Resultados FLRY3 Abril de 2017
Aviso Legal Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros, tais informações não seriam apenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. As palavras "acredita", espera", planeja", "prevê", estima, "projeta", "almeja" e similares pretendem identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seus competidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. Todas as comparações realizadas são relativas ao exceto quando especificado diferentemente. 2
Destaques financeiros Principais indicadores: Receita bruta R$ 642 milhões Receita líquida R$ 588 milhões EBITDA R$ 173 milhões Lucro líquido R$ 82 milhões 15,0% no 15,7% no 42,3% no 82,6 no Fluxo de Cx. Operacional R$ 86 milhões 10,0% no Destaques: Receita bruta cresceu 15,0% no. Crescimento de dois dígitos em todas as regionais: marcas do Rio de Janeiro (+21,5%) e marcas regionais excluindo Rio de Janeiro (+20,3%) e marca Fleury (12,8%). Same Store Sales de unidades de atendimento cresceu 15,1%: destaque para marcas do Rio de Janeiro (+21,6%) e marcas regionais excluindo o Rio de Janeiro (+19,0%). Índice de cancelamentos atingiu 2,3% (-63bps). Como consequência, a receita líquida teve alta de 15,7%. Margem EBITDA de 29,5% evolução de 551 bps. Expansão de 82,6% no lucro líquido. Fluxo de Caixa Operacional de R$ 85,9 MM com conversão Caixa operacional/ebitda de 49,6%. Evolução em indicadores de retorno e de serviço: ROIC sem ágio atingiu 36,0% ante 23,8% no. O NPS do Grupo Fleury atingiu 72,7% - avanço de 657 bps. Inauguração de cinco novas unidades no trimestre: duas da marca Fleury em São Paulo e três da marca a+ no Paraná. 3
Plano de expansão 2017 a 2021 Desde outubro de 2016, inauguração de oito novas unidades, adicionando 937m 2 : Unidade Formato Metragem de atendimento (m 2 ) Estado Data Fleury Ipiranga Fast site 206 São Paulo mar/17 a+ Ecoville Pequena 47 Paraná fev/17 a+ Champagnat Pequena 81 Paraná fev/17 a+ Centro Pequena 29 Paraná fev/17 Fleury Brasil Fast site 235 São Paulo jan/17 Fleury Moema Fast site 126 São Paulo dez/16 a+ Batel Pequena 134 Paraná dez/16 a+ Nossa Saúde Pequena 79 Paraná out/16 Fleury Brasil Fleury Ipiranga 4
Destaques gerais Posicionamento digital: em abril, as marcas Diagnoson a+, Felippe Mattoso, Labs a+ e Weinmann passaram a ter páginas próprias no Facebook. O reforço digital para o posicionamento das marcas tem como objetivo levar informação regionalizada e direcionada para o cuidado com a saúde aos pacientes e potenciais pacientes. Aplicativo a+: em março, a marca a+ lançou o seu aplicativo que permite a consulta a resultados de exames laboratoriais e de imagem direto por smartphone e tablet, com laudo evolutivo de exames. Disponível para as plataformas ios e Android, o app utiliza a integração dos sistemas da Companhia para melhorar a experiência do cliente, facilitando o acesso aos resultados de forma conveniente para o paciente e para o médico. Princípios de Empoderamento das Mulheres: em março, o Grupo Fleury se tornou signatário dos Princípios de Empoderamento das Mulheres, compromisso conjunto da ONU Mulheres com o Pacto Global para promover a equidade de gênero em todas as atividades sociais e da economia. Com a adesão, a Companhia reafirma o empenho em garantir um ambiente íntegro, igualitário e de oportunidades para todos os colaboradores. Marcas de Quem Decide: a marca Weinmann foi a mais lembrada na categoria de Laboratório Clínico na pesquisa "Marcas de Quem Decide", uma das mais relevantes no Rio Grande do Sul realizada pelo Jornal do Comércio em parceria com a Qualidata. Esta é 19ª edição do prêmio e, desde que a categoria foi criada, o Weinmann é marca vencedora. 5
