Relatório Mensal da Carteira de Ativos Agosto / 215 Relatório mensal da carteira de ativos contemplando as rentabilidades auferidas pelo PREVIBEL, mediante aplicações nos bancos e instituições financeiras autorizadas na legislação vigente e na política de investimentos do RPPS. Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 1 de 8
Sem grau de investimento, Brasil terá pioras econômicas No último dia 9 de setembro a agência de risco rebaixou a classificação de risco do país, saindo de BBB- para BB+. De longe essa é uma das informações mais importante do ano, e só serve para piorar o pessimismo já sentido diante das ações da área econômica do governo atual. Em seu comunicado, a agência chama a atenção para a deterioração fiscal e a falta de coesão da equipe ministerial, como causas da decisão de rebaixar a nota. No mercado financeiro, a nota de um país funciona como um "certificado de segurança" que as agências de classificação dão a países que elas consideram com baixo risco de calotes a investidores. Em resumo, a agência justificou o rebaixamento com base em 3 pontos: - Os desafios políticos que o Brasil enfrenta continuam a pesar na capacidade do governo de submeter orçamento ao Congresso que seja consistente com a política de correção prometida no início do segundo mandato da presidente Dilma Rousseff. - A proposta do Orçamento 216 mostra mais um desafio para a meta fiscal" menos de seis semanas após a última revisão da nota brasileira. Para a S&P, esse desafio poderia significar 3 anos seguidos de déficit primário e aumento contínuo da dívida se os rendimentos subsequentes ou medidas de cortes de gastos não forem tomadas. - A perspectiva negativa, de acordo com a agência, reflete uma probabilidade de "um em três de um novo rebaixamento devido à deterioração da situação fiscal do país, e uma mudança potencial da dinâmica política, incluindo uma falta de coesão dentro do gabinete presidencial, ou devido a uma turbulência econômica. Inflação oficial acumulada de janeiro a agosto é a maior desde 23, diz IBGE A inflação deu um certo alívio ao bolso do brasileiro de julho para agosto, ao desacelerar de,62% para,22%, o menor índice para o mês desde 21. No entanto, no ano, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) bateu 7,6%, atingindo a maior taxa para o período desde 23, segundo informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Já em 12 meses, o IPCA acumula alta de 9,53%, ficando, mais uma vez, acima do teto da meta de inflação do Banco Central, de 6,5%. INPC varia,25% em agosto Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 2 de 8
O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) apresentou variação de,25% em agosto, e ficou,33 p.p. abaixo do resultado de,58% de julho. Com isto, o acumulado no ano fechou em 7,69%, bem acima da taxa de 4,11% relativa à igual período de 214. Considerando os últimos 12 meses, o índice está em 9,88%, pouco acima dos 9,81% relativos aos 12 meses anteriores. Em agosto de 214 o INPC foi de,18%. Previsão do mercado Os economistas do mercado financeiro estimam que o ano feche em 9,29% de inflação, de acordo com o mais recente boletim Focus, do Banco Central. Na previsão anterior, a taxa esperada, depois de duas quedas, era de 9,28%. Se confirmado, será o maior índice em 12 anos, ou seja, desde 23 quando somou 9,3%. Indicadores de rentabilidade para RPPS Ao avaliarmos os indicadores nos últimos 3 meses do ano, dos principais indicadores ANBIMA, podemos perceber a volatilidade dos títulos públicos federais indexados à inflação (IMA-B). Os demais sub índices, IRF-M1, IMA-B 5 e IDKA IPCA 2A por outro lado mostram que há opções para se proteger os recursos do RPPS em momentos de crise. Fonte: OnFinance (www.onfinance.com.br) Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 3 de 8
