CSHG Verde AM Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) Demonstrações Financeiras Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 30 de setembro de 2016
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras À Administradora e aos Cotistas CSHG Verde AM Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG Verde AM Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 30 de setembro de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 2 PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil 05001-903, Caixa Postal 61005 T: (11) 3674-2000, www.pwc.com/br
CSHG Verde AM Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG Verde AM Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações em 30 de setembro de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM n os 555 e 409. Outros assuntos auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 30 de setembro de 2015, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório de auditoria com data de 21 de dezembro de 2015, sem ressalvas. São Paulo, 30 de dezembro de 2016 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Caio Fernandes Arantes Contador CRC 1SP222767/O-3 3
Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 30 de setembro de 2016 Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 15 0,01 Depósitos Bancários 15 0,01 2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 175.749 100,03 VERDE AM DIVIDENDOS MASTER FIA 115.370.193,130 175.749 100,03 3.VALORES A RECEBER 259 0,15 4.TOTAL DO ATIVO 176.023 100,19 5.VALORES A PAGAR 338 0,19 6.TOTAL DO PASSIVO 338 0,19 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 175.685 100,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 46211_CP_30092016.doc
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 30 de setembro de 2016 e 2015 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) setembro 2016 setembro 2015 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 44.600.686,931 cotas a R$ 5,088666 226.958 96.348.713,146 cotas a R$ 5,683215 547.570 Cotas emitidas 545.129,930 cotas 3.212 810.257,127 cotas 4.442 Cotas resgatadas 17.959.968,377 cotas (68.822) 52.558.283,342 cotas (230.740) Variação no resgate de cotas (30.318) (63.387) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 131.030 257.885 Composição do Resultado do exercício: A - Ações (ou Cotas de Fundos) 48.555 (23.038) Valorização / Desvalorização a preço de mercado 48.555 (27.926) Dividendos e juros de capital próprio - 4.888 B - Demais Receitas 55 24 Receitas diversas 55 24 C - Demais Despesas 3.955 7.913 Remuneração da administração 3.893 7.847 Serviços contratados pelo Fundo 1 - Auditoria e custódia 29 28 Publicações e correspondências - 1 Taxa de fiscalização 21 19 Despesas diversas 11 18 Total do resultado do exercício 44.655 (30.927) Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 27.185.848,484 cotas a R$ 6,462354 175.685 44.600.686,931 cotas a R$ 5,088666 226.958 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 46211_PL_30092016.doc
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 24/05/2005 e destina-se a investidores qualificados. Seu objetivo é proporcionar a valorização de suas cotas mediante aquisição de cotas de fundos de investimento que apliquem seus recursos em ativos, financeiros e/ou modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro, buscando rentabilidade superior ao Certificado de Depósito Interbancário - CDI. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento - COFI e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especialmente pelas Instruções CVM n os 409/04, 555/14 e alterações posteriores. No exercício em curso, a Administração do Fundo procedeu com a adaptação da Instrução CVM n o 555/14 em substituição à Instrução CVM n o 409/04. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota divulgada pela administradora. 4. Emissão e resgate de cotas 4.1. Emissão - é processada com a cota apurada no fechamento dos mercados do primeiro dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora. 4.2. Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no fechamento dos mercados do primeiro dia subsequente à entrada do pedido de resgate à Administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no quarto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 4.3. Taxa de saída - é cobrado no mesmo dia do resgate, em benefício do Fundo, percentual de 5%, incidente sobre os valores líquidos a serem resgatados. Para o cotista que programar previamente o pedido de resgate mediante informação à Administradora, com antecedência igual ou superior a 29 dias da data de conversão da cota de resgate, a taxa de saída deixará de ser cobrada. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 8 (exercício anterior - R$ 5) a título de taxa de saída. 