6 RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 CARTA DO PRESIDENTE

6 RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 CARTA DO PRESIDENTE

RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 7 Prezados acionistas, O Banco Santander obteve um lucro de 4,37 bilhões de euros em 2013, o que representa um aumento de 90,5% em relação ao ano anterior. Em cinco anos de crise financeira e econômica internacional, o Banco manteve uma grande recorrência na geração de ingressos, ao mesmo tempo em que teve como principal prioridade a de reforçar seu balanço. Dos resultados de 2013, quero destacar: O lucro antes de provisões, que ascendeu a 19,909 bilhões de euros e situa-se entre os mais elevados entre nossos concorrentes, apesar de um contexto econômico fraco, de tipos de juros em mínimos históricos, da depreciação de algumas moedas, das fortes pressões regulatórias e da reduzida demanda de crédito nos mercados maduros. O esforço realizado para reduzir os custos, que caem em relação ao ano anterior e permitem que o Banco Santander continue sendo uma das entidades internacionais mais eficientes. A descida das provisões, em uma tendência que será consolidada no futuro, ao ter sido finalizado o saneamento da exposição imobiliária na Espanha. Além disso, o custo do crédito foi reduzido a 1,53%. E por último, a manutenção da remuneração por ação em 0,60 euro, pelo quinto ano consecutivo. O Banco terminou o ano com um índice de capital de 11,71% (critério BIS II), demonstrando uma grande capacidade de geração orgânica de capital, e com um índice de créditos sobre depósitos de 109%. A taxa de inadimplência situou-se em 5,64%, subindo na Espanha, mas caindo em outros mercados importantes como o Brasil, o Reino Unido e os Estados Unidos. Em 2013, as fusões em curso na Espanha (Santander, Banesto e Banif) e na Polônia (Bank Zachodni WBK e Kredyt Bank) já começaram a produzir sinergias de custos, que serão incrementadas nos próximos anos, e um reforço da posição competitiva nestes países. O Banco Santander fechou, no ano, acordos estratégicos para impulsionar o negócio de gestão de ativos, através da parceria com a Warburg Pincus e a General Atlantic; para reforçar o financiamento ao consumo na Espanha, com a compra de 51% da financeira do El Corte Inglés, e para ampliar sua presença na Ásia, com a aquisição de 8% do capital do Bank of Shanghai. Por último, realizou no Brasil e no México operações que permitiram otimizar sua estrutura de capital. Nos primeiros dias de 2014, foi fechada uma parceria com a Apollo Global Management para a venda de 85% da Altamira Asset Management, sociedade que administra a recuperação de créditos em fase contenciosa na Espanha e a venda ou aluguel de ativos imobiliários adjudicados. O Banco terminou o ano com um índice de capital de 11,71% (critério BIS II), mostrando uma grande capacidade de geração orgânica de capital

8 RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 CARTA DO PRESIDENTE RETRIBUIÇÃO AOS ACIONISTAS A retribuição aos acionistas continua sendo uma prioridade no Banco Santander. Caso seja aprovada a proposta que o conselho submeteu à assembleia, em 2013 a remuneração será mantida em 0,60 euro por ação, o que representa uma rentabilidade (dividend yield) de 10%, a mais alta dos bancos internacionais, e a quantia destinada pelo Banco para remunerar seus acionistas ascenderá a 6,775 bilhões de euros. Nos últimos cinco anos, os acionistas do Banco Santander receberam mais de 28 bilhões de euros como retribuição por suas ações. O programa Santander Dividendo Escolha entrou em funcionamento há cinco anos e permite aos 3,3 milhões de acionistas do Banco escolher entre cobrar o dividendo em dinheiro ou em ações. Em 2013, 87% do capital optou por cobrar sua remuneração em ações. A melhora da percepção do Banco por parte dos investidores e analistas e das perspectivas econômicas, bem como a redução da incerteza sobre a Europa e a Espanha, favoreceram a evolução da ação Santander, que terminou o ano com uma revalorização de 6,7% que, unida à remuneração recebida, somam um aumento de 16,7% no ano. UM MODELO SÓLIDO Nos últimos anos de crise econômica e financeira internacional, o Banco Santander manteve uma grande recorrência em seus resultados e foi um dos três únicos grandes bancos internacionais que não teve sequer um trimestre de perdas entre 2007 e 2013. Os pontos fortes que explicam a sólida evolução do Banco, e que nos permitem continuar tendo um crescimento estável e sustentável e excelentes perspectivas de futuro, são: Diversificação geográfica. O Banco Santander está presente em 10 países principais, com um adequado equilíbrio entre mercados maduros e emergentes, que contribuem, respectivamente, com 47% e 53% do lucro do Grupo. A diversificação geográfica reduz a volatilidade dos resultados e permite tirar proveito global da experiência e das boas práticas. Foco em banco comercial. 87% dos nossos ingressos provêm do negócio de banco comercial, o que é chave para a estabilidade dos ingressos. Modelo de filiais. O Grupo está organizado em filiais autônomas em capital e liquidez, o que implica claras vantagens estratégicas e regulatórias, já que limita o risco de contágio entre unidades do Grupo, impõe uma dupla camada de supervisão global e local e facilita a gestão e resolução de crises. O objetivo do Grupo é que suas principais filiais sejam cotadas quando as circunstâncias de mercado assim aconselharem. Prudência em riscos. O conselho de administração dá uma especial relevância à gestão dos Nos últimos cinco anos, o Santander remunerou seus acionistas com mais de 28 bilhões de euros

RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 9 A posição estratégica do Banco é muito melhor agora do que no início da crise financeira internacional riscos, estabelecendo anualmente o apetite de risco em um nível médio-baixo. O Banco conta com um balanço sólido, graças ao seu negócio focado no varejo, e mantém uma exposição limitada ao risco soberano, dirigida, fundamentalmente, à cobertura do risco de juros. Posição confortável de liquidez. A solidez de sua franquia comercial permite ao Santander financiar a maior parte de seus créditos com depósitos, enquanto mantém um cômodo acesso ao financiamento às operações de SGBM através de múltiplos mercados e instrumentos. Sólida posição de solvência. O Grupo tem uma ampla capacidade de gerar capital, tanto de forma orgânica quanto através da gestão ativa de sua carteira de negócios, o que significou somar 138 pontos básicos de core capital em 2013. Governança corporativa. O conselho de administração tem um adequado equilíbrio entre conselheiros externos (69%) e executivos (31%) e estimula continuamente o cumprimento das boas práticas internacionais neste quesito. O Grupo conta, além disso, com políticas corporativas que são aplicadas em todos os seus bancos e com unidades globais que realizam tarefas de supervisão e controle sobre o conjunto do mesmo. Na sessão do conselho celebrada em 29 de abril de 2013, e após 11 anos durante os quais realizou um grande trabalho como CEO, o Sr. Alfredo Sáenz Abad comunicou sua renúncia voluntária a seus cargos no conselho. Na mencionada sessão, acordou-se nomear CEO o Sr. Javier Marín Romano, que se incorporou ao Grupo em 1991 e que, desde 2007, era diretor-geral do Banco Santander. Em sua longa trajetória no Grupo, o Sr. Javier Marín ocupou cargos de grande responsabilidade, o último deles como diretor da divisão de Private Banking, Asset Management e Seguros. Ao longo do ano, ocorreram também outras mudanças na composição do conselho de administração do Banco. Deixaram de formar parte do mesmo o Sr. Manuel Soto e Lord Burns, aos quais, em nome do conselho e em meu próprio nome, quero agradecer pelo grande trabalho realizado. Igualmente, foram incorporados o Sr. Juan Miguel Villar Mir e a Srta. Sheila Bair, ex-presidente do fundo de garantia de depósitos dos Estados Unidos da América (FDIC), cuja contribuição ao conselho estou certo de que será muito positiva. A posição estratégica do Banco é muito melhor agora do que no início da crise financeira internacional, tanto em termos de diversificação geográfica como de solidez de balanço. Nesse período, o Grupo Santander: Reforçou sua presença no Reino Unido e entrou no negócio de banco comercial na Polônia, na Alemanha e nos Estados Unidos, com o qual conta agora com um posicionamento internacional mais diversificado. Realizou provisões e saneamentos de 65 bilhões de euros, cobrindo na íntegra sua exposição imobiliária na Espanha. Captou depósitos no valor de 191 bilhões de euros e reduziu o gap de liquidez em 149 bilhões de euros, tendo situado o coeficiente de créditos sobre depósitos em 109% para o Grupo e em 87% na Espanha. O Banco Santander é o único banco do mundo com uma qualificação de sua dívida superior à da soberana, pelas três principais agências de rating (S&P, Moody s e Fitch). E fizemos tudo isso sem a necessidade de ajuda pública, em nenhum dos países em que o Grupo está presente. Agora, após uma etapa em que nos concentramos em reforçar o balanço, a liquidez e o posicionamento estratégico, o Banco está preparado para começar um novo ciclo de rentabilidade e de melhora da conta de resultados.