Indicadores do Mercado e do PREVIBEL Rentabilidade dos indicadores e da Carteira TMA-IPCA+6 (acumulado) Carteira (acumulado) TMA-IPCA+6 Carteira IBOVESPA -8,33 IDKA 2A-8,75 IDKA IPCA 2A IMA GERAL IMA-B IMA-B 5 IMA-B 5+ IMA-S INPC IPCA IRF-M IRF-M 1 IRF-M 1+ POUPANÇA SELIC -4,59-3,11-2,32 -,26 -,47,91,71 1,15 1,11,25,22 11,31 -,85 1,2-2,14,73 1,14-1, -7,5-5, -2,5, 2,5 5, 7,5 1, 12,5 No gráfico acima apresentamos a rentabilidade dos indicadores financeiros do mês em análise em comparação às rentabilidades recebidas pelo PREVIBEL. Uma visão clara pode ser obtida quando analisada os valores acumulados da carteira frente à necessidade apontada pela Taxa de Meta Atuarial. Rentabilidade detalhada alcançada pela carteira nos últimos meses Abaixo temos a evolução da rentabilidade recebida pelos investimentos do PREVIBEL comparada a necessidade mensal apontada pelo benchmark definido na Política Anual de Investimentos. 4, Carteira x Indicador 2,,,65,87,78,9 1,1,73,95,91,18,6-1,9-2, -2,32-4, K = Mil M = Milhão Set/214 Out/214 Nov/214 Dez/214 Jan/215 Fev/215 Mar/215 Abr/215 Mai/215 Jun/215 Jul/215 Ago/215 Carteira TMA-IPCA+6 Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 4 de 8
Evolução patrimonial O grafico abaixo demonstra claramente o movimento de rentabilidade recebida pela carteira (agupamento de todos os ativos investidos). Partindo da data inicial até a data final do relatório, os dados abaixo são de fácil interpretação de como se comportou o mercado financeiro para os investimentos do PREVIBEL. 11, Evolução da Carteira 31/7/215 a 31/8/215 1, em Milhões 9, 8, 7, 3/8/215 1/8/215 17/8/215 24/8/215 31/8/215 Valores mensais acumulados das aplicações e resgates efetuados nos diversos fundos que compõem a carteira de investimentos do PREVIBEL. 1.., Aplicações x Resgates 9,23M 9,15M 8,85M 9,M 5..,, K = Mil M = Milhão Set/214 15,K 15,K 12,K, 2,9M 1,98M Out/214 Nov/214 Dez/214 1,74M 1,63M Jan/215 5,K 85,K 35,K 21,K Fev/215 Mar/215 33,K 215,K 32,K 17,K Abr/215 Mai/215 35,K 22,5K Jun/215 178,K 12,5K Jul/215 Ago/215 Aplicações Resgates Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 5 de 8
Tabelas e quadros comparativos Composição da carteira com rentabilidade de ativos do PREVIBEL Fundo de Investimento Saldo inicial Data Saldo final Data Rent. BB AÇÕES CIELO FI R$1.56.578,69 31/7/215 R$, BB PREVID RF PERFIL FI EM COTAS BB PREVIDENCIARIO RENDA FIXA IMA BB PREVIDENCIÁRIO RF IDKA 2 TP BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP BRADESCO FI RF IRFM 1 TIT PUBL BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5 BRADESCO INST FIC FI RF IMA B 5+ CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF FI CAIXA BRASIL IMA B 5+ TP RF L FIC NOVO BRASIL IMA-B RENDA FIXA R$377.368,55 31/7/215 R$251.627,71 31/8/215 1,11% R$1.797.424,7 31/7/215 R$, R$1.391.425,84 31/7/215 R$, R$, R$4.1.585,21 31/8/215 R$, R$1.967.388,29 31/8/215 R$1.122.72,87 31/7/215 R$, R$873.164,89 31/7/215 R$, R$, R$2.761.948,89 31/8/215 R$1.723.637,96 31/7/215 R$, R$1.13.142,13 31/7/215 R$, ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI R$1.464.17,91 31/7/215 R$1.48.17,58 31/8/215 1,9% R$1.936.571,54 R$1.561.72,67 Comparativo do PREVIBEL com os 1 melhores fundos disponíveis no sistema para o mês de Agosto / 215. # Fundo de Investimento Rentabilidade Ativos em enquadramento 1º - BB CP ADMINISTRATIVO DIFERENCIADO FICFI 1,6% 2º - ITAÚ PP CURTO PRAZO FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE,68% 3º - SANTANDER FIC FI EMPRESAS CURTO PRAZO,68% Descontinuado Multi-Mercado 1º - BRS PARTICIPAÇOES FIC DE FI MULTIMERCADO CURTO PRAZO 2,68% 2º - INFINITY EAGLE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 2,19% 3º - ITAU EQUITY HEDGE ADVANCED MULTIMERCADO FI 1,42% 4º - INFINITY INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 1,39% 5º - BTG PACTUAL CRÉDITO CORPORATIVO I FIQ DE FI MULTIMERCADO CRÉDITO 1,19% 6º - CAIXA FI BRASIL IPCA VI MULTI CRED PRIV 1,11% 7º - CAIXA FI BRASIL IPCA V MULT CRED PRIV 1,11% 8º - OÁSIS FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO 1,3% 9º - HUMAITÁ EQUITY HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE 1,% 1º - ECO HEDGE FUNDO DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO LO,99% Renda Fixa 1º - URCA FI RENDA FIXA CREDITO PRIVADO PREVIDENCIARIO 6,48% 2º - SANTOS CREDIT MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CRÉDITO PR 1,99% 3º - FDO INV DIREITOS CREDIT BCSUL VERAX MULTICRED FINANCEIRO 1,26% Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 6 de 8
