Apresentação Institucional 31 de Dezembro 2017
Disclaimer Esta apresentação contém estimativas e declarações sobre operações futuras a respeito de nossa estratégia e oportunidades de crescimento futuro. Essas informações se baseiam principalmente em nossas atuais expectativas e estimativas ou projeções de eventos futuros e tendências, que afetam ou podem afetar nossos negócios e resultados operacionais. Apesar de acreditarmos que essas estimativas e declarações sobre operações futuras se baseiam em suposições razoáveis, elas estão sujeitas a diversos riscos e incertezas e são feitas considerando as informações atualmente disponíveis para nós. Nossas estimativas e declarações sobre operações futuras podem ser influenciadas pelos seguintes fatores, entre outras: (1) condições econômicas gerais, políticas, demográficas e comerciais no Brasil e especificamente nos mercados geográficos que servimos; (2) inflação, depreciação e desvalorização do real; (3) nossa habilidade de implementar nosso plano de investimento de capital, incluindo nossa habilidade de obter financiamento quando necessário e em termos razoáveis; (4) nossa habilidade de concorrer e conduzir nossos negócios no futuro; (5) alterações na demanda dos consumidores; (6) alterações em nossos negócios; (7) intervenções do governo resultantes em alterações na economia, impostos, taxas ou ambiente regulamentar; e (8) outros fatores que vierem a afetar nossa situação financeira, liquidez e resultados operacionais. As palavras acreditar, poder, dever, estimar, continuar, prever, pretender, esperar e palavras similares se destinam a identificar estimativas e declarações de operações futuras. As estimativas e declarações sobre operações futuras se referem apenas à data na qual elas foram feitas e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer estimativa e/ou declaração sobre operações futuras em virtude de novas informações, eventos futuros ou outros fatores. As estimativas e declarações sobre operações futuras envolvem riscos e incertezas e não são garantias de desempenho futuro. Nossos resultados futuros podem ser substancialmente diferentes daqueles expressos nessas estimativas e declarações sobre operações futuras. Considerando os riscos e incertezas descritos acima, as estimativas e declarações sobre operações futuras discutidas nesta apresentação podem não ocorrer e nossos resultados futuros e nosso desempenho podem ser diferentes substancialmente daqueles expressos nessas declarações sobre operações futuras em virtude, inclusive, entre outros, dos fatores mencionados acima. Em virtude dessas incertezas, o investidor não deve tomar nenhuma decisão de investimento com base nessas estimativas e declarações sobre operações futuras.
Visão Geral da Companhia
Histórico Mais de 140 anos de história 2012: Cosan adquire da British Gas (BG) 60,1% do capital social da Comgás 2017: Cerca de 1,8 milhões de clientes conectados na rede 2010: A Comgás é consolidada como a maior distribuidora de gás do Brasil, responsável por mais de 30% das vendas de gás natural no país 1996: Abertura do Capital Social e negociações de ações na Bovespa em 1997 1999: Privatização - Controle acionário arrematado pelo consórcio formado pela British Gas e pela Shell 2011: Ligação do cliente número 1.000.000 2017: Cosan adquiri da Shell 16,8% do Capital social da Comgás 1912: A canadense Light assume o controle acionário 1959: A empresa é nacionalizada e passa a se chamar Companhia Paulista de Serviços de Gás (Comgás) 1872: A companhia inglesa San Paulo Gas Company recebe autorização para a exploração da concessão dos serviços públicos de iluminação de São Paulo 4
Estrutura Acionária da Comgás Cosan S.A. Indústria e Comércio 79,88% Outros (free float) 20,12% 5
Destaques da Comgás Regime de concessão robusto Ativo Premium localizado em uma área estratégica Perspectivas favoráveis para o gás natural no Brasil ZERO LESÃO COM ALTA PERFORMANCE Potencial nos segmentos residencial e comercial Sólida estrutura de capital Base de consumidores diversificada 6
Ativo Premium Área de Concessão NATURAL GAS SPS Santa Cruz de La Sierra G G G G COMGÁS Corumbá Campo Grande Campinas Curitiba São Paulo Rio de Janeiro G G Florianópolis Porto Alegre G 177 cidades Menos de 1% da área geográfica brasileira Aproximadamente 26% do PIB e 30% do gás distribuído no Brasil Alta densidade demográfica 31 milhões de habitantes 10 milhões de residências MERCADOS (Dezembro 2017) G G Gasoduto Bolívia Brasil Gasodutos Petrobras Reservas de gás Terminal de GNL RESIDENCIAL: 1,8 milhões UDA s COMERCIAL: 16.734 clientes INDUSTRIAL: 1.215 clientes COGERAÇÃO: 29 clientes TERMOGERAÇÃO: 2 plantas VEICULAR: 256 postos 7
Crescimento desde a Privatização Receita Líquida R$ mm Volume bi m³ CAPEX R$ mm 5.538 4,3 460 1,3 341 50 1999 2017 1999 2017 1999 2017 Rede Km Municípios Clientes 15.912 88 1.791.226 2.500 17 314.034 1999 2017 1999 2017 1999 2017 8
