GUIA - OPÇÕES FLEXÍVEIS DE AÇÕES 30/10/2017 INFORMAÇÃO PÚBLICA
SUMÁRIO INTRODUÇÃO... 3 1 PRODUTO... 4 2 PROVENTOS... 7 3 CERTIFICAÇÃO... 11 2 INFORMAÇÃO PÚBLICA
INTRODUÇÃO O presente documento, denominado Guia - Opções Flexíveis de Ações com CCP, tem por objetivo a orientação para os participantes que desejam realizar testes do novo produto no sistema ibalcão. Este guia servirá de orientação de como funcionará o sistema ibalcão para as opções flexíveis de ações e também esclarecerá algumas características e funcionalidades do produto. O suporte às instituições envolvidas nos testes poderá ser feito com a Gerência de Registro de Balcão através do telefone: (+55 11) 2565-4646/4495 ou pelo e- mail: balcao@bvmf.com.br. 3 INFORMAÇÃO PÚBLICA
1 PRODUTO 1.1 Opções Flexíveis de Ações Como o nome já diz, são opções flexíveis cujo ativo-objeto são ações* do índice Ibovespa. 1.1.1 Características As Opções Flexíveis de Ações possuem as seguintes características: Item Descrição Objeto de negociação Tipo Variável Estilo da opção Tipo Preço No Dias de Apuração Tamanho do contrato Ações* Preço de (PF) ou Preço (PM). Europeu Último preço. 1 dia. Livremente pactuado entre as partes e na unidade inteira do ativo que referencia a opção. Data Fixing T0, T-1 e T-2 Data de Vencimento Data de Liquidação Livremente pactuado entre as partes, limitado entre o mínimo de 3 dias úteis e máximo de 1.105 dias corridos Em T+1. Forma de Liquidação Com CCP: a liquidação financeira será realizada por meio da Clearing da. Margem de Garantia Natureza do contrato Preço de Liquidação Antecipada Preço de Exercício Prêmio de Negociação Proteção contra proventos Com CCP, ficando sob análise de cálculo de risco e depósito de garantia. Comprador (titular) ou Vendedor (lançador). Livremente pactuado entre as partes. Livremente pactuado entre as partes. Podendo ser informado em valor ou percentual (em relação ao preço da variável indicada no registro PF ou PM). OBS: Se for informado em percentual o sistema irá truncar o resultado na 2² casa decimal.novo! Livremente pactuado entre as partes. Sim. Todos os contratos serão atualizados de acordo com o provento relacionado à ação. Novo! 4 INFORMAÇÃO PÚBLICA
Barreiras Limitador Livremente pactuado entre as partes. Podendo ser informado em valor ou percentual (em relação ao preço de exercício). OBS: Se for informado em percentual o sistema irá truncar o resultado na 2² casa decimal Novo! Livremente pactuado entre as partes. Podendo ser informado em valor ou percentual (em relação ao preço de exercício). OBS: Se for informado em percentual o sistema irá truncar o resultado na 2² casa decimal Novo! Monitoramento Barreira Discreto: Será utilizada a cotação única conforme Tipo da Variável informada. Contínuo: Será utilizada as cotações do preço mínimo e máximo do dia. Tipo de Contrato Opção de Compra (FCA) Opção de Venda (FPA) As ações* que estarão disponíveis como variável das Opções Flexíveis de Ações: Variável Tipo Variável Fonte de Informação Boletim ABEV3 PM Preço BBAS3 PM Preço BBDC4 PM Preço BBSE3 PM Preço BRFS3 PM Preço BVMF3 PM Preço CIEL3 PM Preço CSNA3 PM Preço CYRE3 PM Preço GGBR4 PM Preço ITUB4 PM Preço KROT3 PM Preço 5 INFORMAÇÃO PÚBLICA
PETR4 PM Preço Mèdio USIM5 PM Preço VALE3 PM Preço 1.1.2 Eventos Os seguintes eventos podem ser utilizados durante o ciclo de vida de Opção Flexível de Ações: Exercício: ocorre automaticamente no vencimento quando o valor intrínseco de uma opção é maior que zero. Liquidação Antecipada: pode ser realizada de modo parcial ou total; Transferência: pode ser realizada a transferência de conta ou de posição por meio de solicitação junto à ; Anulação: pode ser feita no mesmo dia da data do evento realizado pelo próprio participante. 1.2 Informações Informações a respeito de Opções Flexíveis de Ações, assim como nos demais contratos, é possível consultar em algumas saídas do sistema ibalcão. Segue lista das saídas: Consultas de posição Novo!; Importante: Na tela de consulta OTC foram criados os seguintes campos: o o o o Tipo barreira 1: Com as opções V (Valor) e P (percentual); Tipo barreira 2: Com as opções V (Valor) e P (percentual); Tipo Barreira Limite (Limitador): Com as opções V (Valor) e P (percentual); Tipo Preço Exercício: Com as opções V (Valor) e P (percentual). 6 INFORMAÇÃO PÚBLICA
