A mudança da regra de exploração do pré-sal e as perspectivas para a Indústria 18 de outubro de 2016
Avisos Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da companhia, dentre outros. Os termos antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva e "deverá", bem como outros similares, visam a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela companhia e, consequentemente, não são garantias de resultados futuros da companhia. Portanto, os resultados futuros das operações da companhia podem diferir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear, exclusivamente, nas informações aqui contidas. A companhia não se obriga a atualizar as apresentações e previsões à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para de 2016 em diante são estimativas ou metas. Adicionalmente, esta apresentação contém alguns indicadores financeiros que não são reconhecidos pelo BR GAAP ou pelo IFRS. Esses indicadores não possuem significados padronizados e podem não ser comparáveis a indicadores com descrição similar utilizados por outras companhias. Nós fornecemos esses indicadores porque os utilizamos como medidas de performance da companhia. Eles não devem ser considerados de forma isolada ou como substitutos de outras métricas financeiras que tenham sido divulgadas em acordo com o BR GAAP ou o IFRS. Aviso aos investidores norte-americanos: A SEC somente permite que as companhias de óleo e gás incluam em seus relatórios arquivados reservas provadas comprovadas por produção ou testes de formação conclusivos viáveis econômica e legalmente nas condições econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos alguns termos nesta apresentação, tais como descobertas, os quais as orientações da SEC nos proíbem de usar em nossos relatórios arquivados. 2
Excesso de oferta baixou os preços de petróleo Balanço de oferta e demanda de petróleo (MM bpd) Histórico do Brent (2005 2016) (US$/bbl) Déficit médio: 0,1 MM bpd 1,4 0,5 0,2 0,5 0,7 0,4 Superávit médio: 1,7 MM bpd 1,9 1,8 2 1,4 2,4 1,3 0,9 140 120 100 80 60-0,2-1,2-0,6-0,5-0,8-0,9-0,4-0,9 2011 2012 2013 2014 2015 2T 1t162t16 2016 40 20 Fonte: U.S. Energy Information Administration Fonte: Bloomberg. Dados coletados em 13/09/2016 3
Situação financeira da Petrobras Elevação do endividamento x geração operacional (US$ bilhões) Dívida líquida / EBITDA 132 120 100 124 6 5 5,3 4,5 80 4 60 3 40 20 21 11 2 1 0,4 0 2006 2015 1s16 0 2006 2015 2t16 Geração operacional Dívida bruta 4
Juros e custos de captação Pagamento de juros Custo de captação em 5 anos Pagamento de juros (US$ bilhões) Custo de captação (% ao ano) 8,5% 8,6% 7 6 4,0% 3,6% 3,1% 4,9% 6,3 5 4 3,6 3 2 1,7 1 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Grau especulativo Grau de investimento Grau especulativo 5
NOSSA VISÃO Uma empresa integrada de energia com foco em óleo e gás que evolui com a sociedade, gera alto valor e tem capacidade técnica única 6
NOSSOS VALORES Ética e transparência Superação e confiança Respeito à vida, às pessoas e ao meio ambiente Orientação ao mercado Resultados 7
Principais métricas do Plano Estratégico (PE) e do Plano de Negócios e Gestão (PNG) SEGURANÇA FINANCEIRA Redução de 36% da Taxa de Acidentados Registráveis (TAR*) Redução da ALAVANCAGEM Dívida Líquida/EBITDA DE 2,2 em 2015 PARA 1,4 em 2018 DE 5,3 em 2015 PARA 2,5 até 2018 * TAR = Taxa de Acidentados Registráveis por milhão de homens-hora 8
Destaques do Plano Envolvimento de toda a liderança 2 métricas principais orientam a estratégia Instrumento unificado Novo sistema de gestão com metas até supervisão (PE e PNG) Disciplina na execução: acompanhamento sistemático de metas e correção de desvios Novas ferramentas para gestão de custos Meritocracia 9
Grandes temas das iniciativas 21 estratégias 72 iniciativas Fortalecimento da cultura de segurança Reforço à prevenção contra a corrupção Gestão de desempenho baseada em meritocracia Melhoria do processo decisório Implantação do Orçamento Base Zero Fortalecimento dos Controles Internos Aprimoramento da gestão de riscos 10
Mercado brasileiro de derivados volta a crescer Mercado brasileiro de derivados (milhões bpd) 2500 2,3 +5,2% 2,4 2000 863 956 1500 1000 500 529 476 917 997 0 2017 2021 Diesel Gasolina Outros 11
Produção da Petrobras 4 Produção Óleo, de óleo, LGN e gás e Gás (milhões de boed) 3 2,62 2,52 3,41 3,34 2,77 Óleo + Gás Exterior Gás Natural Brasil Óleo + LGN Brasil 2 2,07 1 0 2017 2021 12
Volume de investimentos próprios Comparativo de investimentos totais (US$ bilhões) -25% 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 2% 17% 81% 98,4 PNG 2015-2019 (revisão JAN 2016) 1% 17% 82% PNG 2017-2021 74,1 Capex 2017 US$ 19,2 bilhões Exploração e Produção (E&P) Refino e Gás Natural (RGN) Demais áreas 13
Redução de custos Gastos operacionais gerenciáveis (US$ bilhões) 153 142-18% 10% 126 37% 53% E&P RGN Demais áreas PNG 2015-2019 Estimativa 2017-2021 PNG 2017-2021 14
Usos e Fontes 74 Usos e Fontes 2017-2021 (US$ bilhões) 179 179 19 2 Desinvestimentos e parcerias são essenciais para viabilizar a totalidade dos investimentos planejados 73 32 158 Sem necessidade de novas captações líquidas em 2017-2021 Usos Investimentos Amortizações Despesas financeiras Fontes Parcerias e desinvestimentos Uso do caixa Geração operacional (após dividendos) 15
Parcerias e desinvestimentos Valor em US$ bilhões Benefícios das parcerias 15,1 19,5 Compartilhamento de riscos Desoneração de investimentos Aumento da capacidade de investimento na cadeia Intercâmbio tecnológico Fortalecimento da governança corporativa 2015-2016 2017-2018 O programa de parcerias e desinvestimentos da Petrobras alavanca investimentos adicionais que podem superar US$ 40 bilhões* nos próximos 10 anos. *Não considera investimentos de fornecedores no aumento da capacidade produtiva 16
Principais riscos* Mudanças relevantes nas condições do mercado Parceria e desinvestimento abaixo do previsto Os riscos contam com responsáveis e/ou iniciativas para mitigação Disputas judiciais Renegociação da Cessão Onerosa Impacto de Conteúdo Local nos custos e prazos dos projetos Atraso na construção de plataformas Custos dos investimentos acima do previsto *Estes riscos não são exaustivos
Expectativa de um ambiente de negócios mais dinâmico e competitivo 10 bid rounds com participação de diversas empresas Retomado dos bid rounds Atração de investimentos privados 1997 1998 1999 2006 2008 2013 2016 Fim do monopólio da Petrobras Abertura do mercado: ambiente competitivo Parcerias com a Petrobras Inicios dos bid rounds Descoberta do pré-sal Discussão do novo marco regulatório do pré-sal Interrupção dos bid rounds Mudanças no marco regulatório do pré-sal Parcerias e desinvestimentos com a Petrobras Aperfeiçoamento da política do conteúdo local Estabilidade econômica Estabilidade de regras Previsibilidade dos bid rounds 18