ITR - Informações Trimestrais - 31/03/ IGUA SANEAMENTO S.A. Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/ DMPL - 01/01/2017 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 31/03/ DMPL - 01/01/2017 à 31/03/ Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 89 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 91 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 92

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 92

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Partes Relacionadas Outros Recebíveis Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Investimentos Imobilizado Intangível PÁGINA: 2 de 92

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores e Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão Para Perda em Investimento Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Social Custo de Transação Debêntures Obrigatoriamente Conversíveis em Ações Reservas de Capital Ágio em Transações de Capital Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Reflexa de Investida Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 3 de 92

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ ON 0, ,02450 PÁGINA: 4 de 92

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 92

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do Período Depreciação e Amortização Resultado da Venda de Imobilizado e Intangível Resultado da Equivalência Patrimonial Provisão Para Contingências Variações nos Ativos e Passivos Redução (Aumento) em Contas a Receber e Outros Recebíveis Redução em Depósitos Judiciais (Redução) aumento em Fornecedores e Outras Contas a Pagar Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Impostos Diferidos IR/CS Juros Provisionados de Empréstimos e Financiamentos Outras Despesas/Receitas Variação no valor justo de instrumentos financeiros (Aumento) em Impostos e Contribuições a Recuperar Redução em Despesas Antecipadas (Redução) em Provisões e Encargos Trabalhistas Aumento em Obrigações Fiscais Outros Juros Pagos de Empréstimos e Financiamentos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de Minoritários Aquisições de Ativos Imobilizado Aquisições de Ativo Intangível Dividentos Recebidos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos, Financiamentos Tomados Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes 1 1 PÁGINA: 6 de 92

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Saldo inicial do CPC Ágio em transações de capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 92

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 92

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 92

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Contas a Receber Clientes Contas a Receber e Outros Recebíveis Outras Contas a Receber Partes Relacionadas Outros Recebíveis Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e Contribuições a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Depósitos Bancários Vinculados Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos e Contribuições a Recuperar Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Investimentos Imobilizado Intangível PÁGINA: 10 de 92

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores e Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Outras Contas a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Passivo Fiscal Diferido Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Para Contingências Outras Provisões Provisões Para Perda em Investimentos Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital Social Custo de Transação PÁGINA: 11 de 92

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2018 Exercício Anterior 31/12/ Debêntures Obrigatoriamente Conversíveis em Ações Reservas de Capital Ágio em Transações de Capital Reservas de Lucros Reserva Para Incentivos Fiscais Reflexa de Investida Lucros/Prejuízos Acumulados Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 12 de 92

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ ON 0, ,03510 PÁGINA: 13 de 92

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 14 de 92

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do Exercício Provisão Para Crédito de Liquidação Duvidosa Depreciação e Amortização Resultado na Venda de Ativo Imobilizado Resultado da Equivalência Patrimonial Provisão para Contingências Impostos Diferidos IR/CS Impostos Diferidos PIS/COFINS Juros Sobre Atualização do Contas a Receber de Clientes, Outros Investimentos e Depósitos Bancários (Aumento) em Impostos e Contribuições a Recuperar Redução em Despesas Antecipadas (Aumento) em Depósitos Judiciais (Redução) aumento em Fornecedores e Outras Contas a Pagar Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Juros Provisionados de Empréstimos e Financiamentos Imposto de Renda e Contribuição Social Provisionados Variação no Valor Justo de Instrumento Financeiro Outras Despesas/Receitas Variações nos Ativos e Passivos Redução em Contas a Receber e Outros Recebíveis Redução em Estoques (Redução) em Provisões e Encargos Trabalhistas Aumento em Obrigações Fiscais Outros Juros Pagos de Empréstimos e Financiamentos Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisições de Ativo Imobilizado Aquisições de Ativo Intangível Outros Investimentos Depósitos Vinculados Caixa Líquido Atividades de Financiamento Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos Aquisições de Acionista Minoritário Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 15 de 92

