SMA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A.

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1 SMA EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. 1ª Emissão de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2005

2 S.M.A. EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. 1ª Emissão de Debêntures Relatório Anual do Agente Fiduciário Exercício de 2005 CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO DATA DE EMISSÃO: 01/10/1995 DATA DE VENCIMENTO: Indeterminada AGENTE FIDUCIÁRIO: OLIVEIRA TRUST D.T.V.M. S.A. COORDENADOR: Unitas D.T.V.M. S.A. BANCO MANDATÁRIO: Banco do Brasil S.A. VOLUME: R$ ,00 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: NÚMERO DE SÉRIES: 1 PUBLICAÇÃO: Gazeta Mercantil do Paraná DESTINAÇÃO DOS Os recursos provenientes desta Emissão RECURSOS: destinaram-se à amortização de financiamentos de curto prazo vinculados ao desenvolvimento de empreendimento hospitalar de propriedade da Emissora, localizado na BR 116 Km 396, na cidade de Curitiba, Estado do Paraná. CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE DATA DE EMISSÃO: 01/10/1995 DATA DE VENCIMENTO: Indeterminada VOLUME(*): R$ ,00 VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*): R$ 4.838,70 PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2005: R$ 7.737,46 QUANTIDADE DE DEBÊNTURES: REGISTRO CVM: SEP/GER/DEB-95/097 DATA DE REGISTRO CVM: 11/12/1995 CÓDIGO CETIP: SMAE11 CÓDIGO ISIN: BRSMAEDBS014 NEGOCIAÇÃO: Cetip FORMA: Nominativas GARANTIA: Subordinadas aos credores quirografários da Emissora. CLASSE: Conversíveis em ações PARTICIPAÇÃO NO LUCRO: JUROS: Participação no Resultado Operacional Disponível (RODI) da Emissora apurado mensalmente e pagos até o 5º dia útil do mês subseqüente. (*) na data de emissão

3 CONVERSIBILIDADE POR DEBÊNTURE: Período de Até Qtde ações Tipo ação 03/12/2001 Indeterminada ORDINÁRIAS ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA: De acordo com a Assembléia Geral de Debenturistas de 11/12/2000 ficou suspensa a aplicação de atualização monetária a partir de 01/10/2000. JUROS: Não há Juros. PRÊMIO: Não há Prêmio. AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL: Não Amortiza. REPACTUAÇÃO: Não Repactua. RATING: Não há Rating. PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2005: Não houve pagamentos durante o exercício de 2005, em virtude de não ter sido apurado lucros devidos aos debenturistas. A Emissora encaminhou a apuração do Resultado Operacional Disponível (RODI), apurado pela Emissora nos meses de Janeiro à Dezembro de 2005, de acordo com o item 9 da Escritura de Emissão e informou que os debenturistas renunciaram o direito de receber a participação no Resultado Operacional Disponível (RODI) dos meses abril, agosto e setembro de 2005 em função do resultado acumulado no período ser negativo. A Emissora também encaminhou a declaração dos debenturistas atestando a renúncia do recebimento de tais valores. Recomendamos a leitura completa deste Relatório para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. POSIÇÃO CETIP EM 31/12/2005: Circulação Tesouraria 0 Convertidas Total

4 EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS: RCA - 24/02/2005 O Conselho de Administração deliberou pela concessão de procuração com poderes específicos para a Sra. Adriana Moreira Kraft e aprovaram a revogação do procurador nomeado anteriormente. AGO - 02/05/ Os acionistas tomaram as seguintes decisões: (i) Aprovação do Balanço Patrimonial, das Demonstrações dos Resultados, da DOAR, do Relatório da Auditoria, das Notas Explicativas, com parecer dos auditores, do Relatório da Diretoria e das demais Demonstrações Financeiras da Companhia, referentes ao exercício social findo em 31/12/2004; (ii) Reeleição dos membros do Conselho de Administração, para um período de 1 ano. RCA - 03/06/ O Conselho de Administração deliberou pela concessão de procuração com poderes específicos para a Sra. Carla Solange Soffiatti. RCA - 15/08/ O Conselho de Administração deliberou pela concessão de procuração com poderes específicos ao Jean Marcelo Forneck. RCA - 27/09/ O Conselho de Administração deliberou pela concessão de procuração com poderes específicos para a Sra. Maria Cristina Moraes O. Ruoso (ii) Reeleição da Diretoria Executiva com mandato de 1 ano. RCA - 14/10/ O Conselho de Administração deliberou pela concessão de procuração com poderes específicos aos Srs. Edson Gomes dos Santos e Ernesto Fonseca. *As cópias das atas descritas acima encontram-se à disposição no Agente Fiduciário. ATUALIZAÇÃO DAS INFORMAÇÕES: O Diretor de Relação com Investidores encaminhou a este Agente Fiduciário declaração atestando o cumprimento das obrigações dispostas na Escritura de Emissão durante o exercício de 2005, bem como informações: Se foi mantido o registro de Companhia. Aberta junto à Comissão de Valores Mobiliários; Se foi mantido o departamento de atendimento aos debenturistas; Se foram realizadas operações fora de seu objeto social, observadas as disposições estatutárias, legais e regulamentares em vigor; Se foi respeitado o item 23 da Escritura de Emissão; Se houve transferência do controle acionário da Emissora; Se ocorreu alguma das hipóteses de Vencimento Antecipado relacionadas no item 21 da Escritura de Emissão; Se os recursos captados por conta da Emissão foram utilizados conforme disposto na Escritura de Emissão; Se manteve sua contabilidade atualizada e efetuou os respectivos registros de acordo com os princípios contábeis. Ademais, a Emissora informou que permanecem válidas as declarações dos Intervenientes dispostas na Escritura de Emissão.

5 INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO NOS TERMOS DA ALÍNEA B DO 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76: Alínea a do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Eventual omissão ou inverdade, de que tenha conhecimento, contida nas informações divulgadas pela companhia ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações pela companhia Alínea b do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Alterações estatutárias ocorridas no período Alínea c do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Comentários sobre as demonstrações financeiras da companhia, enfocando os indicadores econômicos, financeiros e de estrutura de capital da empresa Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade nas informações divulgadas pela Companhia ou eventual inadimplemento ou atraso na prestação de informações da Companhia. Não temos ciência de qualquer alteração no Estatuto Social da Emissora. Informações dispostas nos Comentários sobre as Demonstrações Contábeis da SMA Empreendimentos e Participações S.A. Alínea d do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Posição da distribuição ou colocação das debêntures no mercado Alínea e do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Resgate, amortização, conversão, repactuação e pagamento de juros das debêntures realizados no período, bem como aquisições e vendas de debêntures efetuadas pela companhia emissora Alínea f do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Constituição e aplicações do fundo de amortização de debêntures, quando for o caso Alínea g do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Acompanhamento da destinação dos recursos captados através da emissão de debêntures, de acordo com os dados obtidos junto aos administradores da companhia Emissora Alínea h do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua administração Informações dispostas acima, no quadro de debêntures em circulação, conforme disponibilizado junto a CETIP. Não houve qualquer resgate, total ou parcial na presente emissão. Foram convertidas debêntures em ações ordinárias em 03/12/2001. As debêntures serão amortizadas na data de vencimento. Não houve pagamento de juros durante o exercício de As debêntures são conversíveis em ações. Não foi constituído fundo de amortização de debêntures. Informação contida acima, no item destinação dos recursos. Não foram entregues bens e valores à administração do Agente Fiduciário.

