Reunião Matinal. Destaques/ Relatórios/ Abertura. Fechamento da Sessão Anterior. Painel Corporativo. Agenda. Bolsas %/ Maiores Altas e Baixas/

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1 Reunião Matinal 5 de agosto de 2013 Destaques/ Abertura Mercados seguem positivos com PMI na Zona do Euro e China. Fechamento da Sessão Anterior O Ibovespa fechou em baixa e 1,36%, aos pontos. Painel Corporativo (=) Braskem (BRKM5): Investimentos no Brasil continuam como foco. Relatórios/ Destaques Visão Macroeconômica Cotações Painel Corporativos Proventos A Hora do Gráfico (IBOV) A Hora do Gráfico (Fique de Olho) Acompanhamento (+) Hypermarcas (HYPE3): Ganhos de eficiência. (-) HRT Participações (HRTP3): Devolução à ANP dos blocos SOL-T-219 e SOL-T- 220 na Bacia do Solimões. Recomendações Agenda Semanal Disclaimer Agenda Hora Local Indicador Data Expec. Ant. segunda-feira, 5 de agosto de :55 GER Serviços PMI Jul :00 EUR Serviços PMI Jul :00 EUR Vendas a varejo (a.m.) Jun -0.7% 1.0% 08:30 BRA Central Bank Weekly Economists Sur :00 BRA Serviços PMI Jul :00 EUA ISM Composto exceto manufatura Jul :00 BRA Balança comercial semanal Ago $688M 20:01 UK BRC Vendas Like-For-Like (a.a.) Jul 2.0% 1.4% -- BRA Serasa Retail Activity Bolsas %/ Índice Pontos Dia Mês Ibovespa (1,4) 0,5 Dow Jones ,2 1,0 S&P ,2 1,4 FTSE (0,5) 0,4 CAC ,1 1,3 DAX (0,0) 1,6 NIKKEI ,3 5,8 SHASHR ,0 1,8 Maiores Altas e Baixas/ Nome Ticker % TIM PART TIMP3 2,0 OI SA-PREF OIBR4 1,7 OI SA OIBR3 1,6 CETIP CTIP3 1,4 OGX-ORD OGXP3 (11,9) LLX LOGISTICA SA LLXL3 (8,3) MMX MINERACAO MMXM3 (6,7) SABESP SBSP3 (6,7) 1 - Participação no índice Ibovespa

2 Visão Macroeconômica/ Principais Mercados/ Ásia As ações asiáticas mostraram fraqueza nesta segunda-feira, depois de dados que mostraram que os empregadores dos Estados Unidos desaceleraram o ritmo de contratações. O índice japonês Nikkei caiu 1,44% e as ações na Coreia do Sul, Austrália e Cingapura também tiveram queda, ficando abaixo do desempenho de Wall Street, que fechou em máximas recorde na sexta-feira, em parte auxiliado pelas expectativas de que o Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos, pode adiar a redução de seu estímulo. Europa As vendas no varejo da zona do euro caíram com força pela primeira vez em três meses em junho, mostraram dados, ressaltando o peso dos fracos gastos domésticos sobre a recuperação frágil do bloco. O Banco Central Europeu está esperando uma melhora gradual ainda neste ano na economia da zona de 17 membros, que deve ser liderada principalmente por exportações e por taxas de juros baixas. Uma recuperação das novas encomendas e da criação de empregos ajudou o setor privado da Alemanha a crescer pelo terceiro mês seguido em julho, embora a um ritmo mais lento do que dados preliminares mostraram, de acordo com a pesquisa Índice de Gerentes de Compras (PMI, na sigla em inglês) divulgada nesta segunda-feira. O PMI Composto final do Markit, que mede o crescimento tanto no setor de serviços quanto de indústria e cobre mais de dois terços da economia, subiu para 52,1 em julho ante 50,3 no mês anterior. EUA Na agenda de hoje, tem ISM às 11h. Brasil Economistas de instituições financeiras reduziram as perspectivas para o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) em 2013 a 2,24%, ante 2,28% anteriormente, de acordo com a pesquisa Focus do Banco Central divulgada nesta segunda-feira. Em relação à inflação, a projeção para o IPCA neste ano foi mantida em 5,75%. Também houve manutenção da expectativa para a Selic, em 9,25% em 2013.