Arquivo NegBalcao Novo!; Importante: Com a entrada da Opção Flexível de Ação o Sinacor passará a tratar somente o arquivo Negbalcão e os novos contratos FCA e FPA não serão demonstrados no Negswap, que pode ser extraído no ibalcão no menu: Geração de Arquivos, Contratos Negociados (NegBalcão) Arquivo MovBalcão ; Arquivos G015/G016; Arquivo G020; Notas (registro, liquidação antecipada, vencimento, exercício) Relatório de Contrato em Aberto. Outros locais onde terão informações das Opções Flexíveis de ações: Sinacor; imercado; CEI - Canal Eletrônico do Investidor. 2 PROVENTOS Sempre que ocorrer um provento de um emissor referente a uma ação, os contratos em aberto de Opção Flexível de Ação que possuírem essa variável sofrerão atualizações em seus parâmetros por conta do provento ocorrido. 7 INFORMAÇÃO PÚBLICA
As Opções Flexíveis de Ações são muito parecidas com as Opções de Ações do listado, ou seja, as atualizações são proporcionais ao provento ocorrido conforme divulgado pela. 2.1 Tipos de Proventos Atualmente podem ocorrer os seguintes tipos de proventos: Dinheiro; Ativo; Subscrição. Na lista abaixo estão relacionados os proventos que podem gerar atualização nos contratos em aberto: Tipo Provento Dividendo Restituição de capital Bonificação em dinheiro Juros sobre capital próprio Dinheiro Rendimento Juros Amortização Prêmio Atualização monetária Rendimento líquido Bonificação em ativos Ativo Desdobramento de ações Grupamento 8 INFORMAÇÃO PÚBLICA
Subscrição Subscrição 2.1.1 Atualizações causadas por proventos Todas as atualizações por ocorrência de proventos, onde a ação for a variável de algum contrato em aberto de opções flexíveis de ação, ocorrerão somente após o tratamento do ciclo de vida no último dia COM (Data referência de atualização do provento). As atualizações serão de acordo com o tipo do provento que ocorrer, conforme descrito abaixo: Tipo Parâmetros sujeitos a atualizações Preço de exercício Dinheiro e Subscrição Barreiras* Limitador* Quantidade (números inteiros, não existe fração) Ativo Preço de exercício Barreiras* Limitador* *Caso o contrato possua essas informações. Exemplo de atualização de contrato por ocorrência de provento: Dados sobre o Provento Tipo: Ativo - Bonificação em ativos da ação XPTO Características do provento: 10% em ações da XPTO Data COM: 11/07/2017 9 INFORMAÇÃO PÚBLICA
Um contrato em aberto de uma Opção Flexível de Ação registrado no ibalcão com as seguintes características: As informações que estão indicados com o (*) sofreram atualização por ocorrência do provento. As atualizações seguem a proporção relativa ao provento ocorrido. As demais informações do contrato não se alteram. Importante: Sempre que ocorrer uma atualização na quantidade será em números inteiros, o ibalcão não trata frações, portanto, na atualização de um provento o resultado na quantidade sempre será truncado. 2.1.2 Liquidação Financeira A modalidade de liquidação financeira será na multilateral (sempre em D+1 da data do evento), por meio do sistema de liquidação (SLF) como já ocorre para as demais Opções Flexíveis. 2.1.3 Margem de garantia O cálculo para a chamada de margem de garantia continuará sendo realizado da mesma maneira pelo sistema CORE, como as demais Opções Flexíveis. 10 INFORMAÇÃO PÚBLICA
Caso o contrato em aberto de uma Opção Flexível de Ação sofra a atualização de parâmetros por ocorrência de provento, será considerado e enviado para o cálculo da chamada de margem de garantias os novos valores atualizados no contrato na abertura do dia em que o provento fica EX (data logo após a data de atualização do provento). 3 CERTIFICAÇÃO Para realização dos testes das Opções Flexíveis de Ações no ambiente de certificação da, está planejado a ocorrência de alguns proventos para os cenários de testes. Segue abaixo o planejamento: Tipo de Provento: Dinheiro: dividendos, rendimentos; Ativo: bonificação em ativo; Subscrição. Planejamento dos proventos: 11 INFORMAÇÃO PÚBLICA
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RESPONSÁVEIS PELO DOCUMENTO: Responsável Elaboração Revisão Aprovação Área Superintendência de Operações de Balcão Superintendência de Operações de Balcão Superintendência de Operações de Balcão REGISTRO DE ALTERAÇÕES: Versão Item Modificado Modificação Motivo Data 1 Criação do documento - - Julho/2017 1.1 Substitução de variável de ação De VALE5 para VALE3 Descontinuidade da ação VALE5 Novembro/2017 13 INFORMAÇÃO PÚBLICA