IDEIES Instituto de Desenvolvimento Educacional e Industrial do Espírito Santo

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1 IDEIES Instituto de Desenvolvimento Educacional e Industrial do Espírito Santo 17 de janeiro de 2019 Marcelo Barbosa Saintive Diretor executivo do IDEIES

2 AGENDA 1 2 Panorama Econômico Brasil e Espírito Santo Discussões econômicas do novo Governo

3 Preços Administrados e Livres IPCA Brasil e Grande Vitória IPCA variação (%) acumulada em 12 meses Brasil jan/17 jun/17 nov/17 abr/18 set/18 Geral Administrados Livre IPCA variação (%) acumulada em 12 meses Grande Vitória - ES 6,18 3,75 2, ,45 6,69 3,96 4,17 1,85 3,32 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 Geral Administrados Livre Fonte: IBGE

4 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 Taxa de Juros Reais e Evolução de Expectativas (Selic) Juros Reais (%) ex ante 15,81 12,37 9,49 7,87 7,14 7,39 5,77 4,48 4,44 4,56 2,54 2,83 Swap BM&F E (IPCA) - acumulado 12 meses Juro Real Selic (%) Fim de período/2019 Mediana Focus Áreas hachuradas representam as projeções máximas e mínimas 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 Selic (%) Fim de período/2020 Mediana Focus Áreas hachuradas representam as projeções máximas e mínimas 12,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 7,00 8,00 Fonte: BM&F, IBGE e Bacen - Relatório Focus

5 Pontos (em mihares) Câmbio e Evolução das Expectativas Taxa de Câmbio Nominal Ptax¹ R$/US$ - diário e média móvel 20 dias 4,00 3,50 3,70 3,00 2,50 02/01/18 02/03/18 02/05/18 02/07/18 02/09/18 02/11/18 02/01/19 R$ - Ptax - Média móvel 20 dias R$/US$ - Ptax - diário Média Trimestral ,0 Índice Bovespa (Ibovespa) Pontos - diário Janeiro de 2018 a janeiro de ,1 69,8 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 75,4 85,5 94,1 Fonte: Bacen Relatório Focus ¹ A taxa de Câmbio Ptax corresponde à média de todas as taxas transacionadas no mercado comercial de dólar durante o dia. Fonte: Banco Central Relatório Focus

6 Crescimento econômico PIB Trimestral PIB Trimestral Variação (%) acumulada no mesmo período do ano anterior 1,0 3,5 3,3 2,8 0,8 2,1 2,3 1,10-3,60 Espírito Santo Brasil -5,3-6, III 2016.IV 2017.I 2017.II 2017.III 2017.IV 2018.I 2018.II 2018.III PIB-ES vs IBCR-ES Variação (%) acumulada no ano mesmo período do ano anterior A expectativa de fechamento do PIB no ano de 2018 foi de 2,53% seguida de uma expectativa de crescimento de 2,57% para ,6 1,0-2,1 3,5 1,1 1,1 3,1 0,8 2,3-10,1 PIB-ES IBCR-ES 2016.II 2016.III 2016.IV 2017.I 2017.II 2017.III 2017.IV 2018.I 2018.II 2018.III out/18 Fonte: IBGE, IJSN e Bacen

7 Saldo Brasil (US$ bilhões) Saldo Espírito Santo (US$ bilhões) Corrente de Comércio PIB Comércio Exterior Variação anual (%) do Produto Interno Bruto (PIB)¹ e da Corrente de Comércio² - Espírito Santo 80,0 60,0 Corrente de comércio PIB 20,0 15,0 40,0 10,0 20,0 0,0 5,0 0,0-20,0-40, * -5,0-10,0 Saldo da balança comercial (US$ milhões) Espírito Santo e Brasil Brasil Espírito Santo * Fonte: IJSN e MDIC ¹ Valores de 2018 equivalem ao 3º trimestre de 2018 no acumulado de 4 trimestres. ² Valores até dezembro de 2018.

8 Participação (%) Valor (FOB US$ Milhão) Comércio Exterior Valor das exportações por classe de produto (FOB US$ Milhão) Espírito Santo 18% 13% 23% 13% 10% 14% 17% 19% 21% 34% 26% 21% 30% 33% 29% 52% 54% 48% 20% 15% 15% 14% 14% 67% 74% 71% 70% 67% 22% 56% 29% 37% 29% 45% 27% 53% Básicos Semimanufaturados Manufaturados Valor das exportações 0 A classificação segundo classes (fator agregado) considera o grau de elaboração do produto Básicos são aqueles intensivos em mão-de-obra, como, por exemplo, o minério de ferro, farelo de soja, soja em grão, café em grão e o óleo de petróleo bruto. Semimanufaturados são aqueles que passam por algum tipo de transformação: celulose, produtos de ferro e aço, alumínio bruto, óleo de soja bruto, couros e peles, ferro gusa, ferro ligas, ligas de alumínio. Manufaturados são os que apresentam maior intensidade tecnológica em seu processo de fabricação: motores, bombas e compressores, pneumáticos, café solúvel, suco de laranja, papel, motores e geradores, móveis, produtos químicos, laminados planos de ferro e aço, entre outros). Fonte: MDIC.

