Retorno Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 3%, não excedendo uma volatilidade de 6%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em ativos de forma a ter um portfolio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 4.4% Volatilidade Anualizada 3.9% Sharpe.8 % Meses Positivos 67.8% Melhor Mês 4.9% Pior Mês -2.8% Perda Máxima Consecutiva -4.2% Data de Início Agosto 22 Retorno Acumulado ** 1 Mês. 3 Meses 1.1% YTD 1.1% 1 Ano 3.2% 3 Anos 4.9% 5 Anos 9. Desde Início 88.9% Análise Risco Retorno ** Comentário Mensal O portfólio apresentou uma desvalorização marginal em abril, num período marcado pela ansiedade em relação a um eventual resultado populista nas eleições em França que colocasse a União Europeia em causa. Os ativos de maior risco mantiveram-se pressionados na região, apenas para conhecer um alívio na fase final do período. Os mercados acionistas voltaram a registar desempenhos positivos, com a Europa e mercados emergentes a destacarem-se, embora em menor magnitude face ao mês anterior. Os mercados de obrigações registaram ganhos moderados, maioritariamente assentes na contração dos spreads de crédito. O euro apresentou uma valorização transversal a várias moedas, o ouro concluiu o período com ganhos e o índice imobiliário EPRA/NAREIT voltou a ter uma quebra. A classe acionista reduziu a exposição no período, em virtude da reduzida margem de erro nas sondagens eleitorais em França permitirem a passagem de qualquer combinação de candidatos, incluindo a que geraria um divórcio com a moeda única. Este cenário implicaria uma perda prevista quatro vezes superior ao ganho no cenário oposto. A ponderação da forte assimetria de resultados desfavorável, juntamente com as características de proteção de capital do portfólio, imperaram na decisão de cobertura de risco, que custou cerca de.3% ao portfólio. O portfólio de obrigações gerou uma contribuição positiva (+.1%), tendo-se destacado os segmentos de maior risco, como high-yield e mercados emergentes. Mantivemos a maturidade do portfólio a níveis muito baixos, facto que se revelará ainda de maior pertinência na sequência de um cenário de redução de risco político na Europa, associado ao crescente dinamismo económico da região. A exposição cambial manteve-se a níveis baixos, constituída por posições em coroas norueguesas e dólares australianos. Continuamos construtivos no desempenho futuro das matérias-primas, suportadas por uma maior sincronização da recuperação económica global. No entanto, a correlação que esperamos encontrar com esta classe através dessas moedas, foi interrompida pela recuperação generalizada do euro no rescaldo da primeira volta das eleições francesas. O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses subiu para 1.9%, mantendo-se em valores historicamente baixos. Alocação de Ativos e Exposição Cambial * Contribuição (bps) * 1 8 6 4 2 16.4% 5.1% 33.6% Tesouraria Obrigações 2.5% 1.6% 96. Rendibilidade Acumulada vs Índices ** 1 8 6 4 2 Eur Aud Nok 12 1 8 6 4 2-2 Obrigações Exp. Cambial YTD abr/17 8% 6% 4% 2% Obrigações Atrium Sicav - Quadrant 4% 8% 12% 16% Volatilidade 23 22 21 2 19 18 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 Atrium Sicav - Quadrant MSCI World Local Govt. Bonds Euribor 1M : MSCI WORLD Local; Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 22 2.9% -1.6% 4.9%.3% -.8% 5.7% 23-1.2% -.8% 3.6%.8%.7% 4.1% 3.7% 3. -1.8% 1.2% -.7%.2% 12.8% 24 1.1% 1.4%.8% -1.7% 1..8% -.3%.7%.2% -1.5% 1.5% 1. 5. 25 1.4% 1.3% -.6%.1%.2% -1.4%.6% 1.3% 3.3% -2. 3.2% 1.8% 9.5% 26 1.1%.3%.6% 1. -2.8% -.5% 1..2% -.3%.3% 1.4% 2.1% 4.4% 27.2% 1.4%.4% 1.1% 2..5%.8% -.1% -.2%.4%.7%.2% 7.6% 28 -.4% 1.1% -1. -.4% -.3% -.8% -.1%.5% -.5% 1.4% 1.9% -.2% 1.2% 29.6% -1.2% 2.7%.8% -.1%.6%.6%.4%.2%.1%.3% 1.1% 6. 21.5%.4%.8%. -1. 1.5%.9%.5%.1% -.4% -.3%. 3.1% 211.2%.3%. -.2%.1% -.4%.7% -.1% -1.4% 1. -.6%.1% -.1% 212.8%.3%.2%.1% -.4%.6%.8%.1% -.1%.1%.5%.4% 3.4% 213.4% -.3%.1% 1. -.6% -1.2%.3% -.3%.6%.8%.2% -.1%.7% 214 -.7% 1..3%.5% 1.2%.2% -.1%.8%.3%..7%. 4.2% 215 1.1%.8%.5% -.1% -.1% -1.1%.7% -2.5% -1.7% 2.5%.6% -1.2% -.6% 216-1.3% -.7% 1.1%..4% -.6% 1..3% -.2%.4% -.4% 1.2% 1.2% 217.1%.6%.5%. 1.1% (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Quadrant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: http://www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até fevereiro de 29), pelo Quadrant Fund Limited (entre março de 29 e agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Quadrant Fund (desde setembro de 211); Fonte: Atrium Investimentos. 1/2
Atrium Portfolio Sicav Quadrant Fund Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão 76.1 M Estrutura UCITS V Lux SICAV Classes de EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de A.75% Classe de B.75%+.5% (Com. Dist.) Comissão Variável: Classe EUR 2 acima Euribor 1M+3% Classe USD 2 acima Libor 1M+3% Subscrição Mínima 1, (EUR ou USD) Entregas Adicionais 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador FundPartner Solutions SA Custodiante Pictet & Cie (Eur) Auditor PWC Registado em Portugal e Espanha # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Histograma de Retornos Mensais ** 6 5 4 3 2 1 Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1.. Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU63472792 ATQUDAE LX Classe B EUR LU63472875 ATQUDBE LX Classe A USD LU63472958 ATQUDAU LX Classe B USD LU6347397 ATQUDAU LX Informações Telefone +351 217 928 8 Email info@atrium.pt Website www.atrium.pt Dívida Governamental Dívida Corporate Dívida Emergente Convertíveis FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Quadrant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Quadrant 1. MSCI World Local.4 1. EuroStoxx 5.5.9 1. Gover. Bonds ***. -.1 -.1 1. Euro Corp ****.1.3.3.6 1. Dados Mensais desde agosto de 22 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, 15-186, Lisboa, pessoa coletiva n.º 54312189, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro 3.742.189. A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Av. da Liberdade, 252, 156-81, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, 115-165, Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
Retorno Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund Objectivo do Investimento O principal objetivo do fundo é superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 6%, não excedendo uma volatilidade de 12%. O fundo investe diretamente ou indiretamente em ativos de forma a ter um portfólio diversificado, podendo investir em todas as classes de ativos (como obrigações, ações, imobiliário e matérias-primas), estratégias e indústrias. Derivados como futuros ou opções podem ser utilizados como cobertura de risco ou como investimento alternativo ao ativo subjacente. Estatísticas da Estratégia ** Retorno Anualizado 6.1% Volatilidade Anualizada 5.9% Sharpe.8 % Meses Positivos 66.9% Melhor Mês 8.7% Pior Mês -4. Perda Máxima Consecutiva -6.1% Data de Início Julho 25 Comentário Mensal O portfólio apresentou uma valorização de.6% em abril, num período marcado pela ansiedade em relação a um eventual resultado populista nas eleições em França que colocasse a União Europeia em causa. Os ativos de maior risco mantiveram-se pressionados na região, apenas para conhecer um alívio na fase final do período. Os mercados acionistas voltaram a registar desempenhos positivos, com a Europa e mercados emergentes a destacarem-se, embora em menor magnitude face ao mês anterior. Os mercados de obrigações registaram ganhos moderados, maioritariamente assentes na contração dos spreads de crédito. O euro apresentou uma valorização transversal a várias moedas, o ouro concluiu o período com ganhos (refletindo uma menor pressão nas treasuries norteamericanas) e o índice imobiliário EPRA/NAREIT voltou a ter uma quebra. Os índices de hedgefunds registaram desempenhos positivos, com o segmento CTA/Macro a subir.1% no período. A classe acionista reduziu ligeiramente a exposição para 37.5% no final do período, após um aumento tático para perto dos máximos anteriores, sem alterações estruturais na alocação geográfica, que continua a privilegiar o enviesamento para a Europa. A contribuição da classe foi novamente positiva, tendo suplantado em.8% o índice MSCI World Local. A manutenção da indefinição dos temas potencialmente positivos, associados à nova administração dos EUA, continuaram a pesar no cabaz de empresas americanas em termos relativos, embora contribuindo positivamente para o portfólio. A banca europeia e a pequena posição específica em Portugal mantiveram-se como destaques na contribuição positiva (+.6%). O portfólio de obrigações gerou uma contribuição positiva (+.2%), tendo-se destacado os segmentos de maior risco, como as recentes posições abertas em dívida subordinada, high-yield e mercados emergentes. Foi aberta uma posição curta em títulos do tesouro alemães de longo prazo, reduzindo a maturidade do portfólio para níveis negativos (-1.2 anos), na sequência do cenário de redução de risco político na Europa associado ao crescente dinamismo económico da região. A baixa exposição cambial (4%), constituída por posições em coroas norueguesas e dólares australianos foi complementada com uma posição curta em USD (5%), procurando beneficiar do efeito positivo da redução do risco político na Europa, atenuando a perda no período (-.1%). O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses baixou para 3.4%. Retorno Acumulado ** 1 Mês.6% 3 Meses 3.1% YTD 3.1% 1 Ano 7. 3 Anos 12.7% 5 Anos 25.5% Desde Início 1.5% Análise Risco Retorno ** 8% Alocação de Ativos e Exposição Cambial * Rendibilidade Acumulada vs Índices ** 21 1 8 6 4 37.4% 52.4% 2 29.8% -19.5% -2 Tesouraria Obrigações (Obrigações) 4.9% 2.5% 1.5% 91.1% 1 8 6 4 2 Eur Aud Nok (Usd) Contribuição (bps) * 3 25 2 15 1 5 Obrigações Exp. Cambial -5 YTD abr/17 19 6% Obrigações Atrium Sicav - Sextant 17 15 4% 13 11 2% 9 7 4% 8% 12% 16% Volatilidade : MSCI WORLD Local; Obrigações: EFFAS Bond Index Euro Govt; 5 Atrium Sicav - Sextant MSCI World Local Govt. Bonds Euribor 1M Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 25 1.3% 1.4% 2.1% -1.1% 4.1% 2.9% 11. 26 2.5% -.5% 2.1%.5% -4. 1.2% 1.4%.8%..2%.8% 1.6% 6.7% 27 1.3% 2.5%.2% 1.2% 3.1%.9% 1.1% -.4% -2..3%.8% -.8% 8.3% 28-2. -.3% -.8%.8% -.3% -4. -1.1% 1.9% 4.6% 8.7% 4.4% -.2% 11.6% 29.8% -2.1% 6.1% 1.8% -.4%.8%.5% 1.3%.1% -.1% -.9% 3.1% 11.1% 21.2%.5% 2.2%.1% -1.9% 1.7% 1.8%..8% -1.6%..2% 4.2% 211.6%.6%.1% -.4% -.4% -.6%.5% -1.5% -2.9% 1.4% -1.3%.2% -4. 212.6% -.1%.2% -.4%..5%.3%.9% -1.1% 1. 1. 1.4% 4.4% 213 1.9%. -.4% 1.6%.3% -1.1%.3% -.1%.8% 1..4%.1% 4.9% 214-1.1% 1.4% 1..5% 1.3%.2% -.1% 1.8% 2.2% -.6% 1.6% -.6% 7.9% 215 3.3% 2.2% 1.3% -.2% -.2% -1.4% 1. -3.1% -3.2% 3.9% 1.2% -2.3% 2.1% 216-2.6% -1.4% 1.6% -.2%.8% -1.1% 1.6%.6% -.5%.6% -.7% 2.4% 1.1% 217.1% 1.3% 1..6% 3.1% (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Sextant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: http://www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até fevereiro de 29), pelo Sextant Fund Limited (entre março de 29 e agosto de 211) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Sextant Fund (desde setembro de 211). Fonte: Atrium Investimentos. 1/2
Atrium Portfolio Sicav Sextant Fund Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Setembro 211 Ativos Sob Gestão 149.9 M Estrutura UCITS V Lux SICAV Classes de EUR, USD Comissão de Gestão: Classe de A 1.5% Classe de B 1.5%+.5% (Comissão Dist.) Comissão Variável: Classe EUR 2 acima Euribor 1M+6% Classe USD 2 acima Libor 1M+6% Subscrição Mínima 1, (EUR ou USD) Entregas Adicionais 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador FundPartner Solutions SA Custodiante Pictet & Cie (Eur) Auditor PWC Registado em Portugal e Espanha # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Histograma de Retornos Mensais ** 5 4 3 2 1 Alocação de Ativos e Volatilidade dos últimos 12 meses ** 18 16 14 12 1 8 6 4 2 14. 12. 1. 8. 6. 4. 2.. Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Classe A EUR LU6347317 ATSXTAE LX Classe B EUR LU63473253 ATSXTBE LX Classe A USD LU63473337 ATSXTAU LX Classe B USD LU6347341 ATSXTAU LX Informações Telefone +351 217 928 8 Email info@atrium.pt Website www.atrium.pt Obrigações (exposição bruta) FX Matérias-Primas Proteção de Capital Hedge Funds Imobiliário Volatilidade Últimos 12 Meses Correlação ** Sextant MSCI World Local EuroStoxx 5 Gover. Bonds*** Euro Corp**** Sextant 1. MSCI World Local.2 1. EuroStoxx 5.4.9 1. Gover. Bonds ***.1 -.1. 1. Euro Corp ****.1.4.4.6 1. Dados Mensais desde julho de 25 *** EFFAS Bond Index Euro Govt; **** Barclays Agg. Euro Corp Bond; Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. Nesses casos, ficam os destinatários advertidos de que qualquer possível oscilação ascendente ou descendente no valor da moeda utilizada como base para esses valores pode provocar, direta ou indiretamente, aumentos ou diminuições dos resultados dos instrumentos financeiros e/ou serviços de investimento e auxiliares a que se faz referência nesta comunicação. Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. A informação contida nos relatórios que compreendem esta comunicação pode eventualmente incluir referências a regimes fiscais específicos ou de caráter geral, relacionadas com os produtos, operações e/ou serviços financeiros aqui mencionados, sem que os destinatários ou os possíveis recetores dessa mesma informação a devam considerar como uma assessoria a nível financeiro ou fiscal. O regime fiscal de cada sujeito depende das respetivas circunstâncias individuais e pode estar sujeito a variações a qualquer momento. A Atrium Investimentos, não assume qualquer responsabilidade quanto aos efeitos que a mencionada informação fiscal possa ter sobre os destinatários da presente comunicação, nem assume quaisquer obrigações de informar sobre alterações que possam ocorrer em termos legislativos ou quaisquer outros e que possam afetar a informação contida na presente comunicação. O conteúdo dos relatórios que compõem a presente comunicação e a sua forma não estiveram sujeitos a uma verificação prévia e/ou à aprovação ou registo por parte de qualquer autoridade de supervisão. Qualquer referência a uma autoridade de supervisão feita na presente comunicação, não deve ser entendida como uma indicação de apoio ou de aprovação por parte dessa autoridade de supervisão relativamente aos serviços, operações e produtos objeto desta comunicação publicitária. Estes relatórios são fornecidos aos respetivos destinatários para efeitos exclusivamente informativos, comerciais e publicitários. Quaisquer opiniões aqui eventualmente expressas não devem ser entendidas como recomendações ou sugestões para a tomada de decisões de investimento. A Atrium Investimentos - Sociedade Financeira de Corretagem, S.A. é uma sociedade financeira de corretagem com sede na Avenida da República, n.º 35, Piso 2, 15-186, Lisboa, pessoa coletiva n.º 54312189, matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa, com o capital social de Euro 3.742.189. A Atrium Investimentos encontra-se habilitada a prestar serviços de investimento e serviços auxiliares de investimento, estando sujeita à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM, Av. da Liberdade, 252, 156-81, Lisboa) e do Banco de Portugal (R. Francisco Ribeiro, 2, 115-165, Lisboa). A Atrium Investimentos encontra-se registada junto do Banco de Portugal com o n.º 231 e junto da CMVM com o n.º 269, sendo ainda entidade participante do Sistema de Indemnização aos Investidores (registo n.º 38). 2/2