17 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 31/03/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Saldo inicial do CPC Ágio em transações de capital Transação com minoritário Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 16 de 92

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 92

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 31/03/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 31/03/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 18 de 92

20 Comentário do Desempenho Relatório da Administração 1T2018 RI Iguá Saneamento Contatos: Cyrille Brunotte Telefone: (11) Website ri.iguasa.com.br PÁGINA: 19 de 92

21 Comentário do Desempenho Prezados acionistas, Atendendo às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas., o Relatório da Administração e as Informações Trimestrais da ( Companhia ou Iguá ), relativos ao exercício findo em, acompanhados do Relatório dos auditores independentes sobre as Informações Trimestrais. As demonstrações financeiras individuais foram preparadas de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP) e as demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS - International Financial Reporting Standards) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP). 1. COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO RETORNO AO MERCADO DE CAPITAIS, CONSOLIDAÇÃO DE ESTRATÉGIAS, EFICIÊNCIA OPERACIONAL, RETOMADA DOS INVESTIMENTOS, GERAÇÃO DE RECEITA, E EQUILÍBRIO FINANCEIRO MARCAM O PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2018 DA COMPANHIA O primeiro trimestre de 2018 foi marcado por conquistas significativas, resultado de todos os esforços da nova gestão. Reforçando o compromisso com o desenvolvimento do saneamento no país, em fevereiro de 2018 a Companhia consolidou a sua participação societária nas seis operações do estado do Mato Grosso: Cuiabá, Alta Floresta, Pontes e Lacerda, Colíder, Canarana e Comodoro. A Companhia, que detinha 80% de participação nas seis operações do Mato Grosso, adquiriu as quotas da PCT Engenharia, que detinha 20% dos ativos. Com a aquisição a Companhia passou a deter 100% de participação nas operações, que juntas atendem aproximadamente mil pessoas no Estado. Em 27 de março de 2018, marcando a retomada da Companhia ao mercado financeiro, foi assinada a escritura da 3ª emissão de Debêntures Simples não Conversíveis em Ações no valor de R$ 70 milhões de reais. Os recursos captados, que foram integralizados em 12 de abril de 2018, reforçam o caixa da Companhia, ampliando a liquidez e a capacidade de investimentos em suas operações. Os resultados do primeiro trimestre evidenciam o crescimento, eficiência operacional, retomada de investimentos e equilíbrio financeiro, resultado de operações estratégicas iniciadas pela nova gestão a partir do segundo semestre de 2017 sustentados por um novo modelo de negócio e governança. A Receita líquida registrou um aumento de 12,5%, passando de R$ 132,4 milhões no primeiro trimestre de 2017, para R$ 149,0 milhões no primeiro trimestre de 2018 O Ebitda ajustado apresentou um aumento de 14%, passando de R$ 53,9 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 60,7 milhões no primeiro trimestre de A Margem Ebitda passou de 41,4% para 43% no primeiro trimestre de O aumento significativo tanto na Receita como no Ebitda, são resultados da melhora dos indicadores operacionais. 1 PÁGINA: 20 de 92

