Valor médio de conjuntos e salas comerciais recua novamente em maio

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2 Valor médio de conjuntos e salas comerciais recua novamente em maio Nos últimos 12 meses, o preço dos imóveis comerciais caiu 4,17%, entre unidades colocadas à venda, e 5,82%, no caso de locação Segundo o Índice FipeZap Comercial que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros os preços dos imóveis comerciais recuaram novamente em maio. No caso específico dos imóveis destinados à venda, foi registrada queda nominal de 0,43% no último mês, ao passo que os preços de locação declinaram 0,49%, no mesmo período. Considerando-se os últimos 12 meses, os preços nominais de venda e locação de imóveis comerciais recuaram 4,17% e 5,82%, respectivamente. Em termos reais, tendo em conta a inflação acumulada de 3,60% no período (IPCA/IBGE), destaca-se a queda de 7,50% no preço médio de conjuntos e salas comerciais à venda, face ao recuo de 9,09% no valor real das unidades destinadas para locação. A comparação entre o investimento em imóveis comerciais e uma aplicação financeira de referência, o CDI*, evidencia que o investidor de imóveis comerciais tem incorrido em perdas desde Com base nos dados disponíveis até maio de 2017, o CDI apresentou uma rentabilidade de 13,5%, enquanto os proprietários de imóveis comerciais obtiveram um retorno médio de apenas 1,3% com o aluguel de conjuntos e salas (percentual calculado a partir da combinação entre a renda média dos alugueis e a taxa de valorização de seus ativos). Em maio de 2017, o valor médio do m 2 anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.895, no caso de imóveis comerciais à venda, e R$ 42,02, na locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o valor mais caro por m 2 (R$ ), enquanto São Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 45,03) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,6%. * Certificado de Depósito Interbancário ou, simplesmente, CDI é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos. O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em

3 Preço médio anunciado por cidade VENDA e LOCAÇÃO (R$/m 2 ) COMERCIAL em VENDA Rio de Janeiro São Paulo R$ R$ Porto Alegre Belo Horizonte R$ R$ Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ LOCAÇÃO São Paulo R$ 45,03 Rio de Janeiro Belo Horizonte Porto Alegre Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 32,14 R$ 31,35 R$ 44,15 R$ 42,02 Fonte: FipeZap.

4 Locação Venda Índice FipeZap Comercial Variação Mensal Variação em 2017 Variação Anual Região Maio/17 Abril/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses) IPCA (IBGE)* +0,31% +0,14% +1,42% +3,60% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,43% -0,48% -2,07% -4,17% São Paulo -0,05% -0,43% -2,51% -3,94% Rio de Janeiro -1,57% -0,92% -2,97% -8,52% Belo Horizonte -0,24% -0,15% +0,88% +0,37% Porto Alegre +0,24% +0,07% -0,90% +0,84% Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,49% -0,24% -1,46% -5,82% São Paulo -0,56% -0,16% -1,40% -4,48% Rio de Janeiro -0,74% -0,46% -2,19% -11,54% Belo Horizonte -0,18% -0,38% +0,04% -2,92% Porto Alegre +0,23% +0,02% -1,91% -1,26% Fontes: FipeZap.

5 Índice FipeZap Comercial Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% mai/17-5,8% -4,2% Índice FipeZap Comercial (Venda) -2,1% IPCA (IBGE) 1,4% Belo Horizonte 0,9% Porto Alegre -0,9% São Paulo -2,5% Rio de Janeiro -3,0% Índice FipeZap Comercial (Locação) -1,5% VENDA -15% IPCA (IBGE) 1,4% -20% Belo Horizonte São Paulo -1,4% 0,0% IPCA (IBGE) Porto Alegre -1,9% Índice FipeZap Comercial (Venda) Rio de Janeiro -2,2% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação) Fonte: FipeZap.

6 Rentabilidade do Aluguel Evolução da rentabilidade média do aluguel 9% Rentabilidade em Abril/2017 (taxas anualizadas) Taxa de juros real* 4,3% 8% Imóveis Comerciais Poupança (rendimento real)* 4,8% 7% Média (4 cidades) 5,3% São Paulo 5,6% 6% Belo Horizonte 5,2% 5% Imóveis Residenciais 5,3% Rio de Janeiro 4,8% Porto Alegre 4,7% 4,3% 4% A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12. 3% * A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.

7 Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento As barras do gráfico a seguir representam, respectivamente: (i)a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial; (ii)a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano); (iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário, por ano. 26,2% 14,9% 18,1% 8,4% 9,4% 7,8% 1,9% 10,6% 9,3% 4,9% 13,0% 14,0% 13,5% 2,2% 1,3% -1,7% -3,2% -4,2% Valorização FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) 2017* CDI * Considerando os 12 meses encerrados em maio/2017. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.

8 São Paulo Variação nos últimos 12 meses 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação) mai/17-3,9% -4,5% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Paraíso Vila Madalena Itaim Jardins Consolação Casa Verde Vila Andrade Penha Sé República/S anta Efigênia Itaim Vila Santa Catarina Jardins Pacaembú Sumaré República/Santa Efigênia Vila Matilde Freguesia do Ó Artur Alvim São Domingos 24,41 24,15 23,91 21,19 20,74 VENDA 65,70 61,94 61,39 60,74 60,50 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.

9 Rio de Janeiro 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses mai/17-8,5% -11,5% IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Leblon Jardim Botânico Ipanema Catete Flamengo Méier Taquara Campo Grande Pilares Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico Flamengo Freguesia (Jacarepaguá) Centro Pechincha Madureira Méier 31,52 30,06 29,58 24,30 24,29 80,06 78,27 75,96 55,49 VENDA 137,72 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.

10 Belo Horizonte 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) mai/17 0,4% -2,9% Belo Horizonte (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Santo Agostinho Belvedere Luxemburgo Prado Lourdes Santa Efigênia Buritis Gutierrez Floresta Centro Belvedere Lourdes União Santo Agostinho Cruzeiro Cidade Nova Santo Antônio Sagrada Família Floresta Centro ,81 26,67 22,61 21,25 20, VENDA 45,26 44,89 43,31 42,51 41,69 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.

11 Porto Alegre 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses IPCA (IBGE) Porto Alegre (Venda) mai/17 0,8% -1,3% Porto Alegre (Locação) Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Santana Bela Vista Vila Ipiranga Mont'Serrat Boa Vista Navegantes Azenha Cavalhada São Geraldo Teresópolis Chácara das Pedras Bela Vista Três Figueiras Praia de Belas Boa Vista Teresópolis São Geraldo Sarandi Navegantes Nonoai ,35 17,95 16,40 16,36 15, VENDA 66,83 60,80 54,44 52,73 49,39 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.

12 Metodologia e séries históricas: Mais informações: Contato: fipezap@fipe.org.br