1. Objetivo e Descrição do fundo

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1 FATOR VERITÀ FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CNPJ: / Administrado pelo Banco Fator S.A. CNPJ: / RELATÓRIO SEMESTRAL 1º. SEM Objetivo e Descrição do fundo O Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de base imobiliária, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letras Hipotecárias (LH), Quotas de FII, Quotas de FIDC, Quotas de FI Renda Fixa e Debêntures, permitindo o melhor acesso a investimentos neste tipo de ativo por aceitar valor menor de investimento. A segunda captação do Fundo teve início em 29 de julho de 2010 com encerramento em 31 de janeiro de O registro de funcionamento do Fundo foi concedido pela CVM ao Fator Verità FII no dia 24 de março de Durante o mês de dezembro o Fundo realizou emissão de novas cotas, captando o montante de R$ ,00 no mercado. Desse montante, R$ ,00 foram objeto do Lote Adicional e R$ ,00 foram objeto do Lote Suplementar. A distribuição das Cotas iniciou-se em 09 de novembro de 2012, com a publicação do Anúncio de Início, e encerrou-se em 20 de dezembro de O Fator Verità FII é negociado na BM&FBOVESPA (VRTA11) e o Benchmark do Fundo é IGP-M + 6% a.a.

2 2. Demonstração do Fluxo de Caixa

3 3. Negócios realizados no Semestre Ao longo do primeiro semestre de 2014, através dos recursos provenientes das amortizações recebidas pelo fundo dos CRI s investidos, o Fator Verita realizou a aquisição apenas do CRI Anhanguera no mês de fevereiro, o ativo foi adquirido no mercado secundário no total de 5 unidades. CRI Anhanguera Data de Vencimento: 07/11/2027 Indexador: IPCA Emissor: RBCapital Taxa de juros de aquisição: 8,35% Pagamento de juros e amortização: Mensal Lastro: contrato de Locação Atípico de imóvel em São Bernardo do Campo Garantias: Alienação Fiduciária do Imóvel e Aval da Anhanguera Educacional Além, do CRI acima descrito, o fundo também realizou investimento em 3 LCI durante o semestre LCI 1 (R$ ) Banco ABC Brasil adquirida em janeiro de 2014 com prazo de 60 dias LCI 2 (R$ ) Banco ABC Brasil adquirida em março de 2014 com prazo de 60 dias LCI 3 (R$ ) Banco Indusval adquirida em maio de 2014 com prazo de 61 dias sendo a única LCI ainda ativa no encerramento do 1 semestre) No mês de Março o FUNDO realizou a venda da totalidade do CRI Damha que foi adquirido em dezembro de A taxa de compra foi de 9,00% e a de venda foi de 8,63% o que gerou um resultado positivo para o fundo de R$ ,33

4 4. Distribuições de Rendimentos Conforme previsto no parágrafo 1º do Artigo 16 do Regulamento do Fundo, a título de antecipação da distribuição dos resultados semestrais, durante o primeiro semestre do ano de 2014 o Fundo distribuiu rendimentos mensais que totalizaram R$ , detalhados a seguir. O fluxo de caixa acima possui um valor de rendimentos pagos no valor de R$ 5,770 milhões, pois, para elaboração do fluxo de caixa, é considerado no 1 semestre de 2014 o valor referente a distribuição do mês de dezembro de 2013, o qual foi pago no dia 15 de janeiro, e foi desconsiderado o valor referente a distribuição do mês de junho de 2014, paga no dia 15 de julho. Mês/Ano Distribuição de Rendimentos (R$/cota) Distribuição de Rendimentos (R$) jan/14 R$ 1,02 R$ fev/14 R$ 1,08 R$ mar/14 R$ 1,15 R$ abr/14 R$ 1,14 R$ mai/14 R$ 1,17 R$ jun/14 R$ 2,31 R$ TOTAL R$ 7,88 R$ Programa de Investimentos para o próximo Semestre O Fundo continuará investindo seus recursos em ativos financeiros de base imobiliária seguindo os preceitos de sua política de investimentos, conforme descrita no artigo 3º do Regulamento do Fundo. 6. Conjuntura Econômica O primeiro semestre de 2014 foi marcado pelo encerramento de um ciclo de alta nos juros, com a Selic iniciando o ano de 2014 em 10,00% e chegando em 11,00% em abril. A continuidade deste movimento foi na tentativa de conter a alta na inflação que ficou no limite superior da meta durante todo o semestre.

5 A expectativa de juros futuro passou o semestre sendo influenciada pelas expectativas de inflação e desempenho da recuperação da economia americana que reduziria o fluxo de capitais para o Brasil. Apesar do cenário de incerteza o IFIX (índice de fundos de investimento imobiliário da BM&FBovespa) apresentou um desempenho positivo de 0,94% no semestre. No mercado de CRI, as emissões de CRI se mantiveram forte, mas em grande parte puxadas por grandes operações realizadas pelos Grandes Bancos Comerciais A liquidez no mercado secundário dos Fundos imobiliários foi umas das variáveis mais afetadas no primeiro semestre de 2014, que encerrou o primeiro semestre com um volume de negociações de 2,279 bilhões contra um volume negociado de 4,891 bilhões em 2013.

6 Fonte: BM&FBovespa 7. Valor de Mercado dos Ativos O Fator Verità FII investe apenas em ativos financeiros de base imobiliária, prioritariamente em CRI. Os ativos do fundo são custodiados pelo Itaú Unibanco e a definição do valor de mercado dos ativos é dado pelo procedimento de marcação a mercado do próprio custodiante. 8. Encargos e Obrigações Pagos no Período Encargos e Obrigações de jan a jun de 2014 ANBID Auditoria CBLC 41 CETIP Corretagem Bovespa Custódia CVM Despesas de cartório 320 Taxa de Administração DESPESA COM RELATÓRIOS CORRESPONDENCIA CARTÓRIO 115 Total

7 9. Rentabilidade do Período São Paulo, 30 de Junho de 2014