BRB FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS PETROBRÁS (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)

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1 BRB FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃO FGTS PETROBRÁS (Administrado pela BRB Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.) Relatório dos auditores independentes Demonstrações contábeis Em 31 de março de 2015 AFMF/INS/PLT/YTV 2235/15

2 Demonstrações contábeis Em 31 de março de 2015 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 2

3 Tel.: Rua Major Quedinho 90 Fax: Consolação São Paulo, SP - Brasil RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Administradores e Cotistas do BRB Fundo Mútuo de Privatização FGTS Petrobrás Brasília BR Examinamos as demonstrações contábeis do BRB Fundo Mútuo de Privatização FGTS Petrobrás ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2015 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o semestre findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações contábeis A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimento e pelos controles internos que ela determinou como necessário para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorções relevantes, independentemente se causada por erro ou fraude. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e a adequada apresentação das demonstrações contábeis do fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia dos controles internos da Administração Fundo. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. 3

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações contábeis referidas acima apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BRB Fundo Mútuo de Privatização FGTS Petrobrás em 31 de março de 2015, e o desempenho de suas operações para o semestre findo naquela data de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à fundos de investimento. Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao período anterior Os valores correspondentes ao exercício de 30 de setembro de 2014 foram auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado de 28 de novembro de 2014, sem modificação. São Paulo, 22 de maio de BDO RCS Auditores Independentes SS CRC 2 SP /O-1 Alfredo Ferreira Marques Filho Contador CRC 1 SP /O-3 David Elias Fernandes Marinho Contador CRC 1 SP /O-3 4

5 BRB FUNDO MÚTUO DE PRIVATIZAÇÃOFGTS PETROBRÁS Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações Em 31 de março de 2015 Mercado / % Sobre realização patrimônio Aplicações/especificação Quantidade R$ Mil líquido 1.DISPONIBILIDADES 11 1,01 Depósitos bancários 11 1,01 2.AÇÕES , BOVESPA - Bolsa de Valores de São Paulo ,54 PETROBRAS - PETR3 - ON ,54 3.TOTAL DO ATIVO ,55 4.VALORES A PAGAR 6 0,55 5.TOTAL DO PASSIVO 6 0,55 6.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 5

6 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Semestres findos em 31 de março de 2015 e 30 de setembro de 2014 (Valores em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas) Março 2015 Setembro 2014 Patrimônio líquido no início do semestre Representado por ,229 cotas a R$ 4, ,862 cotas a R$ 3, Cotas resgatadas 3.200,000 cotas (3) ,633 cotas (30) Variação no resgate de cotas (4) (50) Patrimônio líquido antes do resultado do semestre Composição do Resultado do semestre: A - Ações (ou Cotas de Fundos) (870) 326 Valorização / Desvalorização a preço de mercado (870) 260 Resultado nas negociações - 1 Dividendos e juros de capital próprio - 65 B - Demais Despesas Remuneração da administração Auditoria e custódia Taxa de fiscalização 1 1 Despesas diversas - 4 Total do resultado do semestre (913) 272 Patrimônio líquido no final do semestre Representado por ,229 cotas a R$ 2, ,229 cotas a R$ 4, As notas explicativas da Administração são parte integrante das demonstrações contábeis. 6

7 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo mínimo de duração de 3 (três) anos. Iniciou suas atividades em 07 de julho de 2000, destina-se a investidor não qualificado e recebe recursos de pessoas físicas titulares de contas vinculadas do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS), diretamente ou por intermédio de Clubes de Investimentos FGTS, nos termos da Lei n 9.491/97 e do Decreto n 2.430/97. Seu objetivo consiste em aplicar seus recursos na aquisição de ações ordinárias de emissão da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras ( Ações da Petrobras ) durante distribuição secundária pública realizada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico Social (BNDES), na qualidade de gestor do Fundo Nacional de Desestatização (FND), em nome da União Federal, ações estas transferidas para o FND nos termos do disposto no Decreto nº 2.478/98. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administração ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos ( FGC ). Não obstante a diligência da Administração no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Base de elaboração e apresentação das demonstrações contábeis Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM nº 279/98 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações contábeis foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 7

8 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Ações - são avaliadas pela cotação diária de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Corretagens as despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na rubrica Despesas diversas. Receitas e despesas - as receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. 4. Emissão, resgate e portabilidade de cotas Emissão - na integralização das cotas do Fundo será utilizado o valor da cota fixado no dia da liquidação da aquisição das ações da Petrobras ou da efetiva disponibilidade de recursos à Administração transferidos de outros fundos mútuos de privatização FGTS ou clubes de investimento FGTS. Após a integralização inicial de cotas do Fundo, não mais é permitida a emissão de novas cotas. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia útil subsequente a entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da Administração. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no prazo máximo de cinco dias úteis após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 8

