FATOR VERITÀ FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ: 11.664.201/0001-00 Administrado pelo Banco Fator S.A. CNPJ: 33.644.196/0001-06 RELATÓRIO SEMESTRAL 1º. SEM. 2013 1. Objetivo e Descrição do fundo O Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), Quotas de FII, Quotas de FIDC, Quotas de FI Renda Fixa e Debêntures, permitindo o melhor acesso a investimentos neste tipo de ativo por aceitar valor menor de investimento. A segunda captação do Fundo teve início em 29 de julho de 2010 com encerramento em 31 de janeiro de 2011. O registro de funcionamento do Fundo foi concedido pela CVM ao Fator Verità FII no dia 24 de março de 2011. Durante o mês de dezembro o Fundo realizou emissão de 586.956 novas cotas, captando o montante de R$ 67.499.940,00 no mercado. Desse montante, R$ 9.999.940,00 foram objeto do Lote Adicional e R$ 7.499.955,00 foram objeto do Lote Suplementar. A distribuição das Cotas iniciou-se em 09 de novembro de 2012, com a publicação do Anúncio de Início, e encerrou-se em 20 de dezembro de 2012. O Fator Verità FII é negociado na BM&FBOVESPA (VRTA11) e o Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.
2. Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do fluxo de caixa Semestre findo em 30 de junho de 2013 Em milhares de reais Atividade operacional Recebimento de juros de Recebíveis Imobiliarios - CRI 2.724 Estorno de Amortizações de Correções Monetárias - CRI -5 Recebimento de rendimento de cotas de fundos de investimento 383 Pagamento de taxa de fiscalização CVM -12 Pagamento da taxa de administração -450 Pagamento de taxa de custódia -27 Pagamento de outros gastos operacionais -37 Pagamento de despesas com publicação e publicidade -22 Caixa liquido das atividades operacionais 2.554 Atividade de investimento Aquisição de Certificado de Recebíveis Imobiliários - CRI -34.409 Aquisição de Letras de Crédito Imobiliário - LCI -23.223 Venda de Certificado de Recebíveis Imobiliarios - CRI 12.674 Venda de Letras de Crédito Imobiliário - LCI 12.923 Amortização de Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRI 5.508 Caixa liquido das atividades de investimentos -26.527 Atividade de financiamento Rendimentos pagos -4.913 Caixa liquido das atividades de financiamento -4.913 Variação Líquida de Caixa e Equivalentes de Caixa -28.886 Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 32.803 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 3.917
3. Negócios realizados no Semestre Ao longo do primeiro semestre de 2013, através dos recursos provenientes da captação finalizada em dezembro de 2012 e dos pagamentos de juros e amortização dos ativos em carteira, o Fundo adquiriu 7 CRI e realizou aplicações em ativos de liquidez conforme detalhado nas tabelas abaixo. Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de janeiro: Tipo Lastro Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. de Compra Vencimento Quantidade PU de compra Valor Total CRI REP Gaiasec 5ª 7ª n/a IPCA 7,70%a.a. 26/nov/22 6 R$ 322.860,20 R$ 1.937.161,20 CRI General Shopping RB Capital 1ª 1ª A+ (bra)¹ IGP-DI 8,55%a.a. 26/abr/20 49 R$ 101.009,43 R$ 4.949.462,07 Valor Total R$ 6.886.623,27 Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de fevereiro: Tipo Data de emissão Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. Aquisição Vencimento Quantidade PU de compra Valor líquido LCI 06/02/2013 Brazilian n/a n/a A- Fitch CDI 93,00%a.a. 03/mai/13 2523 R$ 1.000,00 R$ 2.523.000,00 R$ 2.523.000,00 Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de março: Tipo Lastro Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. Aquisição Vencimento Quantidade PU de compra Valor líquido CRI Rizzo Cibrasec 2ª 208ª n/a IGP-M 9,00%a.a. 20/jul/24 18 R$ 352.128,14 R$ 6.338.306,52 CRI Máxima Cibrasec 2ª 192ª n/a IGP-M 6,50%a.a. 22/jul/23 16 R$ 333.879,83 R$ 5.342.077,28 CRI Lagoa Serena Gaia 4ª 39ª n/a IGP-M 8,00%a.a. 20/dez/21 9 R$ 970.457,89 R$ 8.734.121,01 LCI n/a Brazilian n/a n/a A- Fitch CDI 93,00%a.a. 18/jun/13 10.000 R$ 1.000,00 R$ 10.000.000,00 R$ 30.414.504,81 Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de abril: Tipo Lastro Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. Aquisição Vencimento Quantidade PU de compra Valor líquido CRI General Shopping II Habitasec 1ª 12ª n/a IPCA 6,95%a.a. 10/dez/24 16 R$ 307.673,57 R$ 4.922.777,12 Valor Total R$ 4.922.777,12 Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de maio: Tipo Data de emissão Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. Aquisição Vencimento