10 RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 CARTA DO PRESIDENTE O NOVO CICLO DE RENTABILIDADE Os últimos indicadores econômicos confirmaram que a recuperação mundial está em andamento. A Europa, que foi uma das regiões que reagiu de maneira mais lenta à crise, está avançando de forma definitiva e irreversível para a união bancária, o que permitirá recuperar a confiança no setor financeiro, favorecendo assim o crescimento econômico. O Banco Santander apoia totalmente o estabelecimento do mecanismo único de supervisão, que implicará que em novembro de 2014 o BCE supervisione diretamente as 130 maiores entidades financeiras da zona do euro, bem como as decisões adotadas para a consecução de um mecanismo único de resolução de crises bancárias. A união bancária permitirá que seja quebrado o vínculo entre os bancos e o risco soberano e que a avaliação das entidades financeiras dependa mais de sua solidez e da qualidade de sua gestão que de seu país de origem. Esta melhora do meio já está começando a ser percebida nos principais países em que o Grupo está presente, o que nos torna otimistas quanto aos próximos anos. No Brasil (23% do lucro do Grupo em 2013), a inadimplência já começou a cair e o Banco está recuperando quota de mercado em crédito. As perspectivas do país no médio prazo são excelentes e o Santander encontra-se muito bem posicionado para aproveitá-las. Na Europa continental (26%) está ocorrendo uma recuperação do negócio em Portugal e uma evolução de destaque dos nossos bancos na Polônia e na Alemanha. No Reino Unido (17%), os ingressos mudaram de tendência e os resultados mostram um perfil melhor. Em 2013, o Santander UK conseguiu captar 1,1 milhão de clientes na gama de produtos 1 2 3, produzindo-se um forte crescimento dos saldos em contas correntes. No negócio de Empresas, continuamos apoiando as PMEs, com um crescimento do crédito de 13%. No México (10%), o Banco Santander consolidou-se como líder no segmento de PMEs, com um crescimento interanual de 26%, e após a compra do negócio hipotecário da ING, consolidou-se como a segunda entidade por quota de mercado neste negócio. O objetivo é continuar crescendo com o país e reforçar nossa franquia comercial expandindo nossa rede de agências. Nos Estados Unidos (10%), no final de 2013 mudamos a marca do Sovereign para Santander e foi iniciado o relançamento comercial do Banco. Além disso, nossa unidade de financiamento de automóveis mantém um forte crescimento, impulsionado nos últimos meses pelo acordo obtido com a Chrysler. A recente entrada na bolsa do Santander Consumer USA, com um valor de mercado de 8,3 bilhões de dólares colocou em evidência o sucesso deste projeto e seu potencial de futuro para o Grupo. Quanto à Espanha (que significa 7% do lucro do Grupo em 2013), quero destacar a melhora que se percebe na situação econômica. As reformas realizadas começam a dar fruto, com o fim da recessão e a significativa redução do prêmio de risco. O crescimento do investimento estrangeiro nos últimos meses confirma uma maior credibilidade e confiança O Banco está preparado para começar um novo ciclo de rentabilidade e de melhora da conta de resultados

RELATÓRIO DE ATIVIDADES 2013 11 Esperamos que nos próximos três anos sejam recuperados os níveis de resultados anteriores à crise internacional no país. No entanto, e apesar de que os avanços começam a ser registrados, o objetivo deve continuar sendo reduzir o elevado nível de desemprego. Através da integração das três redes comerciais sob a marca Santander, contamos com uma posição privilegiada para continuar crescendo na Espanha e para gerar valor. Em sua carta, o CEO refere-se mais detalhadamente à evolução do negócio e às perspectivas de futuro nos principais países onde o Grupo está presente. VISÃO DE FUTURO O Banco Santander está muito engajado na construção de um setor financeiro mais estável, sólido e eficaz, focado em financiar um crescimento sustentável da economia. Nosso modelo de negócio, baseado em desenvolver relações duradouras e rentáveis com os clientes, aumentando sua vinculação com o Banco e mantendo a prudência em riscos e a disciplina financeira e de capital, viu-se reivindicado com a crise e foi muito bem avaliado por reguladores e agências de rating. O Banco Santander tem uma posição única para enfrentar o novo ciclo de crescimento da economia mundial. Temos um mercado potencial de 600 milhões de habitantes em nossos 10 mercados principais. Nosso desafio é gerar um maior valor concentrando-nos tanto em nossos clientes atuais quanto atraindo aqueles que ainda não o são. Ao mesmo tempo, continuaremos contribuindo com o desenvolvimento da sociedade nos países em que estamos presentes através do Santander Universidades, um programa que nos permitiu construir nos últimos anos uma parceria única com mais de 1.000 universidades. Esperamos que nos próximos três anos sejam recuperados os níveis de resultados anteriores à crise, o que nos permitirá continuar mantendo uma adequada remuneração para nossos acionistas, e tudo isso cumprindo amplamente com as novas normas em termos de capital e liquidez. Na assembleia de acionistas Banco, em 28 de março de 2014, o conselho de administração propôs continuar com o pagamento do dividendo com quatro scrips, sob o programa Santander Dividendo Escolha, bem como manter a remuneração por ação do exercício de 2014 em 0,60 euro, pelo sexto ano consecutivo. Estou certo de que os ambiciosos planos de negócio que o CEO anunciou recentemente serão realizados com sucesso. O conselho de administração, o CEO e eu, pessoalmente, estamos totalmente comprometidos com continuar fazendo uma gestão que recompense a confiança depositada em nós pelos acionistas do Banco. Muito obrigado por sua confiança. Emilio botín Presidente