Teleconferência sobre os Resultados do Ano de 2007 13 de Fevereiro de 2008 1
Destaques 1.Resultados: 4ºTrim/07: Lucro líquido de R$ 2.029 milhões; ROE anualizado de 28,5% (2007: Lucro líquido R$ 8.474 milhões e ROE de 32,1%); 4ºTrim/07: Lucro líquido recorrente de R$ 1.789 milhões, com crescimento de 14,0% em relação ao trimestre anterior; ROE recorrente anualizado de 25,1% (2007: Lucro líquido recorrente R$ 7.179 milhões e ROE recorrente 27,2%). 2. Itens Extraordinários: Alienação de 22,33% da participação na Serasa S.A. com resultado após impostos de R$ 490 milhões (o grupo permanece com 10,29% de participação), no 2ºTrim/07; Alienação de parte de nossa participação societária na Redecard com resultado após impostos de R$ 1.050 milhão, no 3ºTrim/07; Alienação parcial de participação na Bovespa Holding e na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F, com resultado após impostos de R$ 164 e R$ 150 milhões, respectivamente, no 4ºTrim/07. 3. Crescimento da carteira de crédito em 11,9% no trimestre e 36,2% em 12 meses: Cartão de Crédito: 15,4% no trimestre e 18,9% em 12 meses; Veículos: 15,9% no trimestre e 64,4% em 12 meses; Micro, Pequenas e Médias Empresas: 11,0% no trimestre e 34,0% em 12 meses. 2
Efeitos não Recorrentes (*) Líquido de Impostos 4º Trim./07 3º Trim./07 2007 2006 Lucro Líquido Recorrente 1.789 1.569 7.179 6.195 Efeitos não recorrentes (74) (196) (558) 296 Amortização de Ágios da Aquisição do BkB - - - (2.182) Venda de participação na Serasa - 5 490 - Venda de participação na Redecard - 1.050 1.050 - Venda Ações Bovespa 164-164 - Venda Ações BM&F 150-150 - Lucro Líquido 2.029 2.428 8.474 4.309 (*) Para maiores detalhes consulte o Relatório de Análise Gerencial da Operação 3
Highlights 4º Trim./07 3º Trim./07 Variação 2007 2006 Variação Lucro Líquido da Controladora 2.029 2.428-16,4% 8.474 1 4.309 96,7% Lucro Líquido Recorrente da Controladora 1.789 1.569 14,0% 7.179 6.195 15,9% 2 3 Lucro Líquido Recorrente / ação (R$) (*) 0,75 0,65 14,1% 2,99 2,72 10,1% Patrimônio Líquido da Controladora 28.969 28.003 3,5% 28.969 4 23.564 22,9% 5 ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado (%) 25,1% 23,0% 2,1 p.p. 27,2% 32,6% -5,4 p.p. Capitalização de Mercado 110.888 110.747 0,1% 110.888 92.270 20,2% Índice de Basiléia (%) 17,9% 15,3% 2,6 p.p. 17,9% 17,2% 0,7 p.p. Índice de Eficiência (%) 47,7% 47,1% 0,6 p.p. 46,2% 7 47,6% -1,4 p.p. Índice de Inadimplência (%) 4,4% 4,7% -0,3 p.p. 4,4% 8 5,3% -0,9 p.p. 6 (*) Calculado considerando a média ponderada da quantidade de ações em circulação. 4
Itaú Holding Pro Forma 4º Trim./07 3º Trim./07 Variação 2007 2006 Variação Margem Financeira Gerencial 5.298 4.825 9,8% 20.356 16.958 20,0% Operações Bancárias 4.731 4.635 2,1% 18.152 15.355 18,2% Tesouraria 313 1 (64) 590,7% 1.188 1.056 12,4% Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext. 254 253 0,2% 1.016 547 85,7% Receita de Prestação de Serviços 2.673 2.529 5,7% 10.173 9.097 11,8% Produto Bancário 7.970 2 7.354 8,4% 3 30.5294 26.055 17,2% 5 Resultado Créditos de Liq. Duvidosa (1.295) (1.330) -2,6% 6 (5.108) (5.302) -3,7% Despesas não Decorrentes de Juros (3.742) (3.447) 8,6% (13.994) (12.346) 13,3% Lucro Líquido Recorrente 1.789 1.569 14,0% 7.179 9 6.195 15,9% 7 8 10 5
