Apresentação 4T16. Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC. Classificação da Informação: Confidencial

Apresentação 4T16 Apresentação Usiminas 2T11 - APIMEC Classificação da Informação: Confidencial

2 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

3 Perfil da Companhia Completa solução de produtos e serviços Siderúrgica líder na geração de patentes no Brasil Maior Centro de Pesquisa do setor siderúrgico na América Latina Primeira siderúrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001 Primeira siderúrgica brasileira e a segunda do mundo a alcançar, em 1996, o certificado ISO 14001 de gestão ambiental Fundadora do projeto de educação ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

4 Linha do Tempo Início das Operações Privatização da Cosipa Listagem na Seção da Bolsa de LATIBEX Criação da Soluções Usiminas CNPJ único: Incorporação da Cosipa pela Usiminas Venda da participação na Ternium Lavra conjunta com MBL e Ferrous Venda da Automotiva Usiminas Paralisação das áreas primárias de Cubatão 1962 1991 1993 1994 2005 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Privatizaçã o da Usiminas Listagem na BOVESPA Listagem em ADR 1 no Mercado de Balcão (NY) Aquisição de minas de minério de ferro Aquisição da Zamprogna Criação da Mineração Usiminas Aquisição de participação na Codeme e Metform Entrada da Ternium / Tenaris no Grupo de Controle (Novo Acordo de Acionistas) Conclusão do Projeto Friáveis da Mineração (elevação capacidade para 12 milhões de t/ano Aumento de capital de R$1 bilhão Renegociação da dívida

Composição Acionária 1.253.079.108 56,28% 705.260.684 43,72% 547.818.424 Outros 23,19% Grupo Nippon 21,10% * * Grupo de Controle (63,86%) * Free Float: 54,25% Grupo TT 19,76% * Grupo Ternium/ Tenaris 19,81% Grupo de Controle: 45,75% Grupo Nippon 11,31% Previdência Usiminas 4,84% As ações da Usiminas são negociadas na BM&FBOVESPA (São Paulo), no OTC Market Mercado de Balcão (Nova York) e na Seção da Bolsa de LATIBEX (Madri) 5

6 Completa Solução de Produtos e Serviços Unidades de Negócio Siderurgia Transformação do Aço Soluções Usiminas Bens de Capital Usiminas Mecânica Usina de Ipatinga Mineração Usina de Cubatão Unigal Usiminas Mineração Usiminas UPSTREAM DOWNSTREAM

Localização Estratégica Mineração Siderurgia Transformação do Aço Bens de Capital 7

8 Iniciativas Socioambientais Instituto Cultural Usiminas A Usiminas investiu mais de R$260 milhões, via lei de incentivo, com cerca de 2 mil projetos desde 1993 sociais Colégio São Francisco Xavier Primeira instituição escolar do Brasil a obter a ISO 9001 Hospital Márcio Cunha Centro de referência na área da saúde em todo Brasil Projeto Xerimbabo Usiminas Promove a conservação e educação ambiental de forma gratuita para mais de 2 milhões de jovens

9 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

10 Mercados Consumidores de Aços Planos Automobilístico e Autopeças Eletrodomésticos Máquinas e Equipamentos Construção Civil Óleo e Gás Tubos Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Laminados a frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas, Laminados a Quente, Laminados a Frio e Galvanizados Chapas Grossas e Laminados a Quente Chapas Grossas e Laminados a Quente

11 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

Capacidade de produção de aços planos Mil toneladas Lingotamento Placas Chapas Grossas Laminados a Quente Laminados a Frio Eletrogalvanizados Galvanizados Galvanizados por Imersão a quente Usina de Ipatinga 5.000 1.000 3.600 2.500 360 1.050 Usina de Cubatão 4.500* 1.000** 2.100 ** 1.200 - - 2.300 Capacidade Nominal Capacidade de Laminação Otimizada 9.500* 2.000* 8.000 3.700 360 1.050 - *Fechamento temporário das áreas primárias de Cubatão ** Parada temporária das laminações 1.900 4.200 2.200 350 1.020 12

Vendas Siderurgia Mil toneladas 1.205 323 903 899 145 115 959 145 891 71 88% 85% 882 758 784 76% 81% 814 821 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Exportações Mercado Doméstico 13

Exportações Principais Mercados Siderurgia 4T16 2016 11% 0% 1% 6% 1% 8% 1% 46% Argentina Alemanha EUA Taiwan Espanha Mexico 9% 8% 6% 1% 2% 2% 1% 31% 4% Suíça Portugal China 14% 20% França 26% 14

15 Custo do Produto Vendido - CPV Siderurgia 3T16 Demais matérias primas 4T16 0,7% 8,6% 7,2% 25,0% Mão de obra própria e de terceiros Carvão e coque Minério de Ferro e Pelotas -13,1% 11,3% 32,6% 7,7% Gastos Estruturais 7,1% 9,6% Energia e Combustíveis 7,7% 4,2% 10,3% 10,8% 15,9% Depreciação Almoxarifado Variação de estoque 9,5% 4,4% 11,2% 12,1% 17,1% Outros