3 Cotações/ Bolsas Internacionais %/ Índice Pais Pontos Dia Mês 2013 Américas Ibovespa Brasil (1,4) 0,5 (20,5) Dow Jones EUA ,2 1,0 21,0 S&P 500 EUA ,2 1,4 21,9 MEXBOL México ,4 3,0 (3,8) Zona do Euro FTSE 100 Reino Unido (0,5) 0,4 12,2 CAC 40 França ,1 1,3 11,8 DAX Alemanha (0,0) 1,6 10,4 IBEX Espanha ,4 1,7 5,4 Ásia NIKKEI 225 Japão ,3 5,8 39,2 SHASHR Shangai ,0 1,8 (9,2) HANG SENG Hong Kong ,5 1,4 (2,1) Bolsa Nacional %/ Índice Ticker Pontos Dia Mês 2013 Ibovespa IBOV (1,4) 0,5 (20,5) IBX IBX (0,8) 1,1 (8,5) Small Caps SMLLBV (1,1) (0,6) (15,1) Consumo ICONBV (0,9) 0,4 (1,4) Financeiro IFNCBV (0,9) 1,3 (2,5) Industrial INDX (1,0) 0,8 (3,5) Imobiliário IMOBBV 716 (1,1) 0,5 (22,0) Performance Setorial Diária % Telecomunicações Papel & Celulose Financeiro Varejo e Consumo Mineração e Siderurgia Energia Elétrica Construção Civil Petróleo & Gás Commodities Index %/ Índice Cotação Dia Mês 2013 Grãos Soja 1.181,5 (0,9) (2,1) (9,8) Milho 463,8 (0,7) (3,2) (22,7) Trigo 660,5 0,4 (0,6) (18,3) Agrícolas Açucar 16,8 (0,2) (1,1) (16,0) Algodão 85,0 (0,5) (0,2) 8,8 C afé 118,3 2,3 (0,3) (23,8) Suco de Laranja 142,2 (1,7) (1,2) 8,2 C acau 2.291,0 (0,4) (0,3) 0,7 Energia Petróleo Bruto (WTI) 106,9 (0,9) 1,8 15,1 Óleo C alefação 307,1 (0,8) 0,5 2,9 RBOB Gasolina 299,5 (1,1) (0,1) 7,9 GásNatural 3,3 (1,2) (2,9) (9,3) Metais Ouro 1.310,5 (0,1) (0,2) (21,3) Prata 19,9 1,5 1,4 (33,9) C obre 317,3 0,2 1,7 (12,3) Criação Boi Gordo (EUA) 124,5 (0,0) (0,8) (7,6) Porco Magro 84,0 0,1 0,8 (3,8) Moedas %/ Divisa Ticker Cotação Dia Mês 2013 Dólar/Real USDBRL 2,29 (0,7) 0,5 11,7 Euro/Real EURBRL 3,04 (0,2) 0,2 12,1 Euro/Dolar EURUSD 1,33 0,5 (0,2) 0,5 Yuan/Dólar C NYUSD 0,16 0,0 (0,0) 1,7 Yen/Dólar JPYUSD 0,01 0,6 (1,1) (13,2) Indicadores Econômicos/ Unidade 2013E* 2014E* Selic fim período 8,25% 8,50% 0,3 p.p. IPC A % ao ano 5,81% 5,80% 0,0 p.p. IGP-M % ao ano 4,40% 5,28% 0,9 p.p. PIB % ao ano 2,93% 3,50% 0,6 p.p. *Fonte: Boletim Focus Aviação e Logística Infraestrutura -4,0-3,0-2,0-1,0 0,0 1,0 2,0

4 Painel Corporativo/ (=) Braskem (BRKM5): Investimentos no Brasil continuam como foco. A Braskem promete não deslocar investimentos no Brasil para terras americanas nem importar o insumo dos EUA. Segundo o presidente da Braskem América, Fernando Musa, a empresa não se beneficia neste momento da abundância e dos preços baixos do gás de xisto. Mas não deixará de fazê-lo nos próximos anos. "A competição no mercado brasileiro é a nossa prioridade. Nossos investimentos nos EUA não vão ocorrer em detrimento dos nossos projetos no Brasil", afirmou Musa ao Estado. "O custo do gás não é 100% da equação." Para Musa, o gás de xisto se tornou uma "nova fronteira industrial" para a Pensilvânia e os EUA. Como executivo-chefe das operações no país, sua tarefa será identificar as oportunidades geradas por essa fronteira para alavancar a capacidade produtiva e a competitividade da empresa. Nos próximos 12 meses, a Braskem deverá se decidir entre duas opções que já se apresentaram. A primeira é investir como sócio minoritário numa nova unidade de polipropileno nos EUA, valendo-se do propano mais abundante no chamado gás de xisto úmido. A segunda opção será firmar um contrato de longo prazo de fornecimento prioritário de propeno com uma empresa local, assim como vem fazendo com a texana Enterprise. Nos próximos 6 a 18 meses, novos projetos de instalação de unidades para a transformação do propano em propeno, a matéria-prima do polipropileno, devem ser anunciados. Com base nesse novo cenário, a Braskem tomará sua decisão. No Brasil, a Braskem aposta