22 Comentário do Desempenho Como resultado da reestruturação financeira e societária da Companhia ocorrida no segundo semestre de 2017, o endividamento líquido da Companhia reduziu 20,1%, passando de R$ 1,2 bilhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 0,9 milhões no primeiro trimestre de 2018 Também como resultado das repactuações financeiras da Companhia, o endividamento que se encontrava em 54% concentrado no curto prazo no primeiro trimestre de 2017, no mesmo período de 2018 encontrava-se 89% concentrado em longo prazo, permitindo fôlego financeiro e retomada nos investimentos, que no primeiro trimestre de 2018 registraram um aumento de 40%. A redução do endividamento aliado à evolução dos resultados operacionais, levaram a Iguá a diminuir o nível de alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA últimos doze meses) de 6,5x no primeiro trimestre de 2017 para 4,5x no primeiro trimestre de A notável melhora nos resultados da Companhia corrobora a visão da nova gestão acerca do potencial de geração de resultados futuros ainda mais expressivos não só em retorno para os acionistas da Iguá, como também em benefícios para a população atendida através do investimento que gera aumento de cobertura dos serviços. Como mencionado, acreditamos que estamos no caminho certo para ser a melhor empresa de saneamento para o Brasil. 2. SOBRE A IGUÁ 3.1 Histórico: A Iguá está hoje entre as maiores empresas privadas do setor em população atendida, através de suas 18 operações e gera benefícios diretos e indiretos a cerca de 6,6 milhões de pessoas. Focada na prestação de serviços públicos de água e esgoto, por meio da operação de contratos de concessão e de parcerias público-privadas (PPPs), a Companhia tem buscado se consolidar também como uma referência em atendimento, inovação, modernidade de gestão, eficiência operacional e respeito aos clientes, além de manter permanente o compromisso com o meio ambiente e a qualidade de vida da população. Nesse contexto, direciona a aplicação de suas estratégias para a conquista e a operação de uma ampla e diversificada carteira de contratos, baseada em concessões e em parcerias com o poder público. Faz isso por meio de atuação individual e/ou da participação em consórcios e jointventures com outros agentes privados. Com esse perfil, a Companhia está capacitada a prestar serviços tanto a municípios pequenos, quanto a médios e grandes, bem como a concessionárias públicas estaduais e municipais. Tal abrangência garante à Iguá flexibilidade de atuação e a manutenção de um portfólio diversificado de contratos. 2 PÁGINA: 21 de 92

23 Comentário do Desempenho 3.2 Atuação: A Companhia atua em 5 estados e suas operações estão segregadas em 3 comitês: Comitê Leste: inclui oito contratos no Estado de São Paulo, bem como a operação situada no Estado de Alagoas; Comitê Centro-Oeste: compreende seis contratos no Estado de Mato Grosso. Comitê Sul: engloba dois contratos no Estado de Santa Catarina, além da operação no Estado do Paraná. Comitê Leste PPP Água Habitantes 1 : 229k Anos restantes: 25 PPP Esgoto Habitantes 1 : 136k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 13k Anos restantes: PPP Água Habitantes 1 : 5,000k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 56k Anos restantes: Concessões Água e Esgoto PPP Esgoto Água e esgoto Habitantes 1 : 54k Anos restantes: PPP Esgoto Habitantes 1 : 118k Anos restantes: PPP Água Água e esgoto Habitantes 1 : 11k Anos restantes: 20 Água e esgoto Habitantes 1 : 15k Anos restantes: 23 Comitê Centro-Oeste Comitê Sul Água e esgoto Habitantes 1 : 44k Anos restantes: 15 Água e esgoto Habitantes 1 : 32k Anos restantes: 15 Água Habitantes 1 : 14k Anos restantes: 20 Água e esgoto Habitantes 1 : 19k Anos restantes: 23 Água e esgoto Habitantes 1 : 105k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 37k Anos restantes: 15 Água e esgoto Habitantes 1 : 584k Anos restantes: 25 Água e esgoto Habitantes 1 : 18k Anos restantes: 23 Água e esgoto Habitantes 1 : 149k Anos restantes: 28 3 PÁGINA: 22 de 92

24 Comentário do Desempenho No website de relações com investidores da Companhia ( é possível encontrar informações mais detalhadas acerca do portfólio da 3.3 Composição Acionária: A Iguá é controlada por um Fundo de Investimento em Participações (FIP), que detém participação majoritária no empreendimento, e pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social Participações (BNDESPar) 3. SUSTENTABILIDADE A Iguá entende que a sustentabilidade é um fator inseparável do nosso negócio. Atuamos com saneamento ambiental, impactando diretamente a vida das cidades e das pessoas. No primeiro trimestre de 2018, a Iguá deu continuidade em seus projetos iniciados em 2017: o Planejamento Estratégico de Sustentabilidade e o processo de Diagnóstico com o Sistema B. Escolhas e estratégias derivadas desse movimento irão complementar nossa atual Política de Sustentabilidade. A Responsabilidade no Desenvolvimento Sustentável é um dos eixos que envolve as diretrizes para gestão de pessoas da Companhia, sendo um compromisso de todos nossos colaboradores. Para ajudar na gestão dos diversos programas desenvolvidos pela Iguá, a Companhia conta com o Comitê de Sustentabilidade, instituído no segundo semestre de 2017, formado por colaboradores das unidades de negócios. Em cada operação, há um gestor que é auxiliado por multiplicadores, responsáveis pelas iniciativas no dia a dia. 4 PÁGINA: 23 de 92