6 Alínea i do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Cumprimento de outras obrigações assumidas pela companhia na escritura de emissão Alínea j do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Declaração acerca da suficiência e exeqüibilidade das garantias das debêntures Alínea l do inciso XVII da Instrução CVM 28/83 Declaração sobre sua aptidão para continuar exercendo a função de agente fiduciário Informações dispostas no presente relatório. As debêntures da presente emissão são da espécie subordinada. Ressalvamos apenas que desde a data de emissão das debêntures, a Emissora teve seguidos prejuízos operacionais. Declaração disposta abaixo. COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA SMA EMPREENDIMENTOS E PARTCICIPAÇÕES S.A. O AUDITOR NOME AUDITOR: Martinelli Auditores Independentes S/C TIPO DE PARECER DO AUDITOR: Sem Ressalva A EMPRESA ATIVIDADE PRINCIPAL: Serviços Médicos Hospitalares SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO: Privada Nacional CRITÉRIO DE ELABORAÇÃO DO BALANÇO: Legislação Societária SITUAÇÃO FINANCEIRA A Liquidez Geral aumentou de 0,21 em 2004 para 0,26 em A Liquidez Corrente diminuiu de 0,52 em 2004 para 0,32 em A Liquidez Seca diminuiu de 0,48 em 2004 para 0,30 em O Giro do Ativo apresentou queda de 0,72 em 2004 para 0,68 em ESTRUTURA DE CAPITAIS (PL negativo em 2005) A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de -1,91 em 2004 para -1,6 em O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de -3,52 em 2004 para -3,16 em O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido variou de -1,78 em 2004 para -1,35 em A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 6,6% de 2004 para 2005 e um aumento de 36,5% de 2004 para 2005 no Passivo Circulante. ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS As principais origens operacionais em 2005 foram:»valores que não representam mov. Capital Circulante: R$ Mil»Prejuízo do Exercício: R$ Mil

7 Houve um decréscimo de Capital de Giro de R$ Mil em RESULTADOS O Resultado em 2005 foi negativo em R$ Mil enquanto que o de 2004 foi negativo em R$ Mil. A Receita Líquida em 2005 foi superior em 3,03% à de A Margem Bruta foi de 25,16% em 2005 contra 25,31% no ano anterior e a Margem Líquida foi de -14,64% contra -24,98% em As Despesas Operacionais reduziram 18,46% de 2004 para O Prejuízo Líquido foi 39,64% inferior a O Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 21,51%(Prejuízo) em 2005 contra 45,42%(Prejuízo) em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia. DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente Fiduciário desta emissão de debêntures da SMA EMPREENDIMENTOS E PARTCICIPAÇÕES S.A.

8 BALANÇO PATRIMONIAL (Reais Mil) ATIVO 1 Ativo Total Ativo Circulante Disponibilidades Créditos Estoques Outros Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos com Pessoas Ligadas Outros Ativo Permanente Investimentos Imobilizado PASSIVO 2 Passivo Total Passivo Circulante Empréstimos e Financiamentos Fornecedores Impostos, Taxas e Contribuições Outros Passivo Exigível a Longo Prazo Empréstimos e Financiamentos Debêntures Provisões Dívidas com Pessoas Ligadas Outros Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Reavaliação Lucros/Prejuízos Acumulados

9 Demonstração do Resultado do Exercício (Reais Mil) 3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Gerais e Administrativas Financeiras Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado Não Operacional Receitas Despesas Resultado Antes Tributação/Participações Lucro/Prejuízo do Exercício Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos (Reais Mil) 4.01 Origens Das Operações Lucro/Prejuízo do Exercício Valores que não repr. mov. Cap. Circulante De Terceiros Aplicações Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante Indicadores Financeiros Alavancagem Recursos de Terceiros / P.L. -3,16-3,52 Empréstimos / P.L. -1,6-1,91 Índice de Atividade Giro do Ativo 0,68 0,72 Imobilizações Grau de Imobilização -1,35-1,78 Liquidez Liquidez Geral 0,26 0,21 Liquidez Corrente 0,32 0,52 Liquidez Seca 0,30 0,48 Rentabilidade Margem Bruta 25,16% 25,31% Margem Líquida -14,64% -24,98% Retorno sobre Capitais Próprios 21,51% 45,42% N/A - Não Aplicado Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2005.