5. Remuneração da Administradora Taxa de administração - o Fundo paga, a título de taxa de administração, 2% ao ano, sobre o valor do Patrimônio Líquido do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga em até dois dias úteis após a data que se refere à Administradora. O Fundo pode investir em cotas de fundos de investimento e de fundos de investimento em cotas de fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. O Fundo paga diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 3.814 (exercício anterior - R$ 7.844) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - é de 20% sobre o resultado que exceder a variação do Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M), divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV), acrescida de 6% ao ano. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e paga semestralmente nos meses de junho e dezembro, ou no resgate de cotas, o que ocorrer primeiro, à Administradora, se devida. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 79 (exercício anterior - R$ 3) a título de taxa de desempenho. Taxa de custódia - o Fundo paga, a título de taxa de custódia, uma taxa máxima de até 0,05% ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido do Fundo, ou R$ 12 ao ano, atualizado anualmente pela variação do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, o que for maior. No exercício atual foi apropriada a importância de R$ 10 (exercício anterior - R$ 9) a título de taxa de custódia. 6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos. Os serviços são prestados por: Custódia: Controladoria: Escrituração: Gestão: Tesouraria: Distribuição das Cotas: ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. ITAÚ UNIBANCO S.A. VERDE ASSET MANAGEMENT S A ITAÚ UNIBANCO S.A. CREDIT SUISSE HEDGING-GRIFFO CORRETORA DE VALORES S.A. 7. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à Administradora ou à Gestora da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas à Administradora ou à Gestora encontram-se, quando aplicável, em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. No exercício não houve transações entre partes relacionadas.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 8. Legislação tributária 8.1. Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 8.2. Cotistas - A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o custo de aquisição das cotas, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 9. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 10. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede e no site da Administradora. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução n o 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, resgistre-se que o Administrador, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrada que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 30 de setembro de 2016 e 2015 Em milhares de reais 13. Alteração estatutária 05/02/2016 - Assembleia Geral dos Cotistas deliberou (i) a adaptação no Regulamento do Fundo às instruções da CVM n os 554 e 555, (ii) a alteração da denominação social do Fundo de CSHG Dividendos Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento em Ações para a atual e (iii) a alteração no Regulamento do Fundo no capítulo relativo à política de investimento, com efetivação no fechamento dos mercados de 14/03/2016. 14. Informação Adicional A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) publicou em 7 de julho de 2016 a Instrução CVM n o 577, que altera o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, anexo à Instrução CVM n o 438, de 12 de julho de 2006. A Instrução CVM n o 577 entra em vigor na data de sua publicação, aplicando-se aos exercícios iniciados em ou após 1 o de janeiro de 2017. LUIZ CARLOS ALTEMARI CRC 1SP165617/O-1 AECTO PINTO Diretor Responsável
Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade (Não auditado) Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo IGP-M + 6% Patrimônio Líquido Médio Mensal R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) R$ mil 30/09/2014 5,683215-13,71-35,03-31/10/2014 5,949948 4,69 8,61 0,78 33,98 535.794 30/11/2014 6,022738 1,22 7,30 1,48 32,03 534.945 31/12/2014 5,721664 (5,00) 12,95 1,12 30,57 494.532 31/01/2015 5,379250 (5,98) 20,13 1,26 28,94 449.815 27/02/2015 5,498924 2,22 17,52 0,77 27,95 431.401 31/03/2015 5,494656 (0,08) 17,61 1,48 26,08 388.993 30/04/2015 5,701570 3,77 13,34 1,67 24,02 371.167 31/05/2015 5,578445 (2,16) 15,85 0,91 22,90 357.265 30/06/2015 5,637437 1,06 14,63 1,17 21,48 332.590 31/07/2015 5,593116 (0,79) 15,54 1,19 20,05 300.144 31/08/2015 5,235090 (6,40) 23,44 0,78 19,13 259.904 30/09/2015 5,088666 (2,80) 27,00 1,45 17,43 235.704 31/10/2015 5,198362 2,16 24,32 2,39 14,69 221.030 30/11/2015 5,192345 (0,12) 24,46 2,02 12,41 216.346 31/12/2015 5,142520 (0,96) 25,67 0,99 11,31 204.556 31/01/2016 5,243904 1,97 23,24 1,64 9,52 187.418 29/02/2016 5,341959 1,87 20,97 1,79 7,59 182.911 31/03/2016 5,722572 7,12 12,93 1,01 6,51 184.124 30/04/2016 5,889313 2,91 9,73 0,83 5,64 181.446 31/05/2016 5,919506 0,51 9,17 1,32 4,26 178.961 30/06/2016 6,102767 3,10 5,89 2,19 2,03 178.759 31/07/2016 6,479955 6,18 (0,27) 0,68 1,35 185.419 31/08/2016 6,469586 (0,16) (0,11) 0,65 0,70 184.995 30/09/2016 6,462354 (0,11) - 0,70-178.415 (*) Percentual acumulado desde a data até 30/09/2016. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.