ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ IGUA SANEAMENTO S.A. Versão : 2. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2018 à 30/09/ DMPL - 01/01/2017 à 30/09/ Demonstração do Valor Adicionado 19 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 89 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 91 Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 92 Motivos de Reapresentação 93

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2018 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 93

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Partes Relacionadas Outros Recebíveis Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Contas a Receber Outras Contas a Receber Dividendos a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Despesas Antecipadas Outros Ativos Não Circulantes Depositos Judiciais Investimentos Imobilizado Intangível PÁGINA: 2 de 93

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores e Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Outros Outras Contas a Pagar Provisões Outras Provisões Provisão Para Perda em Investimento Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Capital Social Custo de Transação Debêntures Obrigatoriamente Conversíveis em Ações Reservas de Capital Opções Outorgadas Transação com Minoritários Reservas de Lucros Reserva de Incentivos Fiscais Reflexa de Investida Lucros/Prejuízos Acumulados PÁGINA: 3 de 93

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , ,30510 PÁGINA: 4 de 93

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido do Período Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 93

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do período Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangível Resultado da equivalência patrimonial Impostos diferidos IR/CS Outras receitas/outras despesas Juros incorridos de debêntures, empréstimos e financiamentos Transações de pagamentos baseados em ações, liquidáveis em ações (Redução) aumento em fornecedores e outras contas a pagar Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Variação no valor justo de instrumento financeiro Variações nos Ativos e Passivos (Aumento) em contas a receber e outros recebíveis (Aumento) em impostos e contribuições a recuperar Redução em despesas antecipadas (Aumento) em depósitos judiciais Aumento em provisões e encargos trabalhistas (Redução) Aumento em obrigações fiscais Outros Juros Pagos de empréstimos, financiamentos e debêntures Caixa Líquido Atividades de Investimento Aumento de capital em investida Aquisição de minoritários Aquisição de ativo imobilizado Aquisição de Ativo intangível Dividendos recebidos Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos, financiamentos tomados Pagamentos de empréstimos e financiamentos Pagamento de instrumento financeiro derivativo Aumento de capital Custo de transação da emissão de ações Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 93

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Transação com minoritário Saldo inicial - CPC Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 7 de 93

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Debêntures obrigatoriamente conversíveis em ações Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 8 de 93

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 93

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do Resultado Despesas Antecipadas Ativo Não Circulante Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Depósitos Bancários Vinculados Contas a Receber Clientes Contas a Receber e Outros Recebíveis Outras Contas a Receber Partes Relacionadas Outros Recebíveis Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e Contribuições a Recuperar Ativo Realizável a Longo Prazo Depósitos Bancários Vinculados Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Dividendos a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos e Contribuições a Recuperar Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Outras Partes Relacionadas Outros Ativos Não Circulantes Depósitos Judiciais Investimentos Imobilizado Intangível PÁGINA: 10 de 93

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Sociais Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Nacionais Fornecedores e Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Municipais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Outros Dividendos e JCP a Pagar Outras Conta a Pagar Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Nacional Debêntures Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Outras Contas a Pagar Obrigações Fiscais Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Passivo Fiscal Diferido Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Para Contingências Outras Provisões Provisões Para Perda em Investimentos Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital Social Custo de Transação PÁGINA: 11 de 93

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2018 Exercício Anterior 31/12/ Debêntures Obrigatoriamente Conversíveis em Ações Reservas de Capital Opções Outorgadas Transação com Minoritários Reservas de Lucros Reserva Para Incentivos Fiscais Reflexa de Investida Lucros/Prejuízos Acumulados Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 12 de 93

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 0, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ ON 0, , , ,33480 PÁGINA: 13 de 93

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2017 à 30/09/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Lucro Líquido Consolidado do Período Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 14 de 93

