Apresentação Institucional junho de 2017
3 Mais de 40 anos de história 2006 Aquisição acionária pela Spinnaker 1974 Fundação da abc investmob 1999 Certificação ISO 9000 Implementação do sistema ERP Inauguração da Even Rio de Janeiro 2008 Criação da marca Open Criação da Even Vendas 2012 Certificação AQUA 2014 Obtenção do Selo Casa Azul 1978 Fundação da Terepins & Kalili 2002 Criação da Even 2007 IPO da Even 2010 1ª empresa a integrar o ISE 2013 Nova marca Even 2015 Criação da Even More Inauguração da Even Minas Gerais Follow on Aquisição de participação da Melnick
Segmentos Praças de atuação 4 Atuação nos mercados mais representativos do país 49% do PIB do Brasil (2012) Posição no ranking* SP 32% 1º RJ 11% 4º SP RJ RS 6% 1º RS * SP: Embraesp / RJ: ADEMI / RS: Estimativa da companhia Fonte: IBGE Alto (Acima de R$ 1 milhão) Médio-Alto (R$ 500 mil ~ 1 milhão) Médio (R$ 350 ~ 500 mil) Acessível (R$ 250 ~ 350 mil) Produtos focados no usuário final Exposição a regiões com demanda resiliente 58% do estoque se encontra dentro do limite para uso do FGTS
3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 - Acumulado 2006 ~ 1T17 Lançamentos (Total) 20,9 bi Lançamentos (% Even) 17,6 bi Nº de unidades 47,6 mil Nº de projetos 271 5 Evolução dos lançamentos: 2006 ~ 1T17 Em R$ milhões 2.801 2.931 2.444 284 508 2.055 2.258 374 2.225 146 208 1.718 730 339 1.316 1.129 2.517 2.423 185 744 221 1.847 1.380 202 927 1.528 2.070 2.079 900 98 803 1.132 418 524 418 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 VGV Even VGV Parceiro
3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-2.500 2.000 1.500 1.000 500-6 Evolução das vendas: 2006 ~ 1T17 Em R$ milhões Acumulado 2006 ~ 1T17 Vendas (Total) 18,4 bi Vendas (% Even) 15,1 bi Nº de unidades 41,5 mil 2.785 2.440 721 321 1.983 2.029 360 270 1.726 1.039 1.336 210 1.465 233 2.064 2.118 229 1.429 169 1.149 124 791 248 1.623 1.758 1.496 452 1.126 1.232 1.260 1.026 791 211 339 211 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 VGV Even VGV Parceiro
12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 3000 2500 2000 1500 1000 500 0-500 -1000 7 Capacidade operacional otimizada Número de unidades e VGV entregue* Em unidades (barra) e milhões de Reais (linha) 2010 ~ 1T17 Unidades: 36,6 mil VGV: R$ 12,8 bi 1.876 2.261 2.064 2.310 939 1.305 1.431 6.425 6.673 7.057 4.680 5.433 586 2.204 2.932 1.172 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 Nos últimos 12 meses... R$ 1,5 bilhão lançado* R$ 0,9 bilhão vendido* R$ 2,2 bilhão de terrenos adquiridos* R$ 2,4 bilhões de empreendimentos entregues* * Parte Even
8 Alto grau de verticalização 1 Incorporação Estudos, desenvolvimento do produto e aquisição do terreno 2 Lançamento Líder nas praças que atuamos: São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre 3 Vendas Even Vendas e Even More contam juntas com + 1000 corretores atuando exclusivamente na comercialização das unidades da Even 4 Construção 100% das nossas obras são executadas pela própria Even
Meses 9 Ciclo operacional de longo prazo 0 12 20 44 Incorporação Lançamento Construção Chaves Análise de viabilidade Análise técnica, jurídica e ambiental Pesquisa de mercado I Desenvolvimento do produto Monitoramento dos custos Realização dos estudos de acompanhamento Acompanhamento da carteira de clientes I Análise de crédito II Repasse dos clientes para o banco Acompanhamento da carteira de clientes II Pesquisa de mercado II Análise de crédito III Construção do estande Ações de marketing Início das vendas Análise de crédito I