Empréstimos por Tipo de Cliente 31/dez/07 30/set/07 31/dez/06 Variação dez/07 - set/07 Variação dez/07 - dez/06 Pessoas Físicas 54.416 49.174 40.358 10,7% 34,8% 1 2 Cartão de Crédito 10.925 9.466 9.188 15,4% 18,9% Crédito Pessoal 13.881 14.149 13.156-1,9% 5,5% Veículos 29.611 25.558 18.014 15,9% 64,4% 3 4 Empréstimos Empresas 57.524 50.880 46.552 13,1% 23,6% Grandes 35.755 31.247 30.312 14,4% 5 18,0% Micro/Pequenas e Médias 21.769 19.633 16.240 11,0% 6 34,0% Créditos Direcionados (*) 6.335 5.853 5.896 8,2% 7,4% Crédito Rural 3.654 3.390 3.478 7,8% 5,1% Crédito Imobiliário 2.682 2.463 2.419 8,9% 10,9% Argentina / Chile / Uruguai 9.314 8.164 842 14,1% 1006,4% Total 127.589 114.071 93.648 11,9% 36,2% 7 8 (*) Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança, respectivamente. 6
Empréstimos por Tipo de Cliente CAGR = 30,1% 127.589 CAGR = 20,0% CAGR = 43,7% 93.648 67.756 44.581 27.768 53.275 30.480 34.095 46.552 40.358 57.524 54.416 12.777 18.272 28.372 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 Pessoa Física Pessoa Jurídica Total 7
Crédito Imobiliário Ampliar a participação no mercado de crédito imobiliário; 1200 1000 800 25,7% 21,3% 21,7% 18,7% 1.149 25,3% 30% 25% 20% Parceria inédita para financiamento com a maior imobiliária do país, a Lopes, firmada no final de 2007. 600 400 200 17,7% 14,3% 280 256 160 11,0% 161 149 16,7% 14,4% 11,1% 9,9% 281 304 171 16,9% 16,3% 11,8% 507 435 397 15% 10% 5% 0 1ºT/05 2ºT/05 3ºT/05 4ºT/05 1º/T06 2ºT/06 3ºT/06 4ºT/06 1ºT/07 2ºT/07 3ºT/07 4ºT/07 0% Novas contratações () (%) Participação de Mercado Fontes: Market Share ABECIP / Novas contratações: Itaú Crédito Imobiliário. A participação de Mercado refere-se ao total de bancos privados, ou seja, exclui a CEF. 8
Índices de Inadimplência e Cobertura Índices de Inadimplência Índice de Cobertura (*) 8,1% 7,8% 7,5% 7,3% 6,9% 5,3% 5,0% 5,1% 4,7% 4,4% 168% 166% 162% 161% 157% 2,2% 2,1% 2,3% 1,7% 1,6% dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 Índice de Inadimplência Global Índice de Inadimplência Pessoa Física Índice de Inadimplência Pessoa Jurídica (*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita 9
Recursos Captados e Administrados 31/dez/07 30/set/07 31/dez/06 dez/07-set/07 Variação (%) dez/07-dez/06 Depósitos 81.592 70.433 61.173 15,8% 33,4% Captações no Mercado Aberto Títulos de Emissão Própria 41.140 39.009 28.349 5,5% 45,1% Fundos de Investimento 182.552 181.469 167.866 0,6% 8,7% Carteiras Administradas 34.825 23.873 11.942 45,9% 191,6% Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 23.832 22.466 19.036 6,1% 25,2% 1 2 Subtotal - Clientes 363.941 337.250 288.367 7,9% 26,2% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 8.371 7.327 7.541 14,3% 11,0% Obrigações por Repasses 6.117 5.684 5.338 7,6% 14,6% Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros 20.995 19.250 8.353 9,1% 151,3% Subtotal - Mercado 35.483 32.261 21.232 10,0% 67,1% Total 399.424 369.511 309.598 8,1% 29,0% 3 4 10
