Release com embargo até 0h de 28/9/2017
Preços de venda e locação de imóveis comerciais recuam em agosto Preço médio de conjuntos e salas comerciais à venda recuou 0,19%, enquanto o preço de locação caiu 0,46% O Índice FipeZap Comercial que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros registrou nova retração nos preços dos imóveis comerciais em agosto. No caso dos imóveis colocados à venda, foi registrada queda de 0,19% no último mês, enquanto o preço médio de locação apresentou recuo de 0,46%, no mesmo período. Em 2017, o Índice FipeZap Comercial acumula queda nominal de 2,46% e 3,04%, respectivamente, nos preços de venda e locação de conjuntos e salas comerciais. Vale ressaltar que, dentre as cidades monitoradas, apenas em Belo Horizonte a variação observada no preço de venda de imóveis comerciais é positiva neste ano (+1,84%), superando a inflação acumulada até agosto (+1,62%, segundo dados do IPCA/IBGE). Nos últimos 12 meses, observa-se queda de 3,79% no preço médio de venda de imóveis comerciais, ao passo que o preço médio de locação recua 5,02%. Tendo em conta a inflação acumulada de 2,46% no período (IPCA/IBGE), evidencia-se uma queda real de 6,10%, no preço de conjuntos e salas comerciais à venda, e um recuo de 7,30%, no preço real das unidades destinadas para locação. O investimento em imóveis comerciais tem oferecido um retorno médio inferior ao CDI* desde 2014 diferencial que se acentuou a partir de 2015. Nos últimos 12 meses, o CDI apresentou uma rentabilidade de 12,5%, mas os proprietários de imóveis comerciais obtiveram um retorno médio de 1,5% - percentual que inclui a renda média do aluguel e a taxa de valorização dos ativos. Em agosto de 2017, o valor médio do m 2 anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.848, no caso de imóveis comerciais à venda, e R$ 41,34, na locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o preço de venda mais caro por m² (R$ 10.711), enquanto São Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 44,43) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,5%. * O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos, e é usualmente considerado o custo de oportunidade padrão dos investidores.. O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da Internet. A metodologiautilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Locação Venda Índice FipeZap Comercial Região Variação Mensal Variação em 2017 Variação Anual Agosto/17 Julho/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses) IPCA (IBGE)* +0,19% +0,24% +1,62% +2,46% Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,19% -0,11% -2,46% -3,79% São Paulo -0,32% +0,15% -2,46% -3,87% Rio de Janeiro -0,10% -1,01% -4,97% -6,83% Belo Horizonte +0,36% +0,54% +1,84% +0,85% Porto Alegre -0,42% -0,11% -1,21% -0,90% Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,46% -0,67% -3,04% -5,02% São Paulo -0,14% -0,69% -2,71% -3,20% Rio de Janeiro -1,18% -0,82% -4,53% -11,55% Belo Horizonte -0,87% -0,77% -2,51% -1,99% Porto Alegre +0,21% -0,01% -1,53% -1,18% Fontes: FipeZap e IBGE.
Preço médio anunciado por cidade VENDA e LOCAÇÃO (R$/m 2 ) COMERCIAL em VENDA Rio de Janeiro R$ 10.711 São Paulo R$ 10.262 Porto Alegre R$ 8.004 Belo Horizonte R$ 7.597 Índice FipeZap Comercial (Venda) R$ 9.848 LOCAÇÃO São Paulo R$ 44,43 Rio de Janeiro R$ 43,09 Porto Alegre R$ 31,48 Belo Horizonte R$ 31,32 Índice FipeZap Comercial (Locação) R$ 41,34 Fonte: FipeZap.
Índice FipeZap Comercial Variação nos últimos 12 meses Variação acumulada no ano 20% Índice FipeZap Comercial (Venda) -2,5% 15% IPCA (IBGE) 1,6% 10% Belo Horizonte 1,8% 5% Porto Alegre -1,2% 0% -5% ago/17-3,8% -5,0% São Paulo Rio de Janeiro -2,5% -5,0% VENDA -10% Índice FipeZap Comercial (Locação) -3,0% -15% IPCA (IBGE) 1,6% -20% Porto Alegre 2013 2014 2015 2016 2017 Belo Horizonte -1,5% -2,5% IPCA (IBGE) São Paulo -2,7% Índice FipeZap Comercial (Venda) Rio de Janeiro -4,5% LOCAÇÃO Índice FipeZap Comercial (Locação) Fonte: FipeZap.