no gás natural da camada pré-sal. Se o preço final for menos competitivo que o do gás natural dos EUA, a empresa terá de aumentar sua competitividade em outros fatores, disse Musa. Em princípio, explicou, pode-se argumentar que o custo de produção do gás nessas plataformas será "zero" porque o objetivo delas é extrair petróleo. O transporte se dará por um único duto ao continente, e não por um emaranhado de gasodutos, por 30 anos. Os poços de gás de xisto têm duração efêmera, de cerca de dois anos. BRASKEM-PREF A Recomendação - Setor Petróleo e Gás Valor de Mercado (MM) R$ ,6 Cotação R$ 16,97 Preço Alvo¹ R$ 20,11 Upside 18,5% Máx e Min 52 sem. R$ 17,67 - R$ 12,61 Volume Méd. 30D (M) R$ 29,3 Dividend Yield - Beta 0,9 P/L 2013E¹ 16,0x Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg O gás de xisto iniciou uma revolução energética nos EUA, possibilitando a execução de investimentos antes impensáveis, mediante a uma energia barata. A Braskem precisa se mover nesta direção, agregando o preço mais baixo do gás a seus insumos, para que sua competitividade seja mantida. No Brasil, o gás da exploração do pré-sal, que em muitas plataformas tem um custo, para a companhia pode ser a solução, se for possível uma extração/canalização adequada. Ainda nos parece cedo para julgar, mas a revolução do gás de xisto pode ser mais veloz do que se imagina, portanto é necessário ver um posicionamento mais assertivo por parte da companhia.

5 Painel Corporativo/ (+) Hypermarcas (HYPE3): Ganhos de eficiência. A receita líquida da Companhia atingiu R$ 1.069,1 milhões no trimestre, com expansão de 11,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Contribuíram para esse resultado os aumentos de receita líquida de 13,3% na divisão Farma (que respondeu por 56,2% das receitas) e de 9,8% na divisão Consumo, na mesma base de comparação. Esse crescimento veio acompanhado por melhoria da rentabilidade: o EBITDA Ajustado cresceu 14,9% em relação ao 2T12 superando a expansão da receita líquida no mesmo período e atingiu R$ 258,0 milhões no 2T13, montante recorde desde a abertura de capital da Companhia, com margem de 24,1% em relação à receita líquida. Por fim, a empresa registrou lucro líquido de R$ 19,3 milhões no 2T13, apesar do impacto negativo, mas sem efeito caixa, de R$ 147,8 milhões (antes de imposto de renda) na despesa financeira da Companhia, em função da variação cambial. HYPERMARCAS 2T13 2T13E¹ Δ% 2T12 Δ% 1T13 Δ% Receita Líquida 1.069, ,0 1,0% 957,0 11,7% 958,4 11,6% EBITDA ajustado² 258,0 246,9 4,5% 224,5 14,9% 227,2 13,6% Margem EBITDA ajustado² 24,1% 23,3% 0,8p.p. 23,5% 0,7p.p. 23,7% 0,4p.p. Lucro Líquido 19,3 61,3-68,5% (29,9) -164,5% 102,3-81,1% Margem Líquida 1,8% 5,8% -4,0p.p. -3,1% 4,9p.p. 10,7% -8,9p.p. HYPERMARCAS SA Recomendação - Setor Consumo Valor de Mercado (MM) R$ ,2 Cotação R$ 16,58 Preço Alvo¹ R$ 19,89 Upside 20,0% Máx e Min 52 sem. R$ 18,37 - R$ 12,72 Volume Méd. 30D (M) R$ 63,5 Dividend Yield 1,0% Beta 0,8 P/L 2013E¹ 27,1x Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg Fonte: Bloomberg, Broadcast e Análise XP 1. Médias das estimativas de mercado 2. EBITDA das operações continuadas antes das despesas não recorrentes e outras despesas não caixa A Hypermarcas entregou um resultado bom e consistente, o que aliado a superação das estimativas de mercado nos leva a crer que suas ações tendem a reagir positivamente. A empresa segue focada na maturação dos projetos que visam dar maior eficiência operacional nas suas duas divisões de negócio (Farma e Consumo) e que neste trimestre contribuíram para