CSHG Verde AM Raphael Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado (CNPJ: 05.497.240/0001-67) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações Financeiras Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 30 de setembro de 2016
Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 30 de setembro de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,01 Depósitos Bancários 5 0,01 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 66.785 100,00 VERDE EQUITY MASTER FI MULTIMERCADO 8.499.588,537 66.785 100,00 3.VALORES A RECEBER 14 0,02 4.TOTAL DO ATIVO 66.804 100,03 5.VALORES A PAGAR 19 0,03 6.TOTAL DO PASSIVO 19 0,03 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 66.785 100,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 44954_CP_30092016.doc
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) setembro 2016 setembro 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 4.833.074,462 cotas a R$ 14,466147 69.916 4.833.074,462 cotas a R$ 11,321334 54.717 Cotas resgatadas 173.975,452 cotas (492) Cotas cindidas (Nota 13) 625.918,820 cotas (9.984) Variação no resgate de cotas (2.245) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 57.195 54.717 Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) 10.944 16.620 Valorização / Desvalorização a preço de mercado 10.944 16.620 B - Demais Despesas 1.354 1.421 Remuneração da administração 1.296 1.385 Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia 41 25 Taxa de fiscalização 11 8 Despesas diversas 5 3 Total do resultado do exercício 9.590 15.199 Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 4.033.180,190 cotas a R$ 16,558900 66.785 4.833.074,462 cotas a R$ 14,466147 69.916 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 44954_PL_30092016.doc
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 14/02/2003 e destina-se a investidores qualificados. Seu objetivo é proporcionar a valorização de suas cotas mediante aquisição de cotas de fundos de investimento que apliquem seus recursos em ativos financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando através de estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos, rentabilidade acima do Certificado de Depósito Interbancário CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Conforme descrito na nota 13, em 28/06/2016, a Assembleia Geral dos Cotistas deliberou sobre a transformação do Fundo, passando a vigorar sobre a forma de condomínio fechado, com prazo de duração determinado de 20 anos, com vigência no fechamento dos mercados de 15/07/2016. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais o sujeitam às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n os 555/14, 409/04 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM nº 555/14 em substituição à Instrução CVM nº 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgado pela administradora. 4. Emissão, resgate e amortização de cotas Emissão é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. A emissão de novas cotas do Fundo poderá se dar duas vezes ao ano, sendo que o valor mínimo de integralização durante o período de distribuição de cotas poderá ser definido na própria assembleia que deliberar sobre a emissão e distribuição de novas cotas, bem como sobre o procedimento a ser observado em caso de não haver a subscrição total da quantidade mínima de cotas originalmente prevista. Até 15/07/2016 era processada com a cota apurada no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. Resgate não haverá resgate de cotas do Fundo a não ser pelo término do prazo de duração. Até 15/07/2016 era processado com base no valor da cota apurado no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente a entrada do pedido de resgate à Administradora. O pagamento do resgate era efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas estava sendo demonstrada considerando o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. Amortização o Fundo poderá efetuar amortizações de cotas anualmente, excetuados os 12 primeiros meses em que o Fundo foi transformado em condomínio fechado. Para que a amortização ocorra, os cotistas poderão manifestar à administração sua intenção de reunir-se em Assembleia Geral, e independente de decisão a ser adotada em Assembleia Geral, o Fundo terá, no máximo, uma amortização de cotas a cada 12 meses, sempre limitado a 10% do patrimônio líquido do Fundo. Nos exercícios não houve amortização de cotas.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais Taxa de saída o Regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de saída. Até 15/07/2016 era cobrado no mesmo dia do resgate de cotas, em benefício do Fundo, percentual de 20% da meta da taxa Selic, divulgada na última reunião do Comitê de Política Monetária COPOM, sobre os valores líquidos a serem resgatados. Para o cotista que programasse previamente o pedido de resgate mediante informação à Administradora, com antecedência igual ou superior a 13 dias da data da apuração da cota, a taxa de saída deixaria de ser cobrada. 5. Remuneração da administradora Taxa de administração - é de 1,5% ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculada e paga diariamente à Administradora. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de desempenho. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato. No exercício atual, foi apropriada a importância de R$ 1.072 (exercício anterior - R$ 932) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é de 20% da rentabilidade do Fundo que exceder 100% da taxa média de captação em CDI Certificados de Depósitos Interfinanceiros, divulgada pela CETIP, Extra-Grupo. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga semestralmente, nos meses de junho e dezembro, à Administradora, se devida. No exercício atual, foi apropriada a importância de R$ 224 (exercício anterior - R$ 453) a título de taxa de desempenho. Taxa de custódia - a taxa de custódia anual máxima a ser paga pelo Fundo será de até 0,05% ao ano incidente sobre o patrimônio líquido do Fundo ou R$ 12 ao ano atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo IPCA, o que for o maior. No exercício atual, foi apropriada a importância de R$ 15 (exercício anterior - R$ 9) a título de taxa de custódia.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. VERDE ASSET MANAGEMENT S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A. 7. Transações com partes relacionadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. No período não houve transações entre partes relacionadas. 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 8.2. Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitamse à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. Até 15/07/2016 a base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate era feito já descontado o imposto de renda devido. A partir desta data o imposto de renda aplicável aos cotistas do Fundo incidirão sobre os rendimentos auferidos, apurados sobre a ocasião da (i) resgate/ liquidação de cotas, (ii) cessão ou alienação das cotas e (iii) amortização de cotas.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrerão retenção do imposto de renda na fonte. De acordo com as disposições da Lei n 10.426/02, na apuração do imposto de renda na fonte, as perdas apuradas no resgate de cotas do fundo de investimento podem ser compensadas com rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo fundo ou em outros fundos de investimento administrados pela mesma pessoa jurídica em que os cotistas possuam investimentos, desde que estejam classificados na mesma classe de fundos e sujeitos à mesma alíquota de imposto de renda. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 10. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da administradora. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 13. Alterações estatutárias 28/06/2016 Assembleia Geral de Cotistas aprovou a transformação do Fundo, de condomínio aberto para condomínio fechado, com prazo de duração de 20 anos e a alteração no Regulamento nos capítulos relativos ao objetivo, público alvo e política de investimento,
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais aos demais encargos do fundo, às taxas de administração, performance, custódia, ingresso e saída, à emissão e colocação de cotas, ao resgate e amortização de cotas e às disposições finais, com efetivação no fechamento dos mercados de 15/07/2016. 28/06/2016 Assembleia Geral de Cotistas aprovou a cisão do Fundo, com versão da parcela cindida ao CSHG Verde AM Raphael II Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado, com efeitos no fechamento dos mercados de 13/07/2016. Quantidade de cotas do Fundo cindido 625.918,820 Valor da cota do Fundo cindido R$ 15,951457 Patrimônio Líquido cindido 9.984 Valor da cota do fundo incorporador R$ 15,951457 Quantidade de cotas inseridas no fundo incorporador 625.918,820 O Patrimônio Líquido cindido correspondeu aos seguintes ativos: Aplicações/ Especificação Quantidade Mercado / Realização R$ Mil VERDE AM EQ MAST FIM 1.323.673,194 9.983 Tesouraria 1 Total 9.984 17/11/2015 Assembleia Geral dos Cotistas deliberou a alteração da denominação social do Fundo, de CSHG Raphael Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Multimercado para a atual e a adaptação no Regulamento do Fundo às Instruções da CVM 554 e 555, com efetivação no fechamento dos mercados de 11/01/2016. 14. Informações adicionais A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM nº 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, anexo à Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006. A Instrução CVM nº 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2017. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 AECTO PINTO Diretor Responsável
(CNPJ: 05.497.240/0001-67) (CNPJ: 61.809.182/0001-30) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Não auditado) Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo CDI Patrimônio Liquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/09/2014 11,321334-46,26-28,48-31/10/2014 11,069912 (2,22) 49,58 0,94 27,28 53.672 28/11/2014 11,467303 3,59 44,40 0,84 26,22 55.802 31/12/2014 11,856411 3,39 39,66 0,95 25,03 57.210 30/01/2015 11,898176 0,35 39,17 0,93 23,88 56.666 27/02/2015 12,578922 5,72 31,64 0,82 22,87 59.759 31/03/2015 13,421717 6,70 23,37 1,03 21,62 64.078 30/04/2015 12,930782 (3,66) 28,06 0,95 20,48 63.189 29/05/2015 13,611702 5,27 21,65 0,98 19,30 63.836 30/06/2015 13,450556 (1,18) 23,11 1,06 18,05 65.348 31/07/2015 14,351881 6,70 15,38 1,18 16,67 67.304 31/08/2015 14,193309 (1,10) 16,67 1,11 15,40 69.175 30/09/2015 14,466147 1,92 14,47 1,11 14,13 69.503 30/10/2015 14,624988 1,10 13,22 1,11 12,88 70.471 30/11/2015 15,023223 2,72 10,22 1,06 11,70 71.982 31/12/2015 15,125715 0,68 9,48 1,16 10,42 72.671 29/01/2016 15,199143 0,49 8,95 1,05 9,27 72.578 29/02/2016 15,340820 0,93 7,94 1,00 8,18 72.702 31/03/2016 15,140760 (1,30) 9,37 1,16 6,94 73.867 29/04/2016 15,297658 1,04 8,24 1,05 5,83 73.167 31/05/2016 15,669388 2,43 5,68 1,11 4,67 74.400 30/06/2016 15,742700 0,47 5,18 1,16 3,47 75.035 29/07/2016 16,049543 1,95 3,17 1,11 2,33 68.321 31/08/2016 16,400485 2,19 0,97 1,21 1,11 65.583 30/09/2016 16,558900 0,97-1,11-66.521 (*) Percentual acumulado desde a data até 30/09/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.