Retorno Atrium Portfolio Sicav Octant Fund Objetivo do Investimento O principal objetivo do fundo é gerar um retorno superior durante um ciclo económico ao investir num portfólio diversificado de ações e relacionados, e espera superar a rendibilidade das taxas de referência de curto prazo em 7%. O Fundo tem uma abordagem Top-down e não tem qualquer restrição de exposição geográfica ou por indústria. A alocação será dinâmica e varia entre os 5 e os 15 dependendo de considerações quanto ao valor fundamental dos ativos e ao sentimento de mercado. O objetivo do fundo é atingir pelo menos o retorno anualizado do Índice MSCI World Index (local) com menor volatilidade. Estatísticas da Estratégia ** Retorno (Anualizado) 8.7% Volatilidade (Anualizada) 12.3% Sharpe.7 % Meses Positivos 65.7% Melhor Mês 13.8% Pior Mês -7.5% Data de Início Novembro 28 Detalhes do Fundo * Investment Manager Atrium Investimentos Data de Início Janeiro 212 Ativos Sob Gestão Estrutura Classes de Comissão de Gestão: 3.9 M Classe de A 1.5% Classe de B Comissão Variável: UCITS V Lux SICAV EUR, USD 1.5% +.5% (Com. Dist.) Classe EUR 2 acima Eur 1M + 7% Classe USD 2 acima Libor 1M + 7% Subscrição Mínima Entregas Adicionais 1, (EUR ou USD) 25, (EUR ou USD) Liquidez Diária (T+4) # Administrador Custodiante Auditor FundPartner Solutions SA Pictet & Cie (Eur) PWC # Liquidação financeira 4 dias úteis após a data de transação Comentário Mensal O portfólio apresentou uma valorização de 1.5% em abril, num período positivo para os mercados acionistas marcado pela primeira volta nas eleições francesas. A ansiedade criada na Europa em relação a um eventual resultado populista em França que colocasse em causa a União Europeia chegou a pressionar os índices na região, apenas para conhecer um alívio na fase final do período. O índice MSCI World em moeda local subiu 1%, maioritariamente influenciado pelos países da zona euro, com destaque para o índice gaulês. Os blocos EUA e Japão conheceram ligeiros desvios face ao índice global, sendo mais marcante no período a clivagem de estilos, com as empresas de menor capitalização bolsista (Small Caps) a registarem um desempenho superior ao das denominadas Large Caps. Nesta análise, o estilo Growth destacou-se, suplantando em 2% o estilo Value. A nível setorial, voltou a acentuar-se o diferencial positivo da banca europeia face aos EUA, superando-a em 3.9%. O índice HFRX Equity-Hedge registou uma subida de.7%, enquanto o UCITS Equity Long/Short subiu 1.7%, acumulando um ganho de 3.4% no corrente ano. O portfólio manteve a exposição líquida ao longo do período, continuando a privilegiar o enviesamento geográfico do portfólio para a Europa e suplantando em.9% o índice MSCI World Local. A manutenção da indefinição dos temas potencialmente positivos associados à nova administração dos EUA continuaram a pesar no cabaz de empresas americanas em termos relativos, embora contribuindo positivamente em termos absolutos para o portfólio, ao invés da posição no índice HSCEI, que ao cair.2% registou o único impacto negativo no período. A posição em Small Caps na Europa voltou a ter o melhor desempenho, quer diretamente quer em spread contra os EUA, onde acumula ganhos de 15.4% e 12.5% no ano, respetivamente. A banca europeia e a pequena posição específica em Portugal mantiveram-se como destaques na contribuição positiva (+.6%). O desvio padrão anualizado da carteira nos últimos doze meses baixou para 1, mantendo-se em valores historicamente baixos, à semelhança do que está ocorrendo com o índice VIX. Rendibilidade Acumulada vs Índices ** 27 25 23 21 19 17 15 13 11 9 7 Análise Retornos ** Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge MSCI World Local Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge MSCI World Local S&P5 EuroStoxx5 Nikkei225 S&P5 EuroStoxx5 Nikkei225 7. 1.5% 14.2% 3.4%.7% 6. 1. 6.5%.9% 8.2% 1.7%.4% 1.5% 37.3% Acumulado Ano Mês 13.2% 11.6% 124. 