1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ METALÚRGICA GERDAU S.A / CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF

Transcrição

1 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS O REGISTRO NA CVM NÃO IMPLICA QUALQUER APRECIAÇÃO SOBRE A COMPANHIA, SENDO OS SEUS ADMINISTRADORES RESPONSÁVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ 4 - NIRE SEDE 1 - ENDEREÇO COMPLETO 2 - BAIRRO OU DISTRITO AV. FARRAPOS, 1811 FLORESTA 3 - CEP 4 - MUNICÍPIO 5 - UF PORTO ALEGRE RS 6 - DDD 7 - TELEFONE 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEX DDD 12 - FAX 13 - FAX 14 - FAX inform@gerdau.com.br DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (Endereço para Correspondência com a Companhia) 1 - NOME OSVALDO BURGOS SCHIRMER 2 - ENDEREÇO COMPLETO 3 - BAIRRO OU DISTRITO AV. FARRAPOS, 1811 FLORESTA 4 - CEP 5 - MUNICÍPIO 6 - UF PORTO ALEGRE RS 7 - DDD 8 - TELEFONE 9 - TELEFONE 10 - TELEFONE 11 - TELEX DDD 13 - FAX 14 - FAX 15 - FAX inform@gerdau.com.br REFERÊNCIA / AUDITOR EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO TRIMESTRE ATUAL TRIMESTRE ANTERIOR 1 - INÍCIO 2 - TÉRMINO 01/01/ NOME/RAZÃO SOCIAL DO AUDITOR PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES INDEPENDENTES NOME DO RESPONSÁVEL TÉCNICO CARLOS ALBERTO DE SOUSA 3 - NÚMERO 4 - INÍCIO 5 - TÉRMINO 6 - NÚMERO 7 - INÍCIO 8 - TÉRMINO 31/12/ /01/ /03/ /10/ /12/ CÓDIGO CVM 12 - CPF DO RESP. TÉCNICO /05/ :14:23 Pág: 1

2 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Número de Ações (Mil) Do Capital Integralizado 1 - Ordinárias 2 - Preferenciais 3 - Total Em Tesouraria 4 - Ordinárias 5 - Preferenciais 6 - Total 1 - TRIMESTRE ATUAL 2 - TRIMESTRE ANTERIOR 31/03/ /12/ IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR 31/03/ CARACTERÍSTICAS DA EMPRESA 1 - TIPO DE EMPRESA Empresa Comercial, Industrial e Outras 2 - TIPO DE SITUAÇÃO Operacional 3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO Privada Nacional 4 - CÓDIGO ATIVIDADE Emp. Adm. Part. - Metalurgia e Siderurgia 5 - ATIVIDADE PRINCIPAL PARTICIPAÇÃO E ADMINISTRAÇÃO 6 - TIPO DE CONSOLIDADO Total 7 - TIPO DO RELATÓRIO DOS AUDITORES Sem Ressalva SOCIEDADES NÃO INCLUÍDAS NAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 1 - ITEM 2 - CNPJ 3 - DENOMINAÇÃO SOCIAL PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APÓS O TRIMESTRE 1 - ITEM 2 - EVENTO 3 - APROVAÇÃO 4 - PROVENTO 5 - INÍCIO PGTO. 6 - TIPO AÇÃO 7 - VALOR DO PROVENTO P/ AÇÃO 01 RCA 08/02/2006 Dividendo 02/03/2006 ON 0, RCA 08/02/2006 Dividendo 02/03/2006 PN 0, RCA 03/05/2006 Juros Sobre Capital Próprio 25/05/2006 ON 0, RCA 03/05/2006 Juros Sobre Capital Próprio 25/05/2006 PN 0, /05/ :14:27 Pág: 2

3 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM DENOMINAÇÃO SOCIAL METALÚRGICA GERDAU S.A. 3 - CNPJ / CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAÇÕES NO EXERCÍCIO SOCIAL EM CURSO 1- ITEM 2 - DATA DA ALTERAÇÃO 3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL (Reais Mil) 4 - VALOR DA ALTERAÇÃO (Reais Mil) 5 - ORIGEM DA ALTERAÇÃO 7 - QUANTIDADE DE AÇÕES EMITIDAS (Mil) 8 - PREÇO DA AÇÃO NA EMISSÃO 01 11/04/ Reserva de Lucro , /04/ Reserva de Lucro , (Reais) DIRETOR DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES 1 - DATA 2 - ASSINATURA 16/05/ /05/ :14:31 Pág: 3

4 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/ /12/ Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Títulos e valores mobiliários Dividendos a receber Créditos tributários Estoques Outros Outras contas a receber Imposto renda e contr. social diferidos Empregados Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos Diversos Créditos com Pessoas Ligadas Com Coligadas Com Controladas Com Outras Pessoas Ligadas Outros Depósitos Judiciais Imposto renda e contr. social diferidos Despesas Antecipadas Créditos Tributários Devedores sob contrato Outros Ativos de Longo Prazo Ativo Permanente Investimentos Participações em Coligadas Participações em Controladas Outros Investimentos Imobilizado Terrenos, prédios e construções Depreciações acumuladas (3.507) (3.471) Diferido /05/ :14:35 Pág: 4