25 Comentário do Desempenho Em linha com a visão sustentável, a Iguá desenvolve diversas ações em conjunto com os diversos parceiros das quais, destacam-se: Programa Portas abertas que promove a abertura das instalações de nossas operações para visitas da comunidade com palestras sobre a importância do Saneamento Básico na melhoria das condições de vida da população Fabricação de cerâmica através do aproveitamento do lodo residual de ETA Programa Gordura não cabe no esgoto visa conscientizar os usuários sobre o descarte correto de óleo usado Ações de conscientização ambiental e uso racional da água Estudos de eficiência energética Ainda na ótica de desenvolvimento sustentável, a Iguá entende que a base desse compromisso reside nas pessoas, foram iniciados em 2017 os programas estratégicos de gestão de pessoas que incluem: Como parte da ação derivada dessa escuta, lançamos em 2018 o programa de reconhecimento MANDA BEM, visando fortalecer boas práticas e nosso DNA/compromisso com valores de uma empresa inovadora e sustentável. Entendendo a importância de se observar a qualidade de vida, e uma vida saudável, lançamos em 2018 o programa Bem-Estar. Tal programa tem como objetivo promover o bem-estar dos colaboradores através do desenvolvimento integrado entre saúde, nutrição e mente. 5 PÁGINA: 24 de 92

26 Comentário do Desempenho 4. DESEMPENHO OPERACIONAL Abaixo relacionamos alguns indicadores operacionais da Companhia, que registram a retomada nos investimentos e melhora em nossas operações após a reestruturação societária ocorrida em 2017: Economias Ativas - Água Economias Ativas - Esgoto ,2% ,4% T2017 1T2018 1T2017 1T2018 Nota: Economias ativas = economias faturadas O crescimento nas economias ativas de água em 3,2% no primeiro trimestre de 2018 foi impulsionado, principalmente, pelo acréscimo de novas economias em Cuiabá que representa 65,7% desse aumento motivado, principalmente, pelo recadastramento e novos condomínios ligados à rede de água. Em esgoto, o número de economias ativas subiu 2,4%, sendo Cuiabá a operação que mais contribuiu para este aumento. Cuiabá registrou um aumento de economias ativas de esgoto no primeiro trimestre de 2018, que elevou a cobertura de esgoto na operação de 50,7% para 54,9%. Volume faturado - Água (m3) Volume faturado - Esgoto (m3) ,6% ,3% T2017 1T2018 1T2017 1T PÁGINA: 25 de 92

27 Comentário do Desempenho O aumento do volume faturado de água no primeiro trimestre de 2018 em 4,6%, quando comparado com o mesmo período de 2017, é o resultado da combinação do aumento do número de economias e da redução de perdas comerciais nas diversas concessões do grupo, sendo Cuiabá a operação que contribuiu com 77% deste aumento. Volume micromedido ,6% 1T2017 1T2018 O aumento de 6,6% no volume micromedido de água do grupo no mesmo período, que passou mil m 3 no primeiro trimestre de 2017 para mil m 3 no primeiro trimestre de 2018, evidencia a melhora do resultado acima mencionado. No primeiro trimestre de 2018, as novas conexões de esgoto impulsionaram o crescimento do volume faturado de esgoto em 3,3% em relação ao mesmo período de Cuiabá contribuiu com 80% deste aumento. Inadimplência 30 dias Água não-faturada(*) 15,4% 48,0% 14,6% 45,8% 1T2017 1T2018 1T2017 1T2018 Notas: Dados consolidados das 14 concessões. (*) (Volume Produzido (m3) - Volume Faturado de Água (m3) / Volume Produzido de Água (m3)) 7 PÁGINA: 26 de 92