1.000 800 600 400 200-40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 930,0 730,0 530,0 330,0 130,0-70,0 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% 10 A Even em números Lançamentos em VGV* Em milhares de reais 2010 ~ 1T17 VGV: R$ 13,0 bi Receita líquida Em milhares de reais 2010 ~ 1T17 Receita líquida: R$ 15,3 bi 1.528 2.070 2.517 2.423 2.079 1.956 1.908 2.511 2.459 2.206 2.205 1.743 803 1.132 418 310 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 Lucro bruto e margem bruta ex-juros Em milhões de reais e % 30,9% 31,1% 31,8% 33,5% 34,6% 31,7% 30,6% 2010 ~ 1T17 Lucro bruto: R$ 4,0 bi 22,2% Lucro líquido e ROE (últimos 12 meses) Em milhões de reais e % 2010 ~ 1T17 Lucro líquido: R$ 1,3 bi 536 521 711 695 614 520 25,3% 15,3% 15,4% 15,1% 12,3% 337 4,7% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 44 0,1% N/A 252 226 257 283 252 101 2-63 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 * Parte Even
70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 13 Baixa relação crédito imobiliário/pib quando comparado com outros mercados Crédito imobiliário/pib* Em percentual Fatores impulsionadores do crescimento 62,0% Crescimento populacional 35,0% Redução do número de pessoas por domicílios 4,6% 5,6% 6,8% 8,0% 9,6% 2010 2011 2012 2013 2014 Alemanha EUA * Financiamentos habitacionais e imobiliários à taxa de mercado Fontes: Bancos Centrais dos países selecionados. Dados de 2013 para Alemanha e EUA. Famílias com desejo de adquirir imóvel próprio para sair do aluguel Famílias se mudando de casas para apartamentos em busca de maior segurança Baixo percentual do crédito imobiliário no PIB Fatores impulsionadores do crescimento Nível de demanda recorrente
14 Even Vendas e Even More como ferramentas de venda do estoque SP São Paulo RJ Rio de Janeiro SP São Paulo Atuações, estruturas e estratégias independentes Maior conhecimento dos produtos Even Menor necessidade de campanhas promocionais agressivas em cenários adversos Menor dependência das imobiliárias terceiras Foco na venda de estoque
Informações operacionais e financeiras Parques da Lapa (SP)
1.000 800 600 400 200-80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 16 Lançamentos e vendas Lançamentos em VGV* Em milhares de reais Vendas Líquidas* Em milhares de reais Vendas de Estoque Vendas de Lançamento VSO Estoque 413 418 VSO Lançamento VSO Trimestral 386 76% 39% 236 13% 12% 28% 25% 21% 9% 9% 8% 11% 9% 5% 6% 5% 97 315 73 242 267 91 176 206 107 99 238 211 104 87 134 123 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 * Parte Even
Ano previsto de conclusão 17 Abertura do estoque Estoque a valor de mercado e ano de conclusão previsto Em milhares de reais e % Even VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção Vendas por ano previsto de entrega Em % do VGV e milhares de reais 29% 31% 24% 45% Valor de venda do estoque (em R$ milhões) 2.318 2.498 2017 67% 33% 610 674 782 2018 60% 40% 323 2019 49% 51% 569 610 2020 19% 81% 214 1.645 1.716 323 % vendido % não vendido 569 Estoque a valor de mercado (4T16) Estoque a valor de mercado (1T17) 214 2017 2018 2019 2020
19 Histórico do land bank e aquisições de terrenos Land bank em VGV* Em milhares de reais Terrenos adquiridos em VGV* Em milhares de reais 7 65 57 59 58 60 5.905 5.276 5.328 5.170 5.913 7 2 169 219 4 4 363 377 1.198 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais 45% 16% 34% 5% * Parte Even
Recebíveis Em milhares de reais 20 Recebíveis e cronograma de recebimento Cronograma de recebimento 1, 2 Em milhares de reais 1.348 3.108 2.904 886 504 166 dez/16 mar/17 2017 2018 2019 2020 Recebimentos Em milhares de reais 567 452 571 442 2.017 457 471 1.829 437 449 449 1T15 2T15 3T15 4T15 2015 1T16 2T16 3T16 4T16 2016 1T17 ¹ Considera o repasse de 100% das unidades efetuado em até 120 dias a partir da entrega. ² Considera a expectativa mais conservadora da companhia.