5 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-31/03/ /12/ Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Debêntures Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Dividendos a Pagar Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Salários a pagar Outras contas a pagar Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Imposto renda e contr. social diferidos Provisão para contingências Outras Contas a Pagar Resultados de Exercícios Futuros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Subvenção para investimentos Ágio na emissão de ações Reserva especial - Lei 8.200/ Outras Reservas de Reavaliação Ativos Próprios Controladas/Coligadas Reservas de Lucro Legal Estatutária Para Contingências De Lucros a Realizar Retenção de Lucros Especial p/ Dividendos Não Distribuídos Outras Reservas de Lucro Lucros/Prejuízos Acumulados /05/ :14:39 Pág: 5

6 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2006 a 31/03/ /01/2006 a 31/03/ /01/2005 a 31/03/ /01/2005 a 31/03/ Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas (2.226) (2.226) (5.296) (5.296) Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras (1.060) (1.060) (1.247) (1.247) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado da Equivalência Patrimonial Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributação/Participações Provisão para IR e Contribuição Social (6.138) (6.138) IR Diferido (2.792) (2.792) Participações/Contribuições Estatutárias (485) (485) (664) (664) Participações 0 0 (664) (664) Contribuições Reversão dos Juros sobre Capital Próprio Lucro/Prejuízo do Período /05/ :14:46 Pág: 6

7 ITR - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS Data-Base - 31/03/2006 EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS IDENTIFICAÇÃO 1 - CÓDIGO CVM 2 - DENOMINAÇÃO SOCIAL 3 - CNPJ DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Reais Mil) 1 - CÓDIGO 2 - DESCRIÇÃO 3-01/01/2006 a 31/03/ /01/2006 a 31/03/ /01/2005 a 31/03/2005 NÚMERO AÇÕES, EX-TESOURARIA (Mil) LUCRO POR AÇÃO PREJUÍZO POR AÇÃO 2, , , /01/2005 a 31/03/ , /05/ :14:46 Pág: 7

8 METALÚRGICA GERDAU S.A. NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL Metalúrgica Gerdau S.A., com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, é uma Empresa holding integrante do Grupo Gerdau, dedicado, principalmente, à produção de aços longos comuns e especiais e à comercialização de produtos siderúrgicos em geral (planos e longos), através de usinas localizadas no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Uruguai, Espanha, Canadá e Estados Unidos. O Grupo Gerdau tem uma capacidade instalada de 18,6 milhões de toneladas de aço bruto por ano, produzindo aço em fornos elétricos, a partir de sucata e ferro-gusa adquiridos, em sua maior parte, na região de atuação de cada usina (conceito de mini-mill), bem como produzindo aço a partir de minério de ferro (em altos-fornos e via redução direta), além de possuir uma unidade voltada exclusivamente à produção de aços especiais. É o maior reciclador de sucata da América Latina e está entre os maiores do mundo. O mercado mais importante é o setor industrial, onde fabricantes de bens de c onsumo, tais como automóveis e aparelhos para uso doméstico e comercial, utilizam basicamente perfis nas várias especificações disponíveis, seguindo o setor da construção civil, que demanda grande volume de vergalhões e arames para concreto. Também são bas tante numerosos os consumidores de pregos, grampos e arames, muito utilizados na agropecuária. NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS As Informações Trimestrais foram elaboradas e apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários CVM. NOTA 3 - PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Disponibilidades e Títulos e valores mobiliários as aplicações financeiras estão registradas aos valores de custo acrescidos dos rendimentos auferidos até a data das Informações Trimestrais, de acordo com as taxas pactuadas com as instituições financeiras e não superam o valor de mercado; b) Contas a receber de clientes estão apresentados a valores de realização, sendo que os valores a receber de clientes no mercado externo estão atualizados com base nas taxas de câmbio vigentes na data das Informações Trimestrais. A provisão para riscos de crédito foi calculada com base na análise de risco dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação individual dos clientes, a situação do grupo econômico ao qual pertencem, as garantias reais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos, e é considerada suficiente para cobrir eventuais perdas sobre os valores a receber; c) Estoques os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o mercado e o custo médio de produção ou preço médio de aquisição; d) Investimentos são avaliados pelo método de equivalência patrimonial, e o resultado dessa avaliação tem como contrapartida uma conta de resultado operacional. Ganhos ou perdas de capital decorrentes de 8