28 Comentário do Desempenho A redução da inadimplência de 15,4% no primeiro trimestre de 2017 para 14,6% no primeiro trimestre de 2018 foi resultado da intensificação dos trabalhos de cortes do fornecimento de água, de negativação através dos sistemas de proteção do crédito e campanhas de regularização de inadimplentes no último trimestre. O mesmo aconteceu com o índice Água não-faturada que recuou de 48,0% no primeiro trimestre de 2017 para 45,8% no primeiro trimestre de 2018 reflexo das ações de combate a perdas. 5. DESEMPENHO FINANCEIRO Apresentamos abaixo os resultados do primeiro trimestre de 2018, explicando as principais variações quando comparados com o mesmo período de R$'000 Consolidado Variação 1 T 18 1 T 17 R$ % Saneamento e serviços ,1% Construção ,9% Ativo Financeiro ,8% Receita operacional líquida ,5% Custo de saneamento e serviços (48.049) (46.319) (1.731) 3,7% Custo de construção (28.741) (19.606) (9.135) 46,6% Custo dos serviços prestados (76.790) (65.925) (10.865) 16,5% Lucro bruto ,6% Despesas operacionais (32.580) (28.350) (4.230) 14,9% Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos ,9% Resultado financeiro líquido (26.196) (38.021) ,1% Resultado de equivalência patrimonial ,7% Resultado antes dos impostos ,5% IR/CSLL (6.925) (3.753) (3.172) 84,5% Resultado do período (2.151) ,5% 8 PÁGINA: 27 de 92

29 Comentário do Desempenho 5.1 Receita operacional líquida Receita Operacional Líquida (R$'000) ,5% 1T17 1T18 Abertura da Receita em 1T17 (R$'000) 17% Abertura da Receita em 1T18 (R$'000 ) 14% 17% 66% 21% 65% Saneamento e serviços Construção Ativo Financeiro Saneamento e serviços Construção Ativo Financeiro A receita operacional líquida registrou um crescimento de 12,5%, ou R$ 16,6 milhões quando comparada com o mesmo período do ano anterior. Passando de R$ 132,4 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 149,0 milhões no primeiro trimestre de A receita de saneamento e serviços, que representa 66% do nosso faturamento, é a métrica que apresenta o faturamento relacionado ao escopo principal de nossas operações e, por isso, reflete melhor o desempenho do nosso negócio. O crescimento da receita de saneamento e outros serviços no primeiro trimestre de 2018 foi de 11,1% ou R$ 9,7 milhões, passando de R$ 87,8 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 97,6 milhões no primeiro trimestre de Dentre os fatores principais que contribuíram para esse crescimento estão: 9 PÁGINA: 28 de 92