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Resultado do período Provisão para crédito de liquidação duvidosa Depreciação e amortização Resultado na venda de imobilizado e intangível Resultado da equivalência patrimonial Provisão para contingências Impostos diferidos IR/CS Impostos diferidos PIS/COFINS Juros sobre atualização do contas a receber de clientes, outros investimentos e depósitos bancários Juros incorridos de debêntures e de empréstimos e financiamentos Redução (aumento) em depósitos judiciais Aumento (redução) em fornecedores e outras contas a pagar Imposto de renda e contribuição social provisionados Transações de pagamentos baseados em ações, liquidáveis em ações Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Variação no valor justo de instrumento financeiro Outras receitas / despesas Reversão da provisão por redução ao valor recuperável Variações nos Ativos e Passivos Redução em contas a receber e outros recebíveis (Aumento) redução em estoques (Aumento) redução em impostos e contribuições a recuperar Redução (aumento) em despesas antecipadas Aumento em provisões e encargos trabalhistas Aumento em obrigações fiscais Outros Juros pagos de empréstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Aumento de capital em investida Aquisições de ativos imobilizados Aquisições de ativos intangíveis Outros investimentos Depósitos vinculados Caixa Líquido Atividades de Financiamento Empréstimos e financiamentos tomados Pagamentos de empréstimos e financiamentos Aquisição de acionista minoritário Pagamento de instrumentos financeiros derivativos Aumento de capital Custo de transação da emissaõ de ações PÁGINA: 15 de 93

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 16 de 93

18 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/09/2018 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Transação com minoritário Saldo inicial - CPC Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 17 de 93

19 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/09/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Gastos com Emissão de Ações Debêntures obrigatoriamente conversíveis em ações Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Saldos Finais PÁGINA: 18 de 93

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2018 à 30/09/2018 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2017 à 30/09/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 19 de 93

21 Comentário do Desempenho Relatório da Administração 3T18 RI Iguá Saneamento Contatos: Felipe Rath Fingerl Telefone: (11) Website ri.iguasa.com.br PÁGINA: 20 de 93

22 Comentário do Desempenho Prezados acionistas, Atendendo às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas., o Relatório da Administração e as Informações Trimestrais da ( Companhia ou Iguá ), relativos ao período findo em, acompanhados do Relatório dos auditores independentes sobre as Informações Trimestrais. As Informações financeiras individuais foram preparadas de acordo as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP) e as informações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS - International Financial Reporting Standards) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP). 1. COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO Receita Líquida cresce 36,8% e alcança R$208,4 EBITDA atinge R$68,1 milhões no trimestre Aumento de capital de R$400 milhões* Apresentamos abaixo os principais destaques do terceiro trimestre de Crescimento de 36,8%, ou de R$56,1 milhões, na Receita Líquida em relação ao terceiro trimestre de 2017, atingindo R$ 208,4 milhões. O crescimento da receita de saneamento e outros serviços neste mesmo período foi de 3,0%, enquanto que no acumulado do ano este aumento foi mais expressivo (6,0%), passando de R$ 285,3 milhões para R$ 302,4 milhões. O Ebitda ajustado apresentou um aumento de 28,5% no terceiro trimestre de 2018 quando comparado ao mesmo período de 2017, passando de R$ 52,9 milhões para R$ 68,1 milhões. O endividamento encontra-se 86% concentrado no longo prazo, refletindo perspectiva positiva para a execução dos investimentos e o crescimento do negócio. Os investimentos apresentaram crescimento de 292% no terceiro trimestre comparado ao mesmo período do ano anterior, ilustrando a capacidade e o comprometimento da companhia com suas metas contratuais. Com relação ao nível de alavancagem, o índice Dívida Líquida/EBITDA (considerados os últimos doze meses) ficou em 4,2x no terceiro trimestre de PÁGINA: 21 de 93