9 variação no percentual de participação das empresas investidas são contabilizados como resultado não operacional; e) Imobilizado é avaliado ao custo e deduzido das respectivas depreciações. A depreciação é calculada pelo método linear, às taxas descritas na nota explicativa nº 11, que levam em consideração a vida útil estimada dos bens. Os encargos financeiros sobre empréstimos que estão financiando obras em andamento são apropriados ao custo das mesmas; f) Diferido as amortizações são calculadas pelo método linear sobre o custo, em taxas determinadas em função da produção dos projetos implantados em relação às suas capacidades instaladas; g) Empréstimos e financiamentos estão demonstrados pelo valor de contratação, acrescidos dos encargos pactuados, que incluem juros, atualização monetária ou cambial incorridos. As operações de swap, que estão vinculadas a contratos de financiamentos, são classificadas juntamente com as operações que lhes deram origem; h) Imposto de renda e contribuição social o imposto de renda e a contribuição social correntes e diferidos foram apurados em conformidade com a legislação vigente; i) Benefícios pós-emprego os compromissos atuariais com os planos de benefícios de pensão e aposentadoria e os compromissos atuariais relacionados ao plano de assistência médica são provisionados, conforme procedimentos previstos na Deliberação CVM nº 371/00, com base em cálculo atuarial elaborado anualmente por atuário independente, de acordo com o método da unidade de crédito projetada, líquido dos ativos garantidores do plano, quando aplicável, sendo os custos referentes ao aumento do valor presente da obrigação, resultante do serviço prestado pelo empregado, reconhecidos durante o período laborativo dos empregados. O método da unidade de crédito projetada considera cada período de serviço como fato gerador de uma unidade adicional de benefício, que são acumuladas para o cômputo da obrigação final. Adicionalmente, são utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evolução dos custos com assistência médica, hipóteses biológicas e econômicas e, também, dados históricos de gastos incorridos e de contribuição dos empregados; j) Outros ativos e passivos circulantes e a longo prazo são demonstrados pelos valores de realização (ativos) e pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e variações monetárias incorridos (passivos); k) Partes relacionadas os contratos de mútuos entre as empresas no Brasil são atualizados pela taxa média ponderada de captação no mercado. Os contratos com empresas no exterior são atualizados por encargos (LIBOR mais 3% a.a.) mais variação cambial. As transações de compras e vendas de insumos e produtos são efetuadas em condições e prazos semelhantes às transações com terceiros não relacionados; l) Apuração do resultado o resultado é apurado pelo regime de competência; m) Uso de estimativas na elaboração das Informações Trimestrais é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As Informações Trimestrais incluem, portanto, estimativas referentes à seleção da vida útil do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares; 9

10 n) Investimentos em meio ambiente os gastos relacionados ao atendimento de regulamentos ambientais são considerados como custo de produção ou capitalizados quando incorridos; o) Conversão de saldos em moeda estrangeira o critério para conversão dos saldos ativos e passivos das operações em moeda estrangeira consiste na conversão para moeda nacional (R$) à taxa de câmbio vigente na data de encerrame nto das Informações Trimestrais relativamente às contas de ativos e passivos e à taxa média trimestral relativamente às contas de resultado; e p) Informações adicionais às Informações Trimestrais com o objetivo de propiciar informações adicionais, está sendo apresentada a demonstração do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contábeis NPC 20 emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes IBRACON. NOTA 4 - INFORMAÇÕES TRIMESTRAIS CONSOLIDADAS a) As Informações Trimestrais consolidadas em 31/03/2006 foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, abrangendo as Demo nstrações Contábeis da Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas, direta ou indiretamente, relacionadas a seguir: 10

11 Percentual de Patrimônio Percentual de participação Empresa consolidada consolidação líquido Capital total Capital votante Gerdau S.A ,00 75,73 Gerdau Ameristeel Corporation e subsidiárias (*) ,78 66,78 Gerdau Internacional Empreendimentos Ltda. - Grupo Gerdau ,00 100,00 Gerdau GTL Spain S.L ,00 100,00 Gerdau Açominas S.A ,56 89,57 Gerdau Aços Longos S.A ,56 89,57 Gerdau Steel Inc ,00 100,00 Gerdau América do Sul Participações S.A ,65 90,66 Axol S.A ,00 100,00 Gerdau Chile Inversiones Ltda ,99 99,99 Indústria Del Acero S.A. - Indac ,98 99,98 Santa Felicidade Com. Imp. e Exp. de Produtos Siderúrgicos Ltda ,00 100,00 Gerdau Comercial de Aços S.A ,56 89,57 Gerdau Aza S.A ,00 100,00 Gerdau Aços Especiais S.A ,56 89,57 Diaco S.A. e subsidiárias (**) ,11 57,11 Seiva S.A. - Florestas e Indústrias ,06 99,73 Itaguaí Com. Imp. e Exp. Ltda ,00 100,00 Aramac S.A ,00 100,00 GTL Equity Investments Corp ,00 100,00 Sipar Aceros S.A ,50 88,87 Sipar Gerdau Inversiones S.A ,77 83,77 Margusa - Maranhão Gusa S.A ,00 100,00 Gerdau Laisa S.A ,90 99,90 Banco Gerdau S.A ,00 99,00 Açominas Com. Imp. Exp. S.A. - Açotrading ,00 100,00 Salomon Sack S.A ,00 99,00 Gerdau Açominas Overseas Ltd ,00 100,00 Siderúrgica Del Pacífico S.A ,00 100,00 Distribuidora Matco S.A ,00 99,00 Armacero Industrial y Comercial S.A ,00 50,00 Aceros Cox Comercial S.A ,00 99,00 Siderco S.A ,00 100,00 Florestal Itacambira S.A ,00 100,00 GTL Financial Corp ,00 100,00 Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company ,00 100,00 GTL Trade Finance Inc ,00 100,00 Corporación Sidenor S.A. (***) ,00 40,00 Dona Francisca Energética S.A ,82 51,82 (*) Subsidiárias: Gerdau Ameristeel MRM Special Sections Inc., Gerdau USA Inc., AmeriSteel Bright Bar Inc., Gerdau AmeriSteel US Inc., Gerdau Ameristeel Perth Amboy Inc., Gallatin Steel Company (50%) e Gerdau Ameristeel Sayreville Inc. (**) Subsidiárias: Ferrer Ind. Corporation, Laminados Andinos S.A., Laminadora Diaco S.A., Aceros Figurados S.A. e Ferrofigurados Lasa S.A.(55%), (***) Subsidiárias: Sidenor Internacional S.L., Sidenor Industrial S.L., Aços Villares S.A. (58,44%), Forjanor S.L.. 11