os ganhos de margem bruta (1,8 p.p. na divisão Farma e 4 p.p. na divisão de Consumo). Neste trimestre em especial, contribuíram a consolidação da plataforma fabril em Anápolis e Senador Canedo, no Estado de Goiás. Também contribuiu a diluição de despesas com vendas, gerais e administrativas (ex-marketing) que colaborou para o ganho de margem Ebitda. Destaque também para a manutenção da evolução apresentada no 1T13 no que tange ao seu ciclo de caixa, que se manteve inalterado, mas apresentando forte expansão ante o 2T12 (19 dias). Na ponta negativa destaque para as maiores despesas com marketing, fretes e provisões para devedores duvidosos que acabaram corroendo parte da melhora de margem bruta obtida com os ganhos de eficiência citados. Na última linha seus números foram negativamente impactados pelo câmbio, mas boa parte possui caráter de não afetar o caixa da empresa. Ainda que seus números tenham sido positivos e que esperemos uma reação positiva do mercado no curto prazo, inclusive com a revisão de target e recomendações de casas de análises, entendemos que a empresa se encontra relativamente bem precificada nos atuais patamares.

6 Painel Corporativo/ (-) HRT Participações (HRTP3): Devolução à ANP dos blocos SOL-T-219 e SOL-T-220 na Bacia do Solimões. A decisão de não renovar o contrato de concessão para o segundo período da fase exploratória está baseada na dificuldade para obtenção das licenças ambientais e operacionais, decorrente da existência de duas florestas nacionais, posicionadas em ambos os blocos, as respectivas zonas de amortecimento e as planícies de inundação adjacentes, que impediriam o desenvolvimento de atividades geológicas e geofísicas terrestres e de perfuração, segundo afirmou a HRT em fato relevante. A primeira fase exploratória dos dos blocos expirou em 3 de março e foi prorrogada pela ANP até 3 de agosto. A companhia afirmou que realizou nos dois blocos atividades comprometidas no Programa Exploratório Mínimo (PEM) requeridas pela ANP, cuja execução não dependia do processo de licenciamento ambiental. Realizou, ainda, levant amento de dados sísmicos terrestres no extremo noroeste do Bloco SOL-T-219, onde foi possível a obtenção de licenciamento ambiental parcial, o que não ocorreu na área do Bloco SOL-T-220. A devolução dos poços faz parte do processo de exploração de produção no segmento, entretanto, é uma ação negativa. Primeiramente é necessária entender os motivos da devolução, em que na maioria das vezes se deve a não comercialidade de blocos. Todavia, este não é o caso da HRT. A devolução foi feita pelos receios de obtenção de licença e consequente queima de capital nos prospectos, evidenciando a delicada situação da companhia. Reafirmamos nossa recomendação de não exposição ao case. Atualmente o valor da empresa se situa em sua posição de caixa (~R$ 1,17 por ação), Polvo (ativo recém adquirido) e Solimões (projeto de gás que agora conta com 19 blocos). HRT PARTICIPACOE Recomendação - Setor Petróleo e Gás Valor de Mercado (MM) R$ 499,0 Cotação R$ 1,69 Preço Alvo¹ R$ 3,08 Upside 82,4% Máx e Min 52 sem. R$ 6,48 - R$ 1,61 Volume Méd. 30D (M) R$ 7,6 Dividend Yield - Beta 0,9 P/L 2013E¹ - Fonte: Análise XP e Bloomberg 1 - Consenso de mercado Bloomberg