9 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 set/17 nov/17 jan/18 mar/18 mai/18 jul/18 set/18 nov/18 Produção física da indústria capixaba Produção Física Industrial Variação (%) mensal. Mês contra mesmo mês do ano anterior Espírito Santo Brasil Produção Física Industrial por Setor - ES Variação (%) acumulada no ano Janeiro-novembro 2018 contra Janeiro-novembro 2017 Alimentos Indústria Extrativa Metalurgia -0,8-1,8 1, ,3-20,1 Produção Física Industrial Variação (%) acumulado em 12 meses -13-1,7-4,4 2,2 3,3 1,8 2,3 Espírito Santo -0,4 Brasil -2,3-1,6 Indústria Geral Indústria de Transformação Celulose, Papel e Produtos de papel Minerais não-metálicos -17,6-8,7-6,0-3,4 Fonte: PIM-PF/IBGE

10 III IV I II III IV I II III IV I II III ,2 53,8 54,7 54,3 56,0 55,6 55,9 56,2 57,0 56,8 56,9 57,0 58,0 58,5 Mercado de Trabalho Brasil e Espírito Santo Taxa de desocupação (%) Brasil e Espírito Santo Nível de ocupação* (%) Espírito Santo 15,0 14,0 13,0 13,0 12,4 12,0 11,0 12,4 12,0 11,9 11,2 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 Brasil Espírito Santo *Razão entre o total de pessoas ocupadas e o total de pessoas em idade de trabalhar. Fonte: PNADC/T - IBGE

11 Mercado de Trabalho Formal no Espírito Santo Saldo líquido de postos formais Espírito Santo Acumulado janeiro-novembro* Saldo líquido de postos formais por município do Espírito Santo Acumulado janeiro-novembro* Serra Vila Velha Vitória Cariacica Linhares Aracruz Colatina Viana Santa Maria de Jetibá Nova Venécia São Mateus Barra de São Francisco Castelo Domingos Martins Itapemirim São Gabriel da Palha Afonso Cláudio Alegre Marataízes Cachoeiro de Itapemirim Guarapari (*) Séries ajustadas pelo Ministério do Trabalho com as declarações entregues fora do prazo. Fonte: CAGED/MTE

12 Mercado de Trabalho Formal no Espírito Santo Saldo líquido de postos formais por setor de atividade econômica Acumulado janeiro-novembro* SERVIÇOS INDÚSTRIA TOTAL CONSTRUÇÃO CIVIL INDÚSTRIA DE TRANSFORMAÇÃO COMÉRCIO Alimentos, bebidas e álcool Metalúrgica AGROPECUÁRIA Química prod. farmac, veter., perfum. Indústria mecânica Material de Transporte Madeira e do mobiliário Administração pública SIUP Material elétrico e de comunicações Papel, papelão, editorial e gráfica Papel, papelão, editorial e gráfica Produtos minerais não metálicos Borracha, fumo, couros, peles EXTRATIVA MINERAL Têxtil do vestuário e artef. de tecidos Indústria total = construção + transformação + extrativa *Séries ajustadas pelo Ministério do Trabalho com as declarações entregues fora do prazo. Fonte: CAGED/MTE

13 AGENDA 1 2 Panorama Econômico Brasil e Espírito Santo Discussões econômicas do novo Governo

14 Salário mínimo Em janeiro de 2019 foi decretado o reajuste nominal de 4,61% sobre o salário mínimo vigente em O piso nacional passou a valer R$ 998, o equivalente a 43,3% da renda média em todo o país (Valor/Ibre-FGV). 954 Salário mínimo (R$) Impacto fiscal do reajuste: O piso nacional é referência para quase 70% dos beneficiários da Previdência Social. Cada R$ 1 do salário mínimo impacta as despesas em R$ 341,7 milhões, com um impacto líquido (menos receitas) de R$ 303,9 milhões. A diferença de R$ 8 representa uma economia de R$ 2,73 bilhões em gastos (RGPS, LOAS/RMV e FAT) e R$ 2,43 bilhões em déficit LOA 2019 Previsões para a inflação (INPC) de 2018 Fonte: SOF/MP. LOA ,2% Governo Atual 3,3% A inflação (INPC) de 2018 foi 3,43%