12 b) Na elaboração das Informações Trimestrais consolidadas, merecem destaque as seguintes práticas: I) Metalúrgica Gerdau S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, sendo que as Demonstrações Contábeis das empresas do exterior foram adaptadas às práticas contábeis adotadas no Brasil e convertidas pela cotação do câmbio vigente na data de encerramento das Informações Trimestrais, relativamente às contas de ativos e passivos. As contas de resultado foram convertidas pela cotação média do câmbio trimestralmente; II) Os saldos das contas patrimoniais e de resultados decorrentes de operações entre empresas consolidadas estão devidamente eliminados; e III) As participações de acionistas não controladores nas sociedades controladas apresentam-se destacadas. c) Durante o trimestre findo em 31/03/2006, ocorreram as seguintes principais operações: I) Em 10/01/2006, o Grupo Gerdau concluiu, em conjunto com duas empresas espanholas, a aquisição da totalidade das ações da Corporación Sidenor, S.A. (Sidenor), localizada na Espanha, cujo contrato de compra e venda fora assinado em 15/11/2005. A participação no capital social da Corporación Sidenor, S.A. é de 40% pertencente à Gerdau Hungria Holdings Limited Liability Company, 40% à Carpe Diem Salud SL, (Carpe Diem), empresa do Grupo Santander, e 20% à Bogey Holding Company Spain, S.L., holding dos executivos da Sidenor. O valor da aquisição da totalidade das ações é de mil (equivalentes a R$ na data da compra). Como resultado dessa aquisição, a Gerdau reconheceu um ágio no montante de mil (R$ na data da aquisição), fundamentado na rentabilidade futura, cuja amortização se dará por um período estimado de 10 anos. A Carpe Diem detém o direito de vender sua participação na Sidenor para o Grupo Gerdau após um período de 5 anos (opção de venda), por um preço fixo atualizado. Quando e se a Carp e Diem exercer essa opção, a Gerdau terá direito, se assim lhe convier, a indicar um terceiro para adquirir essa participação. As demonstrações contábeis da Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas foram incluídas no consolidado do Grupo Gerdau (consolidação proporcional) no trimestre findo em 31/03/2006. II) Em 10/02/2006 A Gerdau Ameristeel adquiriu a empresa Fargo Iron and Metal Company, com sede em Fargo, Dakota do Norte, nos Estados Unidos, por aproximadamente US$ 5,5 milhões (equivalente a R$ em 31/03/2006). A Fargo Iron and Metal tem servido à indústria siderúrgica como unidade de armazenamento e processamento de sucata. Esta unidade também é um centro de serviço para fabricantes locais e empresas de construção. III) Em 14/03/2006 A Gerdau Ameristeel adquiriu os ativos da Callaway Building Products, com sede em Knoxville, Tennessee, nos Estados Unidos. A Callaway Building Products tem atendido a indústria da construção civil como supridora de vergalhões cortados e dobrados e produtos para a 12

13 construção no leste de Tennessee, leste de Kentucky, Virgínia, Carolina do Norte e Geórgia. O total montou a aproximadamente US$ 2,2 milhões (aproximadamente R$ em 31/03/2006). d) Fazem parte da consolidação, além das demonstrações contábeis da Corporación Sidenor, S.A. e empresas controladas, conforme comemtado no item c) I), também, as demonstrações contábeis das controladas em conjunto Dona Francisca Energética S.A., Armacero Industrial y Comercial Ltda. e Gallatin Steel Company, proporcionalmente à participação indireta da controladora no capital social das mesmas. O montante dos principais saldos das Demonstrações Contábeis dessas sociedades, sobre os quais se aplica o correspondente percentual de consolidação, encontram-se demo nstrados como segue: Dona Francisca Energética S.A. Gallatin Steel Company Corporación Sidenor S.A. Consolidado (*) Armacero Ind. Com. Ltda. 31/03/ /12/ /03/ /12/ /03/ /03/ /12/2005 Ativo Circulante Realizável a longo prazo Permanente Total do ativo Passivo Circulante Exigível a longo prazo Participação minoritária Patrimônio líquido ajustado Total do passivo Demonstração do resultado Receita líquida de vendas Custo das vendas (4.528) (19.647) ( ) ( ) ( ) (17.893) (80.761) Lucro bruto Despesas com vendas, gerais e administrativas (317) (1.739) (26.524) (25.832) (65.292) (1.840) (5.365) Outras despesas financeiras (1.675) (7.506) (571) (86.095) (5.840) (399) (17) Outras receitas (despesas) operacionais - - (1.278) - (5.237) Lucro (prejuízo) operacional (891) Resultado não operacional (302) Provisão para imposto de renda e contribuição social (1.654) (5.841) (177) (237) (47.559) 40 (366) Participação minoritária (25.280) - - Lucro (prejuízo) líquido (851) (*) Empresa incluída na consolidação em 2006, conforme comentado na nota explicativa nº 4. c. I e) As controladas da Companhia, direta ou indiretamente, possuem ágios e deságios que são amortizados de acordo com a realização dos ativos que lhes deram origem ou em função da realização da projeção de resultados futuros, limitados a dez anos, como segue: 13