7 Proventos/ Lista de empresas que anunciaram pagamento de proventos Empresa Código Data Ex Fonte: Análise XP e Bloomberg Data de PGTO Líquido Bruto Tipo Frequência Yield do Provento Yield da Empresa (12m) AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 30/12/ /01/14 0,085 0,100 JCP Irregular 0,3% 1,8% BANESTES BEES3 02/09/ /10/13 0,002 0,002 JCP Anual 0,4% 6,3% FLEURY SA FLRY3 08/08/ /08/13 0,279 0,279 Dividendo Semi anual 1,5% 1,2% GERDAU SA GGBR3 13/08/ /08/13 0,060 0,070 JCP Trimestral 0,5% 1,5% GERDAU-PREF GGBR4 13/08/ /08/13 0,060 0,070 JCP Trimestral 0,4% 1,3% MET GERDAU SA GOAU3 13/08/ /08/13 0,094 0,110 JCP Trimestral 0,6% 1,7% MET GERDAU-PREF GOAU4 13/08/ /08/13 0,094 0,110 JCP Trimestral 0,5% 1,4% ITAU UNIBANCO ITUB3 07/08/ /08/13 0,236 0,277 JCP Mensal 0,8% 2,7% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 07/08/ /08/13 0,236 0,277 JCP Mensal 0,8% 2,7% KLABIN SA-PREF KLBN4 06/08/ /08/13 0,163 0,163 Dividendo Quadrimestral 1,5% 2,9% MARCOPOLO POMO3 24/09/ /12/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,2% 2,6% MARCOPOLO-PREF POMO4 24/09/ /12/13 0,030 0,035 JCP Anual 0,2% 2,4% TRACTEBEL TBLE3 19/08/ /01/00 1,176 1,176 Dividendo Irregular 3,2% 6,5% ULTRAPAR UGPA3 08/08/ /08/13 0,660 0,660 Dividendo Semi anual 1,2% 2,1% 1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento preço de fechamento) Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.

8 A Hora do Gráfico/ Índice Ibovespa/ IBOV (gráfico diário) IBOV (gráfico de 15 minutos) O Ibovespa chegou a testar a resistência em 49,400, mas acabou formando um candle bem baixista com fechamento perto da mínima. A tendência ainda é de alta e temos suportes em e Se perdidos deixam a situação novamente negativa.

9 A Hora do Gráfico/ Fique de Olho/ CCR - CCRO3 Se nessa segunda-feira, depois das 16h, estivermos com um candle de força altista (abertura no terço inferior e último negócio no terço superior do dia) rompendo o patamar de 18,10, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer. Cemig - CMIG4 Se nessa sexta-feira, depois das 16h, estivermos com um candle com o último negócio no terço superior respeitando o suporte de 20,70, poderemos ter boa oportunidade de compra pelo método Lauro-LeandroStormer.

10 Recomendações/ Nome Código Recomendação Nome Código Recomendação ANHANGUERA AEDU3 Neutra IMC IMCH3 Neutro BRASILAGRO AGRO3 Atrativa ITAUSA-PREF ITSA4 Atrativa ALL AMERICA LATI ALLL3 Atrativa JBS JBSS3 Não Atrativa ALPARGATAS-PREF ALPA4 Neutra JSL SA JSLG3 Neutra ALIANSCE SHOPPIN ALSC3 Neutra METAL LEVE LEVE3 Neutra MARISA LOJAS SA AMAR3 Neutra LIGHT SA LIGT3 Neutra AMBEV-PREF AMBV4 Atrativa RESTOQUE COM LLIS3 Neutra ARTERIS SA ARTR3 Atrativa LLX LOGISTICA SA LLXL3 *** Restritos *** AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 Neutra LOJAS RENNER SA LREN3 Neutro BANCO DO BRASIL BBAS3 Neutra MAGNESITA REFRAT MAGG3 Neutra BRADESCO SA-PREF BBDC4 Atrativa M DIAS BRANCO SA MDIA3 Neutra BRASIL BROKERS P BBRK3 Atrativa MILLS ESTRUTURAS MILS3 Neutra BROOKFIELD BISA3 Neutra MPX ENERGIA SA MPXE3 - BRF SA BRFS3 Neutra MARFRIG MRFG3 Não Atrativa BR MALLS BRML3 Atrativa MRV ENGENHARIA MRVE3 Neutra BR PROPERTIES SA BRPR3 Neutra MULTIPLAN MULT3 Neutra BANRISUL-PREF B BRSR6 Atrativa IOCHP-MAXION MYPK3 Atrativa CCR SA CCRO3 Neutra OGX-ORD OGXP3 *** Restritos *** COMGAS-PREF A CGAS5 Neutra OI SA-PREF OIBR4 Neutra GRAZZIOTIN CGRA4 - OSX BRASIL SA OSXB3 *** Restritos *** CIELO SA CIEL3 Neutra PAO ACUCA-PREF PCAR4 Atrativa COELCE-PRF A COCE5 Neutra PDG REALTY PDGR3 Neutra SOUZA CRUZ CRUZ3 Neutra PETROBRAS PETR3 Atrativa COSAN CSAN3 Neutra RANDON PART-PREF RAPT4 Neutra COPASA MG - ORD CSMG3 Neutra RENOVA ENERGIA RNEW11 - SID NACIONAL CSNA3 Não Atrativa SABESP SBSP3 Neutra CETIP CTIP3 Atrativa TIME FOR FUN SHOW3 Neutro ECORODOVIAS ECOR3 Neutra SLC AGRICOLA SA SLCE3 Neutra ELETROPAUL-PRF ELPL4 Não Atrativa SAO MARTINHO SMTO3 Neutra EQUATORIAL