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Siderurgia R$ milhões 14% 11% 332 295 342 224 (52) (2) (125) (179) 25 46 93 50 3% 72 3% 1 (2) 1 (37) (42) (35) (14) (14) (2) (34) (71) -8% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Venda/baixa de Ativos Venda de Energia EBITDA sem efeitos extraordinários PDD Término de contrato EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 16

17 Investimentos Realizados Siderurgia Chapas Grossas Galvanizados imersão a quente Eletrogalvanizados Placas Laminados a Quente Laminados a Frio Aumento da capacidade de geração de produtos laminados 7,2 milhões de t 9,7 milhões de t (2010) (2014)

18 Investimentos Realizados Siderurgia Tecnologia CLC (Resfriamento Acelerado em Chapas Grossas) Entrada em operação em 2010 Atendimento às exigências da Petrobras, voltadas para o Pré-sal, além do mercado naval Linha de Galvanização Entrada em operação em 2011 Duplicação da capacidade para 1 milhão de t/ano Maior expertise na produção de aços ultra-resistentes (dual phase)

Investimentos Realizados Siderurgia Laminador de Tiras a Quente Entrada em operação em 2012 Capacidade para processar 2,3 milhões de t/ano Enobrecimento de portfólio (longarinas, rodas de ultraresistência, API s de graus mais elevados) Linha de Decapagem Entrada em operação em 2013 Capacidade para processar 1,7 milhão de t/ano Melhor planicidade, tolerância de espessura e controle superficial dos materiais para rodas, longarinas e compressores 19

20 Principal Investimento Concluído em 2015 Siderurgia o Coque metalúrgico com características adequadas para transformação do minério de ferro em ferrogusa no processo do Alto Forno Reforma da Coqueria - Ipatinga o Reduzir a emissão de partículas e gases na atmosfera o Gás de coqueria para alimentar os processos operacionais da Usina de Ipatinga e produção da energia elétrica o Capacidade total da Coqueria de 1,1 milhão de t/ano o Operação iniciada em maio de 2015

21 Descrição Mineração Usiminas o Localizada na região de Serra Azul/MG o 4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008 o Reservas de 2,6 bilhões de toneladas de minério de ferro o Tem 20% do capital votante e participação no Grupo de Controle da MRS Logística o Retroárea no Porto de Itaguaí Composição Acionária: Capacidade de Produção: 70% 30% Granulado 2 milhões Sinter Feed 4 milhões Pellet Feed 6 milhões

Localização Mineração Usiminas Igarapé São Joaquim De Bicas Minerita MINA Central MINA Leste MMX MINA Pau de Vinho MINA Oeste Arcelor Mittal Ferrous (Santanense) Comisa Emicon Ferrous MBL Itatiaiuçu Mineração Usiminas 22

23 Investimentos Realizados Mineração Usiminas Projeto Friáveis Avanço de capacidade de 8 milhões para 12 milhões de toneladas/ano de minério de ferro Minério com melhor qualidade, teor de ferro mais elevado e baixo nível de impureza Formado por duas usinas de beneficiamento de minério

Vendas Mineração Usiminas Mil toneladas 974 670 12 344 786 789-171 181 16 23-17% -62% 657-69 658-3% 614 592 608 588 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Vendas para Terceiros - MI Exportação Total 24

Preço de Minério de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China) US$/tonelada 47 48 56 59 71 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 25

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Mineração Usiminas - R$ milhões 21% 16% 30% 1-11% (4) (12) 21 13 (3) (1) 24 2 (102) -119% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Venda de Energia EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 26

27 Descrição Soluções Usiminas - Transformação do Aço o o o 8 unidades industriais em diferentes estados: MG, SP, RS, ES, BA e PE Capacidade de processamento de 2 milhões de toneladas de aço / ano Receita Líquida em 2016 de R$1,9 bilhão Recife Santa Luzia Betim Serra Taubaté Guarulhos São Paulo Porto Alegre

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Transformação do Aço - R$ milhões 4% 3% 22 2% (1) 0% 1% 3 14 9 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 28

Descrição Usiminas Mecânica - Bens de Capital o o o Operações em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubatão em São Paulo Setores de atuação: Estruturas Metálicas, Naval e Offshore, Óleo e Gás, Montagens e Equipamentos Industriais, Fundição e Vagões Ferroviários Receita Líquida em 2016 de R$568 milhões Estruturas Metálicas 3ª Ponte em Brasília 29

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Bens de Capital - R$ milhões 12% 5% 6% 24 8 10 1% 1 (7) -7% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 EBITDA Reportado Margem de EBITDA Reportado 30

31 Agenda Usiminas em linhas gerais Informações de Mercado Usiminas e suas Unidades de Negócio Informações Financeiras

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados Consolidado R$ milhões 14% 11% 307 3% 3% 344 350 37 52 68 72 117 (50) (41) (44) 1 (2) (12) (36) (1) (3) (17) (6) (33) (196) 234 (250) -10% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Venda/baixa de ativos Vendas de Energia Término de contrato EBITDA sem efeitos extraordinários EBITDA Reportado PDD Margem de EBITDA Reportado 32

Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527 33

34 Perfil da Dívida (Principal) Consolidado R$ milhões 2.257 111 Duração da Dívida: R$: 51 meses US$: 53 meses 1.071 1.069 1.068 1.067 2.146 744 201 201 201 201 790 569 403 142 151 80 869 867 867 865 85 603 639 27 563 16 323-27 6 69 Caixa 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 Moeda Local Moeda Estrangeira

Posição de Caixa e Endividamento Consolidado - R$ milhões 7.709 7.286 7.076 6.886 6.893 5.684 5.550 4.363 4.546 4.635 2.024 1.736 2.713 2.340 2.257 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Dívida Líquida Caixa Dívida Bruta 35

36 CAPEX Consolidado - R$ milhões 1.643 112 555 981 64 317 1.110 52 94 784 50 112 976 964 600 622 225 34 13 179 2012 2013 2014 2015 2016 Outros Mineração Siderurgia

Despesas Gerais e Administrativas Consolidado - R$ milhões 4,5% 4,4% 4,2% 3,9% 4,3% 109 90 86 87 91 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 G&A G&A/Receita Líquida 37

Capital de Giro Consolidado R$ bilhões 2,3 2,2 2,1 2,4 2,5 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 38

Capital de Giro Estoques de Aço Mil toneladas Dias em estoque 639 648 484 439 443 65 48 48 44 42 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 39

Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões - Trimestral Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios Pró-forma não auditado - Trimestral R$ milhões Transformação Mineração Siderurgia* Bens de Capital Ajustes Consolidado do Aço 4T16 3T16 4T16 3T16 4T16 3T16 4T16 3T16 4T16 3T16 4T16 3T16 Receita Líquida de Vendas 79 80 1.959 2.043 480 510 106 137 (504) (506) 2.120 2.265 Mercado Interno 79 80 1.797 1.765 480 510 105 137 (504) (506) 1.958 1.987 Mercado Externo - (0) 161 278 0 0 1 0 - - 162 277 - Custo Produtos Vendidos (47) (63) (1.725) (1.788) (453) (470) (103) (133) 467 455 (1.861) (1.999) Lucro (Prejuízo) Bruto 31 18 233 255 27 40 4 4 (36) (51) 259 266 (Despesas)/Receitas Operacionais 319 (44) (246) (222) (26) (25) (25) (9) 2 1 24 (300) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 350 (27) (13) 32 2 15 (21) (5) (35) (50) 283 (34) EBITDA Ajustado 24 13 224 295 9 22 (7) 1 (15) (24) 234 307 Margem EBITDA Ajustado 30% 16% 11% 14% 2% 4% -7% 1% 3% 5% 11% 14% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 40

Demonstração de Resultado Por Unidade de Negócio R$ milhões - Anual Demonstração de Resultado por Unidades de Negócios Pró-forma não auditado R$ milhões Mineração Siderurgia* Transformação do Aço Bens de Capital Ajustes Consolidado 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Receita Líquida de Vendas 366 402 7.518 9.174 1.853 1.925 568 869 (1.852) (2.184) 8.454 10.186 Mercado Interno 292 402 6.609 7.088 1.853 1.919 567 840 (1.852) (2.184) 7.469 8.065 Mercado Externo 74-909 2.086 1 6 1 28 - - 985 2.120 Custo Produtos Vendidos (296) (354) (7.080) (9.136) (1.731) (1.873) (529) (742) 1.669 2.092 (7.967) (10.013) Lucro (Prejuízo) Bruto 71 47 438 39 123 52 39 126 (184) (92) 487 173 (Despesas)/Receitas Operacionais 182 (2.464) (877) (1.219) (103) (154) (59) (64) 5 5 (852) (3.897) Lucro (Prejuízo) Operacional antes das Despesas Financeiras 253 (2.417) (439) (1.181) 20 (102) (20) 62 (178) (87) (364) (3.725) EBITDA Ajustado 46 (89) 615 282 49 (17) 12 87 (60) 28 660 291 Margem EBITDA Ajustado 12% -22% 8% 3% 3% -1% 2% 10% 3% - 8% 3% * Consolidado 70% do Resultado da Unigal Nota: Todas as transações entre as Unidades de Negócio são feitas em condição de mercado. 41

Cristina Morgan Cavalcanti Gerente-geral - Relações com Investidores cristina.morgan@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8772 Leonardo Karam Rosa Gerente- Relações com Investidores leonardo.rosa@usiminas.com Tel: 55-31-3499-8550 www.usiminas.com/ri ADR Level I Declarações contidas neste comunicado relativas às perspectivas dos negócios, projeções de resultados operacionais e financeiros e referências ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previsões, baseadas nas expectativas da Administração em relação ao seu desempenho futuro. Essas expectativas são altamente dependentes do comportamento do mercado, da situação econômica do Brasil, da indústria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanças.