COMPANHIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO 1ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2013
COMPANHIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO 1ª Emissão Pública de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2013 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 01/03/2012 DATA DE VENCIMENTO: 29/02/2016 AGENTE FIDUCIÁRIO: Oliveira Trust DTVM S.A. COORDENADOR: Banco Fator S.A. (Líder) e Banco ABC Brasil S.A. BANCO MANDATÁRIO: Itau Unibanco S.A. BANCO ESCRITURADOR: Itau Unibanco S.A. VOLUME(*): R$ 600.000.000,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: 1.200 NÚMERO DE SÉRIES: 1 PUBLICAÇÃO: Diário Oficial do Estado de São Paulo e no jornal Diário de São Paulo. DESTINAÇÃO DOS RECURSOS: Conforme informações obtidas junto aos administradores da Emissora, os recursos captados foram utilizados na aquisição, pela Emissora de Direitos Creditórios de titularidade do Estado, nos termos da Lei Autorizativa e do Contrato de Cessão. (*) Na Data de Emissão CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/03/2012 DATA DE VENCIMENTO: 29/02/2016 VOLUME(*): R$ 600.000.000,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ 500.000,00 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2013: R$ 309.337,89 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: 1.200 REGISTRO CVM: Dispensada nos termos da Instrução CVM nº 476 CÓDIGO DO ATIVO: CPSC11 CÓDIGO ISIN: BRCPSCDBS009 NEGOCIAÇÃO: CETIP FORMA: Nominativa e Escritural GARANTIA: Real Consubstanciada por (i) Promessa de Cessão Fiduciária de 74% dos créditos tributários relativos ao ICMS, nos termos do art. 155, II, da CF, vencidos e não pagos no respectivos vencimento, objeto de parcelamentos celebrados no âmbito do Programa de Parcelamento Incentivado instituído pelo Decreto Estadual nº 51.960/2007 e suas alterações posteriores, cujos fatos geradores ocorreram até 31/12/2006; e (ii) Cessão Fiduciária de Ativos Financeiros mantidos e/ou depositados na Conta de Recebimento, na Conta Fundo de Amortização e na Conta Banco Mandatário, sendo certo que deve ser mantido Fundo de Amortização equivalente a, no mínimo, 3 parcelas vinculadas das Debêntures. CLASSE: Simples, não conversíveis em ações (*) Na Data de Emissão
ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: Não há Atualização Monetária. JUROS: 1º período Início 01/03/2012 Término 29/02/2016 Rendimento Base de cálculo 252 CDI + 2,9% a.a. P.U. no início do período R$ 500.000,00 Pagamento Mensal, sendo o primeiro em 30/05/2012 e o último na data de vencimento, observado a previsão na Escritura de Emissão de que o pagamento referente ao mês de abril de 2012 será incorporado ao valor nominal unitário das Debêntures. Documento PRÊMIO: Não há Prêmio. Primeiro Aditamento e Consolidação da Escritura de Emissão AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Mensal, sendo o primeiro em 30/05/2012 e o último na data de vencimento. REPACTUAÇÃO: Não Repactua. RATING: Data Nota Brasil Empresa 13/03/2012 braa (sf) Standard & Poor's Ratings Services 25/06/2012 braa Standard & Poor's Ratings Services 23/01/2013 braa Standard & Poor's Ratings Services 06/05/2013 braa Standard & Poor's Ratings Services 06/09/2013 braa(sf) Standard & Poor's Ratings Services PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2013: AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 31/01/2013 10.018,15 28/02/2013 10.403,07 28/03/2013 10.015,40 30/04/2013 10.052,14 31/05/2013 10.063,72 28/06/2013 9.296,17 31/07/2013 10.206,93 30/08/2013 9.905,94 30/09/2013 10.300,40 31/10/2013 10.184,05 29/11/2013 10.268,17 31/12/2013 10.836,30
JUROS Data de Pagamento Valor Unitário (R$) 31/01/2013 3.609,98 28/02/2013 2.890,77 28/03/2013 3.144,00 30/04/2013 3.409,46 31/05/2013 3.212,80 28/06/2013 3.120,37 31/07/2013 3.599,28 30/08/2013 3.411,94 30/09/2013 3.296,46 31/10/2013 3.625,90 29/11/2013 3.098,34 31/12/2013 3.268,21 POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2013: Circulação 1.200 Tesouraria 0 Total 1.200 EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: Foram realizadas alterações estatutárias no período, conforme aprovado nas Assembleias Gerais de Acionistas realizadas em 30.04.2013 e 21/03/2013. GARANTIAS: Garantia Constituída Exeqüivel Suficiente Promessa Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios Sim Sim Sim Garantia Constituída Exeqüivel Suficiente Cessão Fiduciária de Ativos Financeiros Sim Sim Não foi possível atestar Com manutenção do Fundo de Amortização devido às características peculiares da garantia, não foi possível avaliar sua suficiência. INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Alínea b do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Houve alteração estatutária conforme disposto 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no acima, no item Eventos Legais e Societários. período
Alínea c do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Comentários sobre as demonstrações Informações dispostas nos Comentários sobre as financeiras da companhia, enfocando os indicadores Demonstrações Contábeis. econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Alínea d do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Alínea e do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso Alínea g do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração: Alínea i do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Alínea j do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exeqüibilidade das garantias das debêntures Alínea l do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário" Alínea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM 28/83 - "Declaração acerca da existência de outras emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como agente fiduciário no período" Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme obtido junto a Cetip. Não houve qualquer resgate, total ou parcial, pagamento de juros ou amortização na presente emissão. Não repactuam e são simples, portanto, não conversíveis em ações. Ressaltamos que a totalidade das debêntures emitidas permanecem em circulação. Foi constituído fundo de amortização de debêntures. Informação contida acima, no item destinação dos recursos. Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário. Informações dispostas no presente relatório. Informação contida acima, no item Garantias. Declaração disposta abaixo. Não atuamos como Agente Fiduciário em qualquer outra emissão de debêntures da Emissora ou de sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo da Emissora. COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA COMPANHIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO A EMPRESA SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Estatal Holding SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral aumentou de 1,18 em 2012 para 1,21 em 2013. A Liquidez Corrente diminuiu de 2,52 em 2012 para 2,02 em 2013. O Giro do Ativo apresentou um aumento de 0,06 em 2012 para 0,08 em 2013.
ESTRUTURA DE CAPITAIS A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 5,53 em 2012 para 4,65 em 2013. O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 5,54 em 2012 para 4,66 em 2013. A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo uma queda de 19,7% de 2012 para 2013 e um aumento de 8,5% de 2012 para 2013 no Passivo Circulante. RESULTADOS O Resultado em 2013 foi positivo em R$ 338.398 enquanto que o de 2012 foi positivo em R$ 3.048.800. A Receita Líquida em 2013 foi superior em 12,98% à de 2012. A Margem Bruta foi de 0,34% em 2013 contra 4% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 0,32% contra 3,21% em 2012. As Despesas Operacionais aumentaram 9,27% de 2012 para 2013. O Resultado Líquido foi 88,9% inferior a 2012. O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 0,14%(Lucro) em 2013 contra 1,23%(Lucro) em 2012. Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da COMPANHIA PAULISTA DE SECURITIZAÇÃO BALANÇO PATRIMONIAL (Reais) ATIVO 31/12/2013 31/12/2012 1 Ativo Total 1.394.076.029 1.625.387.186 1.01 Ativo Circulante 323.638.164 371.570.330 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 59.337.996 61.012.184 1.01.03 Contas a Receber 260.900.280 308.373.087 1.01.06 Tributos a Recuperar 3.379.888 2.160.759 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 20.000 24.300 1.02 Ativo Não Circulante 1.070.437.865 1.253.816.856 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.070.419.325 1.253.795.330 1.02.03 Imobilizado 18.540 21.526
PASSIVO 31/12/2013 31/12/2012 2 Passivo Total 1.394.076.029 1.625.387.186 2.01 Passivo Circulante 160.161.055 147.678.513 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 166.452 106.468 2.01.02 Fornecedores 51.115 26.930 2.01.03 Obrigações Fiscais 57.307 49.591 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 158.534.112 144.086.083 2.01.05 Outras Obrigações 1.211.643 3.325.562 2.01.06 Provisões 140.426 83.879 2.02 Passivo Não Circulante 987.447.672 1.229.361.010 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 987.447.672 1.229.361.010 2.03 Patrimônio Líquido 246.467.302 248.347.663 2.03.01 Capital Social Realizado 335.000.000 335.000.000 2.03.04 Reservas de Lucros 406.239 2.286.600 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -7.795.411-3.245.011 2.03.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial -81.143.526-85.693.926 Demonstração do Resultado do Exercício (Reais) 31/12/2013 31/12/2012 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 107.292.829 94.962.705 3.01.01 Receita Atualização PPI - Selic 107.292.829 94.962.705 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -106.931.651-91.160.900 3.02.01 Juros Debêntures com Garantia Real -49.399.449-40.999.568 3.02.02 Juros Debêntures Subordinadas -57.532.202-50.161.332 3.03 Resultado Bruto 361.178 3.801.805 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -2.722.135-2.491.109 3.04.01 Despesas com Vendas 0 0 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -2.225.210-1.764.511 3.04.03 Perdas pela Não Recuperabilidade de Ativ 0 0 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 15.409 1.059 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -512.334-727.657 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 0 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro -2.360.957 1.310.696 3.06 Resultado Financeiro 5.043.501 2.893.444 3.06.01 Receitas Financeiras 5.453.101 3.708.036 3.06.02 Despesas Financeiras -409.600-814.592 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Luc 2.682.544 4.204.140 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social s -2.344.146-1.155.340 3.08.01 Corrente 0-598.052 3.08.02 Diferido -2.344.146-557.288 3.09 Resultado Líquido das Operações Continua 338.398 3.048.800 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontin 0 0 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Des 0 0 3.10.02 Ganhos/Perdas Líquidas sobre Ativos de O 0 0 3.11 Lucro/Prejuízo do Período 338.398 3.048.800 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 0 0 3.99.01 Lucro Básico por Ação 0 0 3.99.02 Lucro Diluído por Ação 0 0
Indicadores Financeiros 31/12/2013 31/12/2012 Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. Empréstimos / P.L. 4,66 4,65 5,54 5,53 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,08 0,06 Imobilizações Grau de Imobilização N/A N/A Liquidez Liquidez Corrente Liquidez Geral 2,02 1,21 2,52 1,18 Rentabilidade Margem Bruta 0,34% 4% Margem Líquida 0,32% 3,21% Retorno sobre Capitais Próprios 0,14% 1,23% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2013.