Quantidade PU de compra Valor líquido LCI 09/05/2013 ABC n/a n/a AA CDI 93,50%a.a. 05/jul/13 3500 R$ 1.000,00 R$ 3.500.000,00 Valor Total R$ 3.500.000,00 Ativos adquiridos pelo Fundo no mês de junho: Tipo Emissor Data Emissão Emissão Série Rating Indexador Tx. de Compra Vencimento Quantidade PU de compra Valor Total LCI 26/06/2013 Pine n/a n/a AA CDI 95,00%a.a. 26/ago/13 3000 R$ 1.000,00 R$ 3.000.000,00 LCI 24/06/2013 ABC n/a n/a AA CDI 93,50%a.a. 23/ago/13 4000 R$ 1.000,00 R$ 4.000.000,00 Tipo Lastro Emissor Emissão Série Rating Indexador Tx. Aquisição Vencimento Quantidade PU de compra Valor líquido CRI Shopping Lageado RB Capital 1ª 86ª A- IPCA 6,50%a.a. 25/fev/23 6 R$ 364.104,49 R$ 2.184.626,94 Valor Total R$ 9.184.626,94 Não houve venda de ativos no semestre
4. Distribuições de Rendimentos Conforme previsto no parágrafo 1º do Artigo 16 do Regulamento do Fundo, a título de antecipação da distribuição dos resultados semestrais, durante o primeiro semestre do ano de 2013 o Fundo distribuiu rendimentos mensais que totalizaram R$ 5.193.129,65, detalhados a seguir. Mês de Referência jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 Total Distribuído R$ 717.656,48 R$ 711.613,87 R$ 913.083,72 R$ 958.586,86 R$ 962.082,72 R$ 930.106,01 Distribuição por cota R$ 0,818892 R$ 0,811997 R$ 1,041887 R$ 1,093809 R$ 1,097798 R$ 1,061311 5. Programa de Investimentos para o próximo Semestre O Fundo continuará investindo seus recursos em ativos financeiros de base imobiliária seguindo os preceitos de sua política de investimentos, conforme descrita no artigo 3º do Regulamento do Fundo. 6. Conjuntura Econômica O primeiro semestre de 2013 foi marcado por forte alta nos juros, com a Selic nos primeiros 6 meses do ano, saindo de 7.25% para 8,00% em julho. Esse movimento foi na tentativa de conter a alta na inflação que ficou no limite superior da meta durante todo o semestre. Acompanhando o fraco desempenho da economia e alta nos juros, a Bovespa teve queda recorde no período, desvalorizando 22%, pior resultado desde 2008 assim como o IFIX (índice de fundo imobiliários divulgado pela BM&FBovespa) que teve uma desvalorização de 8,62% no semestre
No mercado de CRI, os resultados não foram diferentes do restante da economia, de acordo com o boletim mensal de mercado imobiliário divulgado pela BM&FBovespa, até 28 de junho de 2013 foram registrados 1,19 bilhões de reais entre ofertas 400 e 476. Fonte: BM&FBovespa No mercado secundário, assim como no primário teve desempenho inferior a 2012 com um total de 109 negócios até o momento. Fonte: BM&FBovespa
7. Valor de Mercado dos Ativos O Fator Verità FII investe apenas em ativos financeiros de base imobiliária, prioritariamente em CRI. Estes ativos não possuem liquidez necessária e nem procedimentos consensuais de mercado para marcação a mercado dos ativos. Mantemos, assim, os ativos a preço de custo. 8. Encargos e Obrigações Contraídas no Período Encargos e Obrigações do Período 01/01/2013-30/06/2013 Encargos R$ % PL Médio Taxa CVM 11.519,99 0,01% Taxa de Administração 476.986,17 0,49% Taxa de Custódia 19.324,50 0,02% Despesas Cetip 6.213,38 0,01% Auditoria 9.449,33 0,01% Bovespa 3.800,00 0,00% Total 527.293,37 0,54% 9. do Período Mês/Ano PL do Fundo Distribuição de Rendimentos (R$/cota) Mensal Mensal (% CDI) 12 meses 12 meses (1) (IGP-M + %) 12 meses (%CDI) Acumulada (3) jul/12 R$ 32.091.694,48 R$ 1,301535 1,4882% 220,35% 12,80% 5,74% 124,37% 19,58% ago/12 R$ 32.283.040,40 R$ 1,303125 1,7715% 258,02% 13,93% 5,76% 141,14% 21,70% set/12 R$ 32.510.396,17 R$ 1,312781 1,8812% 350,19% 14,83% 6,26% 157,18% 23,98% out/12 R$ 32.368.262,27 R$ 1,313083 0,7318% 120,50% 14,46% 6,45% 158,24% 24,89% nov/12 R$ 32.182.158,15 R$ 1,122383 0,4286% 78,72% 13,81% 6,40% 156,96% 25,43% dez/12 R$ 97.749.185,06 R$ 1,122072 0,9790% 183,26% 14,07% 5,80% 167,53% 26,66% jan/13 R$ 97.809.719,48 R$ 0,818892 0,7961% 135,71% 14,05% 5,69% 173,97% 27,66% fev/13 R$ 97.728.687,28 R$ 0,811997 0,6447% 133,87% 14,07% 5,33% 180,38% 28,49% mar/13 R$ 97.464.347,54 R$ 1,041887 0,6913% 128,56% 13,89% 5,39% 184,93% 29,37% abr/13 R$ 97.297.536,75 R$ 1,093809 0,7846% 136,94% 13,60% 5,89% 183,60% 30,39% mai/13 R$ 96.573.554,79 R$ 1,097798 0,2447% 41,78% 12,29% 5,73% 174,55% 30,71% jun/13 R$ 95.945.422,04 R$ 1,061311 0,3127% 52,82% 11,81% 5,19% 163,36% 31,51% ¹ do Fundo em termos percentuais acima da variação do IGP-M. ³ Período a partir de 28/01/2011, data de alocação do Fundo - Considerando rentabilidade das Distribuições de Rendimentos. São Paulo, 15 de agosto de 2013.