22 Geração de Caixa (variação de dívidas líquidas)* 98,5 52,0 38,4 3,7 5,3 (62,8) 2012 2013 2014 2015 2016 3M17 * Ex-recompra e dividendos. Positivo indica geração de caixa.
Composição da dívida bruta 31/03/2017 (R$ milhões) Produção 1.069,2 CCB Imobiliária 411,7 Debêntures 102,5 CRI 352,0 Dívida Bruta 1.935,4 Caixa (595,8) Dívida Líquida Corporativa* 270,5 Dívida Líquida 1.339,7 Patrimônio Líquido 2.376,1 Dívida Líquida Corporativa* / PL 11,4% Dívida Líquida / PL 56,4% 23 Estrutura de capital Produção CCB Imobiliária Debêntures CRI 5% 21% 18% 55% Recebíveis Performados em 31/03/2017 R$ 783,7 milhões Cronograma de amortização do principal das dívidas corporativas Em milhares de reais Debêntures CRI CCB Imobiliária 65 75 150 64 64 75 64 65 50 64 33 33 50 - - - - - - - - - - - - 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2017 2018 2019
24 Demonstração do resultado do exercício DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 526.785 485.320 372.839 406.383 321.217 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 513.266 472.970 362.697 394.155 310.460 Incorporação e revenda de imóveis 515.777 475.256 361.921 398.791 308.254 Prestação de serviços 11.008 10.064 10.918 7.592 12.963 Deduções da Receita Bruta (13.519) (12.350) (10.142) (12.228) (10.757) Custo incorrido das vendas realizadas (414.490) (393.331) (288.668) (309.714) (266.043) Lucro Bruto 98.776 79.639 74.029 84.441 44.417 Margem Bruta 19,2% 16,8% 20,4% 21,4% 14,3% Margem Bruta (ex-financiamentos) 29,6% 27,1% 31,7% 35,1% 25,3% Receitas (Despesas) Operacionais (82.545) (99.313) (88.461) (119.696) (100.305) Comerciais (28.332) (37.464) (38.262) (52.675) (27.276) Gerais e Administrativas (36.914) (39.178) (32.569) (29.943) (38.166) Remuneração da Administração (1.177) (1.137) (1.432) (2.289) (2.157) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (16.122) (21.534) (16.198) (34.789) (32.706) Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias, do resultado financeiro 16.231 (19.674) (14.432) (35.255) (55.888) Resultado das Participações Societárias 40 19.759 8 6.574 127 Resultado Financeiro 31.008 29.879 23.520 23.715 24.700 Despesas Financeiras (6.348) (8.349) (7.825) (9.369) (8.820) Receitas Financeiras 37.356 38.228 31.345 33.084 33.520 Lucro antes do IRPJ e CSLL 47.279 29.964 9.096 (4.966) (31.061) IRPJ e CSLL (10.981) (10.195) (8.600) (11.706) (8.689) Corrente (10.139) (10.233) (11.045) (10.504) (9.508) Diferido (842) 38 2.445 (1.202) 819 Lucro Líquido antes da participação dos minoritários 36.298 19.769 496 (16.672) (39.750) Participação de Minoritários (11.608) (4.022) (13.001) (9.393) (199) Lucro Líquido do Exercício 24.690 15.747 (12.505) (26.065) (39.949) Margem Líquida 4,8% 3,3% -3,4% -6,6% -12,9% Margem líquida (sem minoritários) 7,1% 4,2% 0,1% -4,2% -12,8%
25 Ativo Líquido (NAV) 428 2.838 1.935 2.904 928 671 351 255 2.625 596 981 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 15/05/2017) Valor de fechamento da ação em 15/05/2017 foi de R$ 4,42
26 Outros avisos Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratamse de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei 11.638/07.
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