Teleconferência de Resultados 3T16

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1 Teleconferência de Resultados

2 DESTAQUES DO TRIMESTRE Retomada da Geração Operacional, como reflexo de uma gestão mais eficiente e focada na recuperação de margens e fortalecimento da base de clientes; Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões impulsionado pelo ganho proveniente da alienação da Allus; Como evento subsequente, a Companhia destaca a amortização de R$ 254,4 milhões de dívidas financeiras. Com isso, a Companhia cumpriu 100% das obrigações do reperfilamento; Reforço de caixa de R$ 200 milhões, assegurando a liquidez para que a Companhia siga avançando no processo de recuperação de margens; Melhora de R$ 16,3 milhões no EBITDA Ajustado na comparação com o trimestre anterior (BRL 11,4 milhões no versus -R$ 4,8 milhões no ); Aumento da Margem Bruta (14,4% no contra 13,2% em ), como resultado das iniciativas de contenção de custos e melhoria de eficiência, com redução de despesas em todas as linhas do P&L; Continuidade da revisão de contratos com fornecedores: foco em precificação eficiente e aderência, com economia anual estimada de R$ 82,7 milhões (R$ 30,2 milhões incrementais em relação a ); Evolução do turnaround operacional e de qualidade, com (i) foco em redução da ociosidade, (ii) melhoria dos indicadores de qualidade e (iii) rentabilidade de contratos; Continuidade no avanço da governança: migração para o Novo Mercado em 21/07/2016. Consolidação de uma true corporation, sem controlador. 2

3 NOSSAS PRIORIDADES Melhoria do fluxo de caixa financeiro Reperfilamento da Dívida Financeira Fortalecimento do caixa: Dívida subordinada Dívida conversível Venda da Allus Migração para o Novo Mercado Disciplina orçamentária Amortização antecipada de parte da dívida Turnaround: Qualidade e Operacional Readequação da estrutura às prioridades da Companhia Adequação da capacidade operacional e eficiência Foco na satisfação dos clientes e funcionários Melhora dos indicadores de qualidade Elevação da rentabilidade das operações Inovação e Sustentabilidade Novos Serviços end-to-end Multicanalidade Soluções taylor-made Fortalecimento em áreas de crescimento: Digital Consumer Healthcare Cobrança Fortalecimento da Governança Corporativa Concluído Fase final Iniciativas Contínuas TRUE CORPORATION 3

4 CLOSING ALLUS Cumprimento de 100% das obrigações do reperfilamento Celebração do contrato de compra e venda 10 de junho Closing (recebimento dos recursos da Konecta) 09 de setembro Amortização extraordinária da dívida financeira 10 de outubro Financeiro 192,0 Enterprise Value (EV) 34,7 Dívida - Divisão Allus Amortização US$ R$ Taxa: 3,26 145,6 473,7 454,4 11,7 19,3 Ajustes ao EV + escrow Equity Value Equity Value Custos de transação Valor Disponível Allus Recomposição - caixa 254,4 200,0 Impacto no caixa e endividamento Impacto no resultado do trimestre 30/09/2016: 1.648,2 213,3 201,9 592, ,8 11,4 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida EBITDA Efeito - Allus EBITDA Recorrente 30/09/2016 (considerando a amortização extraordinária): 1.393,8 338, ,8 73,9 128,4 Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida Lucro Líq. do Período Efeito - Allus -54,4 Prejuízo Líq. - operações continuadas 4

5 ELEVAÇÃO DA RENTABILIDADE DO NEGÓCIO Turnaround Principais revisões contratuais Representatividade do tipo de contratos no total de custos e despesas (ex-pessoal) 9,6% 20,6% 11,8% 13,0% 19,2% 37,6% Tecnologia e Telecom Infraestrutura Aluguéis Benefícios Outros % de redução dos contratos renegociados* -25,3% -34,5% -42,0% Negociações em andamento -55,6% A Companhia realizou um projeto abrangente de revisão de modelos de contratos e eficiência de precificação em diversas linhas de custos e G&A como benefícios, aluguéis, licenças de software e telecomunicações. Evolução de margem operacional no trimestre (em p.p.) 6,8 Considerando as revisões mais relevantes, a economia anual estimada é de R$ 82,7 milhões (R$ 30,2 milhões incrementais ao valor reportado no trimestre anterior), que pode ser ampliada com a finalização da implementação de um processo de compras interdisciplinar mais estruturado e fortemente focado em controle, eficiência e aderência às necessidades do negócio. Cliente 1 4,1 Cliente 2 4,0 Cliente 3 *Valor estimado do contrato em 12 meses considerando o percentual economizado somente para os valores dos contratos renegociados. 5