14 Prazo de Amortização Consolidado Ágio na linha de investimentos Saldo em 31/12/2005 (por expectativa de resultados futuros) (+) Atualização cambial (14.703) (+) Corporación Sidenor, S.A. (nota 4c - I) (-) Parcela amortizada no período 10 anos (11.240) Saldo em 31/03/2006 (por expectativa de resultados futuros) Composição do ágio por controladas: Margusa - Maranhão Gusa S.A Dona Francisca Energética S.A Distribuidora Matco S.A Sipar Aceros S.A Corporación Sidenor, S.A Ágio na linha de imobilizado Saldo em 31/12/2005 (por subavaliação de ativos) (-) Atualização cambial (7.730) (-) Parcela amortizada no período 10 anos (15.423) Saldo em 31/03/2006 (por subavaliação de ativos) O ágio teve origem sobre os ativos da controlada Gerdau Ameristeel US Inc. Deságio na linha de imobilizado Saldo em 31/12/2005 (por superavaliação de ativos) ( ) (-) Atualização cambial (-) Parcela amortizada no período Saldo em 31/03/2006 (por superavaliação de ativos) ( ) Composição do deságio por controladas: Gerdau Açominas S.A. ( ) Diaco S.A. (27.818) Siderúrgica del Pacífico S.A. (26.087) Outras (1.205) ( ) Os ágios fundamentados na expectativa de rentabilidade futura foram constituídos com base na projeção de resultados da respectiva investida, determinados utilizando o critério de fluxo de caixa descontado a uma taxa média equiv alente a TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo), para um período de 10 anos. O valor de equivalência patrimonial na demonstração do resultado consolidado refere -se, basicamente, ao efeito da variação cambial sobre os investimentos no exterior, às amortizações de ágios e às reservas de incentivos fiscais decorrentes da redução do imposto de renda sobre o lucro da exploração de atividades em unidades das controladas indiretas Gerdau Açominas S.A. e Margusa Maranhão Gusa S.A., localizadas na Região Nordeste do Brasil, bem como de benefícios oriundos de financiamento de imposto estadual. 14

15 NOTA 5 - DISPONIBILIDADES E TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 Disponibilidades Aplicações em renda fixa Aplicações em renda variável Fundos de investimentos Aplicação em renda fixa - Banco Gerdau S.A. - - (2.430) (2.336) Fundos de investimentos - Banco Gerdau S.A Aplicacoes em debentures Gerdau S.A Aplicacoes em debentures Gerdau Ameristeel Corp Aplicações em renda fixa - Longo Prazo (*) Total disponibilidades e aplicações financeiras (*) Aplicação financeira em títulos da República da Áustria, em Reais. A parcela de longo prazo vence em julho de As aplicações financeiras são, basicamente, lastradas em títulos públicos federais e CDB (Certificado de Depósito Bancário), a preços e taxas de mercado, e estão atualizadas pelos rendimentos auferidos, reconhecidos proporcionalmente até a data das Demonstrações Contábeis, não excedendo os seus respectivos valores de mercado. Do saldo existente, R$ consolidado (R$ consolidado em 31/12/2005), referem-se a aplicações efetuadas em moeda estrangeira, principalmente em dólares norte-americanos. NOTA 6 - CONTAS A RECEBER DE CLIENTES 15

16 Consolidado 31/03/ /12/2005 Contas a receber de clientes - mercado doméstico Contas a receber de clientes - exportação Contas a receber de clientes - empresas no exterior Contas a receber por coligadas (-) Provisão para devedores duvidosos (97.599) (82.168) NOTA 7 - ESTOQUES Consolidado 31/03/ /12/2005 Produtos prontos Produtos em elaboração Matérias-primas Materiais de almoxarifado Adiantamento a fornecedores Importações em andamento (-) Provisão p/ obsolescência e ajuste ao valor de mercado (52.843) (39.932) Os estoques estão segurados para incêndio e extravasamento. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvido. NOTA 8 - CRÉDITOS TRIBUTÁRIOS Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 Curto Prazo ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços COFINS - Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social PIS - Programa de Integração Social IPI - Imposto sobre Produtos Industrializados Imposto de Renda e Contribuição Social IVA - Imposto sobre Valor Agregado Outros (4) Longo Prazo PIS e COFINS Saldo credor de ICMS sobre aquisições de imobilizado Outros Total de créditos tributários

17 NOTA 9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL a) Apresentação dos ajustes do imposto de renda e da contribuição social no resultado: Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - equivalência patrimonial - diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social, após as participações estatutárias Alíquotas nominais Despesa de imposto de renda e contribuição social às alíquotas nominais Ajustes dos impostos referente: - diferença de alíquotas em empresas do exterior - equivalência patrimonial - recuperação do ativo fiscal diferido - amortização do diferido - CVM diferenças permanentes (líquidas) Imposto de renda e contribuição social no resultado Corrente Diferido Empresa 31/03/ /03/2005 IR CS Total IR CS Total % 9% 34% 25% 9% 34% (86.520) (31.147) ( ) (76.483) (27.534) ( ) (6.596) (2.334) (8.930) (4.534) (1.604) (6.138) (2.062) (730) (2.792) Consolidado 31/03/ /03/2005 IR CS Total IR CS Total % 9% 34% 25% 9% 34% ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (18.016) (48.503) (17.461) (65.964) ( ) (57.488) ( ) ( ) (65.405) ( ) ( ) (38.759) ( ) ( ) (52.365) ( ) (55.457) (18.729) (74.186) (33.613) (13.040) (46.653) 17