Receita bruta Receita bruta por linha de negócio Crescimento por linha de negócio ( vs ) 16,5% 15,5% 15,8% 16,4% 1. Grupo Fleury 15,0% 16,8% 17,6% 1.1 Unidades de Atendimento 15,9% 1.1.1 Marca Fleury 12,8% 51,2% 50,2% 1.1.2 Marcas Regionais excl. RJ 20,3% 1.1.3 Marcas Rio de Janeiro 21,5% B2B Marcas Rio de Janeiro Marcas Regionais excl. RJ Marca Fleury 1.2 Operações em Hospitais 9,4% 6
Unidades de atendimento Indicadores de receita Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY 52 466 53 481 +3,4% 53 497 53 482 54 540 13,8% 11,5% 10,0% 9,0% 10,1% 8,1% 8,3% 11,0% 15,9% 15,1% Preço médio Receita bruta das UA s Unidades de Atendimento Same Store Sales Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta por UA 1 (R$ MM) +16,2% +11,1% 4,6 4,8 5,0 4,8 5,4 3,4 3,5 3,6 3,4 3,7 1 UAs Unidades de atendimento 7
Unidades de atendimento Desempenho por negócio vs Fleury Marcas Regionais excl. RJ Marcas RJ Total (Unidades) Indicadores - Receita Bruta 12,8% 20,3% 21,5% 15,9% - SSS 11,9% 19,0% 21,6% 15,1% - Receita Bruta / m2 11,4% 18,9% 26,7% 16,2% 1 - Receita Bruta / UA 0,3% 12,5% 27,4% 11,1% Marca Fleury: crescimento de 11,9% em SSS. Impacto de ativação de especialidades médicas com reflexo no aumento do número de exames e melhora na utilização dos ativos de imagem. Marcas regionais excluindo o Rio de Janeiro: expansão de 19,0% em SSS. Impacto do aumento do volume de atendimentos, principalmente em exames de análises clínicas, resultado do trabalho de ativação médica e do crescente reconhecimento destas marcas por médicos e clientes. Na marca a+ SP também houve crescimento na utilização, em conjunto com o aumento da oferta, de exames de imagem. Marcas do Rio de Janeiro: alta de 21,6% em SSS. Impacto do forte aumento do volume de exames de análises clínicas por atendimento, reforçando o modelo de conveniência com a oferta de exames de análises clinicas e de imagem na mesma unidade, resultado do trabalho de ativação médica e do crescente reconhecimento das marcas do RJ por médicos e clientes. 1 UAs Unidades de atendimento 8
Desempenho por negócio B2B Operações em hospitais Laboratório de referência e MP 1 Receita bruta cresce 9,4% e atinge R$ 92,4 milhões. Em Same Hospital Sales crescimento de 2,5%. O representou uma forte base de comparação em relação ao devido à alta demanda decorrente do surto de doenças respiratórias e infecciosas como os vírus Zika e H1N1. Laboratório de referência: receita bruta cresce 8,3% e atinge R$ 7,6 milhões. Medicina Preventiva: receita bruta atinge R$ 1,6 milhão. Em fevereiro/17 iniciamos a operação nos três hospitais que compõem o grupo hospitalar BP (antigo Beneficência Portuguesa). 1 MP Medicina Preventiva 9
Tributos indiretos, deduções, abatimentos e receita líquida Qualificação da receita Deduções (glosas e PDD) + Abatimentos somam 2,3% da receita bruta no trimestre, redução de 63 bps. Tributos sobre a receita bruta praticamente estáveis (6,2% no vs. 6,1% no ). Deduções + Abatimentos / RB (%) e Deduções + Abatimentos (R$ MM) Receita líquida (R$ MM) -16,3 (2,9%) -63 bps -14,7 (2,3%) 508 +15,7% 588 10
Custo dos serviços prestados Indicadores Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) 10,2% 6,3% -16,9% 4,0% 9,3% 8,5% 8,3 8,2 +5,3% 8,3 8,4 8,8 M² unidades de atendimento (mil) Número de UAs 1-0,2% +4,3% 101 100 100 101 101 139 138 138 141 145 1 UAs Unidades de atendimento 11
323.931.887 0 0 0 Custo dos serviços prestados Composição Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) +8,5% Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM) +10,7% 322 352 360 358 355 374 375 391 385 163 178 183 179 176 183 189 195 194 1T15 2T15 3T15 4T15 1T15 2T15 3T15 4T15 Aluguéis, Ser. com Ocup. e Utilidades (R$ MM) Gastos Gerais (R$ MM) +6,4% +30,3% 95 100 103 105 102 107 105 110 108 2 2 2 2 1 3 2 1 1 1T15 2T15 3T15 4T15 1T15 2T15 3T15 4T15 12
