companhia a serem verificados a partir do 1º trimestre do exercício social de (v) aprovação de inclusão de mecanismo de sobretaxa incidente sobre a remuneração das debêntures de emissão da Companhia nas respectivas escrituras das debêntures emitidas pela Companhia, denominada Mecanismo de Step Up, a qual será aplicada com base no resultado financeiro das operações da Companhia no Brasil ( EBITDA Brasil ); (vi) realização de um empréstimo subordinado, em 14 de março de 2016, pela CTX para a Companhia, no valor total de R$ ( Dívida Subordinada ), com juros capitalizados até a data de pagamento e exigível após o pagamento integral dos credores da dívida financeira da Companhia. Em 29 de agosto de 2016, tal dívida foi convertida em debêntures subordinadas (4ª Emissão de Debêntures, 1ª série) conforme nota explicativa nº 17. (vii) assunção de obrigação pela Companhia de aprovar a realização de uma emissão privada de debêntures conversíveis subordinadas caso o Aumento de Capital (conforme abaixo definido) não atingisse o montante de R$ , sendo que a Companhia obteve o compromisso dos sócios Andrade Gutierrez S.A. e da Fundação Atlântico de Seguridade Social em subscrever no âmbito desta emissão um valor agregado correspondente a diferença entre (a) R$ e (b) a soma de (b.i) o valor efetivo do Aumento de Capital (incluindo os valores convertidos da Dívida Subordinada e de outros créditos eventualmente convertidos em ações) mais (b.2) o saldo da Dívida Subordinada não convertido em capital, valor PÁGINA: 55 de 138

57 agregado este limitado ao máximo, em qualquer hipótese, de R$ ( Compromisso de Subscrição ). Em fato relevante publicado em 16 de junho de 2016, a Companhia informou aos seus acionistas e ao mercado em geral o cancelamento da oferta restrita de Aumento de Capital, em decorrência da atual conjuntura desfavorável do mercado nacional. Em 29 de agosto de 2016, foram emitidas debêntures conversíveis subordinadas no valor de R$54.540, (4ª Emissão, 2ª série), conforme nota explicativa nº 17. (viii) compromisso da Companhia em propor à assembleia geral de acionistas que não seja realizada a distribuição de recursos aos seus acionistas, seja através de dividendos (incluindo o dividendo mínimo obrigatório) ou juros sobre capital próprio, enquanto o índice financeiro da Companhia composto pela divisão da Dívida Líquida da Companhia pelo EBITDA da Companhia não for igual ou inferior a 2,00 vezes, sob pena de aplicação de multa compensatória no montante equivalente a 2% ao ano, base 252 dias úteis, sobre o saldo devedor das debêntures de emissão da Companhia, sem prejuízo da possibilidade de declaração, pelos debenturistas das debêntures de emissão da Companhia, do vencimento antecipado, de forma não automática, da dívida representada por tais debêntures, observado que tais limitações não se aplicam ao pagamento dos dividendos declarados na assembleia geral ordinária da Companhia, realizada em 30 de abril de 2015, exceto no que se refere a quaisquer dividendos ou juros sobre o capital próprio que venham a ser recebidos pela CTX, Andrade Gutierrez, Jereissati Telecom S.A. e Fundação Atlântico, declarados em tal AGO, os quais deverão ser imediata e integralmente utilizados para a realização de um empréstimo subordinado à Companhia representado por instrumento de dívida ou debênture subordinada a todas as demais dívidas da Companhia, com juros capitalizados até a data de pagamento, o qual somente será exigível após o pagamento integral dos credores financeiros da Companhia que participaram do reperfilamento; (ix) aprovação da alienação da Divisão Allus pelos credores financeiros da Companhia, sendo que os recursos provenientes desta alienação, após deduzidos custos e impostos relacionados à transação, que superem R$ , e que sejam imediatamente disponíveis para a Companhia, sejam destinados à redução de seu endividamento financeiro através da amortização extraordinária ou liquidação antecipada dos respectivos instrumentos que compõem sua dívida financeira; recursos da operação foram recebidos em 10 de outubro de 2016, conforme nota explicativa nº 14. (x) assunção de obrigação de (i) convocar uma assembleia geral extraordinária para eleger novos membros de seu conselho de administração e (ii) envidar seus melhores esforços para realizar a migração da Companhia do segmento especial de listagem Nível 2 para o segmento especial de listagem do Novo Mercado da BM&F Bovespa ( Novo Mercado ). Em 20 de abril de 2016, foram eleitos novos membros para o conselho de administração e em 21 de julho de 2016 a Companhia migrou para o Novo Mercado e passou a ter suas ações negociadas neste segmento de listagem. PÁGINA: 56 de 138