30 Comentário do Desempenho Águas Cuiabá: As ações comerciais no combate a fraudes e o aumento no número de economias elevaram o volume faturado da operação, que somado ao reajuste anual previsto no contrato, explica o aumento de R$ 3,7 milhões na receita de saneamento e outros serviços no primeiro trimestre de Sanessol: A operação apresentou aumento da receita em R$ 0,9 milhões no primeiro trimestre de 2018 após repactuação contratual ocorrida no segundo semestre de 2017; Aumento do volume faturado consolidado de água no primeiro trimestre de 2018 quando comparado com o primeiro trimestre do ano anterior; Crescimento no volume faturado consolidado de esgoto no primeiro trimestre de 2018 e Reajustes tarifários, conforme contratos, aplicados no período em nossas concessionárias. Além das variações apresentadas acima, o aumento da receita operacional líquida foi motivado, também por: Agreste Saneamento: início do recebimento da contraprestação plena a partir do segundo semestre de 2017 e Atibaia Saneamento: assinatura da repactuação contratual no segundo semestre de A receita de construção é reflexo do volume de obras definidos pelos nossos contratos e varia, principalmente, pelo estágio de maturação de cada contrato e de acordo com as suas especificidades e apresentou crescimento no primeiro trimestre de 2018 de R$ 9,0 milhões, passando de R$ 22,1 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 31,1 milhões no primeiro trimestre de Vale ressaltar que a receita de construção ocorre nas subsidiárias da em decorrência da aplicação da norma IFRIC12 (ICPC 01 R1). A receita de ativo financeiro apresentou redução de R$ 2,2 milhões ou -9,8% no primeiro trimestre de 2018 quando comparada com o mesmo período do ano anterior, passando de R$ 22,6 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 20,3 milhões. A receita do ativo financeiro é decorrente da atualização dos direitos a faturar constituídos pela receita de construção do ativo financeiro, correspondente aos contratos de concessão pública. Essa atualização é calculada com base na taxa de desconto específica do contrato, a qual foi determinada considerando os respectivos riscos e premissas dos serviços prestados. 10 PÁGINA: 29 de 92

31 Comentário do Desempenho 5.2 Custos e Despesas Custos e Despesas (R$'000) 1T18 1T17 % Pessoal (21.542) (20.188) 6,7% Energia Elétrica (8.905) (11.282) -21,1% Serviços de Terceiros (9.063) (9.752) -7,1% Materiais (14.500) (13.189) 9,9% Outorgas (3.537) (3.092) 14,4% Custo de Construção (28.741) (19.606) 46,6% PCLD (372) (325) 14,8% Outros Custos e Despesas (10.404) (5.825) 78,6% Custos e Despesas (97.065) (83.258) 16,6% (-) Custos de Construção ,6% Custos e Despesas Ajustado (1) (68.324) (63.652) 7,3% (+) Custos de Construção (28.741) (19.606) 46,6% (+) Amortização/Depreciação (12.305) (11.735) 4,9% (+) Estorno Impairment ,0% Total ( ) (94.275) 16,0% (1) Refere-se a visão de Custos e Despesas relacionados à atividade operacional excluídos os efeitos dos Custos de Construção. O aumento de 6,7% na rubrica Pessoal é o reflexo, principalmente, da alteração na política de incentivo de curto prazo da Companhia, que permite maior participação na compensação anual dos colaboradores. O aumento também se justifica pelas novas contratações realizadas no período, que são reflexo das iniciativas para melhorias operacionais iniciadas na reestruturação financeira e societária da Companhia, como por exemplo a criação das áreas de Compliance e Suprimentos. Energia elétrica apresentou uma redução de 21,1%, passando de R$ 11,2 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 8,9 milhões no primeiro trimestre de A variação justifica-se pela redução de R$ 2,3 milhões em despesas com Energia em Cuiabá, resultado de uma decisão judicial favorável para o não pagamento do ICMS sobre a Tusd (Tarifa de Utilização Serviço de Distribuição) e pela redução da tarifa de energia. Custos com outorgas apresentaram crescimento de 14,4%, passando de R$ 3,1 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 3,5 milhões no primeiro trimestre de 2018, impactados diretamente pelo aumento dos direitos de outorgas variáveis que estão relacionadas à receita da operação como acontece em Águas Cuiabá, responsável por 85% desta variação, Paranaguá Saneamento, ESAP e Sanessol. 11 PÁGINA: 30 de 92