Custo dos serviços prestados Variação R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida Pessoal e Serviços Médicos 194,3 33,1% 175,5 34,6% 10,7% -150 bps Aluguéis, Serviços com Ocupaçãoe Utilidad 108,2 18,4% 101,7 20,0% 6,4% -162 bps Material Direto e Intermediação de Exames 57,5 9,8% 49,3 9,7% 16,7% 8 bps Gastos Gerais 2,0 0,3% 1,5 0,3% 30,3% 4 bps Depreciação e Amortização 23,2 4,0% 26,9 5,3% -13,8% -135 bps Custo dos Serviços Prestados 385,2 65,5% 355,0 69,9% 8,5% -435 bps AH AV Redução de 150 bps (%RL) em Pessoal e Serviços Médicos: ganho de eficiência decorrente do aumento da produtividade dos colaboradores, apesar do reajuste de salários e do aumento de headcount na comparação com o (+438 posições). Redução de 162 bps (%RL) em Alugueis, Serviços com Ocupação e Utilidades: ganho de eficiência decorrente da redução no valor de energia elétrica decorrente da mudança de bandeira de cobrança e a continuidade nas ações de controle de custos fixos. Estabilidade na diluição em relação à Receita Líquida (%RL) nas linhas de Material Direto e Intermediação de Exames e Gastos Gerais. Redução de 135 bps (%RL) em Depreciação e Amortização: redução decorrente, principalmente, devido a revisão de vida útil de equipamentos médicos específicos além do término de vida útil de determinados intangíveis. 13
Despesas operacionais Variação R$ MM % Receita Líquida R$ MM % Receita Líquida AH AV Desp. Gerais e Administrativas 48,3 8,2% 44,9 8,8% 7,5% -63 bps Depreciação e Amortização 10,3 1,7% 8,2 1,6% 25,1% 13 bps Outras (receitas) despesas 4,5 0,8% 8,7 1,7% -48,3% -95 bps Provisão (Reversão) para Contingências (0,2) 0,0% 4,5 0,9% -105,3% -93 bps Equivalência Patrimonial (0,4) -0,1% (0,2) 0,0% 90,0% -3 bps Despesas Operacionais 62,4 10,6% 66,1 13,0% -5,7% -240 bps Redução de 63 bps (%RL) em Despesas Gerais e Administrativas: ganho de eficiência decorrente de redução de despesas (i) relacionadas com consultorias, (ii) de contratos de alugueis corporativos, consequência de renegociação, e (iii) gastos com energia elétrica decorrente da mudança de bandeira de cobrança e ações para melhor eficiência. Alta de 13 bps (%RL) em Depreciação e Amortização: a perda de eficiência da linha é resultado do incremento na amortização de softwares com a reimplantação do SAP. Redução de 95 bps (% RL) Outras (Receitas) Despesas: impactado da baixa de R$ 4,6 milhões de impostos a recuperar ocorrida no. Redução de 93 bps em Provisão para Contingências: representaram receita de R$ 0,2 milhão com a reversão de provisões trabalhistas. 14
EBITDA Alta do indicador é resultado do forte crescimento observado na receita líquida juntamente com o esforço continuo para o ganho de eficiência operacional. EBITDA (R$ MM) e margem (%) vs. +42,3% 80 28 173 122 29,5% 24,0% EBITDA Δ Receita Δ Custos e Despesas EBITDA 15
Perfil da dívida R$ milhões Próximos 12 meses Dívida Bruta (Debêntures e Financiamentos) 983,7 832,0 817,2 301,7 Caixa, Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários (657,1) (406,8) (337,2) Dívida Líquida 326,6 425,2 480,0 Dívida Líquida / EBITDA LTM 0,8 0,9 0,9 EBITDA LTM / Resultado Financeiro LTM 6,9 10,9 11,3 99,5% do CDI Custo médio ponderado da dívida Debêntures FINEP FINAME 1ª emissão em dez/11 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações:, 4T17, 4T18 Saldo atual: R$ 200MM 2ª emissão em fev/13 R$ 500MM (CDI + 0,85%) Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20 Saldo atual: R$ 500MM Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014 Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4% R$ 2,8 MM liberados no Prazo para liquidação de 60 meses com taxa de juros igual a TJLP + Spread BNDES/bancário 16