Rentabilidade do Aluguel Evolução da rentabilidade média do aluguel Rentabilidade em (taxas anualizadas) 9,0% Taxa de juros real* 3,4% 8,0% Poupança (rendimento real)* 4,1% 7,0% Imóveis comerciais Média (4 cidades) São Paulo 5,2% 5,5% 6,0% Belo Horizonte 5,1% 5,0% Imóveis residenciais ago/17 5,2% Rio de Janeiro Porto Alegre 4,9% 4,7% 4,3% 4,0% A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de locação (R$/m 2 ) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12 3,0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (*) A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa anual da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado. Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
Rentabilidade do investimento Comparativo do rendimento anual de diferentes modalidades de investimento As barras do gráfico a seguir representam, respectivamente: (i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial; (ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano); (iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário, por ano. 26,5% 14,9% 18,3% 8,4% 9,4% 7,8% 1,9% 10,6% 9,5% 5,0% 14,0% 13,0% 12,5% 2,3% 1,5% -1,7% -3,2% -3,8% 2012 2013 2014 2015 2016 2017* Variação FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI * Considerando os 12 meses encerrados em. O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano. Fontes: FipeZap e Banco Central.
São Paulo Variação nos últimos 12 meses 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2013 2014 2015 2016 2017 IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação) -3,2% ago/17-3,9% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Vila Madalena Alto de Pinheiros Paraíso Itaim Pinheiros Morumbi Penha Vila Andrade República/Santa Efigênia Sé Itaim Pacaembú Sumaré Bela Vista Jardins Vila Matilde Vila Maria São Domingos Brás-Bresser Freguesia do Ó 8.333 8.023 7.701 4.213 4.065 25,06 23,38 22,75 VENDA 66,94 63,33 61,17 61,08 60,66 21,53 LOCAÇÃO 17,75 14.963 13.415 13.382 13.001 12.957 Fonte: FipeZap.
Rio de Janeiro Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em 30% Leblon 25% Ipanema Jardim Botânico 20% Flamengo Catete 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2013 2014 2015 2016 2017 ago/17-6,8% -11,5% IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação) Taquara Campo Grande Pilares Pechincha Madureira Leblon Ipanema Botafogo Jardim Botânico Flamengo Camorim Centro Pechincha Méier Madureira 5.861 5.727 5.219 5.163 5.139 29,20 28,98 28,08 25,85 25,18 16.399 16.074 82,88 78,76 77,06 53,30 30.495 26.281 24.904 VENDA 131,88 LOCAÇÃO Fonte: FipeZap.
Belo Horizonte Variação nos últimos 12 meses Maiores e menores valores por bairro R$/m² em 30% Belvedere 25% Lourdes Prado 20% Cruzeiro Santo Agostinho 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2013 2014 2015 2016 2017 ago/17 0,8% -2,0% IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação) Buritis São Bento Gutierrez Floresta Centro Belvedere Lourdes Santo Agostinho Boa Vista Estoril Padre Eustáquio Santo Antônio Floresta Sagrada Família Centro 4.518 3.886 27,29 26,61 22,31 10.613 10.000 9.856 9.731 9.603 VENDA 46,99 45,08 41,15 41,12 39,33 21,89 LOCAÇÃO 20,00 7.668 7.088 6.790 Fonte: FipeZap.
Porto Alegre 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Variação nos últimos 12 meses 2013 2014 2015 2016 2017 IPCA (IBGE) Porto Alegre (Venda) Porto Alegre (Locação) ago/17-0,9% -1,2% Maiores e menores valores por bairro R$/m² em Santana Bela Vista Mont'Serrat Vila Ipiranga Boa Vista Sarandi Cavalhada Centro Histórico Azenha São Geraldo Bela Vista Três Figueiras Praia de Belas Boa Vista Independência Hípica São Geraldo Navegantes Sarandi Nonoai 4.078 4.074 4.041 4.003 3.762 18,79 18,38 16,45 13.876 13.704 13.643 13.084 12.363 VENDA 62,01 55,12 53,77 50,46 50,00 16,15 LOCAÇÃO 14,84 Fonte: FipeZap.
Metodologia e séries históricas: www.fipe.org.br Mais informações: www.fipezap.com.br Contato: fipezap@fipe.org.br