23 Comentário do Desempenho A Companhia apresentou também melhorias em diversos indicadores operacionais tais como Água Não-Faturada, inadimplência, volume faturado e número de economias, fruto não só dos investimentos realizados no período mas também de aumento do nível de eficiência e foco nos aspectos operacionais de cada um dos seus contratos. Em 31 de outubro de 2018, como resultado do cumprimento das ações previstas no Acordo de Investimento assinado no dia 30 de julho de 2018 entre a Iguá, Iguá Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia seu atual acionista controlador RKP BRL Investments I LLC e PIP6 Agua LP uma afiliada do Alberta Investment Management Corporation (AIMCO), um dos maiores fundos de investimentos do Canadá, foi concluída a transação que envolve aporte de R$ 400 milhões de reais na Companhia, conforme fato relevante publicado em Os recursos serão destinados aos investimentos para cumprimentos de metas contratuais e à busca por novas oportunidades no setor de saneamento. O aporte de capital resultante da operação leva a Iguá a um novo patamar no mercado privado de saneamento e fortalece o posicionamento da companhia em relação à expansão de suas atividades através de novos negócios e/ou operações de fusão e aquisição dentro do setor. A operação fortalece também a estrutura de capital da Iguá através de aporte de capital primário, que melhora os índices de liquidez e alavancagem e proporciona maior capacidade, agilidade e flexibilidade para a realização de investimentos. A operação reforça a governança corporativa da Iguá, uma vez que traz para o quadro societário da companhia um investidor com perfil qualificado que busca a adoção e implementação das melhores práticas de governança em suas companhias investidas. Os eventos acima demonstram que a Companhia segue no caminho certo rumo ao objetivo de se tornar a melhor empresa de saneamento para o Brasil. (*) Nota: Evento subsequente, transação concluída em , conforme fato relevante publicado pela Iguá nesta mesma data 2. SOBRE A IGUÁ 2.1 Histórico: A Iguá está hoje entre as maiores empresas privadas do setor em termos de população atendida através de suas 18 operações e gera benefícios diretos e indiretos para cerca de 6,6 milhões de pessoas. Focada na prestação de serviços públicos de água e esgoto por meio da operação de contratos de concessão e de parcerias público-privadas (PPPs), a Companhia tem buscado se consolidar também como uma referência em atendimento, inovação, modernidade de gestão, eficiência operacional e respeito aos clientes, além de manter permanente o compromisso com a sustentabilidade, o meio ambiente e a qualidade de vida da população. Nesse contexto, direciona a sua estratégia para a conquista e a operação de uma ampla e diversificada carteira de contratos, baseada em concessões e em parcerias com o poder público. Faz isso por meio de atuação individual e/ou da participação em consórcios e joint-ventures com outros agentes privados. Com esse perfil, a Companhia está capacitada a prestar serviços tanto a municípios pequenos, quanto a médios e grandes, bem como a concessionárias públicas estaduais e municipais. Tal abrangência garante à Iguá flexibilidade de atuação e a manutenção de um portfólio diversificado de contratos. PÁGINA: 22 de 93

24 Comentário do Desempenho 2.2 Atuação: A Companhia atua em 5 estados e suas operações estão segregadas em 3 comitês: Comitê Leste: inclui oito contratos no Estado de São Paulo, bem como a operação situada no Estado de Alagoas; Comitê Centro-Oeste: compreende seis contratos no Estado de Mato Grosso. Comitê Sul: engloba dois contratos no Estado de Santa Catarina, além da operação no Estado do Paraná. Comitê Leste PPP Água Habitantes 1 : 229k Anos restantes: 25 PPP Esgoto Habitantes 1 : 136k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 13k Anos restantes: PPP Água Habitantes 1 : 5,000k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 56k Anos restantes: Concessões Água e Esgoto PPP Esgoto Água e esgoto Habitantes 1 : 54k Anos restantes: PPP Esgoto Habitantes 1 : 118k Anos restantes: PPP Água Água e esgoto Habitantes 1 : 11k Anos restantes: 20 Água e esgoto Habitantes 1 : 15k Anos restantes: 23 Comitê Centro-Oeste Comitê Sul Água e esgoto Habitantes 1 : 44k Anos restantes: 15 Água e esgoto Habitantes 1 : 32k Anos restantes: 15 Água Habitantes 1 : 14k Anos restantes: 20 Água e esgoto Habitantes 1 : 19k Anos restantes: 23 Água e esgoto Habitantes 1 : 105k Anos restantes: Água e esgoto Habitantes 1 : 37k Anos restantes: 15 Água e esgoto Habitantes 1 : 584k Anos restantes: 25 Água e esgoto Habitantes 1 : 18k Anos restantes: 23 Água e esgoto Habitantes 1 : 149k Anos restantes: 28 No website de relação com investidores da Companhia ( é possível encontrar informações mais detalhadas acerca do portfólio da PÁGINA: 23 de 93