146.1% Análise Risco Retorno ** 12% 1 8% 6% 4% 2% S&P5 Atrium Sicav - Octant HFRX Equity Hedge Nikkei225 MSCI World Local EuroStoxx5-2% 5% 1 15% 2 Volatilidade Códigos Fundo * ISIN: Bloomberg: Exposição Ativos * Exposição Geográfica * Classe A EUR LU6347351 ATOCTAE LX Equity Classe B EUR LU63473683 ATOCTBE LX Equity Classe A USD LU63473766 ATOCTAU LX Equity Classe B USD LU6347384 ATOCTBU LX Equity -11.5% 111.5% 67.7% 1.7% 21.6% Taxa Juro Curto Prazo Europa EUA Ásia Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez YTD 28 9.2% 1.1% 1.4% 29.4% -7. 13.8% 7.9% 3.2%. 3.5% 5.1% 2.8% -1.8%.7%.1% 31. 21-4.1%.3% 3.9% -1.4% -4.4% -2.3% 6.1% -3.4% 4.7% 1.6% -2.8% 2.5%. 211 1.2% 1.2%.6% 1.4% -1.6% -.9% -1.9% -4.4% -2.8% 4.6% -1.7% -.6% -4.9% 212 3.3% 2.8%.5% -1.1% -5.5% 2.2% 2.6%.9% 1.2% 1.3% 1.6% 2.6% 12.6% 213 4.3% -.7% -.2% 2.7%.5% -2.1% 1.7% -1. 3.6% 2.8% 1.3%.9% 14.4% 214-4.3% 3.3%.8% 1.1% 2.8%.3% -1.9%.9% 1.8% -2.1% 3.5% -3.1% 2.8% 215 1.4% 5.9% 2.2%.5%.2% -2.6% 1.6% -7.1% -6.3% 9.6% 2.7% -4.2% 2.7% 216-7.5% -3.8% 3.7% -.1% 2.3% -5.3% 4.5% 1.7% -1. 2.6% -.6% 6.1% 1.5% 217.1% 2.3% 3. 1.5% 7. (*) Todas as menções a Fundo referem-se ao sub-fundo Octant do Atrium SICAV, um fundo sob forma societária, harmonizado, de capital variável, domiciliado no Luxemburgo. Informação legal disponível em: http://www.atrium.pt/pt/gestaosicav.php; (**) Todas as menções a Estratégia, incluindo estatísticas, desempenho histórico e análises risco-retorno, referem-se aos resultados obtidos por carteiras geridas pela Atrium Investimentos SFC, SA (até 23/1/212) e pelo Atrium Portfolio Sicav-Octant Fund (desde 24/1/212);. 1/2
Atrium Portfolio Sicav Octant Fund Aviso Legal A informação contida na presente comunicação inclui ou pode incluir referência a: (i) rendimentos ou resultados registados no passado (desempenho passado), de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares; (ii) resultados futuros de instrumentos financeiros, índices financeiros e serviços de investimento e auxiliares (iii) resultados simulados do passado de instrumentos financeiros e índices financeiros; Eventuais referências feitas nos relatórios compreendidos nesta comunicação a rendimentos passados, reais ou simulados, ou a rendimentos futuros, não podem ser entendidas como constituindo um indicador fiável de possíveis resultados futuros, nem como garantia de que tais resultados possam ser alcançados no futuro. Os dados relativos a resultados brutos de instrumentos financeiros, índices financeiros ou de serviços de investimento e auxiliares, podem estar condicionados por força da aplicação de comissões, honorários, impostos, gastos e taxas associados aos referidos resultados brutos, o que pode ter como consequência uma diminuição dos referidos resultados brutos, que poderá ser maior ou menor dependendo das circunstâncias particulares de cada situação e do investidor em causa. É possível que na informação contida nos relatórios compreendidos na presente comunicação existam dados ou referências baseadas ou que se possam basear em valores expressos numa moeda diferente da utilizada no país de residência dos destinatários da presente comunicação. 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Os instrumentos financeiros a que faz referência a informação contida na presente comunicação, devido às suas características próprias, assim como à possível exposição a fatores externos habituais nos mercados financeiros, implicam necessariamente a existência de: - riscos de uma evolução do mercado que não podem ser previstos e que podem inclusive chegar a ser adversos para o valor do investimento dos referidos instrumentos financeiros, assim como, - riscos de liquidez e de outra natureza que podem afetar a evolução do investimento, em consequência dos quais o investidor pode ser obrigado a assumir, além do custo de aquisição do instrumento financeiro, compromissos e outras obrigações, podendo mesmo existir o risco de perda total ou parcial do investimento feito. 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