E-ORD EQTL3 Atrativa SONAE SIERRA BRA SSBR3 Neutra ESTACIO ESTC3 *** Restritos *** SANTOS BRAS-UNIT STBP11 Atrativa ETERNIT ETER3 Neutra SUL AMERICA-UNIT SULA11 Neutra FERT HERINGER FHER3 - TRANSM ALIAN-UNI TAEE11 - FORJAS TAURUS FJTA4 Atrativa TRACTEBEL TBLE3 Neutra AES TIETE-PREF GETI4 Neutra TECNISA TCSA3 Neutra GERDAU SA GGBR3 Atrativa TECHNOS SA TECN3 Atrativa GERDAU-PREF GGBR4 Atrativa TEGMA TGMA3 Neutra MET GERDAU-PREF GOAU4 Atrativa ULTRAPAR UGPA3 Neutra GRENDENE SA GRND3 Neutra USIMINAS USIM3 Não Atrativa GENERAL SHOPPING GSHP3 Neutra USIMINAS-PREF A USIM5 Não Atrativa HELBOR HBOR3 Atrativa VANGUARDA AGRO S VAGR3 Atrativa CIA HERING HGTX3 Atrativa VALE SA-PF VALE5 Atrativa IDEIASNET IDNT3 Neutra TELEF BRASI-PREF VIVT4 Atrativa IGUATEMI IGTA3 Neutra VALID SA VLID3 Atrativa *Fonte: Análise XP Mapa de Recomendações/

11 Agenda Semanal/ Hora Local Indicador Data Expec. Ant. segunda-feira, 5 de agosto de :55 GER Serviços PMI Jul :00 EUR Serviços PMI Jul :00 EUR Vendas a varejo (a.m.) Jun -0.7% 1.0% 08:30 BRA Central Bank Weekly Economists Sur :00 BRA Serviços PMI Jul :00 EUA ISM Composto exceto manufatura Jul :00 BRA Balança comercial semanal Ago $688M 20:01 UK BRC Vendas Like-For-Like (a.a.) Jul 2.0% 1.4% -- BRA Serasa Retail Activity terça-feira, 6 de agosto de :30 UK Produção industrial (a.m.) Jun 0.7% 0.0% 05:30 UK Produção do setor de fabricação (a.m Jun 1.0% -0.8% 07:00 GER Pedidos de fábrica (a.m.) Jun 1.0% -1.3% 08:00 BRA IGP-DI Inflação FGV (a.m.) Jul 0.23% 0.76% 09:30 EUA Balança comercial Jun -$43.5B -$45.0B 10:30 BRA Produção de veículos Anfavea Jul :30 BRA Vendas de veículos Anfavea Jul :30 BRA Exportações de veículos Anfavea Jul UK Novos licenciamentos de carros (a.a.) Jul % quarta-feira, 7 de agosto de :30 UK Bank of England Inflation Report :00 GER Produção industrial SAZ (a.m.) Jun 0.3% -1.0% 08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hip Ago % 09:00 BRA IPCA inflação IBGE (a.m.) Jul 0.00% 0.26% 12:30 BRA Central Bank Posts Currency Flows' D :00 EUA Crédito ao consumidor Jun $15.000B$19.615B quinta-feira, 8 de agosto de :00 GER Balança comercial Jun 15.0B 13.1B 08:00 BRA IGP-M Inflation 1st Preview Ago % 08:00 BRA IPC-S IPC FGV Ago % -0.17% 09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Ago 3 336K 326K 09:30 EUA Seguro-desemprego jul/ K 11:00 BRA Utilização da capacidade CNI (SA) Jun % 22:30 CHI IPC (a.a.) Jul 2.8% 2.7% 22:30 CHI IPP (a.a.) Jul -2.1% -2.7% sexta-feira, 9 de agosto de :30 CHI Produção industrial (a.a.) Jul 9.0% 8.9% 02:30 CHI Vendas no varejo (a.a.) Jul 13.5% 13.3% 05:00 BRA IPC FIPE- Semanal Ago % -0.16% 11:00 EUA Estoques no atacado (a.m.) Jun 0.4% -0.5% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado (a.m.) Jun 0.7% 1.6% -- BRA ABCR Highway Transportation Report Sem data EUA Inadimplências de hipotecas 2T % BRA Índice de preço de commodity (a.m.) Jul % BRA Índice de preço de commodity (a.a.) Jul % CHI Balança comercial Jul $25.95B $27.12B CHI Exportações (a.a.) Jul 1.5% -3.1% CHI Importações (a.a.) Jul 1.0% -0.7% BRA ABPO Cardboard Sales