25 Comentário do Desempenho 2.3 Composição Acionária: O quadro acionário da Iguá apresentado abaixo já reflete as atualizações decorrentes da transação de aumento de capital informada na seção 1 deste relatório, e é composto pelo Iguá Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia (FIP Iguá) que detém participação majoritária na Companhia, pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social Participações (BNDESPar) e pelo MAYIM Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia (FIP MAYIM) que ingressou na Companhia em 31 de outubro de FIP IGUÁ BNDESPAR FIP MAYIM 10,56% 67,76% IGUÁ 21,68% 3. SUSTENTABILIDADE A Iguá entende que a sustentabilidade é um fator inseparável do nosso negócio. Atuamos com saneamento ambiental, impactando diretamente a vida das cidades e das pessoas. No terceiro trimestre de 2018, a Iguá deu continuidade aos seus projetos iniciados em 2017: o Planejamento Estratégico de Sustentabilidade e o processo de Diagnóstico com o Sistema B. Escolhas e estratégias derivadas desse movimento irão complementar nossa atual Política de Sustentabilidade. A Responsabilidade no Desenvolvimento Sustentável é um dos eixos que envolve as diretrizes para gestão de pessoas da Companhia, sendo um compromisso de todos nossos colaboradores. Para ajudar na gestão dos diversos programas desenvolvidos pela Iguá, a Companhia conta com o Comitê de Sustentabilidade, instituído no segundo semestre de 2017, formado por colaboradores das unidades de negócios. Em cada operação, há um gestor que é auxiliado por multiplicadores, responsáveis pelas iniciativas no dia a dia. PÁGINA: 24 de 93

26 Comentário do Desempenho Em linha com a visão sustentável, a Iguá desenvolve diversas ações em conjunto com os diversos parceiros das quais, destacam-se: Programa Portas abertas que promove a abertura das instalações de nossas operações para visitas da comunidade com palestras sobre a importância do Saneamento Básico na melhoria das condições de vida da população Fabricação de cerâmica através do aproveitamento do lodo residual de ETA Programa Gordura não cabe no esgoto visa conscientizar os usuários sobre o descarte correto de óleo usado Ações de conscientização ambiental e uso racional da água Estudos de eficiência energética Ainda na ótica da sustentabilidade, a Iguá entende que a base desse compromisso reside nas pessoas e foram iniciados em 2017 os programas estratégicos de gestão de pessoas que incluem: Como parte da ação derivada dessa escuta, lançamos em 2018 o programa de reconhecimento MANDA BEM, visando fortalecer boas práticas e nosso DNA/compromisso com valores de uma empresa inovadora e sustentável. Entendendo a importância de se observar a qualidade de vida, e uma vida saudável, lançamos em 2018 o programa Bem-Estar. Tal programa tem como objetivo promover o bem-estar dos colaboradores através do desenvolvimento integrado entre saúde, nutrição e mente. Em busca de inovações para transformar o setor de saneamento, em parceria com BrazilLab e Aceleradora Orgânica, lançamos o Iguá Lab. Iguá Lab é um programa que seleciona startups com soluções para os desafios do setor de saneamento. No total, 90 startups de todo o Brasil inscreveram projetos no programa, 16 finalistas apresentaram as soluções para a banca PÁGINA: 25 de 93