18 b) Composição dos ativos e passivos de imposto de renda e contribuição social diferidos, constituídos às alíquotas nominais: Ativo Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 IR CS Total IR CS Total IR CS Total IR CS Total Prejuízos fiscais Base negativa de contribuição social Provisão para contingências Benefícios a empregados Comissões/outras Ágio amortizado Provisão para perdas Circulante Longo Prazo Passivo Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 IR CS Total IR CS Total IR CS Total IR CS Total Depreciação acelerada Deságio amortizado/ganho capital diferido Efeito inflacionário/cambial Circulante Longo Prazo Os créditos reconhecidos sobre prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social, bem como sobre provisão para perdas, tanto na empresa quanto no consolidado, estão suportados por projeções de resultados tributáveis futuros trazidos a valor presente, com base em estudos técnicos de viabilidade, submetidos anualmente aos órgãos da Administração das Companhias. Estes estudos consideram o histórico de rentabilidade da Companhia e de suas controladas e a perspectiva de manutenção da lucratividade atual no futuro, permitindo uma estimativa de recuperação dos créditos em um período não superior a 10 anos. Os demais créditos, que têm por base diferenças temporárias, principalmente contingências fiscais, foram mantidos conforme a expectativa de sua realização. c) Estimativa de recuperação dos créditos de imposto de renda e contribuição social: 18

19 Ativo Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/ a a Passivo Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/ a a em diante NOTA 10 - INVESTIMENTOS 19

20 Empresas Controladas Outros Empresa Total Gerdau Gerdau Aços Gerdau Aços Gerdau Comercial Gerdau América do Santa Felicidade Com. Imp Exp. Gerdau S.A. Banco Gerdau S.A. Açominas S.A. Longos S.A. Especiais S.A. de Aços S.A. Sul S.A. Prod. Sid. Ltda. Outros Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Investimento Saldo em 30/09/ Permuta - - (2.938) (2.240) (389) (505) Alienação (10.829) (10.829) Equivalência (2) Dividendos ( ) (3.251) (499) (234) (71) (53) - (9.003) - - ( ) Saldo em 31/12/ Equivalência (2) Dividendos (40.008) - - (40.008) Saldo em 31/03/ Capital social Patrimônio líquido ajustado Lucro líquido do período ajustado Participação no capital total (%) 42,85% 99,00% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 1,29% 100,00% Participação no capital votante (%) 75,73% 99,00% 0,20% 0,20% 0,20% 0,20% 1,29% 100,00% Ações ordinárias/quotas possuídas Ações preferencias possuídas Preço de negociação em bolsa Dividendos propostos (1) Inclui amortização de ágio/deságio. Margusa - Maranhão Gusa S.A. Dona Francisca Energética S.A. Armacero Industrial y Comercial Ltda. Distribuidora Matco S.A. Salomon Sack S.A. Ágio Ágio Ágio Ágio Ágio MRS Logística S.A. Sipar Gerdau Inversiones S.A. Investimento Ágio Ágio Sociedades em Corporación Sidenor S.A. conta de participação Outros Total Investimento Investimento Consolidado Saldo em 30/09/ Atualização cambial (352) Amortização de ágio (4.123) (608) (19) (76) - (1.563) (5.361) Aquisição/alienação de investimento (23.252) (22.878) Dividendos (1.258) - (1.258) Equivalência Saldo em 31/12/ Atualização cambial (509) - - (4.384) (9.810) - - (14.703) Amortização de ágio (4.121) (610) - (140) - - (1.451) (4.918) - - (11.240) Aquisição/alienação de investimento Saldo em 31/03/

21 NOTA 11 - IMOBILIZADO Empresa 31/03/ /12/2005 Depreciação Taxas anuais de e exaustão depreciação % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções 20 a (3.507) (3.507) Consolidado 31/03/ /12/2005 Depreciação Taxas anuais de e exaustão depreciação/exaustão % Custo acumulada Líquido Líquido Terrenos, prédios e construções 0 a ( ) Máquinas, equipamentos e instalações 5 a ( ) Móveis e utensílios 5 a (84.926) Veículos 20 a (44.298) Equipamentos eletrônicos de dados/direitos/licenças 20 a ( ) Imobilizações em andamento (70.736) Florestamento/reflorestamento Plano de corte ( ) a) Valores segurados - os ativos imobilizados estão segurados para incêndio, danos elétricos e explosão. Sua cobertura é determinada em função dos valores e grau de risco envolvidos. As usinas das controladas na América do Norte e do Sul e a controlada Gerdau Açominas S.A. também possuem cobertura para lucros cessantes. O risco total coberto monta a R$ em 31/03/2006. b) Capitalização de juros e encargos financeiros - durante o trimestre findo em 31/03/2006, foram apropriadas receitas financeiras em face de valorização do real frente ao dólar americano no montante de R$ consolidado (R$ (capitalização de despesas) - consolidado em 31/12/2005). c) Valores oferecidos em garantia - foram oferecidos bens do ativo imobilizado em garantia de empréstimos e financiamentos no montante de R$ consolidado (R$ consolidado em 31/12/2005). d) Síntese da movimentação do ativo imobilizado: Empresa Consolidado 31/03/ /03/2006 Saldo no início do trimestre ( + ) Aquisições / alienações do trimestre ( - ) Depreciação e exaustão no custo das vendas - ( ) ( - ) Depreciação e exaustão administrativa (36) (26.046) ( + ) Empresas consolidadas no trimestre ( - ) Efeito do câmbio sobre imobilizações do exterior - ( ) Saldo no final do trimestre