Regulamentação REGULAÇÃO DE PREÇOS E TARIFAS NORMAS Produção e Transporte: ANP (Federal)... Distribution: ARSESP (Estadual) Usuários dos Segmentos Residencial e Comercial (pequenos volumes) Comercialização e distribuição por todo o prazo da concessão www.arsesp.sp.gov.br Como prestadora de serviços públicos, suas atividades são reguladas pela ARSESP, órgão do governo do Estado de São Paulo, que delegou à Comgás um prazo de 30 anos a partir de Maio de 1999 para a exploração do serviço público com a possibilidade de renovação uma única vez por mais 20 anos. Demais Usuários (grandes volumes) Distribuição por todo o prazo de concessão e comercialização até 12 anos da data da celebração do contrato de concessão Nota: Com a abertura da comercialização, em 2011, os usuários com consumo acima de 300.000 m3/mês são considerados potencialmente livres. 9
Volume por Segmento Em milhões de m³ 754 938 924 204 501 4,0% 4.703 4.520 4.287 4.119 4.291 1.047 1.089 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 Ex-Terrmogeração Terrmogeração Volume Margem Normalizada 79% 7% 5% 6% 3% 30% 10% 55% 2% 3% 10
Fornecimento de Gás Contratos Contratos TCQ Firme Modalidade Firme Firme Origem do Gás Sistema Petrobras Sistema Petrobras Quantidade Contratada 8,10 MMm³ ao dia 5,22 MMm³ ao dia Término de Contrato Jul/19 Dez/19 Quantidade diária contratada: Quantidade diária demandada 13,3 milhões de m³ 11,8 milhões de m³ 11
Mercados RESIDENCIAL COMERCIAL 1,8 milhões de clientes residenciais Expansão geográfica capturando por volta de 105 mil novos clientes nos últimos 12 meses Cerca de 17 mil clientes Foco nas pequenas e médias empresas Novos empreendimentos imobiliários Novos processos construtivos Saturação dos prédios habitados Novas aplicações: lavanderias coletivas, aquecedores de piscinas e ambientes Agilidade na conexão de novos clientes Novas aplicações: forno de pizzaria, ar condicionado e motogeradores Equipe de vendas exclusiva 12
Mercados INDUSTRIAL AUTOMOTIVO Portfólio de 1.215 clientes 256 Postos Economia e benefícios ambientais Expansão na pequena e média indústria Novas aplicações: empilhadeiras Parceria com a Investe SP Avaliação de oportunidades para motogeradores bi-fuel Foco nos heavy users (taxis e frotas) Parcerias com fornecedores, concessionárias e frotistas Busca de incentivos públicos Parcerias com bancos para financiamento de clientes residenciais (varejo) 13
Mercados 29 Clientes COGERAÇÃO TERMOGERAÇÃO 2 Plantas Eficiência e segurança energética a médio e longo prazo Parceria com fornecedores em busca de redução do custo de instalação Desenvolvimento de um plano público de geração distribuída Demanda depende do nível de despacho térmico (determinado pelo Governo) Contratos de gás back to back Avaliação para plantas de exportação de energia elétrica em clientes existentes 14
Destaques Financeiros
Desempenho Financeiro CAGR (00-17) 17,8% 16% 22% EBITDA 968 1.176 1.403 1.435 1.336 1.303 1.530 1.378 1.965 1.465 1.737 1.518 308 359 375 416 107 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 CAGR (00-17) 18,2% 30% 36% Lucro Líquido 901 526 619 601 612 546 699 620 555 640 768 45 370 134 159 182 208 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 16
Conta Corrente Em milhões de R$ 2014 2015 2016 2017 17
Investimentos Em milhões de R$ CAGR (00-17) 9,4% 852 616 662 521 464 460 (4%) 100 158 152 2000... 2012 2013 2014 2015 2016 2017 4T16 4T17 18
Endividamento Em milhares de R$ Dezembro 2017 Dezembro 2016 Dívida de Curto Prazo 1.053.263 464.938 Dívida de Longo Prazo 2.700.764 3.168.000 Endividamento Total 3.754.027 3.632.938 (-) Caixa e Títulos e Valores Mobiliários 2.237.065 2.310.821 (=) Dívida Liquida 1.516.963 1.322.117 EBITDA(*) 1.517.924 1.964.726 EBITDA Normalizado (*) 1.737.158 1.464.532 Saldo Conta Corrente Regulatória -220.897-414.011 Dívida Curto Prazo / Dívida Total 0,28 0,13 Dívida Líquida / EBITDA 1,00 0,67 Dívida Líquida / EBITDA (Normalizado) 1,00 1,19 Cronograma de Vencimento Composição da dívida 1.053 526 717 247 219 992 12 meses 13-24 25-36 37-48 49-60 61 meses em diante Outros 9% Debêntures 61% EIB 7% BNDES 24% * EBITDA dos últimos 12 meses 19
Projeções 2017 Projeções 2018 Realizado Mín Máx Total de clientes (mil) 1.791 1.891 1.901 Volume ex-termo (mm m³) 4.291 4.400 4.600 EBITDA Normalizado (R$mm) 1.737 1.770 1.870 CAPEX (R$mm) 460 450 500 20
RELAÇÕES COM INVESTIDORES investidores@comgas.com.br ri.comgas.com.br (11) 4504-5065 comgas.com.br NELSON GOMES Diretor Presidente RAFAEL BERGMAN Diretor Financeiro e de Relações com Investidores PAULO BELEM Gerente de Tesouraria e Relações com Investidores Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 4100, 14º andar Itaim Bibi - CEP 04538-132 / São Paulo - SP - Brasil