27 Comentário do Desempenho examinadora e 10 foram selecionadas como as grandes vencedoras do desafio. Cada uma terá um encaminhamento diferente mentoria, contrato de prestação de serviços ou investimento, de acordo com a solução proposta. 4. DESEMPENHO OPERACIONAL Abaixo relacionamos alguns indicadores operacionais da Companhia: Economias Ativas - Água ,4% Economias Ativas - Esgoto ,3% 3T2017 3T2018 3T2017 3T2018 Nota: Economias ativas = economias faturadas O número de economias de água atingiu 453,1 mil no terceiro trimestre de O crescimento de 2,4% foi impulsionado pelo acréscimo de 5,7 mil novas economias em Cuiabá, que representa 53,2% desse aumento, e de 1,0 mil novas economias em Tubarão. Este aumento é reflexo de regularizações de hidrômetros e do aumento na população atendida. Em esgoto, o número de economias atingiu 280,4 mil no terceiro trimestre de O aumento de 5,3% no período foi impulsionado por Cuiabá, que registrou um aumento de 4,2 mil economias ativas de esgoto. PÁGINA: 26 de 93

28 Comentário do Desempenho Volume faturado - Água (m3) ,8% Volume faturado - Esgoto (m3) ,9% T2017 3T2018 3T2017 3T2018 Como reflexo do aumento de economias, o volume faturado de água apresentou um aumento de 1,8% no terceiro trimestre de 2018 quando comparado com o mesmo período de 2017, passando de 19,6 mil para 19,9 mil. Já o volume faturado de esgoto apresentou um aumento de 0,9% no terceiro trimestre de 2018, passando de 10,9 mil para 11,1. Inadimplência 30 dias Água não-faturada(*) 14,4% 47,2% 12,4% 43,0% 3T2017 3T2018 3T2017 3T2018 (*) Notas: Dados consolidados das 14 concessões. (*) (Volume Produzido (m3) - Volume Faturado de Água (m3) / Volume Produzido de Água (m3)) A Inadimplência 30 dias apresentou redução significativa, passando de 14,4% no terceiro trimestre de 2017 para 12,4% no terceiro trimestre de O indicador de Água Não-Faturada também apresentou redução, passando de 47,2% no terceiro trimestre de 2017 para 43,0% no terceiro trimestre de As reduções na perda e no índice de inadimplência é o reflexo das diversas ações comerciais quem vem sendo implementadas pela Companhia, que recentemente passou por revisão e padronização em todos os seus processos comerciais, que vão desde a troca inteligente de hidrômetros, adequação do fluxo de corte, a adequação do prazo entre leitura e vencimento de fatura etc. PÁGINA: 27 de 93

29 Comentário do Desempenho 5. DESEMPENHO FINANCEIRO Apresentamos abaixo os resultados do terceiro trimestre de 2018, com as devidas aberturas com relação às principais variações em comparação com o mesmo período de R$'000 Consolidado Variação Consolidado Variação 3 T 18 3 T 17 R$ % 9 M 18 9 M 17 R$ % Saneamento e serviços ,0% ,0% Construção ,9% ,2% Ativo Financeiro ,6% ,2% Receita operacional líquida ,8% ,5% Custo de saneamento e serviços (55.804) (32.574) (23.231) 71,3% ( ) ( ) (29.778) 22,8% Custo de construção (77.013) (20.578) (56.434) 274,2% ( ) (59.984) (83.211) 138,7% Custo dos serviços prestados ( ) (53.152) (79.665) 149,9% ( ) ( ) ( ) 59,2% Lucro bruto ,8% ,1% Despesas operacionais (29.152) (40.243) ,6% (91.180) (93.592) ,6% Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos (12.485) -21,2% (18.996) -13,4% Resultado financeiro líquido (27.629) (21.667) (5.962) 27,5% (81.116) (97.720) ,0% Resultado de equivalência patrimonial (10.641) -94,7% (10.071) -73,0% Resultado antes dos impostos (29.088) -60,0% (12.463) -21,6% IR/CSLL (7.993) (17.148) ,4% (17.789) (26.654) ,3% Resultado do período (19.933) -63,7% (3.598) -11,6% 5.1 Receita operacional líquida Receita Operacional Líquida (R$'000) ,8% 3T17 3T18 PÁGINA: 28 de 93