22 NOTA 12 - DIFERIDO O diferido (consolidado) é composto por gastos pré-operacionais na construção de usina hidrelétrica, projetos de reflorestamento e projetos de pesquisa, desenvolvimento e de reorganização. 22

23 NOTA 13 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS As obrigações por financiamentos são representadas como segue: Encargos Empresa Consolidado Financiamentos de curto prazo denominados em reais anuais (*) 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 Capital de giro CDI (**) Financiamento de investimento Financiamentos de curto prazo denominados em moeda estrangeira Capital de giro (US$) 5,46% Financiamento de imobilizado e outros (US$) 7,90% Adiantamentos de exportações (US$) 5,90% Capital de giro (EUR) 7,20% Capital de giro (Clp$) 5,38% Capital de giro (Cop$) 6,75% Capital de giro (PA$) 10,48% Mais: parcela circulante dos financiamentos de longo prazo Financiamentos de curto prazo mais parcela circulante Financiamentos de longo prazo denominados em reais Capital de giro TJLP + 3,50% Financiamento de imobilizado TJLP + 3,50% Financiamento de investimento IGP - M + 8,50% Financiamentos de longo prazo denominados em moeda estrangeira Capital de giro (US$) 7,73% Obrigações ao portador (Títulos perpétuos e Sênior Notes) (US$) 10,38% Notas Recebíveis de Exportações da Açominas (US$) 7,34% Adiantamentos de exportações (US$) 5,90% Financiamento de investimento (US$) 4,94% Financiamento de imobilizado e outros (US$) 8,60% Financiamento de imobilizado (Cdn$) 6,55% Capital de giro (Clp$) 5,38% Capital de giro (Cop$) 6,75% Capital de giro (EUR) 7,20% Capital de giro (PA$) 10,48% Menos: parcela circulante (9.168) (8.973) ( ) ( ) Financiamentos de longo prazo menos parcela circulante Total financiamentos (*) Taxa média ponderada em 31/03/2006 (**) CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro Os financiamentos denominados em reais são indexados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo - taxa de juros definida trimestralmente pelo Governo Federal, utilizada para correção de empréstimos de longo prazo concedidos pelo BNDES - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), ou pelo IGP -M (Índice Geral de Preços - Mercado: índice de inflação brasileiro, apurado pela Fundação Getúlio Vargas). Quadro resumo dos financiamentos por moeda de origem: 23

24 Empresa Consolidado 31/03/ /12/ /03/ /12/2005 Real (R$) Dólar norte-americano (US$) Dólar canadense (Cdn$) Euros (EUR) Peso Colombiano (Cop$) Peso Argentino (PA$) Peso Chileno (Clp$) O cronograma de pagamento da parcela de longo prazo dos financiamentos é o seguinte: Empresa Consolidado Após a) Fatos ocorridos no trimestre Em 24/03/2006 a Gerdau Açominas contratou uma linha de crédito junto a um grupo de bancos liderado pelo Citibank, N.A, Tokyo Branch, em ienes em valor equivalente a US$ mil (R$ em 31/03/2006), com prazo de 8 anos a ser pago em 16 parcelas semestrais a partir de 24/09/2008, com 30 meses de carência. Os juros serão pagos semestralmente a partir de seis meses da assinatura. A taxa de juros contratada foi a Libor + 0,3% a.a. (equivalente a 7,27% a.a. na data da contratação). Essa operação é garantida pela Gerdau S.A., além da Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), agência seguradora de crédito. Concomitantemente à contração dessa linha de crédito, foi feita uma operação de swap para proteção à exposição cambial do iene frente ao dólar (nota 15). b) Garantias Em garantia dos financiamentos contratados na modalidade FINAME/BNDES foram oferecidos os bens objeto dos mesmos, no valor de R$ , em alienação fiduciária. Para os demais financiamentos as garantias são avais dos controladores, sobre os quais a Companhia paga uma remuneração de 1% a.a., calculada sobre o montante avalizado. c) Covenants Em substituição às garantias reais, normalmente requeridas, a contratação de covenants financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo: I) Consolidated Interest Coverage Ratio (índice de cobertura do serviço da dívida) mede a capacidade de pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização), calculado conforme descrito na nota explicativa nº 26; 24

