COMERCIAL
Destaques do mês Preço de venda e de locação dos conjuntos comerciais cai em julho Queda do Índice FipeZAP Comercial foi mais acentuada no Rio de Janeiro O Índice FipeZap Comercial, que acompanha o preço de venda e locação de salas e conjuntos comerciais de até 200 m 2 em 4 cidades brasileiras, indica que os preços no mercado de imóveis comerciais continuam em queda. Nos últimos 12 meses, os preços de venda e de locação caíram, respectivamente, 2,98% e 10,48%. Se considerarmos a inflação de 8,74% no período (segundo o IPCA/IBGE), a queda real de preços atinge 17,67% nos alugueis e 10,78% no caso dos preços de imóveis comerciais à venda. Apenas no mês de julho, os preços de venda caíram em média 0,39% e os de locação recuaram 0,65%. O destaque ficou com Rio de Janeiro, onde essas variações foram -1,75% (venda) e -0,19% (locação). A comparação entre o investimento feito em imóveis comerciais e uma alternativa de menor risco (o CDI) mostra que desde 2015 o investidor em imóveis comerciais tem tido, em geral, perdas. Nos doze meses encerrados em julho/2016, enquanto o CDI rendeu 14,1%, os proprietários de saletas que estavam locadas tiveram um retorno médio de 2,5% (fruto da combinação entre o recebimento dos alugueis e da desvalorização de seus ativos). Em julho, o valor médio do m 2 anunciado das 4 cidades foi de R$ 10.468 para venda e R$ 45 para locação. Apesar da queda recente, Rio de Janeiro ainda tem os maiores valores por m 2 : R$ 12.059 e R$ 51, respectivamente. Por outro lado, São Paulo registra a maior taxa de rentabilidade do aluguel (5,6%). O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio do m² de conjuntos e salas comerciais em 4 municípios brasileiros com base em anúncios da internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Preço médio anunciado por cidade R$/m 2 em Julho/16 VENDA Rio de Janeiro São Paulo R$ 10.808 R$ 12.059 Porto Alegre Belo Horizonte R$ 8.028 R$ 7.485 Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ 10.468 LOCAÇÃO Rio de Janeiro São Paulo R$ 48 R$ 51 Belo Horizonte Porto Alegre R$ 33 R$ 32 Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 45
Locação Venda Índices regionais e da média nacional Região Variação Mensal Variação em 2016 Variação Anual Julho Junho (acumulada no ano) (últimos 12 meses) IPCA (IBGE) 0,52% 0,35% 4,96% 8,74% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,39% 0,08% -1,39% -2,98% São Paulo -0,16% 0,53% -0,62% -2,04% Rio de Janeiro -1,75% -0,81% -2,97% -6,01% Belo Horizonte 0,70% -0,57% -2,10% -1,45% Porto Alegre 0,51% 0,76% -0,67% não disponível Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,65% -0,77% -5,03% -10,48% São Paulo -0,88% -0,78% -5,67% -12,10% Rio de Janeiro -0,19% -0,78% -6,28% -12,35% Belo Horizonte -1,17% -1,30% -5,93% -5,35% Porto Alegre 0,17% 0,09% 4,10% não disponível
Rentabilidade do Aluguel 9,0% Evolução da rentabilidade média do aluguel Rentabilidade em Julho/16 (taxas anualizadas) Taxa de juros real* 7,2% 8,0% Poupança (rendimento real)* -0,4% Média (4 cidades) 5,3% 7,0% FipeZAP Comercial São Paulo 5,6% 6,0% Belo Horizonte 5,3% 5,0% FipeZAP Residencial 5,3% 4,4% Rio de Janeiro Porto Alegre 5,0% 4,8% 4,0% 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12. * A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento 25,1% As barras do gráfico representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial, (ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno hipotético com alugueis (sob a hipótese de que o imóvel foi alugado logo no começo do ano) e (iii) a rentabilidade acumulada do CDI em cada ano. 14,9% 17,3% 8,4% 9,4% 7,8% 8,7% 10,6% 13,0% 14,1% 1,9% 4,3% 2,5% -1,7% -3,0% 2012 2013 2014 2015 2016* Valorização FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI * Nos doze meses encerrados em julho/2016. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.
jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 Índices regionais e média nacional Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% 15% 10% 5% Índice FipeZap Comercial (Venda) IPCA (IBGE) São Paulo Porto Alegre -1,4% -0,6% -0,7% 5,0% 0% -5% -3,0% Belo Horizonte Rio de Janeiro -2,1% -3,0% VENDA -10% -15% -20% -10,5% Índice FipeZap Comercial (Locação) IPCA (IBGE) Porto Alegre -5,0% 5,0% 4,1% São Paulo -5,7% IPCA (IBGE) Belo Horizonte -5,9% Índice FipeZap Comercial (Venda) Rio de Janeiro -6,3% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação)
São Paulo 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 2016 IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação) -2,0% -12,1% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em julho/2016 Vila Madalena Jardins Itaim Consolação Pinheiros Penha Casa Verde Vila Andrade República/Santa Efigênia Sé Itaim Vila Olímpia Pacaembú Pinheiros Jardins Belém/Belenzinho República/Santa Efigênia Vila Maria Brás-Bresser Artur Alvim 8.227 7.740 6.725 4.465 4.119 25 25 23 21 20 13.815 13.265 13.229 13.200 19.630 VENDA 66 63 63 63 74 LOCAÇÃO
Rio de Janeiro 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 2016-6,0% -12,3% IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em julho/2016 Leblon Ipanema Jardim Botânico Flamengo Botafogo Taquara Pilares Méier Campo Grande Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico São Conrado Glória Curicica Pechincha Méier Madureira 6.873 6.859 6.183 5.991 5.697 32 32 29 29 24 16.049 16.027 90 83 80 75 28.568 24.631 VENDA 150 LOCAÇÃO 38.030
Belo Horizonte 30% 25% 20% Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em julho/2016 Cruzeiro Lourdes Belvedere Santo Agostinho Castelo 9.946 9.806 9.645 9.331 9.245 15% 10% 5% Buritis Luxemburgo Gutierrez Floresta Centro 7.294 6.538 6.382 5.151 4.275 VENDA 0% -5% -10% -1,5% -5,4% Santo Agostinho Savassi Belvedere Santa Lúcia Lourdes 42 42 42 41 40-15% -20% 2013 2014 2015 2016 IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação) Padre Eustáquio Floresta Santo Antônio Sagrada Família Centro 23 20 28 27 27 LOCAÇÃO
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