30 Comentário do Desempenho Abertura da Receita em 3T17 (R$'000) 12% Abertura da Receita em 3T18 (R$'000 ) 10% 19% 39% 52% 68% Saneamento e serviços Construção Ativo Financeiro Saneamento e serviços Construção Ativo Financeiro No terceiro trimestre de 2018 a receita operacional líquida atingiu R$ 208,4 milhões, registrando um crescimento de 36,8%, ou R$ 56,1 milhões, em comparação com o terceiro trimestre de A receita de saneamento e serviços, que representa 52% do nosso faturamento, é a métrica que apresenta o faturamento relacionado ao escopo principal de nossas operações e, por isso, reflete melhor o desempenho do nosso negócio. O crescimento da receita de saneamento e outros serviços no terceiro trimestre de 2018 foi de 3,0%, ou R$ 3,2 milhões, passando de R$ 104,3 milhões para R$ 107,4 milhões. No acumulado do ano este aumento foi mais expressivo (6,0%) passando de R$ 285,3 milhões para R$ 302,4 milhões. Dentre os fatores principais que contribuíram para esse crescimento estão: Águas Cuiabá: O aumento de R$ 4,8 milhões na receita de saneamento e outros serviços no terceiro trimestre de 2018 é reflexo, principalmente, do aumento de 5,7 mil novas economias de água e 4,3 mil novas economias de esgoto, que impactam diretamente o volume faturado. Reajustes tarifários, conforme contratos, aplicados no período em nossas concessionárias. A receita de construção, reflexo do volume de obras em nossos contratos, apresentou crescimento no terceiro trimestre de 2018 de 172%, ou de R$ 50,7 milhões, passando de R$ 29,5 milhões no terceiro trimestre de 2017 para R$ 80,3 milhões. O aumento justifica-se pela retomada e aumento no ritmo dos investimentos em nossas operações, com destaque para: Tubarão: apresentou um aumento de R$ 18,6 milhões na receita de construção no terceiro trimestre de 2018, resultado da intensificação de suas obras na implantação do sistema de esgoto, obras para tratamento do lodo e na expansão e melhoria no sistema de água. Cuiabá: a operação apresentou um aumento de R$ 39,9 milhões na receita de construção no terceiro trimestre de 2018, quando iniciou a implantação do Sistema Sul, com contratações e fabricação da nova ETA e intensificou as obras para atender as metas contratuais. Paranaguá: para o atendimento de metas contratuais, a operação intensificou seus investimentos e obras, resultando em um aumento de R$ 13,1 milhões na receita de construção no terceiro trimestre de PÁGINA: 29 de 93