6 ADEQUAÇÃO DA CAPACIDADE OPERACIONAL E EFICIÊNCIA Turnaround Turnover passivo média mensal Absenteísmo média mensal Contact Center Administrativos 8,1% 8,1% 7,0% 7,1% 7,4% 6,7% 6,7% 3,5% 2,5% 2,1% 2,0% 2,0% 0,9% 1,0% 1,1% 0,7% 1,6% 1,5% 0,8% 0,7% 0,8% 1T15 2T15 4T15 1T16 1T15 2T15 4T15 1T16 Redução da ociosidade -11p.p. Adequação de headcount (em milhares) Administrativos Operacionais 30% 21% 19% -9p.p. 10% 59,4 2,9 56,5-12% 54,5 2,8 51,7 52,1 2,6 49, (média) 1S16 (média) Meta para dez/2016 6

7 INDICADORES FINANCEIROS - BRASIL Indicadores Financeiros - Brasil (R$ milhões) Proforma vs. Proforma vs. 9M16 9M15 Proforma 9M16 vs. 9M15 Proforma Receita Operacional Líquida 477,9 546,0 517,1-12,5% -7,6% 1.513, ,4-15,3% Lucro Bruto 69,0 52,5 68,3 31,5% 1,0% 179,4 192,3-6,7% Margem Bruta 14,4% 9,6% 13,2% 4,8 p.p. 1,2 p.p. 11,9% 10,8% 1,1 p.p. EBITDA 213,3 (19,3) (12,6) n.m. n.m. 165,0 56,7 191,2% Margem EBITDA 44,6% -3,5% -2,4% 48,2 p.p. 47,1 p.p. 10,9% 3,2% 7,7 p.p. EBITDA Ajustado 11,4 (19,3) (4,8) n.m. n.m. (15,2) 56,7-126,8% Margem EBITDA Ajustado 2,4% -3,5% -0,9% 5,9 p.p. 3,3 p.p. -1,0% 3,2% -4,2 p.p. Lucro (Prejuízo) Líquido das operações continuadas Lucro (Prejuízo) Líquido do período (54,4) (83,6) (51,4) -34,8% 5,8% (187,1) (123,2) 51,9% 73,9 (64,8) (51,4) n.m. n.m. (51,7) (88,7) -41,7% Margem Líquida 15,5% -11,9% -9,9% 27,3 p.p. 25,4 p.p. -3,4% -5,0% 1,5 p.p. Considerando o processo de venda de sua divisão Allus e em concordância com as práticas contábeis adotadas, CPC 31 Ativo Não Circulante Mantido para Venda e Operação Descontinuada, a partir de 31 de março de 2016, a Companhia passou a apresentar suas demonstrações financeiras considerando tal segregação. Os valores apresentados no ITR do divergem dos quadros desta apresentação pois seguem tal prática considerando, portanto, os efeitos da Contax Argentina, empresa estabelecida no exterior mas não alienada em conjunto com a Divisão Allus. Para e períodos comparativos ( e ), demonstraremos os números considerando somente a operação no Brasil (proforma). 7

8 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (ROL) Receita Operacional Líquida no Brasil* (R$MM) Quebra da Receita líquida no Brasil (R$MM) 546,0 500,1-12% 518,1 517,1 477,9 3,9% 2,3% Atendimento e e-care 6,0% 6,4% CRM Services** Recuperação de Crédito 21,8% 59,6% Outros Serviços Trade Marketing 4T15 1T16 TIC Variação anual da Receita Líquida Brasil -13,8% -19,3% -27,4% 4T15 1T16-12,5% Redução do ritmo de queda anual na comparação com os trimestres anteriores e ampliação de operação com clientes conquistados nos últimos trimestres (i) operação de contact center com um cliente de TV paga, (ii) operação de suporte multicanal à vendas para um cliente do setor de telecom e (iii) conquista de operação proprietária de contact center de uma grande empresa do setor de aviação. * CRM Services refere-se aos serviços de Aquisição e Retenção. 8