Recursos Captados e Administrados CAGR = 28,6% CAGR = 26,4% CAGR = 28,8% 309.598 21.232 399.424 35.483 214.268 146.102 13.910 175.802 14.055 13.786 288.367 363.941 132.192 161.746 200.482 dez-03 dez-04 dez-05 dez-06 dez-07 Clientes Mercado Total 11
Receita de Prestação de Serviços 4º Trim./07 3º Trim./07 Variação 2007 2006 Variação Administração de Recursos (*) 498 521-4,5% 2.006 1.986 1,0% Serviços de Conta Corrente 352 373-5,5% 1.536 1.549-0,9% Cartões de Crédito 600 581 3,1% 2.349 2.104 11,6% Op. de Crédito e Garantias Prestadas 648 580 11,8% 2.270 1.689 34,4% Serviços de Recebimento 214 237-9,7% 902 909-0,8% Outros 361 238 52,0% 1.111 859 29,3% Total 2.673 2.529 5,7% 10.173 9.097 11,8% (*) Fundos de Investimento e Consórcios Obs.: Excluindo os efeitos da variação de participação da Redecard e da Serasa, o crescimento deste item seria de 14,4% comparando-se 2007 contra 2006. 12
Despesas não Decorrentes de Juros 4º Trim./07 3º Trim./07 Variação 2007 2006 Variação Despesas de Pessoal (1.557) (1.375) 13,2% (5.525) (4.824) 14,5% Outras Despesas Administrativas (1.701) (1.570) 8,3% (6.435) (5.835) 10,3% Outras Despesas Operacionais (359) (388) -7,4% (1.584) (1.240) 27,7% Desp. Tributárias (CPMF,Outros) (*) (125) (114) 9,5% (450) (446) 0,7% Total (3.742) (3.447) 8,6% (13.994) (12.346) 13,3% (*) Não inclui PIS, COFINS e ISS. 13
Instrumentos Financeiros Valor de Mercado Lucros /(Perdas) não realizados (*) No Patrimônio Líquido 31/dez/07 30/set/07 31/dez/06 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 5 19 17 TVM e Derivativos 205 210 187 Operações de Crédito 182 223 103 Participação Redecard 4.326 5.188 - Participação Serasa 271 352 - Participação Bovespa 915 1 - - Participação BM&F 499 - - Participação no BPI 1.188 1.401 1.523 Da Controladora 701 826 898 Do Minoritário 488 575 625 Securitização de Ordens de Pagamento - (18) (43) Dívida Subordinada (63) (64) (44) Outros Passivos 961 957 704 Total Não Realizado 8.489 8.268 2.447 (*) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. 2 14
Segmentação (Pro forma) Itaú Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Banking Operações Corporate Veículos Cartões - Correntistas & Investment Banking Cartões Não- Correntistas Seguros, Prev. e Capitalização Taií- FIT, FIC (CBD), FAI (LASA) e Consignado Gestão de Fundos e Carteiras Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas. 15
Destaques dos Segmentos Pro Forma Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú (*) 4 Trimestre de 2007 Lucro Líquido Recorrente 1.036 272 346 134 1.789 Capital Alocado Nível I 12.784 5.474 3.725 6.987 28.969 RAROC no Trimestre (% a.a.) 30,8% 1 18,3% 39,3% 2 9,6% 25,1% Total de Ativos 242.545 108.652 40.584 12.519 294.876 3 Trimestre de 2007 Lucro Líquido Recorrente 833 321 333 83 1.569 Capital Alocado Nível I 14.106 6.442 3.315 4.140 28.003 RAROC no Trimestre (% a.a.) 25,1% 21,6% 40,2% 7,0% 23,0% Total de Ativos 245.703 105.852 35.125 8.113 298.484 (*) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado. 16