25 II) Consolidated Leverage Ratio (índice de alavancagem financeira) mede a capacidade de cobertura da dívida em relação ao EBITDA, calculado conforme descrito na nota explicativa nº 26; III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) mede o Patrimônio Líquido mínimo requerido em contratos financeiros; e IV) Current Ratio (índice de liquidez corrente) mede a capacidade em atender as obrigações de curto prazo. Todos os covenants descritos acima são calculados numa base consolidada da Companhia, exceto o item IV, que se refere à Metalúrgica Gerdau S.A., e vêm sendo atendidos. A penalidade para o não cumprimento dos mesmos é o vencimento antecipado dos contratos. d) Linhas de crédito Em outubro de 2005, as controladas indiretas Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A. obtiveram uma linha de crédito pré-aprovada junto ao BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social no montante total de R$ para a aquisição de equipamentos e despesas. Esses recursos serão disponibilizados à medida que as controladas realizem seu plano próprio de investimentos e apresente ao BNDES a respectiva comprovação de realização. Em 31/03/2006 essa linha ainda não havia sido utilizada e as taxas de juros aplicáveis serão as vigentes na data da liberação dos recursos. Os contratos são garantidos pelo aval da Indac Ind. Adm. e Comércio S.A. e por covenants financeiros da Metalúrgica Gerdau S.A.. A controlada indireta Gerdau Açominas S.A. possui, também, as seguintes linhas de crédito: US$ 240 milhões (R$ em 31/03/2006) junto ao ABN AMRO Bank N.V., The Bank of Tokyo- Mitsubishi e UFJ Bank Limited, cuja garantia foi dada pelo Nippon Export and Investment Insurance (NEXI), com prazo de sete anos, dos quais dois de carência e cinco de amortização. Em 31/03/2006, US$ 151,57 milhões (R$ em 31/03/2006) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. Os recursos serão utilizados para a modernização da usina de Ouro Branco e não há vínculo com importações ou recebíveis de exportação. US$ 69 milhões (R$ em 31/03/2006) junto ao Export Development Canada, cuja garantia foi dada pelo KFW IPEX - Bank e pela Gerdau S.A., com prazo de 6 anos, dos quais 2 anos de carência e 4 anos de amortização. Em 31/03/2006, US$ 39,40 milhões (R$ em 31/03/2006) de recursos dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 7,02 % a.a.. Os recursos serão utilizados para o fornecimento de Lingotamento Contínuo de Blocos e Beam Blank. US$ 201 milhões (R$ em 31/03/2006) junto ao BNP Paribas - França (50%) e o Industrial and Commercial Bank of China (50%), cuja garantia foi dada pelo SINOSURE (China Export & Credit Insurance Corporation), agência de crédito à exportação chinesa, e pela Gerdau S. A., com prazo de 12 anos, dos quais 3 anos de carência e 9 anos de amortização. Em 31/03/2006, US$ 11,12 milhões (R$ em 31/03/2006) dessa linha de crédito haviam sido utilizados. A taxa de juros é de 6,97% a.a.. Os recursos serão utilizados para financiar 85 % do fornecimento do Alto-Forno, Coqueria e Sinterização. 25

26 As controladas da América do Norte possuem linha de crédito no valor de US$ 650 milhões (R$ em 31/03/2006), com vencimento em outubro de 2010, que pode ser captada em dólares norte americanos (taxa LIBOR mais 2,25% a 2,75% a.a. ou US Prime/FED Funds mais 0,5% a.a.) ou em dólares canadenses (taxa BA Bankers Acceptance mais 2,35% a 2,85% a.a. ou Canadian Prime mais 1,00% a.a). A distribuição da referida linha de crédito para as empresas é feita proporcionalmente ao capital de giro de cada subsidiária na América do Norte. Essa linha de crédito não foi utilizada em 31/03/2006. Os estoques e o contas a receber das controladas foram dados em garantia a essa linha. A controlada Gerdau Aza S.A. possui linha de crédito para capital de giro no valor de Clp$ 40,9 bilhões (R$ em 31/03/2006), com taxa de juros de 3,60% a.a. e linha de crédito para imobilizado no valor de Clp$ 146 milhões (R$ 674 em 31/03/2006) juros de 6,12% a.a.. Essa linha não estava em uso em 31/03/2006. NOTA 14 - DEBÊNTURES Assembléia Quantidade Emissão Geral Emitida Em carteira Vencimento Encargos anuais 31/03/ /12/2005 Gerdau S.A. 3ª - A e B CDI ª CDI ª CDI ª CDI ª - A e B CDI Gerdau Ameristeel Corp ,50% Aços Villares S.A ,5% DI Debêntures em poder de controladas consolidadas ( ) ( ) Debêntures em poder da Empresa (35.895) (46.479) Total Consolidado Parcela de curto prazo consolidado Parcela de longo prazo consolidado Debêntures emitidas pela Gerdau S.A. As debêntures são denominadas em reais, com juros variáveis a um percentual da taxa CDI (Certificado de Depósito Interbancário). A taxa nominal média anual de juros foi de 16,51% e 18,99% em 31/03/2006 e de 31/12/2005, respectivamente. Debêntures emitidas pela Gerdau Ameristeel Corp. As debêntures da Gerdau Ameristeel Corporation são conversíveis em ações ordinárias da controlada, a um preço de conversão de Cdn$ 26,25 por ação, até a data de vencimento das debêntures. Debêntures emitidas pela Aços Villares S.A. (consolidado proporcional 40%) As debêntures da Aços Villares S.A. não são conversíveis em ações e são, na forma nominativa escritural, em série única, da espécie quirografária. Foram emitidas e colocadas no mercado debêntures, no valor nominal unitário de R$ 10 totalizando R$ As debêntures têm prazo de 5 anos, e vencimento em 01 de setembro de Os juros remuneratórios, equivalentes a 104,5% da Taxa DI, serão pagos trimestralmente a contar de 01 de setembro de O principal será pago em oito parcelas iguais, trimestrais e consecutivas, sendo a primeira em 01 de dezembro de