9 CUSTOS DOS SERVIÇOS PRESTADOS ( CSP ), LUCRO BRUTO E DESPESAS CG&A CSP ex-contingências trabalhistas (R$ MM) Margem Bruta Lucro Bruto (R$MM,% ROL) -24% 1.618,6-20% 1.299,3 9,6% 13,2% +32% 14,4% 10,8% 192,3-7% 11,9% 179,4 539,6 437,3-9% 398,5 52,4 68,3 +1% 69,0 9M15 Custos com Pessoal (R$ MM) 80% do CSP 9M16 9M15 9M16 Margem Bruta Margem Bruta Despesas CG&A (R$ MM, % ROL) - ex-contingências trabalhistas -23% Despesas sem itens não recorrentes* -20% 412,0-26% 355,1-7% 328, , ,3 70,1-28% -16% 63,3 50,3 192,6 154,1 175,8 9M15 9M16 9M15 9M16 Informações apresentadas sem depreciação. *CSP = Custos dos Serviços Prestados 9

10 EBITDA EBITDA (R$ MM, % ROL) EBITDA Ajustado Itens não recorrentes -65,0 12,0-77,0 4T15-21,8 13,9-35,7 1T16-4,8 7,8-12,6 Margem EBITDA ajustada pelos itens não recorrentes* 213,3 201,9 11,4 O EBITDA no reflete o reconhecimento de ganho de R$ 201,9 milhões proveniente da alienação da Divisão Allus. Desconsiderando esse efeito extraordinário, o EBITDA Ajustado do trimestre foi de R$ 11,4 milhões, com margem de 2,4% revertendo os saldos negativos apresentados nos últimos trimestres. A melhora do indicador reflete redução e racionalização dos custos dos serviços prestados e despesas para adequar à Companhia ao novo nível de demanda bem como recuperar sua rentabilidade. -4,2% -0,9% 2,4% -13,0% 4T15 1T16 Informações apresentadas sem depreciação. * Valores referentes a despesas não-recorrentes com assessorias financeiras, jurídicas e bancos (1T16 e ) e ganho com a alienação da Divisão Allus (). Variações percentuais no gráfico de CG&A referem-se aos valores normalizados (excluindo-se os efeitos dos itens não-recorrentes). 10

11 ENDIVIDAMENTO E CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO Cronograma de Amortização Dívida Bruta *: R$ milhões Capital Circulante Líquido (CCL) Cronograma antes da amortização extraordinária de R$ 254M (R$ milhões) Proforma Ativo Circulante 1.038,6 802, ,0 Passivo Circulante 598, ,2 983,9 CCL 440,3 (534,3) 437, em diante Detalhamento da dívida Curto Prazo 44,9% 1,3% 2,0% BNDES 15% Outros 5% Outros 1% IPCA 29% 98,7% 98,0% Longo Prazo 55,1% CDI + SELIC 57% TJLP 13% Proforma Debenture 80% *Valores da Dívida Bruta refere-se ao saldo devedor em 30/09/2016, sem considerar serviço da dívida futuro. Valores com critério de operações continuadas, ou seja, inclui Contax Argentina. 11

12 NOSSAS PRIORIDADES Readequação do Fluxo Financeiro Turnaround Operacional e de Qualidade Inovação e Sustentabilidade Contax Digital Soluções Completas Multicanalidade Projetos taylor-made FORTALECIMENTO DA GOVERNANÇA 12

13 Esta apresentação contém determinadas projeções do mercado que não são resultados financeiros reportados, nem informação histórica. Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais podem diferir materialmente daqueles projetados Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da Contax em controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro, flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhia de continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional ou nacional Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A Contax não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções que reflitam eventos ou circunstâncias após esta apresentação Cristiane Barretto Sales Diretora de Finanças e Relações com Investidores Alan Infante Gerente Sênior de Tesouraria, RI e M&A Alexandre Freire Gerente de RI +55 (11) (11) ri@contax.com.br ri.contax.com.br