Resultado financeiro R$ milhões Variação Resultado Financeiro Líquido (16,9) (14,2) 19,1% Receitas Financeiras 14,3 23,5-39,2% Juros e variação monetária 2,1 2,5-13,7% Variação cambial 0,0 0,1-67,5% Juros de aplicações financeiras 12,8 22,1-41,8% Outros (0,7) (1,1) -38,1% Despesas Financeiras (31,2) (37,7) -17,2% Juros e variação monetária (29,6) (36,0) -17,7% Variação cambial (0,4) (0,8) -46,1% Outros (1,1) (0,9) 26,3% O resultado financeiro atingiu R$ (16,9) milhões com variação de 19,1%, impactado pela redução da dívida bruta e do saldo médio de caixa, que reduziu as receitas financeiras, principalmente em decorrência das distribuições de lucro referentes ao resultado de 2016. 17
Tributos diretos (IR e CS) R$ milhões Variação Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) 123,2 72,6 69,7% Tributação Esperada (alíquota padrão de 34%) (41,9) (24,7) 69,7% Despesas Não Dedutíveis e Incentivos Fiscais 0,1 (3,0) -104,1% Equivalência patrimonial 0,1 (0,2) -140,6% IR/CSLL -41,7-28,0 49,1% % LAIR -33,8% -38,5% 468 bps Corrente (17,7) (8,4) 111% Diferido (24,0) (19,6) 22% O imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido totalizou R$ 41,7 milhões, crescimento de 49,1%. A taxa efetiva representou -33,8%, melhorando 468 bps. 18
Lucro líquido Melhora no resultado operacional resultou em aumento de 82,6% no lucro líquido e de 508 bps na margem líquida. Lucro líquido (R$ MM) e margem (%) +82,6% 82 45 13,9% 8,8% 19
Perfil de recebíveis Contas a Receber (R$MM) Recebíveis 482 445 520 Provisão para Deduções (44) (42) (41) Total 438 403 480 Aging do Contas a Receber (R$ MM) A vencer 362 350 439 Vencidos até 120 dias 54 37 32 Vencidos de 121 a 360 dias 41 31 27 Vencidos acima de 361 dias 25 27 23 Índice de Cobertura PDD/recebíveis vencidos há mais de 121 dias 69,7% 68,6% 69,3% 63,0% 65,4% 71,4% 66,5% 66,4% 66,1% 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 81,7% Recebíveis vencidos há mais de 121 dias / Total de recebíveis Melhora no perfil do aging: saldos a vencer respondem por 84,4% ante 75,1% no. 18,1% 17,7% 17,4% 15,9% 15,0% 14,7% 13,6% 13,3% 13,1% 9,5% Diminuição do PMR: de 73 para 69 dias no. 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 20
Geração de caixa R$ milhões Variação AH Lucro Líquido 81,6 44,7 82,6% Itens que não afetam o caixa 118,2 108,9 8,5% Capital de Giro: Contas a Receber (91,3) (56,5) -61,6% Fornecedores (3,4) (2,2) -54,7% Salários/Encargos (20,5) (17,6) -16,6% Outros Ativos e Passivos 13,5 7,1 91,7% IR/CSLL pagos (12,1) (6,2) -96,5% Fluxo de Caixa Operacional 85,9 78,1 10,0% Atividades de Investimento (30,9) (16,0) -93,4% Atividades de Financiamento (111,2) (38,6) -188,5% Fluxo de Caixa (56,2) 23,6-338,5% Conversão (Caixa Operacional / EBITDA) 49,6% 64,2% -1.458 bps 21
Capex Investimentos concentrados principalmente em expansão de novas unidades. = R$ 56,3 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 12,9% (R$ 7,3 MM) Infraestrutura 4,4% (R$ 2,5 MM) TI 2,9% (R$ 1,6 MM) Projetos Estratégicos 15,1% (R$ 8,5 MM) Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 64,8% (R$ 36,4 MM) 22
Performance no mercado de capitais (31/03/2017) Desempenho da ação x Ibovespa (IPO = base 100) FLRY3 IBOV 18,7% no Volume médio diário (ADTV) (R$ MM) e índice de negociabilidade (IN) 0,09% 4,6 IN 0,22% 12,4 ADTV 0,37% 0,30% 22,2 21,9 0,38% 25,4 Ações e Market Cap Total Ações 157.115.125 Market Cap R$ 6,6 bilhões Fechamento R$ 42,30 23
Agenda A administração do Grupo Fleury estará presente nos seguintes eventos nos próximos meses: Data Evento Local 03 de Maio Café da manhã de resultados Santander São Paulo Brasil 15 de Maio NDR Credit Suisse Toronto Canadá 16 de Maio NDR Credit Suisse Montreal Canadá 17 e 18 de Maio 12th Annual Itaú BBA LatAm CEO Conference Nova York EUA 19 de Maio NDR Itau BBA Nova York EUA 28 de Julho Teleconferência de resultados 2T17 São Paulo Brasil 05 de Outubro Fleury Investor Day São Paulo Brasil 27 de Outubro Teleconferência de resultados 3T17 São Paulo Brasil Para a agenda com o mercado completa, acesse: www.fleury.com.br/ri 24
Resultados FLRY3 Abril de 2017