12 Disclaimer/ Contatos/ William Castro Alves Analista, CNPI Analistas Caio Sasaki, CNPI-T Lauro Vilares, CNPI-T Luiz Augusto Ceravolo, CNPI-T Richard Cole, CNPI (21) (21) (21) (21) Tito Gusmão, CNPI-T William Alves, CNPI (21) (21) O atendimento de nossos clientes pessoas físicas e jurídicas (não institucionais) é realizado por agentes de investimento. Todos os agentes de investimento que atuam através da XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) encontram-se devidamente registrados na Comissão de Valores Mobiliários. A relação completa de agentes de investimento da XP Investimentos Corretora pode ser consultada no site > Agentes Autônomos > Relação dos Agentes Autônomos contratados por uma Instituição Financeira > Corretoras > XP Investimentos e no site da XP Investimentos. Na forma da legislação da CVM, o agente autônomo de investimento não pode administrar ou gerir o patrimônio de investidores. O agente de investimento é um intermediário e depende da autorização prévia do cliente para realizar operações no mercado financeiro. 2. Este relatório foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A ( XP Investimentos Corretora ) e tem como único propósito fornecer informações que possam ajudar o investidor a tomar sua decisão de investimento. Este relatório não constitui oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data da divulgação deste relatório e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. 3. O analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório, em conformidade ao artigo 17, I, da Instrução Normativa CVM n. 483/10, declara que as recomendações expressas neste relatório refletem única e exclusivamente suas opiniões pessoais e foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à pessoa ou a instituição à qual está vinculado. 4. O analista de investimento está indiretamente envolvido na intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório, em conformidade ao artigo 17, II, c, da Instrução Normativa CVM n. 483/ A remuneração do analista de investimento responsável por este relatório é indiretamente influenciada pelas receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela pessoa a que esteja vinculado, em conformidade ao artigo 17, II, e, da Instrução Normativa CVM n, 483/ Os instrumentos financeiros discutidos neste relatório podem não ser adequados para todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variações, e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste relatório em relação a desempenhos futuros. A XP Investimentos Corretora se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. 7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos Corretora. Informações adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatório se encontram disponíveis quando solicitadas. 8. A Ouvidoria da XP Investimentos Corretora tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. Para contato, ligue O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: Inexistem situações de conflitos de interesses entre a XP Investimentos e a utilização desse produto. 11. Este relatório é baseado na avaliação dos fundamentos de determinadas empresas e dos diferentes setores da economia. A análise do ativo objeto do relatório utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento. 12. Essa operação foi executada seguindo conceitos da Análise Técnica como: tendência, suporte, resistência, candles, volume, médias móveis entre outros. Essas ferramentas visam a identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, sempre com utilização de stops para limitar possíveis perdas. 13. Este produto é indicado, sobretudo, a investidores cujo perfil haja sido definido como Moderado, Moderado-agressivo, Agressivo, de acordo com a Política de Suitability empregada pela XP Investimentos. 14. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, dependendo das cotações nos mercados. O investimento em ações é um investimento de risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. O patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.