31 Comentário do Desempenho Vale ressaltar que a receita de construção também reflete aplicação de norma IFRIC12 (ICPC 01 R1) de nossas parcerias público-privadas, PPPs. A receita de ativo financeiro apresentou aumento de R$ 2,1 milhões, ou 11,6%, no terceiro trimestre de 2018 quando comparada com o mesmo período do ano anterior, passando de R$ 18,5 milhões para R$ 20,6 milhões. A receita do ativo financeiro é decorrente da atualização dos direitos a faturar constituídos pela receita de construção do ativo financeiro, correspondente aos contratos de concessão pública. Essa atualização é calculada com base na taxa de desconto específica do contrato, a qual foi determinada considerando os respectivos riscos e premissas dos serviços prestados. 5.2 Custos e Despesas Custos e Despesas (R$'000) 3T18 3T17 % Pessoal (24.438) (31.700) -22,91% Energia Elétrica (12.010) (10.649) 12,77% Serviços de Terceiros (18.833) (20.191) -6,72% Materiais (3.330) (3.967) -16,06% Outorgas e Taxas de fiscalização (7.117) (6.644) 7,13% Custo de Construção (77.013) (20.578) 274,24% PCLD (396) (252) 56,83% Outros Custos e Despesas (5.169) (8.483) -39,07% Manutenção de máquinas, equipamentos e veículos (797) (1.185) -32,73% Custos e Despesas ( ) ( ) 43,85% (-) Custos de Construção (77.013) (20.578) 274,24% Custos e Despesas Ajustado (1) (72.090) (83.071) -13,22% (+) Custos de Construção (77.013) (20.578) 274,24% (+) Amortização/Depreciação (12.866) (13.655) -5,77% (+) Estorno Impairment ,00% Total ( ) (93.395) 73,42% (1) Refere-se a visão de Custos e Despesas relacionados à atividade operacional excluídos os efeitos dos Custos de Construção. No terceiro trimestre de 2018, os custos e despesas aumentaram em 73,4%, ou R$68,6 milhões, em comparação com o mesmo período do ano anterior. A maior parte deste aumento, porém, reflete custos relacionados à atividade de construção e não de operação, conforme descrito abaixo. O Custo de Construção apresentou um aumento significativo de 274,2%, ou de R$56,4 milhões, passando de R$ 20,6 no terceiro trimestre de 2017 para R$ 77,0 no terceiro trimestre de O PÁGINA: 30 de 93

32 Comentário do Desempenho aumento no Custo de Construção, que representa 84% do aumento de custos e despesas no trimestre, demonstra a retomada dos investimentos da Companhia, de acordo com cronogramas de investimentos pactuados nos contratos de Concessão, conforme podemos observar na seção 8 (Investimentos) deste relatório. Na linha de despesas com pessoal houve uma redução de 22,9% no terceiro trimestre de 2018 quando comparado com o mesmo período de 2017, passando de R$ 31,7 para R$ 24,5. O valor de 2017 foi impactado pelas rescisões contratuais de diretores e gerentes e demais colaboradores, resultado da reestruturação e adequação organizacional ocorrida na época. Custos com outorgas apresentaram crescimento de 7,13%, passando de R$ 6,6 milhões no terceiro trimestre de 2017 para R$ 7,1 milhões no terceiro trimestre de 2018, impactados diretamente pelo aumento dos direitos de outorgas variáveis que estão relacionadas à receita da operação como acontece em Águas Cuiabá, Paranaguá Saneamento e Sanessol. 5.3 Receitas e despesas financeiras Resultado Financeiro 3T18 3T17 9M18 9M17 Juros de aplicacoes financeiras (68) Juros do contas a receber de clientes Juros sobre atualização de impostos a recuperar (1.656) (1.298) Descontos obtidos (240) (228) Resultado com operacoes de mutuo (627) (1.901) Swap 0 (873) Outras 0 0 (0) 0 24 (24) Receitas Financeiras (1.299) (387) Juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures (28.868) (18.952) (83.116) ( ) (17.238) Variação de instrumento financeiro derivativo 0 (3.835) (3.835) 0 (3.835) (3.835) Despesas de operações com partes relacionadas (27) (30) (3) (79) (96) (17) Comissões e despesas bancárias (2.696) (3.373) (677) (9.442) (6.401) Outras (1.456) (2.194) (738) (5.397) (4.339) Despesas Financeiras (33.047) (28.384) (4.664) (98.034) ( ) (16.990) Resultado Financeiro (27.629) (21.667) (5.963) (81.116) (97.720) (16.604) O resultado financeiro fechou o terceiro trimestre de 2018 em R$ 27,6 milhões, um aumento de R$ 6,0 milhões quando comparado ao mesmo período de No terceiro trimestre de 2018 a Companhia voltou a desembolsar juros de alguns de seus contratos financeiros negociados a época da reestruturação financeira e societária (em especial nos contratos de financiamento de Águas Cuiabá), o que justifica o aumento de R$ 9,9 milhões na linha de Juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures que ficou em R$ 28,9 milhões no terceiro trimestre de 2018 versus R$ 18,9 milhões no mesmo período de PÁGINA: 31 de 93