9 Portabilidade - são permitidas as transferências (portabilidade) e o resgate de cotas do Fundo, totais ou parciais, nas seguintes hipóteses: I - Nas condições estabelecidas pela Lei nº 9.491/97 e pelo Decreto nº 2.430/97, que deverão constar do documento de autorização a ser emitido pelo agente operador do FGTS; II - Após o período de seis meses da data da integralização de cada cota, para transferência total ou parcial do investimento para outro Fundo Mútuo de Privatização FGTS ou para um Clube de Investimento FGTS; III - Após decorrido o prazo de doze meses da data da integralização de suas cotas, para retorno ao FGTS; IV - Para resgate por clube de investimento FGTS, observado o limite de 5% das cotas do Clube. 5. Remuneração da Administração Taxa de administração - é de 2% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente à Administração. No semestre, foi provisionada a importância de R$ 13 (semestre anterior - R$ 21) a título de taxa de administração. 6. Encargos debitados ao fundo Semestre atual Semestre anterior Encargos Valor debitado % sobre o PL médio Valor debitado % sobre o PL médio Auditoria e custódia 29 2, ,34 Taxa de fiscalização 1 0,08 1 0,05 Despesas diversas - 0,00 4 0,19 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. BRB DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS S.A. 9

10 8. Transações com partes relacionadas As operações do Fundo não são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administração ou à gestora da carteira. Não havia títulos emitidos por empresas ligadas à Administração, ou à gestora, registrados na carteira do Fundo, na data da demonstração contábil. No semestre o Fundo não realizou transações com partes relacionadas. 9. Legislação tributária 9.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao Imposto de Renda nem ao IOF Cotistas - No resgate de cotas, o valor de aquisição será calculado e retido na fonte de acordo com os procedimentos previstos no artigo 3º da Lei nº /02, artigo 3º da instrução normativa da Secretaria da Receita Federal nº 119/02 e inciso I do artigo 3º da Lei nº /04: Se o valor de aquisição, acrescido dos rendimentos apropriados até 31 de dezembro de 2001, for inferior ao valor de resgate, o Imposto de Renda devido será o resultado da soma das parcelas correspondentes a 10% (dez por cento) dos rendimentos apropriados até aquela data e a 15% (quinze por cento) dos rendimentos apropriados entre 1º de janeiro de 2002 e a data do resgate. Se o valor de aquisição, acrescido dos rendimentos apropriados até 31 de dezembro de 2001, for superior ao valor de resgate, a base de calculo do imposto será a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada a alíquota de 10% (dez por cento). Quando não houver rendimento apropriado até 31 de dezembro de 2001, a base de cálculo do imposto será a diferença positiva entre o valor do resgate e o valor de aquisição, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). Para todos os casos acima deve-se deduzir da base de cálculo do Imposto de Renda a remuneração vinculadas ao FGTS no mesmo período. O pagamento do resgate é feito já descontado o Imposto de Renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específica, não sofrem retenção do Imposto de Renda na fonte. 10

11 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 11. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da Administração. 12. Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo PETROBRÁS ON Patrimônio Liquido Médio Mensal Acumulada Acumulada R$ Mensal (*) Mensal (*) R$ mil 31/03/2014 3, (36,98) - (33,68) - 30/04/2014 3, ,26 (41,25) 8,20 (38,71) /05/2014 3, ,21 (41,37) 0,70 (39,14) /06/2014 4, ,60 (42,86) 3,18 (41,01) /07/2014 4, ,87 (47,99) 10,78 (46,75) /08/2014 5, ,86 (57,32) 23,07 (56,73) /09/2014 4, (21,90) (45,35) 31/10/2014 3, (15,09) (35,64) 28/11/2014 2, (17,03) (22,43) 31/12/2014 2, (20,98) (1,83) (22,09) (15,07) (17,06) (21,07) (44,46) (34,61) (21,15) (0,10) /01/2015 1, (16,32) 17,32 (16,16) 19, /02/2015 2, ,84 0,41 17,91 1, /03/2015 2, ,41-1, (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2015. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. 13. Gerenciamento de riscos Dentre os fatores de risco aos quais o Fundo está sujeito, destacam-se, entre outros, os seguintes: Risco de mercado: caracteriza-se primordialmente pela possibilidade de ocorrência de fatores externos, tais como, mas não se limitando a, iminência ou ocorrência de alterações, isoladas ou simultâneas, de condições 11

12 econômicas, políticas, financeiras, legais, fiscais e regulatórias, no Brasil e no exterior, que poderão acarretar a depreciação dos valores aportados pelos Cotistas. Risco de liquidez: Caracteriza-se, primordialmente, mas não se limita, pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira nos respectivos mercados em que são negociados, podendo a Administração encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos títulos e valores mobiliários pelo preço e no tempo desejados. Risco de crédito: Caracteriza-se, primordialmente, mas não se limita, pela possibilidade de inadimplemento das contrapartes em operações realizadas com o Fundo ou dos emissores de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira, podendo ocorrer, conforme o caso, perdas financeiras até o montante das operações contratadas e não liquidadas, assim como dos rendimentos e/ou do valor do principal dos títulos e valores mobiliários. Risco de concentração: A eventual concentração de investimentos em determinado(s) emissor(es) e/ou modalidades de ativos pode aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados neste item e consequentemente, aumentar a volatilidade do Fundo. 14. Outras informações Semestre Patrimônio Rentabilidade Petrobrás ON findo em líquido médio % % 31/03/ (45,35) (44,46) 30/09/ ,32 19, Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 16. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a Administração não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações contábeis do Fundo, que não seja o de auditoria externa. 12

13 17. Derivativos O Fundo não operou com derivativos no semestre. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP HENRIQUE LEITE DOMINGUES Diretor Responsável 13