15 Reforma da previdência Regime de capitalização Repartição Capitalização O que é Trabalhadores da ativa contribuem para pagar os benefícios de aposentados e pensionistas Trabalhadores da ativa fazem contribuições e depósitos em contas individuais Quem financia Uma geração financia a próxima e o governo cobre o que faltar Cada trabalhador financia a própria aposentadoria Contribuição Quem administra % sobre o salário do trabalhador; empregadores e governo federal também contribuem Governo/INSS % sobre o salário do trabalhador e contribuições espontâneas Gestores da iniciativa privada Vantagens Pagamento garantido pelo governo; benefício de pelo menos 1 SM Reduz o déficit público no longo prazo e pode diminuir encargos da folha de pagamento Desvantagens Valor do benefício Aumento crescente do déficit previdenciário e do gasto público De um salário mínimo até o teto do INSS Custo elevado de transição, implicando em perda de arrecadação; menor previsibilidade do valor da aposentadoria Não há valor definido

16 Reforma da previdência Questões demográficas _ Pirâmide etária Brasil 2010 x Mulheres Homens Milhares A mudança na pirâmide populacional brasileira será um desafio para os gastos com a previdência. O país precisa pensar como pretende garantir o equilíbrio e sustentabilidade no longo prazo entre a quantidade de pessoas em idade contributiva e a quantidade de pessoas aposentadas. 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Evolução da razão de dependência e projeção da população em idade ativa ( ) 68% 69% 67% 0,44 Fim do bônus demográfico 32% 31% 33% PIA PIN Razão de dependência PIA - Pessoas em idade ativa de 15 a 64 anos. PIN - População em Idade Não ativa 0 a 14 anos e 65 anos ou mais. 60% 40% 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Fonte: IBGE, Projeção do Censo demográfico de 2010 a 2060.

17 Reforma da previdência 9 8 Evolução da Receita Líquida e Despesas da Previdência Social % do PIB Fase final do bônus demográfico 8, , out/13 abr/14 out/14 abr/15 out/15 abr/16 out/16 abr/17 out/17 abr/18 out/18 Arrecadação líquida do RGPS Benefícios Previdenciários Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional

18 Reforma da previdência Déficit Público Resultado Primário por Componente¹ (milhões R$) - Acumulado no ano 2015, 2016 e 2017 Projeção 2018 e 2019 sem reformas fiscais e microeconômicas Projeção 2018 e 2019 com reformas fiscais e microeconômicas Tesouro Nacional + Bacen Previdência Social R$ R$ R$ R$ R$ Déficit Primário R$ R$ R$ R$ R$ Déficit Primário ¹Resultado sem ajuste metodológico, discrepância estatística e fundo soberano do Brasil. Superávit Primário = (Receita Despesa) + Ajuste metodológico (ITAIPU e Caixa) e discrepância estatística Fundo Soberano do Brasil Fonte: Secretaria do Tesouro Nacional e Panorama Fiscal Brasileiro dez/2018 Ministério da Fazenda (projeções)

19 Desoneração da folha de pagamentos Quem seria afetado Mudanças tributárias Compensação por redução da arrecadação O que já foi feito nos Governos anteriores Desoneração para setores específicos Substituição da contribuição previdenciária patronal pela incidência de tributo sobre faturamento O que está sendo estudado pelo novo Governo Estudam uma proposta de desoneração sistêmica da folha de pagamentos, universal Além da cobrança sobre faturamento, podem optar por uma compensação com um tributo indireto que incide sobre produtos e não sobre a renda Possivelmente por tributação sobre faturamento de empresas; descartam a criação de novos impostos Fonte: Elaborado com base em declarações de Marcos Cintra (Secretário Especial da Receita Federal)

20 Propostas de cortes em despesas para o novo Governo Restringir o pagamento do abono salarial (PIS/Pasep) Fixar novas regras para o reajuste do salário mínimo Suspender o reajuste linear aos servidores federais para os próximos anos Reduzir o quantitativo de cargos de Direção e Assessoramento Superiores (DAS) do Poder Executivo Federal Atualmente, os trabalhadores que ganham até 2 salários mínimos têm direito ao benefício. A proposta é que apenas os que recebem até 1 salário mínimo continuem a receber. O impacto fiscal estimado para o período de 3 anos é de R$ 43 bilhões. A regra atual considera o INPC (12 meses) e o crescimento real do PIB de 2 anos antes. As alterações devem contemplar a correção apenas pela inflação. A economia em 3 anos seria de R$ 69 bilhões. Medida que adia o reajuste do salário dos servidores. Com o adiamento, a economia prevista pelo governo é de cerca de R$ 97 bilhões em um período de 3 anos. A proposta de redução de 30% proporcionaria uma economia de cerca de R$ 1,5 bilhões em 3 anos. Com a aprovação da proposta de reforma da Previdência, o governo anterior esperava obter uma economia de R$ 57,7 bilhões entre 2020 e Se todas as medidas sugeridas forem aprovadas, a estimativa é de uma economia de cerca de R$ 270 bilhões no período.

21 Produtos/Serviços