ABDE Seminário Como Inovar em garantias? Garantias de Crédito ABRIL 2014
Garantias Evolução e Ponderações
Garantias Evolução Tradicionais: Fidejussórias (pessoais): Aval Fiança Reais (bens necessitam registro): Hipoteca Penhor Caução Alienação Fiduciária bens móveis Garantias 3
Garantias Evolução Modernas: Além das tradicionais, uma nova modalidade de garantia real, a ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE IMÓVEL Nasceu da Lei 9.514/97 para incentivar financiamentos imobiliários e cobrir o déficit de moradias; Permite, teoricamente, uma recuperação rápida do crédito, via consolidação e leilão do imóvel dado em garantia; Difere da hipoteca porque aquela é um direito real sobre bem alheio, enquanto esta é um direito real sobre seu próprio bem, em posse do devedor fiduciante. Garantias 4
Garantias Evolução Derivação: Apesar das circunstâncias específicas da Lei 9.514/97, a alienação fiduciária de imóveis migrou para contratos não relacionados com o financiamento imobiliário: A interpretação do 4 Artigo 27 da Lei: 4º Nos cinco dias que se seguirem à venda do imóvel no leilão, o credor entregará ao devedor a importância que sobejar, considerando-se nela compreendido o valor da indenização de benfeitorias, depois de deduzidos os valores da dívida e das despesas e encargos de que tratam os 2º e 3º, fato esse que importará em recíproca quitação, não se aplicando o disposto na parte final do art. 516 do Código Civil. O desvirtuamento do instituto da alienação fiduciária de imóveis consolidação e leilão sem quitação do débito. Garantias 5
Garantias Ponderações Riscos: A quitação com a consolidação e venda, sob pena de desvirtuamento do instituto: Jurisprudência e Doutrina divergentes sobre a possibilidade de cobrança do excedente da dívida; Terceiro Garantidor: A necessidade de benefício, ainda que indireto, com o crédito; O devedor fiduciário diverge do devedor original; A necessidade da garantia fidejussória associada à alienação fiduciária no caso de terceiro garantidor. Garantias 6
Capital de Giro (as garantias abaixo, podem também ser utilizados para garantia de Projetos) Temos experiências boas e ruins com os seguintes instrumentos: Duplicatas descontadas Duplicatas caucionadas (duplicata cai na conta caução...etc...etc.) Contratos a performar (importante: analisar o contratante e ter um bom contrato de Domicílio Bancário... Recebíveis caem em uma conta caução...etc) Máquinas Imóveis Fundos (capítulo a parte) 7
Máquinas & Equipamentos (ex.: Finame) Alienação do bem financiado (exemplos bons e ruins) Fundos Garantidores Disponibilizamos: FGI, Fampe e FDA 8
Projetos Cuidado especial com garantia mistas devido a alienação fiduciária Normal : terreno + imóvel + máquinas Outros: experiências com garantia evolutiva, com fiança bancária, com outros imóveis não sendo financiados (reforço de garantia) Imóveis de terceiro garantidor (observação sobre ser ou não parte interessada) 9
Programas de Governo - PROAVI Programa criado pelo Governo do Estado de São Paulo que permite que as empresas do setor de abate de aves utilizem os créditos acumulados do ICMS-SP como garantia em operações de crédito como a Desenvolve SP. O Programa foi prorrogado pelo Decreto Estadual nº 59.995 de 20 de Dezembro de 2013, e acatará créditos emitidos de 1 de junho de 2012 até 31 de março de 2015. Para que o produto seja oferecido, é necessário que estejam em vigor: o Decreto 58.188, que permite ao estabelecimento obter crédito no valor equivalente 5% do faturamento bruto, e o Decreto 58.465 que autoriza outorgar em garantia os crédito acumulados de ICMS e transferi-los através de práticas usuais do mercado (leilões). 10
Programas de Governo PRÓ SAÚDE Programa incentiva investimentos e a recuperação financeira de Santas Casas e Hospitais Filantrópicos do Estado oferecendo subsídio parcial das taxas de juros nos projetos apresentados à Desenvolve SP. A garantia no financiamento é o repasse de recursos do Sistema Único de Saúde (SUS). Para que o produto seja oferecido, a AF deve : 1) Cadastrar-se no SUS. 2) Deve existir um contrato entre a Santa Casa, SUS e Prefeitura ou Estado. 3) E também uma Notificação de Cessão de Crédito (do SUS), emitida pela Santa Casa e encaminhada à Secretaria Municipal ou Estadual da Saúde, para anuência. 4) Importante: BNDES exige um bom Projeto de Viabilidade Financeira dado ser uma linha para Reestruturação Financeira. Pode também ser para investimento. 11
Setor público (ICMS e FPM) ICMS Imposto sobre Operações relativas à Circulação de Mercadorias e Sobre Prestações de Serviços de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicação. FPM Fundo de Participação dos Municípios. A garantia é constituída através de interveniência com o agente financeiro repassador dos recursos, sendo que, caso o tomador não efetue o pagamento da parcela, o agente financeiro repassador dos recursos bloqueia os valores devidos na conta de ICMS/ FPM e repassa à Desenvolve SP. 12
Fundos Garantidores FGI BNDES FAMPE SEBRAE FDA Estado de São Paulo Empresas com faturamento anual de até R$ 3,6 milhões. Garante até 100% do valor financiado, limitado a 10% do faturamento anual da empresa. 13
Obrigado Claudio de Oliveira Torres Diretor Financeiro e de Negócios Tel: (11) 3123-0486 E-mail: claudio.torres@desenvolvesp.com.br www.desenvolvesp.com.br 14