# Fundo de Investimento Rentabilidade 4º - FIDC INCENTIVO MULTISETORIAL II 1,17% 5º - SANTANDER FI MASTER RENDA FIXA CREDITO PRIVADO LONGO PRAZO 1,15% 6º - INFINITY LOTUS FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA 1,13% 7º - SAFRA CAPITAL MARKET - FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA CRÉDITO 1,13% 8º - BB INSTITUCIONAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA 1,12% 9º - BB RPPS RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO IPCA I FUNDO DE INVESTIMENTO 1,12% 1º - SAFRA CAPITAL MARKET INSTITUCIONAL DI FUNDO DE INVESTIMENTO EM C 1,12% Renda Fixa Referenciado 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA IMA-B ULTRA 1,2% 2º - SAFRA CAPITAL MARKET PREMIUM DI CREDITO PRIVADO FIC FI REFERENCI 1,15% 3º - ITAÚ INSTITUCIONAL REFERENCIADO DI - FUNDO DE INVESTIMENTO 1,13% 4º - CAIXA FI BRASIL DI LONGO PRAZO 1,12% 5º - FIC KINEA II REAL ESTATE EQUITY REFERENCIADO DI 1,11% 6º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI PREMIUM 1,11% 7º - BRADESCO FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI FEDERAL EXTRA 1,9% 8º - BTG PACTUAL MASTER CASH FUNDO DE INVESTIMENTO REFERENCIADO DI 1,9% 9º - BRADESCO FI RENDA FIXA IRF M 1 1,7% 1º - BRADESCO FI RF IRF M 1 TITULOS PUBLICOS 1,7% Renda Variável 1º - FUNDO DE INVESTIMENTO CAIXA OURO MULTIMERCADO LONGO PRAZO 5,31% 2º - MÉRITO MULTIMERCADO I FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS D 1,23% 3º - BB PREVIDENCIÁRIO MULTIMERCADO FUNDO DE INVESTIMENTO LONGO PRAZO 1,2% 4º - BRB QAM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES IMOB PARANÁ I 1,4% 5º - CAIXA FI AÇÕES VALE DO RIO DOCE,42% 6º - JMALUCELLI SMALL CAPS FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES,3% 7º - RB CAPITAL RENDA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO,27% 8º - ÁTICO RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO - FII,27% 9º - A TICO GERAC AÕ DE ENERGIA - FIP -,8% 1º - AQUILLA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO -,9% Título Público Federal 1º - NTN-F (vcto 217),17% 2º - NTN-B (vcto 224) -5,74% 3º - NTN-B (vcto 245) -5,97% Enquadramento das aplicações de acordo com a resolução CMN 3.922/21. Artigo/Fundo Percent. Autorizado Percent. Alocado Total Art. 7º - Inciso I, alínea b - até 1% em Títulos Publ - Ref 1,% 83,6% R$8.829.922,38 - BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 1,% 38,82% R$4.1.585,21 - BRADESCO FI RF IRFM 1 TIT PUBL 1,% 18,63% R$1.967.388,29 - CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF 1,% 26,15% R$2.761.948,89 Art. 7º - Inciso IV - até 3% em Renda Fixa 3,% 16,4% R$1.731.798,29 - BB PREVID RF PERFIL FI EM COTAS 2,% 2,38% R$251.627,71 - ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI 2,% 14,1% R$1.48.17,58 Art. 7 5º A totalidade das aplicações previstas nos incisos VI e VII não deverá exceder o limite de 15% 15,%,% R$1.561.72,67 Todos os investimentos estão enquadrados perante a resolução atual, não sendo impeditivo para a renovação do CRP Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 7 de 8
Powered by TCPDF (www.tcpdf.org) Resumo do relatório Composição da Carteira em 31/8/215 14% 2% BB PREVIDENCIARIO RF IRF-M 1 TP 19% 39% CAIXA FI BRASIL IRF M 1 TP RF BRADESCO FI RF IRFM 1 TIT PUBL ITAÚ SOBERANO REF DI LP FI BB PREVID RF PERFIL FI EM COTAS 26% Todos os indicadores apontam a manutenção de um período de turbulências e volatilidades no mercado financeiro nacional. Não só as instabilidades internacionais, mas em sua maioria a falta de capacidade interna de reativar a economia nacional, refletiram os resultados abaixo: Neste mês, o valor da Taxa de Meta Atuarial, referente ao TMA-IPCA+6 a.a., foi de,71% e o PREVIBEL atingiu o percentual de -2,32% de rentabilidade em seus investimentos, neste mês não atingindo a Taxa de Meta Atuarial. No ano, a TMA acumulada é de 11,31% e o PREVIBEL apresenta uma rentabilidade no ano de,91%. Na situação financeira, o PREVIBEL não obteve rendimento mas sim uma perda no valor de R$ -229.774,95 neste mês, e, os resgates superaram as aplicações em um valor de R$ -145.75,91. O saldo em conta corrente foi de R$ 11.267,69. Impossibilitados de atingir a meta atuarial, a manutenção dos recursos é o objetivo principal. Alguns indicam a bolsa de valores, devido ao baixo valor atual, mas em nossa opinião, ainda não se tem a noção de ter atingido o fim do poço. IRF-M 1, CDI e IDKA IPCA 2A ainda são nossas apostas atuais, além da continua observação do mercado financeiro, cada vez mais instável. Achilles de Santana Junior Consultor de Valores Mobiliários - Credenciado pela CVM RPPS Brasil Consultoria Ltda Gerado pelo OnFinance em 9/5/218 Página 8 de 8