32 Comentário do Desempenho No primeiro trimestre de 2018 houve aumento de 46,6% no Custo de Construção quando comparado com o primeiro trimestre de 2017, o que demonstra a retomada dos investimentos da Companhia, de acordo com cronogramas de investimentos pactuados nos contratos de Concessão, conforme podemos observar no item 8 Investimentos deste relatório. Outros custos e despesas registrou um aumento de R$ 4,6 milhões, passando de R$ 5,8 milhões no primeiro trimestre de 2017 para R$ 10,4 milhões no primeiro trimestre de O aumento justificase, principalmente, por consultorias contratadas em Cuiabá com finalidades de revisar e aprimorar os trabalhos executados na operação e na contratação de um estudo para ações que permitam a redução da inadimplência na operação. 5.3 Receitas e despesas financeiras Resultado Financeiro 1T18 1T17 Juros sobre atualização de impostos a recuperar Juros sobre contas a receber de clientes (56) Juros de aplicações financeiras, outros investimentos e depósitos bancários Ganho com instrumento financeiro detivativo (1.167) Receitas de operações com partes relacionadas (601) Descontos obtidos Outras 0 17 (17) Receitas Financeiras (1.003) Juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (26.494) (41.969) (15.475) Outras (4.274) (2.499) Juros sobre atualização de impostos a recolher Despesas de operações com partes relacionadas (907) (35) 872 Variação de instrumento financeiro derivativo 0 0 Despesas Financeiras (31.675) (44.503) (12.828) Resultado Financeiro (26.196) (38.021) Após a reestruturação financeira e societária, ocorrida no segundo semestre de 2017, a Companhia apresentou melhora nos níveis de endividamento, nas gestões de suas aplicações e aumento significativo no caixa. A redução de R$ 1 milhão em receitas financeiras justifica-se pela liquidação da linha de instrumentos financeiros e derivativos, que no primeiro trimestre de 2017 correspondia ao swap de taxa pré-fixada para CDI da 1ª Emissão de Debentures da Iguá e que foi liquidada quando da implementação da reestruturação societária da Companhia, no segundo semestre de PÁGINA: 31 de 92

33 Comentário do Desempenho Confirmando o aumento do caixa e das aplicações da Companhia, as receitas provenientes de juros de aplicações financeiras, outros investimentos e depósitos bancários registraram um aumento de R$ 0,8 milhões no primeiro trimestre de Como resultado da renegociação e repactuação do endividamento da Companhia, as despesas financeiras apresentaram redução de R$ 12,8 milhões no primeiro trimestre de Os Juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures apresentou uma redução significativa de R$ 15,5 milhões, comprovando a redução significativas nas taxas e juros dos contratos de financiamentos do Grupo. 5.4 (Prejuízo)/lucro antes do imposto de renda e contribuição social O Resultado antes dos impostos da Iguá mostrou uma evolução muito significativa de 89,5%, passando de R$ 1,6 milhões no primeiro trimestre de 2017 para um resultado de R$ 15,3 milhões no primeiro trimestre de 2018, ou seja, aumento de R$ 13,7 milhões. Os fatores expostos acima explicam essa variação. 5.5 Resultado do exercício Como consequência das variações acima, decorrentes, principalmente da reestruturação financeira/societária da Companhia e retomada de seus planos de negócio e estratégicos iniciados a partir do segundo semestre de 2017 o prejuízo líquido apurado no primeiro trimestre de 2017, no montante de R$ 2,2 milhões, converteu-se em um lucro de R$ 8,3 milhões no primeiro trimestre de 2018, representando aumento de 487,5%, ou R$ 10,5 milhões. 6. ANÁLISE DO EBITDA 6.1 Resultados Ajustados O quadro abaixo possibilita a análise dos resultados antes dos ajustes das novas normas contábeis, desconsidera os custos relacionados à reestruturação societária da Companhia, os efeitos da consolidação de empresas do Grupo que possuem controle compartilhado e demais ajustes gerenciais abaixo relacionados. 13 PÁGINA: 32 de 92