33 Comentário do Desempenho 5.4 (Prejuízo)/lucro antes do imposto de renda e contribuição social O Resultado antes dos impostos da Iguá passou de R$ 48,4 milhões no terceiro trimestre de 2017 para R$ 19,3 milhões no terceiro trimestre de No acumulado dos primeiros 9 meses do ano, o resultado antes dos impostos passou de R$ 57,7 milhões em 2017 para R$ 45,2 milhões em Resultado do exercício O lucro apurado no terceiro trimestre de 2018 foi de R$ 11,4 milhões enquanto que no mesmo período em 2017 este valor foi de R$ 31,3 milhões. O resultado acumulado passou de R$ 31,0 milhões nos nove primeiros meses de 2017 para R$ 27,4 milhões nos primeiros nove meses de ANÁLISE DO EBITDA 6.1 Resultados Ajustados O quadro abaixo possibilita a análise dos resultados antes dos ajustes das novas normas contábeis, os efeitos da consolidação de empresas do Grupo que possuem controle compartilhado e demais ajustes gerenciais abaixo relacionados. R$'000 3T18 3T17 3T18 3T17 3T18 3T17 Receita bruta (58.077) (11.722) Receita líquida (59.366) (11.729) Custo dos serviços ( ) (53.152) (10.654) (70.819) (63.806) Lucro bruto (22.383) Despesas operacionais (29.152) (40.243) (5.500) (6.749) (34.652) (46.992) Financeiras líquidas (27.629) (21.667) (2.673) (1.134) (30.302) (22.801) Resultado antes da equivalência patrimonial e impostos Resultado Ajustado Total (com IFRS) Ajustes Total Ajustado (5.540) (30.266) EBITDA AJUSTADO (19.541) PÁGINA: 32 de 93

34 Comentário do Desempenho 6.2 EBITDA e EBITDA Ajustado A seguir apresentamos análise do nosso EBITDA, ajustando-o de forma a permitir a melhor interpretação da conversão de caixa da Companhia. O EBITDA é uma medida não contábil, cabendo a Companhia informar ao usuário os seus; critérios, os quais podem ser assim identificados (i) desconsiderando os efeitos contábeis ocasionados pela aplicação das normas do IFRS, (ii) consolidação das empresas do Grupo que possuem controle compartilhado e (iii) e gastos não recorrentes. (1) Consiste no lucro operacional consolidado antes do resultado financeiro líquido, da depreciação e amortização, do imposto de renda e da contribuição social, excluindo a equivalência patrimonial. Ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e por não ser padronizada, pode ser definida e calculada de maneiras diferentes por outras Empresas. O Grupo considera o EBITDA sem os efeitos do IFRS, como instrumento adequado para avaliar o desempenho financeiro e operacional de cada regional EBITDA Ajustado (R$'000) ,7% 37,7% 3T17 3T18 49,0% 47,0% 45,0% 43,0% 41,0% 39,0% 37,0% 35,0% EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado No terceiro trimestre de 2018, o EBITDA ajustado atingiu R$ 68,0 milhões, um aumento de 28,5% em comparação com o mesmo período de A margem EBITDA também apresentou crescimento expressivo, saltando de 37,7% para 45,7%. No acumulado do ano, o EBITDA ajustado apresentou crescimento de 15,0% comparado ao mesmo período de 2017, atingindo o patamar de R$ 187,0 milhões com margem de 43,3%. PÁGINA: 33 de 93