58 (xi) assunção de obrigação pela Companhia em realizar, até 30 de abril de 2016, a emissão de um novo instrumento financeiro unificado para todos os credores de seu endividamento financeiro, na forma de debêntures simples, para a migração dos debenturistas das emissões de debêntures da Companhia que assim desejarem e se manifestarem, conforme condições que venham a ser estabelecidas de comum acordo com os debenturistas das emissões de debêntures da Companhia à época de emissão de tal instrumento ( Instrumento Unificado ). O Instrumento Unificado tem sua emissão condicionada à um nível de adesão mínimo de 50% dos debenturistas da primeira, segunda e terceira emissões de debêntures da Companhia, considerados em conjunto, e deverá ser emitido na forma de debêntures simples, em duas séries, de forma que (a) a primeira série faça jus a uma remuneração acumulada equivalente a 100% das taxa médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros DI de 1 dia, bases 252 dias úteis, acrescida de um spread de 1,25% ao ano, e (b) a segunda série faça jus a uma remuneração equivalente à media aritmética das taxas de fechamento das Notas do Tesouro Nacional do Brasil (NTN-B) com vencimento em 15 de agosto de 2022, acrescidas de um spread de 1,25% ao ano, bases 252 dias úteis. A Companhia obteve por meio dos agentes fiduciários a confirmação de que o nível de adesão mínimo previsto para a emissão de um novo instrumento não foi atingido. Adicionalmente aos compromissos assumidos acima, em 16 de novembro de 2016, o Conselho de Administração da Companhia aprovou e homologou um aumento de capital privado da Companhia, no valor de R$ 7.228, mediante a emissão de ações ordinárias sem valor nominal, ao preço de emissão de R$ 9,93 por ação, mediante a emissão de ações ordinárias sem valor nominal. O aumento de capital foi realizado com os créditos habilitados dos dividendos aprovados em assembleia geral ordinária e extraordinária realizada em 30 de abril de 2015 e cujo pagamento encontra-se suspenso por decisão dos acionistas de 29 de dezembro de 2015 e 16 de dezembro de Processo de venda da divisão Allus A conclusão da operação de venda da divisão Allus, composta pelas operações da Companhia na Espanha, Argentina, Colômbia e Peru, para o Grupo Konecta foi realizada em 09 de setembro de O valor global de avaliação (Enterprise Value) da Allus foi de US$ 192,0 milhões, conforme divulgado no fato relevante de 10 de junho de 2016, sendo que este valor foi ajustado em função da dívida existente na sociedade colombiana e por passivos e contingências existentes. A operação foi liquidada com o pagamento de US$ 140,4 milhões pelo Grupo Konecta à Companhia. Os recursos foram convertidos em reais e utilizados para (i) pagamento das despesas relacionadas à Venda da Allus, (ii) recomposição do caixa da Companhia e (iii) pagamento dos credores da dívida financeira da Companhia. PÁGINA: 57 de 138

59 1.4. Principais clientes No exercício findo em 31 de dezembro de 2016, os clientes responsáveis por mais de 5% de participação da receita líquida estão demonstrados abaixo: Consolidado % Receita Líquida Cliente 31/12/2016 Oi 56,73% Itau 9,18% Santander 8,46% America Movil 7,36% Vivo 5,25% A Companhia informou ao mercado em fato relevante de 20 de junho de 2016, que um de seus principais clientes, a Oi S.A. ("Oi"), divulgou, nesta mesma data, ter ajuizado pedido de recuperação judicial. Conforme divulgado em seu fato relevante, a Oi "manteria normalmente sua atuação, com suas atividades comerciais, operacionais e administrativas", esclarecendo ainda que tal medida havia sido adotada, entre outros motivos, para preservar a continuidade da oferta de serviços e do valor de suas empresas, bem como para a continuidade de seu negócio e proteção organizada de seu caixa. Em sua petição a Oi solicitou a suspensão da eficácia das cláusulas que preveem o ajuizamento de recuperação judicial como causa de rescisão de contrato, principalmente com fornecedores essenciais ( Credores Fornecedores Parceiros ). Do total do saldo a receber em 31 de dezembro de 2016, o saldo com a Oi representa 65% dos quais 82% já haviam sido quitados até a data da emissão deste relatório. O valor de R$ (sessenta e seis milhões, quinhentos e quarenta e três mil reais) está inserido na lista de credores da Recuperação Judicial em nome das empresas do Grupo Contax, e o recebimento desse valor ocorrerá na forma e prazos propostos no plano de recuperação judicial ( Plano ), que depende da aprovação dos credores da Oi, conforme parágrafo abaixo: O saldo dos Créditos Classe III de titularidade dos Credores Fornecedores Parceiros que remanescer após o pagamento realizado nos termos da Cláusula acima será pago em 02 (duas) parcelas anuais, iguais e sucessivas, acrescidas de TR mais 0,5% (meio por cento) ao ano a contar da Homologação Judicial do Plano ou do Reconhecimento do Plano na Jurisdição do Credor, conforme aplicável, vencendo-se a primeira parcela no 20º (vigésimo) Dia Útil após completado o primeiro ano do efetivo recebimento do Termo de Opção e a segunda parcela no mesmo dia e mês do ano subsequente. 2. EXPANSÃO E MUDANÇAS NA ESTRUTURA SOCIETÁRIA Inicialmente, a Contax foi criada para atender as demandas de contact center de uma grade operadora do setor de telecomunicações. No entanto, ao longo dos anos, a Contax ampliou e diversificou sua carteira de serviços, apresentando forte crescimento em clientes de alto volume e complexidade tendo se consolidado como uma das principais do mercado de serviços corporativos no Brasil. O crescimento operacional da Companhia vem passando por algumas mudanças societárias decorrentes de, vendas e incorporações, conforme destacam-se a partir de PÁGINA: 58 de 138

60 Em 09 de setembro de 2016, a Companhia concluiu a venda da Divisão Allus (Stratton Spain, Bex, Stratton Peru, Allus Spain, Allus Peru, Multienlace, Stratton Argentina, Stratton RES, Stratton Nea, Stratton Chaco), para o Grupo Konecta, conforme mencionado nas notas 1.3 e 14. Em 31 de dezembro de 2016, a Contax-Mobitel incorporou a Ability Comunicação Integrada Ltda. ( Ability ), conforme nota explicativa 13, com o fim de simplificar sua estrutura operacional e societária, além de agregar a atividade de trade marketing em uma única empresa, reforçando o conceito de multicanalidade na prestação de serviços. Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2016, a Contax Mobitel incorporou as subsidiárias BRC e Venecia, com objetivo de simplificação da sua estrutura operacional. Assim, em 31 de dezembro de 2016, a estrutura societária da Companhia e de suas controladas está apresentada a seguir: * Não operacional PÁGINA: 59 de 138