34 Comentário do Desempenho R$'000 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 Receita bruta (6.442) (800) Receita líquida (7.764) (1.854) Custo dos serviços (76.790) (65.925) (63.495) (61.227) Lucro bruto Despesas operacionais (32.580) (28.350) (7.634) (9.290) (40.214) (37.640) Depreciação e amortização (12.305) (11.017) (10.927) (11.259) (23.232) (22.276) Financeiras líquidas (26.196) (38.021) (2.398) (2.794) (28.594) (40.815) Resultado antes da equivalência patrimonial e impostos Resultado Ajustado Total (com IFRS) Ajustes Total Ajustado (4.501) (9.240) (9.092) 6.2 EBITDA e EBITDA Ajustado A seguir apresentamos análise do nosso EBITDA ajustando-o de forma a permitir a melhor interpretação da conversão de caixa da Companhia. Lembrando que o EBITDA é uma medida não contábil, cabendo a Companhia informar ao usuário os seus critérios, os quais podem ser assim identificados (i) desconsiderando os efeitos contábeis ocasionados pela aplicação das normas do IFRS, (ii) consolidação das empresas do Grupo que possuem controle compartilhado e (iii) custos de transação decorrentes da reestruturação societária da Companhia. EBITDA (R$'000) 1T18 1T17 % Resultado antes da equivalência patrimonial e impostos ,0x (+) Resultado Financeiro % (+) Amortização e Depreciação % EBITDA (1) % (-) Ajustes (8.825) (4.813) - EBITDA Ajustado % Receita Líquida Ajustada % Margem EBITDA Ajustado 43,0% 41,4% (1) Consiste no lucro operacional consolidado antes do resultado financeiro líquido, da depreciação e amortização, do imposto de renda e da contribuição social, excluindo a equivalência patrimonial. Ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e por não ser padronizada, pode ser definida e calculada de maneiras diferentes por outras Empresas. O Grupo considera o EBITDA sem os efeitos do IFRS, como instrumento adequado para avaliar o desempenho financeiro e operacional de cada regional. 14 PÁGINA: 33 de 92

35 Comentário do Desempenho EBITDA Ajustado (R$'000) ,1% ,1% ,0% 42,1% ,4% 41,1% T17 1T18 40,1% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado Conforme o gráfico acima, o EBITDA Ajustado mostra crescimento de 13% no primeiro trimestre de 2018 comparado com o mesmo período de ANÁLISE DO ENDIVIDAMENTO Indicadores de Endividamento R$' T18 1T17 % Dívida bruta ( ) ( ) ( ) -13,9% (-) Caixa e Aplicações Financeiras ,2% Dívida líquida ( ) ( ) ( ) -20,1% EBITDA ajustado (*) ,3% Dívida líquida / EBITDA ajustado 4,6x 4,5x 6,5x Notas: - O endividamento, caixa e aplicações financeiras do primeiro trimestre de 2018 não consideram R$ 70 milhões da 3ª emissão de debêntures, que foram integralizados em abril/18. - Variação entre primeiro trimestre de 2017 e primeiro trimestre de (*) Corresponde ao EBITDA ajustado dos últimos 12 meses 15 PÁGINA: 34 de 92

36 Comentário do Desempenho 7.1 Dívida líquida Comparada com o primeiro trimestre de 2017, a dívida bruta no primeiro trimestre de 2018 apresentou redução de R$ 181,7 milhões ou 13,9%, reflexo, principalmente, do fechamento da operação de reestruturação societária, ocorrida no segundo semestre de 2017, e do endividamento da Companhia que permitiu a redução da dívida bruta. Além da redução da Dívida Bruta, a injeção de R$ 70 milhões no caixa da holding por meio de aporte de Capital, ocorrida no segundo semestre de 2017, permitiu que a Dívida Líquida fosse reduzida em 20,1%, passando de R$ 1,2 bilhões no primeiro trimestre de 2017, para R$ 0,9 milhões no primeiro trimestre de Perfil da dívida 1T18 11% 1T17 46% 54% 89% Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Resultado da reestruturação do endividamento da Companhia e permitindo um fôlego financeiro para a Companhia, o perfil de endividamento no primeiro trimestre de 2018 demonstra 89% das dívidas encontram-se em longo prazo ante 46% no primeiro trimestre de PÁGINA: 35 de 92