Destaques dos Segmentos Pro Forma Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú (*) 2007 Lucro Líquido Recorrente 4.383 1.138 1.287 372 7.179 Capital Alocado Nível I 12.784 5.474 3.725 6.987 28.969 1 2 RAROC (% a.a.) 34,4% 3 20,5% 40,0% 7,6% 27,2% 4 5 6 Total de Ativos 242.545 108.652 40.584 12.519 294.876 2006 Lucro Líquido Recorrente 3.655 1.335 649 557 6.195 Capital Alocado Nível I 12.244 5.754 2.780 2.787 23.564 RAROC (% a.a.) 35,9% 27,7% 29,8% 30,8% 32,6% Total de Ativos 159.178 61.869 25.844 6.253 209.691 (*) Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado. 17
Expectativas para 2007 definidas na teleconferência sobre os resultados de 2006 Itaubanco + Itaú BBA Pequena redução da inadimplência Melhoria do índice de eficiência Redução do índice em 1,6 p.p. Pequena piora no índice em 1,5 p.p. Crescimento de 20% a 25% da carteira de crédito Aumento de 10% das Receitas de Prestação de Serviços (15% no Itaú Holding) Crescimento de 30,3% no ano Aumento de 9,9% em relação a 2006 (Aumento de 11,8% no Itaú Holding) Aumento de 130 agências Crescimento de 161 agências (de 2.603 em 2006 para 2.764 em 2007) Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai Crescimento do nº. de clientes de 628,5 mil em 2006 para 697,8 mil em 2007; Aumento das Operações de Crédito de R$ 7.172 milhões em 2006 para R$ 8.762 milhões em 2007; Crescimento dos Pontos de Venda de 456 em 2006 para 478 em 2007. 18
Expectativas para 2007 definidas na teleconferência sobre os resultados de 2006 Taií 100 novos pontos de venda FIT: aumento de 10 lojas FAI: aumento de 31 lojas FIC: alterou o modelo de atuação, possui em Dez/07 230 lojas e 315 pontos eletrônicos Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado) Crescimento de 56,0% Melhoria do Índice de Eficiência Redução de 15,2 p.p. (de 79,8% em 2006 para 64,6% em 2007) No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT) Veículos A FIC atingiu o break-even em Dezembro/07 Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos Crescimento de 64,4% Melhoria do Índice de Eficiência Redução de 8,4 p.p. (de 32,9% em 2006 para 24,5% em 2007) Manutenção do Índice de Inadimplência Cartão de Crédito Pequeno aumento do índice Crescimento do Faturamento de 20% Crescimento de 16,9% Manutenção do Índice de Inadimplência O índice permaneceu estável 19
Expectativas para 2008 Evolução do Crédito de Pessoa Física em 30% Evolução do Crédito de Pessoa Jurídica em 25% (*) Evolução da Receita com Prestação de Serviços em 8% Manutenção dos níveis atuais do Índice de Eficiência Manutenção dos níveis atuais do Índice de Inadimplência (*) Não inclui Itaú BBA. 20
Lucro Líquido 9.000 8.000 7.000 6.195 8.474 7.179 6.000 5.000 4.000 3.717 4.870 5.443 5.251 4.309 3.000 3.152 3.776 2.000 1.000 0 2003 2004 2005 2006 2007 Lucro Líquido Lucro Líquido Recorrente 21
Teleconferência sobre os Resultados do Ano de 2007 13 de Fevereiro de 2008 22